주식을 선택하는 방법은 무엇인가요? 기술은 무엇입니까?

주식 선택 방법

우리나라 상하이와 선전 주식시장에는 수천 개의 A주가 있으며, 10년 간의 상승과 하락을 거쳐 투자자들의 인기가 점점 높아지고 있습니다.

점차 성숙해지면서 개별 주식의 전반적인 상승과 하락의 초기부터 현재에 이르기까지 상승과 하락의 시대가 완전히 작별했습니다. 지난 2년간의 시장 분석에 따르면, 각 상승 시장에서 상승 주식이 차지하는 비중은 약 1/2에 불과하며, 전체 시장을 능가하는 주식은 훨씬 더 드물다. 일반적인 추세를 정확하게 판단하더라도 여전히 그렇습니다. 종목선정의 편차로 인해 수익을 낼 수 없다는 것은 투자자에게 종목선정의 중요성을 보여주는 것입니다.

1부: 주식 선택을 위한 기본 전략

올바른 주식 선택 방법, 사람들은 100년 넘게 다양한 방법을 만들어 냈기 때문에 사람들이 어지러울 정도로 많습니다

계속하세요. 하지만 아무리 많은 변화가 있어도 몇 가지 기본 투자 전략으로 요약할 수 있습니다.

1. 가치 발견:

최근에는 중국 투자자들에게도 인정받은 가장 전통적인 투자 방법입니다.

주가수익률, 주가순자산비율 등 몇 가지 기본 지표를 활용해 저평가된 주식을 찾는다는 아이디어다. 이 방법은 애널리스트에게 상당한 전문 지식이 요구되기 때문에 비전문 투자자에게는 어려운 일이다. 이 방법의 이론적 근거는 가격이 항상 가치로 돌아간다는 것입니다.

2. 고성장 주식을 선택하세요:

이 방법은 최근 몇 년 동안 국내외에서 점점 더 인기를 얻고 있습니다. 이는 회사의 미래 이익의 높은 성장에 초점을 맞추는 반면, 가격 대비 수익 비율과 같은 전통적인 가치 판단 기준은 덜 중요해집니다. 주식을 선택하기 위해 이러한 가치 지향성을 사용하면 사람들은 첨단 기술 주식에 가장 관심을 갖습니다.

3. 기술적 분석 주식 선택:

기술적 분석은 다음 세 가지 주요 가정을 기반으로 합니다. (1) 시장 행동은 모든 정보를 다루고 있습니다.

이동 (3) 역사는 반복됩니다. 위의 가정 하에서 기술적 분석 방법을 사용하여 주식을 선택할 때 일반적으로 회사의 운영, 재무 상태 및 기타 기본 사항에 너무 많은 관심을 기울일 필요가 없으며 기술적 분석 이론 또는 기술적 분석을 사용합니다

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지표를 분석하고 차트를 분석하여 종목을 선택합니다. 이 방법의 기본은 주식의 가격 변동성입니다. 즉, 주식의 가치가 무엇이든 주가에는 항상 주기적 변동이 있으며 기술적 분석에서 주식 선택은 이를 알아내는 것입니다.

과매도 종목을 찾아 수익 기회를 포착하세요.

4. 광범위한 시장 지수를 기반으로 한 투자 포트폴리오(인덱스 펀드):

종목 수가 증가함에 따라 많은 사람들이 정확하게 판단할 수 있다는 것을 알게 되었습니다. 그러나 올바른 주식을 선택해야 합니다.

그러나 평균 이상의 수익을 얻는 것이 점점 더 어려워지고 있으며 많은 인력과 물적 자원이 소요됩니다.

그리고 그 결과는 시장의 결과와 비슷하거나 더 나쁘다. 차라리 주식을 선택하기 위해 어떤 분석도 하지 않는 것이 낫다.

전적으로 지수 구성에 기초한 투자 포트폴리오를 구축하면 최소한 더 넓은 시장과 일치하는 투자 수익을 얻을 수 있습니다.

