중국 증권감독관리위원회가 에버브라이트 증권에 과징금을 부과한 이유는 무엇인가요?

2013년 8월 16일 오전 11시 6분과 11시 7분 2분 만에 상하이증권거래소 지수는 갑자기 100포인트 급등해 5포인트 급등해 거래액이 약 78억 위안에 달했다. 2분. 중국공상은행, 중국은행, 중국농업은행, 중국초상은행 등 많은 은행주가 한때 일일 한도에 도달했습니다. PetroChina와 Sinopec도 한동안 일일 한도에 도달했습니다. 시장의 광란으로 인해 주요 주가 지수 선물 계약도 급등했습니다. 시장은 즉각 하락했다. 정오 마감 기준으로 시장은 3배 이상 상승했다. 시장에는 누군가가 에버브라이트 증권의 자체 운영 채널을 통해 이 희극을 연출했다는 소문이 돌고 있으며, 현재 에버브라이트 임원 전원이 떠날 수 없으며 잠정 정지된 에버브라이트 증권 거래소의 조사를 준비하고 있다는 소문이 돌고 있습니다. 이후 에버브라이트증권의 2대 주주인 중국 에버브라이트 홀딩스(China Everbright Holdings)는 오후 6시 가까이 급락했다. 에버브라이트증권은 2013년 8월 16일 오전, 에버브라이트증권 주식회사(이하 “회사”라 함)의 전략투자부서 고유사업이 독립적인 차익거래 시스템을 이용하는 과정에서 문제를 겪었음을 경고 공문으로 발표하였습니다. 회사는 관련 검증 작업을 진행하고 있습니다. 회사의 기타 영업활동은 정상적으로 유지됩니다. 운영자는 한때 언론에 의해 Everbright Securities의 Ge Xinyuan 퀀트 투자 팀으로 확인되었습니다. Everbright Securities 이사회 비서인 Mei Jian은 회사가 현재 추가 거래 검증을 진행하고 있다고 말했습니다. Ge Xinyuan의 퀀트 투자 팀인지 여부에 대해서는 Mei Jian이 직접 확인하지는 않았지만 추가로 확인될 것이라고 말했습니다. 확인되었습니다. 투자자들은 아침 시장 변동으로 인한 투자자 손실에 대한 보상에 대해 매우 우려하고 있습니다. Mei Jian은 추가 논의가 진행될 것이며 구체적인 계획이 있으면 공지를 통해 발표할 것이라고 말했습니다. 오전의 광란적인 시장은 주가지수 선물의 주요 단기 계약에도 투자자들의 관심을 끌었습니다. 일부 분석가들은 오늘 선물 공매도 포지션이 66억2800만개로 청산됐다고 지적했는데, 이는 주가지수선물 역사상 최대 청산 규모다. CICC는 이날 CSI 300 주가지수 선물의 모든 거래가 정상적이고 시스템이 원활하게 운영되고 있으며 증거금률 12는 현재 시장 변동성을 견딜 수 있을 만큼 충분하며 고객 청산 등의 위험 사례는 없다고 답변했다. 동시에 이날 인도될 예정이었던 IF1308 계약의 거래는 롱, 숏 모두 질서있게 포지션을 청산해 이상현상은 발생하지 않았다. 에버브라이트증권은 18일 공시를 내며 '8·16' 사건의 경위와 원인을 구체적으로 공개하며 이날 시가총액 손실액이 약 1억9400만 ​​위안에 이르렀으며 회사가 경고를 받을 수도 있다고 밝혔다. 또는 사건으로 인해 규제 당국으로부터 처벌을 받을 수 있으며, 회사는 거래 시스템 관리를 종합적으로 검토할 것입니다. 지난 1월 초 많은 네티즌들은 고객이 사용하는 진시다 거래 시스템이 고객의 조작 없이 자동으로 주문을 발행하고 거래를 완료하는 데 심각한 오작동이 발생했다고 보도했습니다. 