비트코인 화재는 어떻게 시작되었나요?

2009년 1월 3일, 나카모토 사토시(Satoshi Nakamoto)라고 불리는 암호화폐 애호가는 누구나 "마이닝" 통화를 통해 숫자를 발견할 수 있는 암호화된 금융 시스템을 개발했습니다.

이날 나카모토 사토시 본인도 비트코인 ​​50개를 캐냈다.

11년 후, 이 50비트코인의 시장 가치는 300만 달러에 가깝습니다. 다른 비트코인과 함께 Meituan Wang Xing은 이론적으로 Satoshi Nakamoto가 이미 세계에서 가장 부유한 사람이라고 추측했습니다.

지난 10여년 동안 나카모토 사토시가 누구인지는 아무도 모르지만 그가 만든 비트코인은 대중에게 알려지기 시작했고 조용히 세계 경제에 영향을 미치고 있다. 이 디지털 화폐의 가치는 계속되고 있다. 실제로 점점 더 많은 투자자들에게 사랑받는 트레이딩 자산이 되어, 나카모토 사토시의 원래 설계 의도와 마찬가지로 일부 트레이딩 활동과 동일하게 여겨지고 있습니다.

예를 들어 Tesla는 비트코인을 통화로 간주할 뿐만 아니라(자동차 결제에 대한 비트코인 ​​결제를 지원함) 투자 대상으로도 간주합니다. 2월 8일 테슬라는 비트코인에 총 15억 달러를 투자했는데, 이는 테슬라 현금 및 등가물 중 7.7%에 해당한다.

가격적인 측면에서는 그야말로 “현금을 보유하는 것보다 낫다”(머스크의 말이다). 대략적인 계산에 따르면 2주도 안 되어 Tesla의 비트코인 ​​구매 수익은 10억 달러 이상에 도달하여 2020년 Tesla의 순이익을 초과했습니다.

자동차 제조 수입보다 환율 투기 수입이 더 많다. 테슬라가 자동차 제조 회사에서 환율 투기 회사로 바뀌었다.

비트코인의 급등은 지난해 미국 증시 폭락으로 시작돼 최저치인 4,000달러에서 급등했으며, 발표일 현재 1,000% 이상 상승해 최고가는 미국에 도달했다. $58,318. 최고조에 달했을 때 비트코인의 전체 시장 가치는 1조 달러를 넘어섰는데, 이는 국내 모든 기술 기업의 시장 가치보다 높았습니다.

그렇다면 비트코인 ​​불씨는 어떻게 시작됐나?

*** 의식의 형성: 무가치한 것에서 가치 있는 것으로

머스크는 이르면 춘절 초 미국 소셜미디어 클럽하우스에 비트코인은 좋은 것이라는 의견을 표명했는데, 그래서 저는 비트코인의 지지자입니다.

슈퍼인터넷 유명인사들이 환호했고, 많은 재계 리더들도 이에 동참하며 비트코인에 대한 이해를 표명했다.

A주 개인 투자자들의 마음에 중요한 역할을 하고 있는 댄빈은 시장에서 가장 유명한 '마오타이 팬'으로 자신의 자금도 비트코인에 투자하기 시작했다고 주장했다.

예년에 비해 올해 영향력 있는 기업 인사들은 비트코인에 대해 놀라울 정도로 만장일치로 의견을 모았습니다. 심지어 비즈니스 세계의 '보수세력'의 태도도 바뀌기 시작했습니다.

'성숙하고 신중한' 인상으로 알려진 레이 달리오와 빌 게이츠는 비트코인에 대한 보수세력의 견해를 더욱 대표한다.

레이 달리오는 세계 최대 헤지펀드 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 창업자로 헤지펀드의 왕으로 꼽힌다.