시장과 일치하는 인덱스 펀드가 있다면 투자자는 주식을 선택할 필요 없이 주식 시장이 강세일 때 펀드를 사고 주식 시장이 약세일 때 팔기만 하면 된다. 우리나라에는 아직 인덱스 펀드가 등장하지 않았기 때문에 투자자들은 이 전략에 따라 투자할 수 없으나 이 방법의 아이디어는 참고로 삼을 수 있다.

위 전략은 주로 증권 투자의 두 가지 기본 분석 방법, 즉 기본 분석과 기술적 분석을 기반으로 합니다

분석. 위의 기본 주식 선택 전략에서 다양한 주식 선택 방법을 도출할 수 있습니다. 또한 시장 추세와 시장 핫스팟이 다르므로 주식 시장의 여러 단계에서도 다양한 주식 선택 전략과 전략이 있을 수 있습니다. 개발 방법. 또한, 다양한

사람들이 자신만의 고유한 주식 선택 방법과 주식 선택 기술을 만들어낼 것입니다.

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제2절 기본분석 종목선정

기초분석 종목선정, 즉 회사의 기본상황 투자 대상 회사의 운영 여건, 경영 여건, 재무 상태, 향후 발전 전망 등을 포함한 분석을 실시하고 회사의 내재 가치를 연구하여 회사 주식의 합리적인 가격을 결정합니다.

주식. 그런 다음 시장 가격과 합리적인 가격의 차이를 비교하여 해당 회사의 주식을 구입할지 여부를 결정하십시오.

1. 회사의 산업 및 개발 주기

모든 회사의 개발 수준과 속도는 해당 회사가 운영되는 산업과 밀접한 관련이 있습니다. 일반적으로 모든 산업은 출현, 발전, 쇠퇴라는 고유한 수명주기를 갖고 있습니다. 사람들은 산업의 수명주기를 창업기, 성장기, 안정기로 구분합니다. 4단계: 초기 단계와 불경기 단계. 다양한 산업이 서로 다른 기간 동안 이 4단계를 거치게 됩니다.

일반적으로 창업 기간에는 이익이 적고 위험이 높기 때문에 성장기에는 주가가 낮고 이익이 크게 증가하며 위험은 줄어들지만 여전히 높으며 업계 전체의 주가 수준이 상승합니다. 개별 주식의 주가 변동이 크고, 성숙 단계에서는 이익이 상대적으로 안정적이지만 성장률이 감소하고, 위험이 적으며, 경기 침체 단계에서 주가가 상대적으로 안정적이라고 합니다. 이익은 감소하고 위험은 높아지는 산업. 재무 상황은 점차 악화되고 주가는 하락했습니다. 따라서 기업의 주가와 해당 산업 사이에는 일정한 상관관계가 있습니다

.

보통 개별 종목을 선택할 때 업종 요인의 영향을 고려하고, 고성장 업종의 종목을 선택하고, 노후 업종의 종목을 선택하는 것을 피해야 합니다. 예를 들어, 우리나라의 통신 산업은 최근 몇 년 동안 연간 30% 이상의 속도로 발전해 왔습니다. 이 산업의 발전 속도는 우리나라의 경제성장률보다 훨씬 빠릅니다.

이러한 유형의 상장회사는 주식시장에서 높은 선호도를 가지며, 이들의 시장지위는 일반적으로 상대적으로 높아 주식시장에서 고가의 귀족주로 변하는 경우가 많습니다. 또한, 생명공학산업, 전자정보산업 분야의 주식 역시 높은 성장성과 전망이 밝은 업종으로 뜨거운 관심을 받고 있습니다.

상장사의 주가는 자체 발전 수준과 수익성에 더 큰 영향을 받습니다.

모든 기업은 산업 발전 주기와 유사한 자체 수명주기를 가지고 있으며, 이는 창업기, 성장기, 안정기, 쇠퇴기로 나눌 수도 있습니다. 가전제품 업계의 Sichuan Changhong을 예로 들어 보겠습니다. 창업부터 자체 유명 브랜드를 설립하기까지

11년간 급속한 성장을 경험했으며 이제 성숙 단계에 들어섰습니다. 주가도 지난 몇 년간 상승세를 보였다.

