기업의 투자 가치를 분석하는 방법

1. 주요 사업은 명확하고 단순하며 명확해야 합니다

대부분의 상장 회사가 컨셉과 핫 토픽에 열중하는 경우가 있다는 것은 누구나 알고 있는 사실입니다. . , 그렇다면 이런 종류의 회사는 주요 사업에 대해서도 명확하지 않기 때문에 분명히 거품을 날리는 데 관여하고 있습니다. 이전 듀오룬쉐어즈와 마찬가지로 피투피로 변신했지만, 사실 듀오룬쉐어스는 피투피 사업에 실질적으로 관여한 바가 거의 없으며, 완전히 개념적인 과대광고에 불과합니다. 그러므로 누구나 단순하고 명확한 사업운영을 하는 회사를 선택하도록 노력해야 합니다.

2. 고유한 경쟁 우위:

기업이 고유한 기술이나 독점 자원을 보유하고 있는 경우 이를 경쟁 우위로 사용할 수도 있습니다. 화웨이는 확실히 자본 잠재력이 있습니다. 독특한 장점은 다른 사람들이 갖고 있지 않거나 소수만이 가지고 있는 것입니다. 예를 들어 Moutai의 공식은 독특하고 Yunnan Baiyao의 공식도 독특합니다. Yantai Wanhua의 제품은 기술적 장벽이 크고 전 세계에서 소수의 회사만이 마스터할 수 있으므로 높은 수익을 창출할 수 있습니다.

3. 독점 경영 능력:

상장회사는 적어도 해당 산업에서는 독점 지위를 갖는 것이 가장 좋습니다. 그것이 창출하는 이익. 예를 들어, 이 시장은 2016년에 1000억 달러의 매출을 올렸다거나, 예를 들어 그의 가족이 그 중 절반을 차지했습니다. 담배와 같은 일부 공익사업도 독점 자산을 갖고 있지만 독립적인 가격 결정력이 없기 때문에 별도로 취급해야 한다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

4. 업계 리더 지위:

이것은 매우 간단합니다. 이는 시장 점유율이 최고 중 하나이며, 업계 리더의 지위이며, 업계 표준의 독재자. 기술에 대한 독점권이 없어도 상관없지만, 시장 점유율이 충분히 크면 다른 사람들이 당신을 이기기 어려울 것입니다.

5. 탁월한 브랜드 효과:

기업이 강력한 브랜드 매력을 갖는 것이 가장 좋지만, 이러한 브랜드 효과는 전적으로 광고에 의해 달성되는 것이 아니라 소비자에 의해 달성됩니다. , Laoganma, Gree 등과 같은 또한 우수한 브랜드 효과로 인해 제품 가격도 높게 유지되며 당연히 이익도 상당할 것입니다.

6. 지속적인 수익성:

지속적인 수익성이 매우 중요합니다. 올해는 돈을 벌 수 없으며, 이는 수입원인 사업 운영이 불안정하다는 것을 의미합니다. 불안정하고 경쟁력도 불안정합니다. 순자산 ROE는 15% 이상, 주당순이익은 1위안 이상을 유지하는 것이 바람직합니다. 이익은 꾸준히 증가해야 하며 가까운 미래에도 지속적인 수익성을 유지해야 합니다.

추가 정보

전통적인 개념에 따르면 주식의 투자 가치는 상장 기업의 펀더멘탈에 따라 결정됩니다. 따라서 어떤 종목이 실적이 좋고, 성장성이 좋고, 가치(상장회사)가 (유통시장) 가격보다 높다면 그 종목은 투자가치가 있는 것입니다. 또한 주식투기는 투기로만 분류될 수 있다. 그러나 상하이와 선전 주식시장의 역사를 잘 아는 사람들은 이러한 견해가 옳지 않다는 것을 알게 된다. 상하이와 선전 주식시장에서는 해당 주식이 펀더멘털에서 투자 가치가 있는지 분석하는 것 외에도 그럴 수도 있다. 적어도 여러 가지 측면(상장회사와의 기본적 차이점)으로 분석하여(상관없음) 투자가치가 있는지 분석할 수 있다:

첫째, 소형주 저가주는 투자가치가 가장 높은 업종이다. 상하이와 선전 주식시장에서 이를 통해 주주들에게 돌아가는 투자 수익은 회사의 펀더멘털 개선에 따른 투자 수익보다 훨씬 높습니다. 상하이와 선전 증시에는 상장 이후 주가가 수백, 수천 배 오른 기업이 많다. 그러나 수년간 기업의 영업상황을 확인해 보면 눈에 띄는 성과는 없다.

둘째, 정책적 지원이 있는 주식의 투자가치가 높다. 이에 대한 자세한 분석은 제1장 '국가경제정책 방향에서 살펴보는 투자기회와 종목선택 연습'에서 살펴보았다. 이제 어떤 종목이든지 간에 간략하게 이야기해보자. 정책에 의해 뒷받침된다면 투자 가치가 드러날 것입니다. 정책 지원이 강할수록 투자 가치도 높아집니다.

셋째, 경제가 발전하고 경제가 활발한 지역에서 탄생한 주식은 투자가치도 더 크다. 수년간 상하이와 선전 주식 시장의 통계에 따르면 상하이, 베이징, 선전, 하이난 및 기타 지역의 주식 가격은 다른 지역의 비슷한 품질의 주식 가격보다 훨씬 높습니다. 그 중 상하이 현지 주식의 성과가 특히 두드러진다. 이는 주식의 투자가치를 분석할 때 출생지가 좋으면 그 주식의 내재가치가 높아지며, 그 반대의 경우도 마찬가지라는 것을 말해준다.

이는 입지가 좋은 집은 입지가 나쁜 집보다 가격이 비싼 것과 마찬가지다.

또한, 2008년 7월 1일 중국자산평가학회가 발표한 '자산평가가치 유형에 관한 지도의견'에서는 자산평가가치 유형 중 하나로 '투자가치'를 정의하고 있는데, “특정 투자자 또는 명확한 투자 목적을 가진 특정 유형의 투자자에 대한 평가 대상의 추정 가치를 말하는 것으로 정의되는 유형 이외의 가치, 특정 투자자 가치라고도 지적했습니다. “등록된 자산평가”란 자산평가업무를 전문가가 수행하는 경우 특정 투자자 또는 특정 유형의 투자자를 대상으로 감정업무를 수행하는 것으로서, 특정 투자자 또는 특정 유형에게만 적용되는 특정 감정정보를 말합니다. 평가 업무 수행 시 투자자의 가치가 충분히 고려되고 활용됩니다. 경제 및 기술 매개변수를 비교할 때 등록된 자산 평가사는 일반적으로 평가 결론의 가치 유형으로 투자 가치를 선택해야 합니다."

참조: 바이두 투자 가치 백과사전