선물을 시작하는 방법과 선물 투자 기술을 빠르게 익히는 방법은 무엇입니까? 주가지수 선물을 시작하시나요?

1. 선물이란 무엇입니까?

소위 선물은 일반적으로 선물 계약을 말하며, 이는 미래의 특정 시간과 장소에서 일정량의 대상물을 전달하도록 규정하는 선물 거래소에서 공식화한 표준화된 계약을 의미합니다. 기초 자산이라고도 불리는 이 대상은 구리나 원유와 같은 특정 상품이거나 외환, 채권과 같은 특정 금융 상품 또는 선물에 해당하는 현물과 같은 특정 금융 지표일 수 있습니다. 3개월간 은행간 제공 금리 또는 주가지수 계약입니다. 선물 계약의 구매자가 계약을 만기까지 보유하는 경우 선물 계약의 기본 개체를 매수할 의무가 있고, 선물 계약의 판매자가 계약을 만기까지 보유하는 경우 기본 개체를 판매할 의무가 있습니다. 선물 계약의 기본 목적(일부 선물 계약은 실물 인도를 거치지 않고 만료 시 가격 차이를 정산합니다. 예를 들어 주가 지수 선물이 만료되면 보유하고 있는 선물 계약은 특정 현물 평균을 기준으로 최종 정산됩니다. 색인). 물론 선물 계약 거래자는 계약이 만료되기 전에 역판매를 수행하여 이러한 의무를 상쇄할 수도 있습니다.

선물이라는 광범위한 개념에는 거래소에서 거래되는 옵션 계약도 포함됩니다. 대부분의 선물 거래소는 선물과 옵션을 모두 나열합니다.

2. 어떤 종류의 선물이 있나요? 주가지수 선물이란 무엇입니까? 금리 선물이란 무엇입니까? 외환선물이란 무엇인가요?

선물은 크게 원자재 선물과 금융 선물의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 상품 선물의 주요 유형은 농산물 선물, 금속 선물(기초 금속 및 귀금속 선물 포함), 에너지 선물의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 금융 선물의 주요 유형은 외환 선물과 금리 선물로 나눌 수 있습니다. (중장기 채권선물, 단기금리선물 포함) 및 주가지수선물.

소위 주가지수 선물은 주가지수를 기본 객체로 하는 선물입니다. 양 당사자가 거래하는 것은 일정 기간 이후의 주가지수 가격 수준이며, 차액만큼 현금 정산을 통해 배송이 이루어집니다.

일명 금리선물이란 채권을 대상으로 하는 선물계약을 말하며, 은행 금리 변동으로 인한 유가증권 가격 변동 위험을 회피할 수 있다. 금리선물에는 종류가 많고, 분류방법도 다양합니다. 일반적으로 금리선물은 계약대상 기간에 따라 단기금리선물과 장기금리선물의 두 가지로 구분됩니다.

일명 외환선물이란 환율을 주제로 한 선물계약을 말하며, 환율 위험을 회피하기 위해 사용됩니다. 최초의 금융 선물 유형입니다. 현재 외환 선물 거래의 주요 종류는 미국 달러, 영국 파운드, 독일 마르크, 일본 엔, 스위스 프랑, 캐나다 달러, 호주 달러, 프랑스 프랑, 네덜란드 길더 등입니다. 글로벌 관점에서 외환선물의 주요 시장은 미국이다.

선물 상품선물 농산물선물

금속선물(기초금속선물, 귀금속선물)

에너지선물

금융선물 해외 거래소선물

금리선물(중장기채권선물, 단기금리선물)

3. 주가지수선물과 주식의 차이점은 무엇인가요?

주식과 비교하여 주가지수 선물은 몇 가지 매우 뚜렷한 특성을 갖고 있으며 이는 특히 주식 투자자에게 중요합니다.

(1) 선물 계약에는 만료일이 있으며 무기한 보유할 수 없습니다.

주식을 구매한 후 보유할 수 있으며, 정상적인 상황에서는 주식 수가 줄어들지 않습니다. 그러나 주가지수선물은 고정된 만기일이 있으며 만기 시 상장폐지됩니다. 따라서 주가지수선물 거래는 주식을 사고 파는 것과 같아서 거래 후에 잊어버릴 수 있습니다. 계약 만료일을 주의 깊게 살펴서 포지션을 미리 청산할지 아니면 계약이 만료될 때까지 기다릴지 결정해야 합니다. (다행히 주가지수선물은 현금으로 결제되며 실제 주식 인도가 필요하지 않습니다.) 또는 포지션을 다음 달로 롤오버합니다.

(2) 선물 계약은 증거금 거래이며 매일 정산되어야 합니다.

