패턴은 결정됐나요? 4대 기업 재무보고서에서 '팬데믹' 상황의 통신장비 시장을 살펴본다

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무선 시장에서 3년간의 '추운 겨울'이 지나고, 5G의 상용화로 오랫동안 기다려온 '봄'이 찾아왔지만, 4대 장비 제조사는 길은 갈라졌다. 새로운 왕관 전염병이 장비 시장에 어떤 그림자를 던질 것인가?

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무선 시장에서 3년간의 '추운 겨울'이 지나고, 5G의 정식 상용화와 대규모 구축은 의심할 여지 없이 장비 제조업체에 오랫동안 기다려온 '봄'을 맞이했습니다.

지난 3월 31일 화웨이가 2019년 연간보고서를 발표하면서 화웨이, ZTE, 에릭슨, 노키아 등 4대 통신장비업체의 2019년 '성적표'가 속속 공개됐다. 재무 보고서에 따르면 이후 4개 주요 장비 제조업체의 매출과 이익은 모두 작년에 비해 증가했습니다. 그 중 미국의 '엔터티 리스트'의 압력을 받은 화웨이의 첫 번째 연례 보고서는 여전히 증가세를 기록했습니다. 에릭슨은 'V' 반등을 달성했고, 노키아의 이익은 플러스로 전환했으며, ZTE의 실적은 2017년 제재 이전 수준으로 점차 회복되었습니다. 5G 아래, 장비 제조업체들에게는 봄이 찾아온 것 같습니다.

5G는 'V' 반전을 낳고 매튜 효과가 나타나기 시작했다

2019년은 장비 제조사에게 있어 특별한 해로 5G가 정식 상용화되는 해다. 전 세계 60개 이상의 국가에서 50개 이상의 통신사가 5G 네트워크를 구축했으며, 그 중 50개 이상이 공식적으로 5G 상용 서비스를 시작했습니다. 비록 무선 시장이 여전히 4각 경쟁을 벌이고 있지만, 장비 공급업체의 선두주자인 화웨이는 Nokia, Ericsson 및 ZTE와의 경쟁이 계속 확대되고 있습니다.

2019년 화웨이의 글로벌 매출은 전년 대비 191억 위안 증가한 8,588억 위안을 기록했고, 순이익은 전년 대비 5.6억 위안 증가한 627억 위안을 기록했다. 통신사업자 부문에서 화웨이는 2019년 약 2,967억 달러의 매출을 달성했다. 위안화는 전체 매출의 34.5%를 차지해 전년 대비 3.8% 증가했다.

4년간의 실적을 보면 화웨이의 매출과 이익은 계속해서 증가해 왔으며, 매출도 4년 전과 비교해 매출 규모가 거의 두 배로 늘어났습니다. 한편, 이익 측면에서 화웨이는 2019년 전년 동기 대비 5.6%의 이익 증가에 더해 3년 연속 15% 이상의 이익 성장을 달성했습니다. 특히 2019년 화웨이는 미국의 '법인 목록'의 압박을 받으며 매출과 이익이 두 배의 성장을 달성하는 동시에 생태학적 레이아웃에서도 '최후의 수단'으로 견고한 발걸음을 내디뎠습니다.

2019년 노키아의 연간 순매출은 233억1500만 유로(1813억1100만 위안 상당)로 지난해 같은 기간 225억6300만 유로(1699억2400만 위안 상당)를 기록했다. - 연간 3.33% 증가, 순이익은 1,100만 유로(1,699억 2,400만 위안에 해당)로 전년 대비 10328억 위안 증가했습니다.

Ericsson의 2019년 연간 순매출은 2,272억 스웨덴 크로나(1,610억 7,800만 위안에 해당)에 달했고, 전년 대비 8억 스웨덴 크로나(12억 7,600만 위안에 해당) 증가했습니다. 위안), 전년 대비 12.932 증가했습니다.

Ericsson은 2019년에 수익이 증가하면서 'V' 반전을 달성했습니다. 동시에 2018년 에릭슨의 순이익이 'V' 반등을 달성한 후 2019년 에릭슨의 순이익도 공식적으로 '흑자'로 전환됐다. 에릭슨은 6분기 연속 유기적 매출 성장을 달성한 것으로 파악된다. 하위 시장 수익의 전년 대비 증가는 Ericsson의 수익 및 이익 증가의 주요 원인이기도 합니다.

ZTE의 매출은 점차 제재 전 수준에 가까워졌고, 이익도 크게 증가해 '긍정적 상태로 복귀'했습니다.

2019년 ZTE는 전년 대비 6.11% 증가한 907억 3,700만 위안의 매출을 달성했으며, 순이익은 51억 4,800만 위안으로 전년 대비 173.71% 증가했습니다. 이는 665억8500만 위안으로 전년 동기 대비 16.66% 증가해 2019년 실적 성장의 주요 기여자였다.

매출이든 이익이든 4개 주요 장비 공급업체의 재무 보고서를 분석해 보면 화웨이는 다른 3개 장비 공급업체와 거리를 두기 위해 더욱 성장하고 있습니다. 2019년 화웨이의 총 수익은 노키아, 에릭슨, ZTE의 총 수익의 2배에 가까웠고, 총 순이익은 다른 3개 회사의 순이익을 합친 것의 10배에 가까웠습니다. 매튜 효과가 나타나기 시작했습니다.