2013년 8월 19일, 에버브라이트증권 채권부서는 10년만기 국고채를 초저가에 매도하는 실수를 저질렀습니다. Everbright Securities는 그날 아침 은행간 시장에서 1,000만 위안의 12쿠폰 국고채15를 4.20의 수익률에 매도했습니다. 12 이자부 국고채15(120015)는 2012년 장부 이자부(15기) ​​국고채로 만기 10년으로 2012년 8월 23일에 발행되었으며 발행금액은 300억 위안이다. 발행가격은 100위안이고 쿠폰율은 3.39이다. 거래 상대방은 중국농업은행인 것으로 전해졌다. 에버브라이트증권은 이날 오전 자사 금융시장 본부가 '12이자 국고채 15' 채권 매도가격을 클릭할 때 실수로 입력했다고 19일 밝혔다. 은행간 원화거래시스템 거래호가에 따르면 수익률은 4.20(전날 차이나본드 평가액보다 약 25bp 높음)으로 보고됐고, 채권 액면가는 1000만 위안으로 거래됐다. 나중에 상대방이 클릭했습니다. 에버브라이트증권은 거래상대방과 소통 및 협상을 진행하고 있습니다. Everbright Securities는 2013년 8월 20일 저녁 언론 기자들에게 회사의 전략 투자 부서 총괄 책임자인 Yang Jianbo가 관련 조사에 협조하기 위해 일시적으로 정직되었음을 확인했습니다. 그날 회사 내에서 이 소식을 알리는 공지가 나왔습니다. 동시에 Everbright Securities의 이전 발표에 따르면 상하이 증권 규제국은 8월 19일부터 11월 18일까지 Everbright Securities의 전략 투자 부서의 증권 독점 사업 활동을 중단했습니다. 이에 따라 양젠보 전략투자부서의 다른 직원들도 관련 조사에 협조하기 위해 일시적으로 업무를 중단했다.

지난 8월 16일 양젠보(楊建伯)가 이끄는 에버브라이트증권 전략투자부서가 독립차익거래제도를 이용하던 중 사고가 발생했다. 그 결과 에버브라이트증권은 단시간에 상하이증권거래소에 234억 위안의 지급명령을 선언했다. , 실제 거래액은 72억7천만위안으로 상하이종합지수에도 단기간에 큰 변동을 일으켰다. 2013년 8월 19일, 에버브라이트 증권은 인사 임명 문서를 발행했고, 회사 위험 관리 부서의 총책임자인 리 하이송(Li Haisong)이 전략 투자 부서의 총책임자를 맡았습니다. 에버브라이트증권은 2013년 8월 20일 전국금융시장기관투자자협회로부터 '비금융기업 부채금융상품 선도인수업무 표준자체점검 실시에 관한 고시'를 접수하였습니다. 에버브라이트증권의 사건은 회사의 내부 통제 준수, 위험 관리 및 기타 측면에 심각한 문제가 있으며, 이는 인수 회원을 이끄는 전국 금융 시장 기관 투자자 협회의 요구 사항을 충족하지 못하므로 자기 규율을 확립하고 개선해야 합니다. 리스크 관리 및 내부 통제 시스템 관리를 강화하고 비금융 기업채권 금융상품에 대한 인수업무를 중단하기로 결정했습니다. 시장 질서를 유지하고 회사가 비금융 기업 부채 금융 수단과 관련된 사업을 표준화된 방식으로 수행하도록 보장하기 위해 전국금융시장기관투자자협회는 Everbright Securities에 다음 조치를 취할 것을 요구합니다. 1. 관련 문제가 해결된 후 협회는 협회 및 증권사의 자율규제 규정을 따르며, 카테고리 주관사 관리는 귀사에 존재하는 문제에 대해 상응하는 자율관리 조치를 취할 것을 요구합니다. 2. 귀사는 비금융기업의 채무금융상품 사업과 관련된 업무 프로세스, 전자 시스템, 내부 통제 및 규정 준수, 위험 관리, 인사 관리 및 기타 시스템을 자체 점검하고 기존 문제점을 주의 깊게 파악해야 하며, 해당 수정 계획을 제안합니다. 