올해 1월 그는 비트코인에 대한 자신의 견해에 대해 다음과 같이 썼습니다. "비트코인은 놀라운 발명품이며 개발 속도는 정말 충격적입니다. 전체 과정은 신용 기반의 "전통적인 화폐

달리오의 견해는 약간 중립적이며, 더 많은 비즈니스 리더들이 더 기울어진 태도를 보였습니다. 빌 게이츠는 2월 18일에 자신에 대해 말했습니다. 비트코인에 대한 새로운 이해: "저는 자금을 디지털 형식이 많아지면 거래 비용이 줄어듭니다." 3년 전 그는 비트코인을 일축한 적이 있습니다. "손쉬운 공매도 방법이 있으면 공매도하겠습니다.

유명 기업 외에도 주요 기관에서도 마찬가지입니다. 비트코인을 승인하고 인정하기 시작했습니다.

올해 1월 20일 세계 최대 사모펀드 블랙스톤 산하 펀드 2곳이 미국 증권거래위원회(SEC)에 투자설명서를 제출했다. 투자 설명서에는 자금 중 일부가 비트코인을 기반으로 한 선물 계약 거래에 참여할 수 있다고 언급했습니다.

며칠 뒤 좀 더 급진적인 투자 기관인 ARK는 2021년 빅 아이디어를 발표했다. 보고서에는 소매 투자자들로부터 버핏의 여성 버전으로 칭찬받은 ARK 창업자 캐서린 우드가 2장을 사용했다. out of 15 비트코인의 기본 원리와 비트코인의 기관 배분 분석에 대해 설명합니다. ARK의 기대에 따르면 비트코인은 향후 많은 기관 및 상장 기업의 대차대조표의 일부가 될 것이며 비트코인은 엄청난 양의 바다로 맞이할 것입니다. 별.

상장 기업이 대차대조표에 비트코인을 포함하도록 장려하는 것은 물론 투자 기관의 전략이며, 이는 사전에 "매복"할 수 있는 사람이 있다는 것을 의미합니다.

2월 19일 현재 ARK의 ARKW는 그레이스케일 펀드의 주식 876만9800주를 보유하고 있다. 블록체인 미디어 블록리듬(Block Rhythm)의 추산에 따르면 올해 ARK의 유동 이익은 2억4700만 달러에 이른다.

Moutai 주식을 구매하기 위해 A주의 공적 자금이 모이는 것처럼, 월스트리트 기관들도 비트코인을 보유하기 위해 모이기 시작했습니다. A주에 마오타이를 보유하고 있는 펀드 매니저들이 더 이상 개인 투자자들로부터 경멸을 받지 않는 것처럼, 비트코인을 보유하고 있는 거래자들은 다른 사람들로부터 "존경"을 받기 시작했습니다.

신흥 자산이자 대체 자산인 비트코인은 초기에는 기관이 포지션을 보유할 수 있는 인프라가 없었으며, 2017년에는 다수의 비트코인 ​​브로커와 보관인이 기관에 서비스를 제공하기 시작했습니다. 금융 인프라가 개선되었습니다. 비트코인에 대한 투자를 지원합니다.

투자 후 소리치고 홍보하는 것이 월스트리트의 일관된 전략이다.

자산의 형성은 지식에서 나온다.

고대 조개껍데기, 금, 은이 일반적인 등가물이 된 것은 모든 사람이 그것들이 희소하고 기능하지 않는다는 것을 기꺼이 인정했기 때문입니다. 다이아몬드는 사랑을 표현하는 희소한 존재라고 누구나 믿기 때문에 프러포즈의 필수 아이템으로 각광받고 있습니다. 꾸준한 실천을 통해 '다이아몬드는 사랑과 같다'는 이야기가 사실로 바뀌었습니다.

저자는 『인류의 간략한 역사』에서 매우 흥미로운 관점을 전하고 있다. 인간과 다른 동물의 차이점은 인간은 이야기와 황제의 '왕권신수권'을 믿는다는 점이며, 수천년 동안 봉건 사회의 생존을 위해 노력해 왔습니다.

이런 의미에서 상장 기업의 가격 책정은 실제로 이야기입니다. 인간은 비즈니스 조직이 영원히 지속될 것이라고 믿기 때문에 상장 기업의 가격을 책정하기 위해 DCF(현금 흐름 할인법)를 발명했습니다. 이러한 자산 가격 책정 공식은 경영대학원의 대중화를 통해 지속적으로 전달되어 공공 자금 및 소매 투자자가 일류 지식을 얻을 수 있도록 합니다.