'커뮤니케이션 인더스트리 뉴스(Communications Industry News)'의 올미디어 편집장인 신펑준(Xin Pengjun)은 최신 재무 보고서에 따르면 2019년 주요 장비 제조사들이 집합적으로 'V' 댄스를 선보이며 1위를 달성했다고 믿고 있다. 매출 및 이익 증가 더 장기적으로 보면 일부 주요 장비 제조업체는 "바람에 맞서" 오르막길을 오르고 있는 반면, 일부는 "바람과 함께" 내리막길을 미끄러지고 있습니다. 개발 과정에서 기술은 정치와 분리되지 않습니다. 개발 과정에서 주요 장비 제조업체는 혁신적이고 불운합니다.

"같은 학교에서 배웠지만" 헤어졌다

시장 구조와 기업 규모 외에도 4대 장비의 사업 부문이 제조업체도 각자의 길을 가고 있으며 비즈니스 모델도 서로 다릅니다.

화웨이의 2019년 매출은 크게 3개 부문으로 나뉜다. 5G 교체 보너스에 힘입어 화웨이의 소비자 사업 부문은 2019년 전년 대비 34% 증가한 4,673억 위안의 매출을 달성했다. 이는 전체 매출의 54.4%를 차지하며 통신사 사업이 Huawei의 주요 수입원이 되었으며, 기업 사업 매출도 897억 위안에 도달하여 전체 매출의 10.4%를 차지했습니다.

ZTE는 통신업체 사업 외에도 휴대폰, 모바일 데이터 단말기, 가정 정보 단말기, 통합형 혁신 단말기 및 기타 제품은 물론 관련 소프트웨어 애플리케이션과 가치를 포함한 소비자 사업도 최우선으로 생각합니다. 추가된 서비스. 2019년 ZTE의 소비자 사업 수익은 149억9천700만 위안으로 전년 동기 대비 21.93% 감소해 총 수익의 16.53%를 차지했다. 또한 2019년 ZTE의 정부 및 기업 사업 수익은 91억5천400만 위안에 달해 10.09%를 차지했다. 총 수익의

반면에 에릭슨과 노키아의 수익구조는 좀 더 '순수'해 보인다. 게다가 그 중에서도 노키아의 단일 네트워크 서비스가 전체 수익의 약 80%를 차지하고 있다. 수익 구조, 소프트웨어 및 기술 측면 전반적인 요약에서 수익은 운영자의 비즈니스 범위에 속합니다.

일반적으로 화웨이와 ZTE는 의심할 여지없이 엔드투엔드 정보통신 생태학적 비즈니스 레이아웃인 반면, 노키아와 에릭슨은 지속적으로 축소되어 통신 네트워크 자체로 돌아가는 것처럼 보입니다.

통신 산업은 본질적으로 기술 산업이다. 4대 장비 업체의 경쟁력 뒤에는 기술과 R&D 간의 '경쟁'이 있다. 그 중 화웨이는 매년 영업이익의 10%를 R&D에 투자해 왔으며, 지난 10년 동안 총 R&D 비용은 6000억 위안에 달했습니다. 1,317억 위안으로 연간 매출의 10%를 차지합니다. 15.3.

ZTE는 또한 높은 R&D 투자를 유지하고 있습니다. 2019년 ZTE의 R&D 투자는 전년 동기 대비 15.06% 증가한 125억 4,800만 위안에 달했으며, 영업 이익 중 R&D 투자 비율은 13.83%에 달했습니다.

Xin Pengjun은 최근 몇 년간의 변화, 변화, 최종화 이후 통신 업계의 4대 거대 기업의 발전 경로가 기본적으로 "단절된 방식"이 되었다고 지적했습니다. 특정 기본 연구 및 생태적 역량을 갖춘 통신 산업 체인 선두 제조업체인 ZTE는 화웨이의 소규모 "복제본"이 되려고 노력하는 반면 Ericsson과 Nokia는 "순수한" 통신 장비 제조업체로 돌아가는 데 주력하는 것으로 보입니다.

2020: 전염병에 어떻게 대처할 것인가?

코로나19의 발병과 전 세계 확산은 통신 산업에 영향을 미쳤습니다.

3GPP는 릴리즈 16과 릴리즈 17의 표준 동결 진행을 중단했다. 일부 분석가들은 2020년 글로벌 5G 구축이 계획에 비해 필연적으로 둔화될 것이라고 믿고 있다. 장비 제조업체들에게 2020년은 활발한 '경마'의 해가 될 것이다. 동시에 "배터리를 재충전"하는 것이 더욱 중요합니다.

Ericsson 사장 겸 CEO인 Borje Ekholm은 비즈니스 프로세스의 디지털화에 대한 Ericsson의 투자가 2020년에는 비용을 증가시키고 2021년 이후에는 생산성을 높여 수익 마진을 높일 것이라고 지적했습니다.