주가지수 선물 계약은 증거금으로 거래되며 일반적으로 10~15% 정도만 지불하면 됩니다. 하나의 계약을 사고 파는 계약의 액면가는 한편으로는 수익 잠재력을 증가시키지만 다른 한편으로는 위험도 수반하므로 수익과 손실을 매일 정산해야 합니다. 주식을 사고 팔기 전에는 장부 손익이 정산되지 않습니다. 그러나 주가지수선물은 거래 후 매일 정산가격에 따라 청산되어야 하며, 장부차익은 차기 개장 전까지 보충(즉, 마진콜)되어야 합니다. 낮. 그리고 마진거래이기 때문에 손실이 투자원금을 초과할 수도 있다는 점은 주식거래와 다릅니다.

(3) 선물 계약 공매도 가능

주가지수 선물 계약은 매우 편리하게 공매도할 수 있으며 가격이 하락하면 다시 매수할 수 있습니다. 주식대여 거래에서도 공매도가 가능하지만 상대적으로 어렵다. 물론, 공매도 후 가격이 하락하지 않고 상승하게 되면 투자자들은 손실을 입게 됩니다.

(4) 시장은 유동성이 높습니다.

연구에 따르면 지수 선물 시장의 유동성은 주식 현물 시장보다 훨씬 높습니다. 예를 들어, 1991년에는 FTSE-100 지수 선물의 거래량이 850억 파운드에 달했습니다.

(5) 주가지수선물은 현금인도를 실시한다

선물지수시장은 주식시장을 기반으로 한 파생시장이지만 선물지수인도는 현금의 형태로 이루어진다. 즉, 선물지수 계약의 인도 기간 동안 투자자는 계약 의무를 이행하기 위해 해당 주식을 매수하거나 매도할 필요가 없습니다. 배송 기간 동안 주식 시장에서 "밀집" 현상이 발생합니다.

(6) 일반적으로 주가지수 선물 시장은 거시 경제 데이터를 기반으로 한 매매에 중점을 두는 반면, 현물 시장은 개별 기업의 상황을 기반으로 한 매매에 중점을 둡니다.

4. 주가지수 선물의 용도는 무엇입니까?

주가지수 선물의 주요 용도 중 하나는 주식 투자 포트폴리오의 위험을 관리하는 것입니다. 주식위험은 두 가지로 구분할 수 있는데, 하나는 개별 주식운용과 관련된 비체계적 위험으로, 이는 다각화된 투자 포트폴리오를 통해 분산될 수 있습니다. 또 다른 유형은 거시요인과 관련된 시스템리스크로서 투자의 다각화를 통해 제거할 수 없으며 일반적으로 베타계수로 표현됩니다. 예를 들어 베타값이 1이면 해당 주식이나 주식 포트폴리오의 변동성이 시장의 변동성과 같다는 뜻이다. 베타값이 1.2이면 주식이나 주식 포트폴리오의 변동성이 같다는 뜻이다. 포트폴리오의 변동성은 시장보다 20% 더 높습니다. 베타 값이 0.8이면 주식 또는 주식 포트폴리오의 변동성이 시장보다 20% 낮다는 의미입니다. 주가지수 선물을 사고 팔고 주식 포트폴리오의 베타 계수를 조정함으로써 포트폴리오의 시스템적 위험을 줄이거나 제거할 수도 있습니다.

또 다른 주요 용도는 주가지수 선물을 차익거래에 사용하는 기능입니다. 소위 차익거래는 주가지수선물의 가격편차를 이용하여 주가지수선물의 기초지수 구성종목을 매수하고 동시에 주가지수선물을 매도하거나 기초지수를 공매도함으로써 무위험 수익을 얻는 것을 말합니다. 주가지수선물의 구성종목을 매수하는 동시에 주가지수선물을 매수하는 것입니다. 차익거래 메커니즘은 주가지수 선물 가격이 합리적인 범위 내에 있도록 보장할 수 있습니다. 일단 가격이 벗어나면 차익거래자는 위험 없는 수익을 얻기 위해 시장에 진입하여 둘 사이의 가격을 합리적인 범위 내로 되돌립니다.

또한 주가지수 선물은 레버리지 투자 도구로도 사용될 수 있습니다. 주가지수선물은 마진거래로 인해 방향만 맞으면 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어 증거금이 10%이고 CSI 300 지수 선물을 1개 매수하면 주가 지수 선물이 5%만 오르면 50%의 이익을 얻을 수 있습니다. 물론 판단에 실수를 했다면 말이죠. 방향과 선물 지수는 상승하지 않고 5% 하락하면 투자자는 원금의 50%를 잃게 됩니다.