펀드 선택 수준을 높이는 방법

1단계: 성과에 따른 사전심사

펀드의 성과는 학창시절 성적표와 같아서 펀드의 질을 가장 직관적으로 보여주는 지표이다. 합리적으로 사용할 수 있다면, 그리고 깊이 있게 파고드는 것이 사전심사를 잘 하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 불행하게도 펀드 성과를 볼 때 대부분의 투자자들은 장기보다는 단기, 약세보다는 강세, 비교만 바라보는 경향이 있어 펀드 성과를 통한 펀드 심사는 단기적인 이익 추구가 되고, 손실은 이상적이지 않습니다. 구체적으로:

장기보다는 단기를 보세요: 펀드 성과를 평가할 때 기간 선택이 매우 중요합니다. 합리적인 선택은 장기, 중기, 단기의 조합입니다. 지난 반년, 지난 1년, 지난 1년, 지난 2년과 지난 3년을 합쳐서 봅니다. 지난 1개월, 3개월 등 성과주기를 너무 짧게 본다면 실제로는 펀드매니저의 운용능력보다는 시장동향이나 펀드매니저의 운에 투자하고 있는 것입니다.

강세를 가지되 약세를 취하지 마세요: 투자자들은 펀드의 과거 성과를 살펴볼 때 수익에 초점을 맞추고 위험을 무시하는 경향이 있습니다. 순자산 변동, 최대 손실액 및 기타 데이터와 같은 자금 위험 지표에는 거의 관심을 기울이지 않습니다. 펀드 리스크를 살펴보는 측면에서 가장 단순한 투자자는 2015년 주식시장 폭락, 2011년 등 시장 하락 기간을 선택하고 이 기간 동안 펀드가 어떻게 하락했는지, 시장보다 회복력이 강한지 확인할 수 있습니다. 그리고 다른 펀드보다 회복력이 더 좋은지.

비교만 보세요. 펀드의 성과가 절대적인 것은 아니지만 비교는 해야 합니다. 펀드 성과 비교에는 세 가지 목표가 있는데, 그 중 하나는 펀드 자체의 성과 비교 벤치마크이며, 모든 펀드는 이를 갖고 분기별 보고서를 통해 발표됩니다. 두 번째는 시장입니다. 적극적으로 운용되는 주식형 하이브리드 펀드는 CSI 300, GEM 및 기타 시장 지수와 같은 A주 시장과 비교하여 시장을 능가할 수 있는지 확인할 수 있습니다. 세 번째 비교 대상은 유사 펀드입니다. 시험의 순위 단어처럼 강세장에서 펀드의 성과는 매우 좋습니다. 약세장에서는 80%의 펀드가 하락하지만 동일 시장에서는 다른 펀드보다 좋은 성과를 낼 수 있습니다. 여전히 뛰어난 관리 능력을 보여줍니다.

위의 측면 외에도 펀드 성과를 기준으로 펀드를 선택하는 데에는 여전히 몇 가지 문제가 있습니다. 가장 눈에 띄는 것은 우리나라의 펀드 매니저가 자주 바뀌는 경우가 종종 있습니다. 다수의 펀드매니저의 운용능력을 반영할 수 없습니다. 일반 투자자들이 이 문제를 극복할 수 있는 특별히 좋은 방법은 없습니다. 한편으로는 펀드를 심사한 후 펀드매니저가 변경된 상품을 제외할 수도 있고, 다른 한편으로는 전문 조사 기관의 힘을 빌려 찾을 수도 있습니다. 올바른 펀드매니저.

그렇다면 투자자들은 역사적 성과가 뛰어난 펀드매니저를 뽑았다면 직접 투자해도 충분한지 묻고 싶을 수도 있다. 사실, 나는 많은 투자자들이 "과거 성과가 미래 성과를 나타내지 않는다"는 위험 경고를 본 적이 있다고 생각합니다. 이는 순수 펀드 매니저의 성과 연속성에 영향을 미칩니다. , 그 중 가장 중요한 것은 펀드 스타일과 시장 스타일의 일치 정도입니다. 강세장에서 가장 유연한 펀드는 약세장에서 가장 큰 손실을 입는 펀드인 경우가 많습니다. 단계에서는 주식형 하이브리드 펀드매니저의 스타일을 분석해야 합니다. 첫 번째 단계는 성적 증명서의 총점을 기준으로 우수한 학생 그룹을 선택하는 것과 같습니다. 두 번째 단계는 각 학생이 잘하는 과목을 분석하여 합리적으로 전공을 할당하는 것입니다.