원시 사회에서 사람들은 대제사장이 전하는 신화적인 이야기를 믿고 공동체와 민족의 개념을 가지기 시작했습니다. 비즈니스 유명 인사와 기관이 대중에게 "나는 비트코인 ​​이야기를 믿습니다"라고 말하기 시작한다는 것은 점점 더 많은 사람들이 이 "무가치한" 디지털 통화가 "가치 있는" 화폐가 되었다고 믿기 시작했다는 것을 의미합니다.

희소성, FOMO 정서 및 수요와 공급

기업 유명 인사와 기관 사이의 전례 없는 강세 정서는 개인 투자자에게 확산되는 속도를 가속화했습니다.

올해 1월부터 이제 막 비트코인에 접하기 시작한 Gao Mingxuan은 USDT 구매 채널에 익숙한 친구들에게 물어보기 시작했습니다.

원 안의 "U"로 표기되는 USDT는 법정화폐(미국달러 또는 RMB)를 사용하여 비트코인 ​​및 기타 디지털 화폐를 구매하는 중개 가상통화입니다.

디지털 화폐 거래소는 화폐 거래만 지원합니다(즉, 디지털 화폐 A를 사용하여 디지털 화폐 B를 구매). 디지털 화폐 거래소에서 비트코인을 구매하려면 먼저 USDT를 카운터에서 구매해야 합니다.

USDT는 흔히 전자 미국 달러라고 농담으로 부르는데, 미국 달러와의 교환 관계는 1:1입니다. 그러나 장외 거래로 인해 교환 시 할증과 할인이 있는 경우가 많습니다. 투자심리가 높다면 달러 가격보다 높아야 한다.

2월 22일 저녁, 비트코인은 고점인 58,000달러에서 47,000달러로 하락했는데, 이는 시장 투자자들의 열광을 막지 못했습니다. 거래소 소프트웨어에서는 USDT 가격이 50,000에서 하락했습니다. 단 일주일 만에 미국 달러가 47,000달러로 6.45위안에서 6.56위안으로 올랐습니다.

실제로 거래소에서는 U를 판매하는 판매자에 대한 정보를 많이 제공하는 경우가 많고, 상대방 은행카드로 직접 돈을 이체하면 상환도 가능하지만 충족되지 않고 보장되지 않는 거래는 항상 불안해요.

적합한 판매자를 찾은 후 "신중하다"고 주장한 Gao Mingxuan은 비트 코인 구매를 포기해야했습니다.

Gao Mingxuan은 여전히 ​​USDT를 구매할 지인을 찾고 싶어하지만 비트코인 ​​시장이 계속해서 새로운 최고점에 도달함에 따라 USDT를 보유하고 있는 많은 비트코인 ​​투기꾼은 더 이상 이를 다른 사람에게 판매할 의향이 없습니다. 언제든지 비트코인 ​​거래를 해보세요.

드디어 USDT를 6.50위안으로 교환했습니다. 비트코인이 1월 29일 가격으로 복귀하더라도 그가 살 수 있는 금액은 이전보다 줄어들 것입니다.

타콩이 걱정됐다.

가오밍쉬안의 기분은 외환시장에서 FOMO라고 불린다. FOMO는 "Fear of Missing Out"의 약자로, 시장이 상승 추세를 보일 때 투자자들은 종종 공매도를 걱정하고 계속해서 포지션을 추가하며 이로 인해 가격이 더 상승하고 FOMO 심리가 더욱 확대됩니다.

개인 투자자들의 FOMO 정서가 비트코인 ​​시장의 열기를 부채질했지만, 2020년 시작된 비트코인 ​​강세장의 주된 이유는 당초 세계 주요 경제국의 '대규모 방출' 때문이었습니다. 그레이스케일 펀드의 지속적인 투자로 시장에 자금을 축적합니다.