화웨이의 도전도 작지 않을 것이다. 화웨이 회장 Liang Hua는 화웨이가 장기적인 '단체 목록' 제한 문제를 극복하는 것뿐만 아니라 전염병의 영향을 처리하는 데 있어 2020년에 더 큰 어려움에 직면할 수 있다고 지적했습니다.

하지만 세계 최대 5G 시장 중 하나인 중국은 '신 인프라'의 영향으로 전반적인 5G 발전을 늦추지 않고 새로운 시대를 열고 있다는 점에 주목해야 한다. 네트워크 구축 및 적용 분야.

최근 차이나모바일은 2020년 5G 무선망 주요장비 조달 2단계 낙찰자 명단을 발표했다. 이 중 화웨이가 전체 계약점유율의 57.3%, ZTE가 28.7%, Ericsson은 11.5%를 차지했으며 China Information Technology는 2.6위를 차지했으며 Nokia는 아쉽게도 목록에서 제외되었습니다.

오래된 장비 제조업체 중 하나인 노키아는 불행하게도 중앙 집중식 장비 조달 목록에 포함되지 못하여 통신 장비 환경의 변화에 ​​대한 상상의 여지를 남겼습니다. 최근 인터넷에 유포된 '차이나유니콤에 보내는 편지' 사건에 대해 상하이 노키아벨 CEO 마 보즈는 공개서한을 통해 40년 가까이 중국 통신시장에서 활동해온 통신 '베테랑'으로서 다음과 같이 말했다. 5G는 모든 제조업체에게 매우 중요합니다. 우리의 전략은 모든 사업자의 5G 배포를 전적으로 협력하고 지원하는 동시에 그들과 함께 산업 시장의 디지털 애플리케이션을 촉진하여 중국의 건설과 발전의 성공을 보장할 것입니다. 5G 네트워크.

인터넷에 떠돌고 있는 '차이나유니콤에 보내는 편지'

차이나모바일이 4월 7일 저녁 중앙집중식 신제품 입찰 후보를 발표했다는 점은 언급할 가치가 있다. 2020년 5G SA 핵심망 장비 명목에는 화웨이, ZTE, 에릭슨이 다시 이름을 올렸고, 노키아는 또 빠졌다.

실제로 차이나모바일의 시장 몰락 이면에는 차이나텔레콤과 차이나유니콤의 중앙화된 조달이 노키아의 향후 중국 5G 시장에서의 '생존'에 결정적인 역할을 할 것이다.

글로벌 전염병 상황에서 '새로운 인프라'의 추진으로 중국의 통신 산업이 번창하는 것처럼 보입니다. CCID Consulting 사장 Sun Huifeng은 2020년에 중국의 전체 네트워크 장비 및 단말 장비 매출이 4,500억 위안에 이를 것으로 예상하고, 통신 사업자의 5G 네트워크 장비 투자가 2,200억 위안을 초과할 것으로 보고 업스트림 및 다운스트림 5G에 중점을 두고 있습니다. 2020년에 새로운 인프라에서 조달 규모는 5000억 위안에 달할 수 있습니다.

Wen Xiaojun은 통신 산업 체인이 5G 디지털 '새로운 인프라'에 의해 주도되고, 5G 네트워크 구축 및 상용화 속도를 가속화하며, 5G 초고화질, 5G 산업 인터넷, 5G 자율화를 촉진해야 한다고 믿습니다. 운전, 5G 원격의료 등 활용 대중화는 포스트 전염병 시대의 새로운 산업 동력을 점화하고 안정적인 경제 성장이라는 목표를 실현하는 데 있어 큰 의미가 있으며 모든 통신 기업에게도 실질적인 의미가 있습니다.

2020년 전염병 사태에 직면한 글로벌 통신산업은 변수로 가득할 수 있다. 4대 장비제조업체와 가장 가까운 중국정보기술(China Information Technology)도 칼을 갈고 있다. Qualcomm과 Cisco는 각자의 분야에서 계속해서 주도적인 역할을 담당하고 있습니다. 일부 지역에서는 인텔, 삼성, H3C가 게임에 뛰어들고 있다. 일부 "숨겨진 챔피언"도 전문화와 다양화 사이에서 확장되고 있습니다.

"2020년에는 주요 장비 제조업체들이 잘 지내고 적절한 경쟁 패턴이 산업 생태계의 전반적인 건강에 도움이 되기를 바랍니다." Xin Pengjun은 올해 팬데믹이 필연적으로 그림자를 드리울 것이라고 말했습니다. 예를 들어, 글로벌 통신 장비 시장에서 '새로운 인프라 구축을 가속화'하는 중국의 '업무'는 많은 시장에서 반드시 모방할 수는 없습니다. 미국의 지속적인 특정 기업 탄압과 맞물려 구조조정은 가속화될 전망이다.

일부 기업은 "최고에 강요"되어 통신 산업의 새로운 기술 환경에서 생태적 리더가 될 수 있습니다. 물론 일부 회사는 전문 회사로 돌아갈 수도 있고 일부 회사는 궤도에서 벗어날 수도 있습니다. 도로를 "압착"하십시오.

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편집자 /파티 블로그