2단계: 펀드 스타일 탐색

펀드 스타일 분석이 상대적으로 복잡하기 때문에 탐색이라는 단어를 사용하므로 상대적으로 짧은 공간을 사용하여 주요 How to를 간략하게 소개하겠습니다. 펀드 스타일을 분석합니다. 하지만 일반 투자자들이 독립적으로 분석하는 것은 사실 어렵기 때문에 결과를 보는 법만 배우면 됩니다. 예를 들어, 유명 펀드 웹사이트에서 추천하는 펀드에는 키워드와 스타일 설명이 있을 것입니다. 투자자는 이러한 설명의 의미만 이해하면 됩니다.

정량적 방법과 정성적 방법을 결합하여 펀드 스타일 분류를 주도합니다.

정량적 스타일 분석의 경우 사용 가능한 데이터에는 펀드 성과 및 펀드 포지션이 포함됩니다. 펀드 성과 측면에서는 펀드매니저의 행동과 시장을 세분화하고, 각 시장에서 좋은 성과를 내는 펀드매니저를 찾아 시장별로 다양한 스타일의 펀드를 선택할 수 있도록 합니다. 예를 들어, 우리는 다양한 시장에서 펀드 매니저의 성과를 기반으로 다양한 차원에서 펀드 스타일을 정의했습니다. 이러한 스타일은 펀드 스타일을 간단하고 명확하게 나타냅니다.

펀드 보유 데이터 활용이 보다 직관적이다. 펀드 보유 특성을 관찰하면 펀드매니저의 스타일을 대략적으로 분석할 수 있다. 예를 들어 펀드 보유 종목의 시가총액과 가치평가, 신흥산업, 소비산업, 전통산업에 대한 선호도 등을 분석하여 해당 펀드의 스타일 특성을 알 수 있습니다.

질적 스타일 분석에서는 펀드매니저의 투자 아이디어, 투자 철학, 종목 선정 프로세스 등을 대면 이해하고, 회사 투자 연구팀의 지원을 통해 리서치 기반 접근 방식을 채택합니다. , 리스크 관리 수단 등의 측면에서 펀드매니저의 스타일 특성을 요약하면 정성적 스타일 분석은 정량적 스타일 분석의 검증인 경우가 많습니다. 일반 투자자가 정성적 연구에 참여하기가 어렵기 때문에 정성적 분석 방법은 전문적인 펀드 연구자에게만 적합합니다. 그러나 오늘날의 첨단 기술에도 불구하고 투자자들은 각종 언론 인터뷰, 인터뷰 등 펀드매니저와 긴밀하게 접촉할 수 있는 채널이 여전히 많습니다. 펀드사 자체 홈페이지의 일부 동영상 로드쇼, 선도펀드 등 전문기관에서 제공하는 일부 정성적 분석 및 평가 등.

3단계: 다양한 스타일의 펀드 추가 구매

투자자들이 성과가 우수한 펀드매니저를 선별하고 펀드의 구체적인 스타일을 이해했다면 다음 단계는 펀드를 배분하는 것입니다. . 물론 가장 좋은 전략은 시장을 예측한 후 시장 판단에 따라 적절한 펀드를 선택하는 것입니다. 간단한 예로, 투자자들이 시장에 대해 낙관적이라면 먼저 시장이 상승할 것이라고 생각하므로 포지션 유연성이 높고 유연성이 충분한 펀드를 선택해야 하며, 셋째, 시장 규모가 작은 성장주를 선택해야 합니다. 자본금이 잘 오를 경우 편향된 스타일의 펀드를 선택해야 합니다. 성장을 위해 펀드는 평균 시장 가치가 더 낮고 가치가 더 높은 펀드를 보유해야 합니다.

그러나 전문 투자자라도 시장을 예측하는 준비는 매우 어렵고 일반 투자자에게는 더욱 어렵습니다. 그렇다면 최적이 아닌 타협 옵션이 있습니까? 이것이 우리가 권장하는 것입니다. 다양한 스타일의 몇 가지 펀드를 구입하세요. 다양한 스타일의 여러 펀드로 구성된 포트폴리오를 구성하면 투자자의 전체 펀드 보유가 시장에 적응하는 능력이 크게 향상될 수 있습니다. 이것의 장점은 투자가 장기적으로 이루어질 수 있고 조정이 줄어들며 상황에 더 부합한다는 것입니다. 펀드 투자의 장기적인 개념.