주요 경제의 대규모 물 방출로 인해 "현금 보유" 및 기타 채권 자산은 더 이상 현명한 것이 아닙니다. 2020년 3월에는 이것이 글로벌 유동성의 중요한 지표로 간주되었습니다. "10년 만기 미국 국채"는 최소 0.5%에 도달했습니다. 전 세계 핵심 자산 가격은 계속 상승했습니다. 전염병 기간 동안 미국 5대 기술주인 A주 주류주를 그룹화하는 현상이 나타났습니다. (페이스북, 아마존 등).

부족한 비트코인은 '자본'이 유입되는 또 다른 장소가 되었습니다. 지난해 코로나19 사태는 많은 해외 ​​국가에 단기적 불안을 야기했다. 비트코인은 거래가 편리하고 국경을 넘는 자금 흐름과 높은 유동성을 깨뜨린다는 특징을 갖고 있어 전 세계적으로 '안전한 피난처 자산'으로 여겨지고 있다. 구매자.

비트코인의 거래 임계값은 약간 높지만 많은 장점이 있습니다. 365*24시간 중단 없이 거래가 가능하고 유동성이 주식보다 훨씬 높습니다.

지속적으로 최대 용량으로 실행되는 미국 달러 화폐 인쇄기에 비해 비트코인은 이론적으로 2,100만 개에 불과하며 그 중 85%가 부족합니다. 지금까지 채굴되었습니다. 총액에 상한이 있기 때문에 디지털 화폐의 가격은 수요와 공급, 그리고 그 가치를 믿는 사람들의 수에 따라 더 많이 좌우됩니다.

한때 IDG와 같은 유명 투자 기관에서 근무했던 Niu Junfeng은 현재 디지털 화폐 거래소에서 근무하고 있습니다. 그는 "주식 자산에 강세장이 오면 투자자들은 실제로 다른 자산을 사용하고 있습니다. 스스로를 위로하기 위한 가격 책정 공식. 모든 가격 공식이 너무 높다는 것을 보여줄 때, 가치 평가에 대해 이야기하지 않고 자산의 수요와 공급에 대해 이야기합시다.” Grayscale Fund라는 신탁 기금의 영향을 받습니다. 2013년에 설립된 이 신탁 기금은 암호화폐 자산을 관리합니다. 이를 통해 투자자는 비트코인을 신탁에 예치할 수 있지만, 이 교환은 투자자가 환매를 지원하지 않으며 포지션을 고정해야 합니다. 비유적으로 말하면 "그레이스케일"은 쓸 돈만 있고 나갈 수 없는 비트코인 ​​"대식가"의 역할을 합니다.

지난 달 그레이스케일 펀드는 최대 606,800개의 비트코인을 보유하여 비트코인을 지속적으로 확보하기 위해 자체 자금을 사용할 필요가 없습니다.

주식 시장에 익숙한 친구들은 이 문제의 논리를 볼 수 있습니다. 이것은 오픈 북메이커이며 그 존재로 인해 시장에서 유통될 수 있는 비트코인의 수는 지속적으로 감소하고 있습니다.

우리 모두 알고 있듯이 시장 조성자가 가격에 영향을 미치는 가장 중요한 도구 중 하나는 공급을 통제하는 것입니다.

블록체인계에서는 비트코인의 시장 가치가 낮을 때 '비트코인 사기', 시장 가치가 높을 때 '블록체인 사기'라고도 불리는 농담이 있습니다.

이 문장은 비트코인의 급격한 변동을 묘사할 때 자주 사용됩니다.

비트코인은 디지털 금이라고 불리지만 금과 동일한 헤징 특성을 갖고 있지 않습니다. 반대로 비트코인은 주식처럼 고정될 수 있는 자산 가격 책정 공식이 없기 때문에 극적인 가격 추세를 보여왔습니다.

2월 23일 비트코인은 한때 미화 45,200달러 정도로 하락해 미화 10,000달러 이상 급락했습니다.