자체점검 결과와 관련 시정방안을 8월 30일까지 전국금융시장기관투자자협회에 보고해야 한다. 3. 귀하의 회사는 채권 금융 수단의 기간이 종료될 때까지 주간 인수자로서 발행된 채권 금융 수단에 대한 의무를 계속 수행해야 합니다. 귀사는 공동 주간사와 협력하여 모든 책임을 지고 관련 업무를 공동으로 성실하게 수행해야 합니다. 4. 귀사는 조사 및 시정기간 동안 관련 법령 및 협회의 자율규제 규정을 엄격히 준수하여야 하며, 은행간 시장에서의 각종 업무를 표준화하고, 각종 의무와 책임을 이행하며 협회의 관련 조사에 협조하여야 한다. 및 자율 규제 관리. Everbright Securities는 2012년 11월 28일에 비금융 기업을 위한 부채 금융 수단의 주간사 자격을 획득했습니다. Everbright Securities에서는 이 사업이 아직 초기 단계이기 때문에 지금까지 Everbright Securities는 약 540,000위안의 프로젝트 수익을 달성했습니다. 이 사업에서. 2013년 8월 18일 중국증권감독관리위원회 대변인은 8월 16일 에버브라이트 증권의 이상거래에 대한 긴급대응과 예비검증을 보고했다. 상하이증권감독관리국은 우선 행정적 규제 조치를 취하고 관련 업무를 정지하며 회사에 시정을 지시하고 내부 책임 조사를 실시하기로 결정했다. 중국증권감독관리위원회는 에버브라이트증권에 대한 조사를 정식으로 시작하고, 조사 결과에 따라 법에 따라 엄중한 조치를 취하고, 적시에 이를 대중에게 발표하기로 결정했다. 해당 거래는 2013년 8월 16일 11시 5분경에 갑자기 5.96 상승했고 PetroChina, Sinopec, 중국공상은행, 중국은행 등 대형주가 모두 일일 한도에 도달했습니다. . 중국증권감독관리위원회는 신속하게 대응해 상하이증권감독관리국, 상하이증권거래소, 중국예탁청산공사, 중국금융선물거래소 등 부서를 조직해 즉각적인 긴급 대응과 검증을 실시했다. 확인 결과, 상하이증권거래소의 모든 거래 및 기술 시스템은 정상적으로 운영되고 있습니다. 확인 결과 주요 구매자가 Everbright Securities의 자체 운영 계좌인 것으로 확인된 후 상하이 증권 거래소는 즉시 Everbright Securities에 전화하여 문의하고 Shanghai Securities Regulatory Bureau와 함께 확인을 위해 Everbright Securities에 사람들을 보냈습니다. 에버브라이트증권의 신청에 따르면 이날 오후부터 해당 주식 거래가 중단됐다. 확인 결과 사고 원인이 에버브라이트증권의 전략적 거래 및 투자 시스템에 문제가 있는 것으로 확인되자 상하이증권거래소와 상하이증권감독관리국은 즉각 공시를 통해 상황을 설명하는 등 조치를 취할 것을 촉구했다. 투자자 문의에 응답하고, 문제 해결 전 전략적 거래 및 투자 시스템을 비활성화합니다. 관련 규정에 따르면 8월 16일 주식시장 종일거래는 유효하고 원활하게 결제되었으며, 결제시스템 전체가 정상적으로 운영되고 있었다. 문제점: 사전검증 결과 에버브라이트증권의 자체 운영 전략매매 시스템은 주문생성 시스템과 주문실행 시스템 두 부분으로 구성되어 있으며, 프로그램 호출 오류, 한도 통제 실패 등 설계상의 결함이 있으며, 체인을 통해 상하이 증권거래소에 직접 전송된 엄청난 양의 시장 가격 주문이 생성되었으며, 누적 구매 주문 금액은 234억 위안, 실제 거래 금액은 72억 7천만 위안입니다.

