ETF가 무슨 뜻인가요?

ETF는 상장지수펀드(Exchange-traded Fund)라고도 불리는 상장지수펀드(Traded Open End Index Fund)를 말하며, 거래소에 상장되어 거래되며 변동펀드 지분을 보유하고 있는 개방형 펀드입니다.

1. 거래방법 : 펀드회사로부터 펀드주식을 매입 또는 환매하거나, ETF주식을 유통시장에서 시장가격으로 매매할 수 있습니다.

2. 투자 위험: ETF에 투자하려면 펀드 순 가치 변동 위험, 펀드 순 가치와 기본 지수 간의 오류 추적 위험, 거래 할인 및 프리미엄 위험이 필요합니다.

3. 차익거래 메커니즘: ETF 구매 시 차익거래를 수행하기 위해 청약 및 환매 메커니즘을 사용할 수 있습니다. 시장 차익거래, 서로 다른 지수 간의 차익거래 등.

1. ETF의 장점 소개

투자를 다양화하고 투자 위험을 줄입니다

패시브 투자 포트폴리오는 일반적으로 일반 액티브 투자보다 더 많은 수의 기초 자산을 포함합니다. 포트폴리오의 수를 늘리면 단일 목표의 변동이 전체 투자 포트폴리오에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다. 동시에 시장 위험에 대한 다양한 목표의 영향을 통해 투자 포트폴리오의 변동성을 줄일 수 있습니다.

주식과 인덱스 펀드의 특성을 모두 갖습니다.

(1) 일반 투자자의 경우 ETF는 일반 주식과 같은 소규모 거래 단위로 나누어 2차적으로 매매할 수도 있습니다. 거래소 시장.

(2) 지수로 돈을 벌면 돈을 벌게 됩니다. 투자자는 더 이상 주식을 공부할 필요도 없고 지뢰 주식을 밟을 걱정도 없습니다. (2010년 이전에는 공매도 메커니즘이 없었습니다.) 우리나라 증권시장에 '지수 하락' '돈을 잃게 된다' 사태가 발생했다. 2010년 4월 주가지수선물이 개설됐고, 2011년 12월 5일부터 7개 ETF 펀드가 마진거래 범위에 포함됐다. 및 증권대여 대상)

폐쇄형과 개방형의 결합 폐쇄형 펀드의 장점

우리에게 익숙한 폐쇄형 펀드와 마찬가지로 ETF도 거래 가능 작은 "펀드 단위" 형태의 교환. 개방형 펀드와 마찬가지로 ETF는 투자자가 지속적으로 청약하고 환매할 수 있지만, ETF 환매 시에는 현금이 아닌 일정 규모에 도달한 후에만 청약 및 환매가 허용됩니다.

폐쇄형 펀드에 비해 ETF는 거래소에 상장되고 거래됩니다. 이들은 주식처럼 상장되어 있으며 하루 중 언제든지 거래가 가능합니다. 차이점은 다음과 같습니다. ①ETF는 더 투명합니다. 투자자는 지속적으로 청약/상환할 수 있으므로 펀드매니저는 순자산과 투자 포트폴리오를 더 자주 공개해야 합니다. ② ETF의 지속적인 청약/상환 메커니즘이 존재하기 때문에 이론적으로 ETF의 순가치와 시장가격 사이에 큰 할인/할증은 없을 것입니다.

개방형 펀드에 비해 ETF 펀드는 두 가지 장점이 있다. 첫째, ETF는 거래소에 상장돼 하루 중 언제든지 거래가 가능해 거래가 편리하다. 일반적으로 개방형 펀드는 하루에 한 번만 개설할 수 있으며 투자자는 하루에 한 번의 거래 기회(예: 청약 및 환매)만 갖습니다. 둘째, ETF가 환매되면 보유할 필요 없이 주식 바구니가 인도됩니다. 운용자의 운용이 편리하고 펀드투자의 수익성을 높일 수 있는 현금입니다. 개방형 펀드는 환매에 대처하기 위해 일정 금액의 현금을 보유해야 하는 경우가 많습니다. 개방형 펀드의 투자자가 펀드 지분을 환매할 때 종종 펀드 매니저는 그에 따른 세금과 일부 투자 손실을 지속적으로 조정해야 합니다. 환매를 요청하지 않은 장기투자자가 책임을 집니다. 이 메커니즘은 ETF의 일부 투자자가 환매를 요청할 때 ETF의 장기 투자자에게 큰 영향을 미치지 않도록 보장할 수 있습니다(환매는 주식에 대한 것이므로).

