차익거래란 무엇인가요?

2) 차익 거래: 하나의 선물 계약을 매수하고 동시에 다른 선물 계약을 매도할 수 있습니다. 여기서 선물 계약은 동일한 선물 유형의 인도월이 다를 수 있습니다. 또한 서로 관련된 두 가지 다른 제품일 수도 있습니다. 또한 다른 선물 시장에서도 동일한 상품이 될 수 있습니다. 차익 거래자는 하나의 선물 계약에 대해 매수와 다른 계약에 대해 매도를 동시에 수행하며 절대 가격 수준과는 거의 관련이 없는 두 계약 간의 가격 차이 변화를 통해 이익을 얻습니다.

차익 거래는 일반적인 투기 거래에 비해 다음과 같은 특징이 있습니다.

1. 위험이 낮습니다. 다양한 선물 계약의 가격 차이 변화는 절대 가격 수준의 변화보다 훨씬 덜 극적이므로 위험, 특히 긴급 상황이 시장에 미치는 영향의 위험이 줄어듭니다.

2. 대규모 자금의 입출금에 편리합니다. 차익 거래는 양자간 포지션으로 인해 대규모 자금을 유치할 수 있으므로 주요 기관이 차익 거래자에게 포지션 청산을 강요하기는 어렵습니다.

3. 장기적으로 안정적인 수익성. 차익거래는 일방적인 투기만큼 수익의 변동이 크지 않습니다. 동시에 차익거래는 시장의 불합리한 가격 차이를 이용합니다. 대부분의 경우 불합리한 가격 차이는 곧 정상화되기 때문에 재정거래의 성공률이 더 높습니다.

주요 차익거래 모델에는 시간간 차익거래, 상품 간 차익거래, 시장 간 차익거래가 포함됩니다.

1. 기간 간 차익거래: 동일한 시장에서 만기월이 다른 동일한 상품의 선물 계약을 사고 파는 차익거래 모델로, 만기월이 다른 계약의 가격 차이 변화를 이용하여 수익을 얻습니다. . 이번에 소개해드릴 것은 대두와 천연고무 품종에 대한 차익거래입니다.

2. 교차 다양성 차익거래: 서로 다르지만 상호 연관된 두 상품 간의 가격 변화를 이용하여 헤징 수익을 얻는 것입니다. 즉, 특정 상품의 특정 월의 선물계약을 매수하고 동시에 다른 관련 상품의 유사한 인도월의 선물계약을 매도하는 것입니다. 주요 내용은 (1): 관련 상품 간의 차익거래입니다(이번에는 구리와 알루미늄 간의 차익거래를 제공합니다). (2): 원자재와 완제품 간의 차익거래(예: 대두와 대두박 간의 차익거래)

3. 교차시장 차익거래: 즉, 특정 달의 상품을 특정 날짜에 구매(판매)하는 것입니다. 선물시장 유리한 기회에 헤징과 차익을 얻을 목적으로 다른 시장에서 선물계약을 동시에 매도(매수)하는 방식. 이번에 우리는 상하이 구리와 런던 구리 간의 가장 성숙한 차익거래와 대련 대두와 CBOT 대두 간의 차익거래를 제공합니다.

차익거래는 실물 상품의 인도 여부에 따라 실제 제안 차익거래와 가상 제안 차익거래로 구분됩니다. 일반적으로 차익거래는 실제 주문을 받아들이지 않고 다양한 계약의 가격 차이 변화를 통해 이익을 얻습니다. 풍부한 실무 경험과 대규모 자금의 참여로 인해 많은 기업들이 선물과 현물을 결합하고 헤징 이론을 더욱 발전시키기 시작했으며, 보다 적극적으로 가치 보존의 목표가 가치 상승으로 높아졌습니다. 이런 식으로 실제 제안 차익거래가 더 좋아질 것입니다