같은 날 에버브라이트증권은 18억5000만 위안의 주식을 ETF 매도로 전환하고 주가지수선물계약 7130건을 공매도했다. 관계자는 "검증 과정에서 인적 오류는 발견되지 않았지만 에버브라이트증권 사업 내부통제에 명백한 결함이 있고, 정보시스템 관리에도 많은 문제가 있다"고 말했다. 감독을 강화하라. 이번 사건은 우리나라 자본시장이 창설된 이후 처음 있는 사건으로, 극단적이고 개별적인 사건이지만 드러난 문제들은 증권·선물업계 전체의 경각심을 불러일으키기에 충분하다. 대변인은 이를 통해 교훈을 얻고, 한 사례에서 교훈을 얻어 허점을 메우고, 시스템을 개선해 유사한 문제가 다시는 발생하지 않도록 단호히 막아야 한다고 말했습니다. 증권 규제 당국과 증권 및 선물 거래소는 일선 감독을 더욱 강화 및 개선하고 규제 시스템과 규칙을 개선하며 시장의 안전하고 효과적이며 표준화된 운영을 보장하고 시장 개방성, 공정성 및 정의를 효과적으로 유지하고 합법적인 권리를 보호해야 합니다. 그리고 투자자의 이익. 2013년 8월 30일 중국 증권감독관리위원회 대변인은 에버브라이트 증권이 비정상적인 움직임의 실제 이유를 알고 있었지만 투자자들은 이를 인지하지 못했다고 밝혔습니다. 회사는 거래를 자제하고 내부 정보를 기다려야 했습니다. 합리적인 헤징을 위해 공매도 전에 공개해야 하지만 구체적인 행위는 시장 공정거래 원칙을 위반한 것입니다. 따라서 해당 서한이 공개되기 전에 회사는 ETF 및 주가지수선물계약 매도로 전환하여 내부자 거래에 해당하는 것으로 판단되었습니다. 중국증권감독관리위원회는 8.16일 에버브라이트증권의 비정상적인 거래행위가 내부자거래, 허위정보, 증권사 내부통제관리규정 위반에 해당한다고 판단하고 에버브라이트 이사회 비서의 대응이 대중을 호도했다고 지적했다. 중국 증권감독관리위원회는 관련 의사 결정자 Xu Haoming, Yang Chizhong, Shen Shiguang, Yang Jianbo에 대해 증권 시장에서 평생 금지 조치를 내리고 Everbright Securities에서 불법 소득 8,721만 위안을 압수했으며 5배의 벌금을 부과했습니다. 벌금 총액은 5억2300만 위안으로 증권 역사상 최대 규모다. 또한, 중국 증권감독관리위원회는 에버브라이트증권의 증권전유사업(고정수익증권 제외) 영업을 중단하고 에버브라이트증권에 관련 책임자를 시정하고 처벌하라고 명령했다. 에버브라이트증권의 이상매매 사건은 중국 시장 개설 이후 트레이딩 소프트웨어로 인한 최초의 극단적인 개별 사건으로, 시장에 큰 부정적 영향을 끼쳤다. 중국증권감독관리위원회는 이번 사건이 새로운 유형의 사건이라는 점을 감안하여 외부 전문가를 구성해 심도 깊은 조사와 재판을 거쳐 해당 사안에 대한 변론과 협의를 진행했으며, 사전통보 절차도 마쳤다. 다음 단계는 처벌 결정을 내리는 것입니다. 에버브라이트증권 사건은 투자자들에게 심각한 손실을 입혔으며, 투자자들은 법에 따라 손해배상을 요구하는 소송을 제기할 수 있다. 에버브라이트증권의 '8.16' 사태 이후 비금융 기업채권 조달 주관업무도 중단됐다. 양젠보 전 전략투자부장도 정직됐고, 쉬하오밍 사장도 8월 22일 사임했다. 중국 증권감독관리위원회 대변인이 공개한 조사에 따르면 8월 16일 잘못된 주문이 공개되기 전에 Everbright Securities는 ETF 및 주가 지수 선물 공매도 판매로 전환하여 7,414만 위안의 이익을 냈습니다. 공개된 바에 따르면 헤지 공매도를 이어가며 이익 1307만 위안, 총 이익 8721만 위안을 기록했다. 대변인은 Xu Haoming, Yang Chizhong, Shen Shiguang 및 Yang Jianbo에게 각각 경고하고 60만 위안의 벌금을 부과하고 증권 시장에서 평생 금지를 채택하고 선물 시장 진입을 금지한다고 선언했습니다. Dong 서기 Mei Jian은 시정 명령을 받고 벌금 200,000위안을 선고받았습니다. 에버브라이트증권의 증권전용사업(고정수익증권 제외) 영위를 중단하고, 신규 사업 승인 정지, 관련 책임자 시정 및 처벌 명령을 내린다. 다음 단계에서는 중국 증권감독관리위원회가 적법한 절차에 따라 공식적인 처벌 결정을 내릴 예정이다. 중국 Everbright 증권의 불법 이득 8,721만 위안을 압수하고 5차례 벌금을 부과하여 총 5억 2,328만 위안에 달했습니다. 아울러 에버브라이트증권의 유가증권 전유사업(고정수익증권 제외) 영위를 중단하고, 관련 책임자를 시정하고 처벌할 것을 에버브라이트증권에 명령했다. 에버브라이트증권 사건은 투자자들에게 심각한 손실을 입혔으며, 투자자들은 법에 따라 손해배상을 요구하는 소송을 제기할 수 있다. 중국 증권감독관리위원회 대변인은 에버브라이트 증권의 전략거래투자부가 회사의 위험통제시스템에 포함되지 않았다고 소개했다. 거래시스템은 지난 7월 29일 출범한 이후 15거래일 동안만 운영됐다. 해당 시스템의 주문 교체 기능은 한번도 사용되지 않았으며 실시간 테스트 결과 당일 재출시 기능으로 인해 잘못된 주문이 직접적으로 발생했습니다.