비트코인 ​​가격이 급락하면서 많은 레버리지 거래자들이 포지션을 청산하게 되었습니다. 비트코인 홈 네트워크의 실시간 통계에 따르면 이날 486,700명이 포지션을 청산했고, 청산된 자금은 296억4400만 위안에 달했다.

비트코인은 2016년 이후 총 4차례 20% 이상 하락해 4차례 48% 이상 하락했다. 2018년 말 비트코인 ​​가격은 고점 대비 90% 하락했습니다. 모든 투자자가 이러한 변동을 견딜 수 있는 것은 아닙니다.

비트코인 ​​자체는 비법적 화폐이기 때문에 특정 알고리즘을 기반으로 한 탈중앙화 화폐입니다. 다른 자산과 비교할 때 비트코인의 유통 현장은 더 비밀스럽고 틈새 시장이며 심지어 불법적입니다.

인류 역사상 어처구니 없는 일이다: 디지털 화폐의 인기는 규제되지 않고, 실명도 없고, 거래 제한도 없고, 24시간 거래되는 '자유'에서 비롯된다. 하루. 그러나 테러 자금 조달, 돈세탁 및 탈세에 대한 탁월한 조건을 제공하는 것은 바로 "무료" 속성입니다.

국내 일부 디지털화폐 거래소의 거래 플랫폼에서는 여전히 "어떤 정보도 기재하지 마시기 바랍니다. 송금액 방지를 위해 BTC, USDT 및 기타 디지털 자산 이름을 이체 메모로 사용합니다. , 은행 카드 동결 및 기타 문제”

현재 시장에서 활동하는 국내 거래 플랫폼의 사무실은 여전히 ​​중국에 있지만 등록 장소는 해외에 있는 경우가 많으며 디지털 화폐에 대한 국내 감독이 이루어지고 있습니다. 중앙은행이 주도하지 않는 것은 여전히 ​​제한적인 태도이다.

투자자 입장에서는 비트코인이 실명이 아니라는 사실도 자산을 도난당할 위험으로 이어진다.

도난은 디지털 화폐에만 국한되지 않습니다. 이론적으로 모든 계정은 도난 위험이 있지만 실명 계정은 복구 가능성이 있습니다. 디지털 화폐의 규칙은 개인 키를 통제하는 사람이 자산을 통제한다는 것입니다. 개인 키가 도난당하면 이 자산에 작별을 고하세요.

대부분의 중국 투자자는 비트코인을 구매하기 위해 USDT와 같은 스테이블코인을 사용하는 것을 선택합니다. 대부분의 투자자는 하락 위험을 피하기 위해 USDT와 같은 스테이블코인을 보유하는 것을 선택합니다. 그러나 이러한 스테이블 코인은 비트코인만큼 희소성이 없으며, 비트코인처럼 글로벌 인지도를 형성하지도 않습니다.

USDT가 위치한 태다(TEDA)는 항상 코인 발행만큼의 미국 달러를 보유하고 있다고 주장해 왔지만 해당 은행 계좌에 대해서는 보증을 제공할 수 없습니다. 따라서 위험이 있습니다. 비트코인이 여전히 빠르게 상승하더라도 언젠가 비트코인을 구매하는 데 사용되었던 USDT가 과도한 과잉 발행으로 인해 갑자기 가치가 크게 하락할 수도 있습니다.

주식과 그 파생상품은 수백년의 역사를 거쳤습니다. 오늘날 투자자들은 증권 거래소에 자유롭게 입출금할 수 있으며 자산 하락이나 자산 손실에 대해서는 전혀 걱정하지 않습니다. 교환.

그러나 신흥 자산인 비트코인의 해당 금융 인프라는 완벽하지 않습니다. 예를 들어 대부분의 사람들이 보유한 비트코인은 거래소에서 제공하는 중앙 집중식 가상 계좌에 저장되어 있으며 실제 비트코인 ​​주소가 아닙니다. 이론상으로는 거래소가 통화를 들고 도망갈 위험이 여전히 존재합니다.

주식 계좌에 익숙한 투자자에게는 이것이 아마도 가장 큰 위험 일 것입니다.

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