베이수이 전쟁의 '딜레마 반전' 공모가 광범위하게 늘어날 것으로 예상된다. 주요 투자 라인은 기술 분야에 집중될 것으로 예상된다.

토끼의 해가 다가오자 A주가 '큰 선물 꾸러미'를 내놨다. 어제 기준으로 2023년 이후 북방(통칭 '북수') 자금 순매수액은 1032억7500만 위안에 달해 2022년 전체 수준을 넘어섰다. 이에 따라 부동산, 금융, 반도체, 소비 등 업종도 '딜레마 역전' 논리를 펼치고 있다.

공모기관은 이번 '난이도 반전' 시장이 정책 지원, 가격 이익, 수요 및 기타 요인에 의해 뒷받침된다고 믿고 있으며, 2023년 상반기에 시장이 전반적으로 상승할 것으로 예상됩니다. , 성장 부문의 기회가 다시 한번 도래할 것으로 예상됩니다.

상반기에는 시장이 전반적으로 상승할 것으로 예상됩니다

Chuangjin Hexin Fund의 수석 이코노미스트인 Wei Fengchun은 장기 외국 자본이 점차 강세를 보이고 있다고 믿습니다. 관련 경제 부문과 중국 경제가 2023년 비교우위를 갖게 될 것이라는 점은 계속해서 검증될 것이다. 여전히 A주에 있어 외자 비중은 중요한 증자이므로 기관들이 외자 배분 방향을 따를 가능성이 높다. 앞으로는 성장 부문의 회복 속도와 공간에 대해 더욱 낙관할 것이며, 점차 과매도 및 장기 안전 주력 산업에 집중할 수 있을 것입니다. "외국인 투자의 최근 장기 자본산업 포지션과 성수기 포지션의 차이를 계산해봤습니다. 자료에 따르면 회복 여지가 가장 큰 업종은 식품음료, 의약, 가전제품, 전자제품, 전자제품, 신제품 및 산업 순입니다. "

"2023년 올해 시장의 가장 큰 키워드는 '난이도 반전'이다." 신화펀드 퀀트투자부 왕슈아이 펀드매니저는 국내 개혁, 발전 및 안정으로 인해 많은 상장 기업의 실적 예측은 상대적으로 보수적입니다. 하지만 다행스럽게도 초기에는 거래량의 되돌림이 수반되었고, 거래량이 축소되는 과정에서 숏포지션의 힘이 점차 소화될 것입니다. 현재의 위축이 오래 지속될수록 후속 반등 가능성이 높아집니다. 산업이 어려움에 처하면 상대적으로 반등하기 쉽지만 반전을 위해서는 많은 요인, 특히 정책 지원, 가격 이익, 수요 및 기타 요인의 지원이 필요합니다.

중국자산관리의 저우커핑 펀드매니저는 현재 A주 시장은 가치주가 가장 먼저 안정되는 단계에 있으며 성장주는 바닥을 치고 반전하기 시작할 수 있다고 직설적으로 말했다. 2023년 상반기에는 시장이 전반적으로 상승할 가능성이 높습니다.

주요 투자 라인

기술 부문 집중

“2023년은 정보혁신 산업이 시작되는 원년으로, 투자 기회는 더욱 많아질 것” Bosera Fund Equity Investment 투자보좌관이자 4부 펀드매니저인 Xiao Ruijin은 2023년 A주 시장이 성장 스타일을 보일 것이며 투자 라인은 다음과 같은 기술 부문에 집중될 것이라고 예측했습니다. 디지털 경제, Xinchuang, 반도체, 에너지 저장, 국방 및 군사 산업으로.

Xiao Ruijin은 Xinchuang에 대한 투자와 칩에 대한 투자 사이에 뚜렷한 유사점이나 차이점이 없다고 말했습니다. 핵심은 Xinchuang의 4가지 수준 간의 논리적 진보적 관계를 명확히 하는 것입니다. 첫 번째 수준은 CPU와 같은 고착된 칩 문제를 해결해야 하는 "칩 국산화"입니다. 두 번째 수준은 서버를 포함한 기본 소프트웨어의 국산화입니다. 컴퓨터 운영 체제, 데이터베이스, 미들웨어 등 세 번째 계층은 응용 소프트웨어의 현지화입니다. 이는 조만간 중국이 국내 생태 시스템 구축을 완료할 것입니다. 체계.

Southern Information Innovation Fund의 관리자인 Zheng Xiaoxi는 반도체의 새로운 10년 제품 주기가 시작되고 있다고 믿습니다. 현재 많은 제품의 실리콘 함량이 계속 증가하고 있으며 반도체에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 전기차, 신에너지 등으로 대표되는 신규 애플리케이션은 과거 휴대폰의 성장 경로를 따라하며 새로운 10년 제품 사이클을 창출할 것으로 예상된다.

중단기 사이클 관점에서 정샤오시는 최근 반도체 가격이 하락해 재고가 감소한 것으로 보고 조만간 바닥을 친 뒤 반등할 수도 있다고 본다. 반도체는 업스트림 산업으로 세 가지 유형의 자산으로 분류할 수 있으며, 다양한 경기 사이클에 따라 투자 결정이 이루어집니다. , 추가 포지션의 주가는 상대적으로 낮은 수준, 높은 번영 궤도에 있습니다. 셋째, 소비자 반도체는 사이클의 바닥에 접근하고 있으며 상반기에 배치할 기회를 선택할 수 있습니다.