낮은 거래 비용

지수 투자는 종종 낮은 관리 수수료와 낮은 거래 비용을 특징으로 합니다. 다른 펀드와 비교하여 지수 투자는 지수를 능가하는 것을 목표로 하지 않으며, 운용사는 지수 구성 요소의 변화에 ​​따라 투자 포트폴리오만 조정하며 투자 조사 및 분석 수수료를 지불할 필요가 없으므로 관리 수수료를 낮출 수 있습니다. 반면, 인덱스 투자는 매입한 증권을 장기간 보유하는 경향이 있으며, 적극적인 매매로 인해 더 높은 거래 비용을 지불해야 하므로 회전율이 높아지는 액티브 운용과 달리 인덱스 투자는 투자를 적극적으로 조정하지 않습니다. 포트폴리오의 회전율이 낮고 거래 비용이 자연스럽게 감소합니다.

투자자는 당일 차익 거래를 할 수 있습니다.

예를 들어, 상하이 종합 50 지수는 거래일 내에 크게 변동한 적이 있지만 한때 5를 넘었지만 보합세로 끝났거나 심지어 하락하기도 했습니다. 일반 개방형 인덱스 펀드 투자자의 경우 장중 상승폭이 아무리 커도 의미가 없다. 환매가는 종가로만 계산할 수 있기 때문에 ETF의 특성상 장중 상승 기회를 잡는 데 도움이 될 수 있다. 거래소는 15초마다 IOPV(순가치 평가)를 표시하므로, 이 IOPV는 지수의 상승 및 하락에 따른 펀드의 순가치 변화를 즉시 반영합니다. 따라서 ETF 유통시장 가격은 IOPV의 변화에 ​​따라 변합니다. 투자자들은 지수가 상승하면 즉시 ETF를 유통시장에서 매도하여 장중 지수 상승으로 인한 이익을 얻을 수 있습니다.

높은 투명성

ETF는 패시브 운용을 채택하여 지수의 구성종목을 펀드 투자 포트폴리오 및 투자 수익율로 완전히 복제하므로 펀드 보유가 매우 투명해집니다. 투자자는 투자 포트폴리오의 특성을 이해하고 포트폴리오의 상태를 완전히 이해하여 적절한 기대를 할 수 있습니다. 또한 투자자들이 참고할 수 있도록 세션 중 15초마다 지수 가치와 예상 펀드 순 가치가 업데이트되므로 투자자는 언제든지 가격 변동을 추적하고 언제든지 펀드 순 가치에 가까운 가격으로 사고 팔 수 있습니다. 폐쇄형 펀드나 개방형 펀드 모두 ETF 거래의 편리성과 투명성을 제공할 수 없습니다.

시장 헤지 도구 확대

ETF 상품은 개념적으로 지수 현물로 간주될 수 있고, 롱 포지션과 숏 포지션 모두에서 운용될 수 있는 ETF 자체의 상품 특성과 연계되므로 , 기관 투자자의 경우 시장에 주식이 있지만 주식 시장의 성과에 대해 낙관하지 않는 경우 증권 대출을 활용하여 ETF를 판매하여 역 운용을 통해 현물 손실 금액을 줄일 수 있습니다. 시장 전체에서는 ETF의 탄생으로 금융투자 채널이 더욱 다양해졌고, 시장 내 공매도 채널이 늘어났습니다. 예를 들어 과거 기관투자가가 펀드를 운용할 때는 포지션을 줄여야 위험을 피할 수 있었다. 선물 출시 이후 공매도 채널이 추가됐지만 선물을 활용하는 경우 여전히 월간 청산 및 거래 비용을 부담해야 했다. ETF를 헤징 도구로 사용하면 주식 포지션의 위험을 줄일 수 있을 뿐만 아니라 현물 시장에서 주식을 매도할 필요가 없어져 투자자에게 보다 다양한 선택권을 제공할 수 있습니다.