2013년 11월 14일, Everbright Securities는 Everbright Securities ETF 내부 거래를 직접 담당한 중국 증권 감독 관리 위원회 책임자는 Everbright Securities의 전 사장인 Xu Haoming이며 기타 직접적인 책임자는 전직 직원이라고 발표했습니다. 전략투자부장인 양젠보(Yang Jianbo) 전 기획재정부 본부장과 전 기획재정부 본부장 양치중(杨智忠)은 경고를 발령하고 각각 30만 위안의 벌금을 부과받았다. Everbright Securities 주가지수 선물 내부자 거래에 직접 책임이 있는 책임자인 Haoming과 기타 직접적인 책임을 맡은 직원 Yang Chizhong, Shen Shiguang, Yang Jianbo는 경고와 벌금 30만 위안을 선고 받았습니다. 위의 두 가지 벌금은 1인당 총 600,000위안입니다. 중국 증권감독관리위원회는 메이젠(Mei Jian) ​​전 이사회 비서에게 잘못된 정보를 시정하라고 명령하고 20만 위안의 벌금을 부과했다. 같은 날 중국 증권감독관리위원회는 내부자 거래 책임자인 Xu Haoming, Yang Chizhong, Shen Shiguang, Yang Jianbo를 증권시장과 선물시장에서 금지하기로 결정하는 '시장 금지 결정'을 발표했습니다. 평생 동안. 내부자 정보는 "에버브라이트증권이 ETF 차익거래를 하던 당시 프로그램 오류로 인해 전략거래 시스템을 통해 180개 ETF 구성주 청약에 234억 위안이라는 막대한 금액이 사용됐고 실제 거래액은 72억7000만 위안에 달했다"고 전했다. . 에버브라이트증권은 보유주식을 180ETF와 50ETF로 전환하여 2013년 8월 16일 오후에 매도하였고, 2013년 8월 16일 오후에 총 6,240개의 단기주가지수선물계약 IF1309, IF1312를 매도하여 내부자거래에 해당합니다. . 2013년 12월부터 투자자들이 Everbright Securities를 상대로 제기한 증권/선물 내부 거래 책임 분쟁 사건은 상하이 제2중급인민법원에 제기되었습니다. 2014년 12월 26일, 베이징 제1중급인민법원은 원고 양젠보(Yang Jianbo)가 피고 중국 증권감독관리위원회(China Securities Regulatory Commission)를 상대로 행정처벌 및 시장 진입 금지 결정을 이유로 고소한 두 사건에 대한 1심 판결을 공개적으로 발표했습니다. , Yang Jianbo의 주장은 기각되었습니다. Yang Jianbo는 항소를 받아들이지 않았습니다. 2015년 5월 베이징 고등인민법원은 항소를 기각하고 원래 판결을 유지하기로 결정했습니다. 2015년 9월 30일, 상하이 제2중급인민법원은 동일한 유형의 8건의 첫 번째 사건에 대해 1심 판결을 내렸고, 6명의 투자자는 RMB에 달하는 민사 보상을 받았습니다. 2,220~200,980위안. 2015년 10월 23일, 상하이 제2중급인민법원은 Everbright Securities Co., Ltd.를 상대로 한 투자자의 내부거래와 관련된 23건의 민사소송 사건에 대해 1심 판결을 내렸습니다. 투자자가 철회를 신청한 후 5건이 법원에서 승인되었습니다. 나머지 18건에 대한 판결이 내려졌으며, 총 660,000위안이 넘는 투자자 배상금을 지원했습니다. 5억 2300만 에버브라이트 증권은 어제 저녁 중국 증권감독관리위원회로부터 '행정처벌 결정'을 받았다고 발표했습니다. 에버브라이트증권은 '8.16' 사건에서 최종적으로 내부자 거래에 관여한 것으로 밝혀져 벌금을 부과하고 총액 5억2300만 위안의 불법이익을 몰수했다.