10번이 넘는 난리를 겪은 뒤 안정을 찾았다. 또 다른 사례로는 상하이증시 대형주인 뉴스틸알럼(New Steel Alum)이 있는데, 이는 낙후산업으로 평가되는 철강산업에 속하지만 양호한 운영과 경영수준으로 1998년 순이익을 달성한 것이다. /p>

100%를 넘는 인상적인 이익 증가율을 보이는 것은 선진 기업이 여전히 선진 산업에 나타날 수 있음을 보여줍니다. 위의 사실은 산업 발전 주기와 회사 자체의 발전 주기가 때때로 매우 다를 수 있음을 보여줍니다. 투자자는 주식을 선택할 때 산업 주기와 특정 문제를 모두 고려해야 합니다.

우리나라는 작은 규모의 기업, 약한 위험 저항력, 상대적으로 강한 단기 경영 아이디어로 인해 장기적인 달성이 더 어렵습니다

, 지속적이고 안정적인 발전. 대형 상장 기업은 단기 기업을 갖는 경향이 있으며 이는 주식 선택의 어려움을 어느 정도 증가시킵니다.

2. 회사의 경쟁적 위치와 운영 및 관리 분석

시장 경제의 법칙은 적자 생존입니다. 경쟁 우위가 없는 기업은 점차 위축되고 심지어 도태될 수밖에 없습니다.

기술 업데이트, 신제품 개발 등 다양한 조치를 통해 경쟁 우위를 유지하고 지속적으로 유지해야 회사가 오랫동안 존재할 수 있으며 회사의 주식은 장기적인 투자 가치를 갖습니다. 기업의 경쟁적 지위를 결정하는 주요 요소는 기업의 기술 수준이며, 그 다음으로는 기업의 경영 수준, 시장 개발 능력, 시장 점유율, 규모 효율성, 프로젝트 등이 있습니다. 매장량과 신제품 개발 능력 역시 기업의 경쟁력을 결정하는 중요한 요소입니다

.

회사의 경쟁적 위치를 분석하면 회사의 미래 발전에 대한 지각적인 이해를 얻을 수 있습니다. 또한 주로 경영진의 자질과 능력, 기업 운영 효율성, 내부 관리 시스템, 인력 등의 측면에서 회사의 운영 및 관리를 분석해야 합니다.

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공정한 사용 재능 등

회사의 경쟁적 위치와 운영 및 경영에 대한 분석을 통해 회사의 기본적 특성에 대한 비교적이고 심층적인 이해를 할 수 있으며, 이 모든 것은 투자자의 투자 결정에 큰 도움이 됩니다.

3. 회사 재무 분석

회사의 경쟁적 위치와 운영 및 관리에 대한 분석이 주로 정성적 분석이라면, 회사 재무제표의 재무 분석은 회사 상황에 대한 정량적 분석입니다. 이 책은 5장에서 기업재무분석 방법을 자세히 소개하였으므로 여기서는 반복하지 않겠다.

넷. 회사의 미래 발전 전망 및 이익 예측

투자자는 회사 상황의 모든 측면을 종합적으로 분석하고 회사의 미래 발전 전망에 대한 기본 추정을 할 수 있습니다.

분석 방법은 주로 다음을 사용합니다. 위에서 소개한 몇 가지 요소를 고려해야 합니다. 또한 회사의 제품 생산량, 비용

이익 마진, ​​각종 비용 및 기타 요인을 분석하여 다음 기간 또는 기간에 대한 회사의 이익을 예측하여 기업 정보를 제공할 수 있습니다

기업의 내재가치는 일정 수준으로 추정됩니다. 이 작업은 고도로 전문적인 작업이기 때문에 일반적으로 전문 분석가가 수행합니다.

일반 투자자가 수익을 예측하기는 어렵지만, 자신이 갖고 있는 정보를 바탕으로 대략적인 추정을 할 수 있다.

이는 주식 선택 시 투자 결정에 큰 도움이 된다.

5. 회사에 존재하거나 잠재적인 주요 문제를 발견

주식을 선택할 때 회사의 다른 측면에 대한 자세한 분석을 수행하는 것 외에도 회사의 연간 보고서, 중간 보고서 및 기타 유형의 분석도 분석해야 합니다. 공개된 정보를 통해 회사의 기존 또는 잠재적인 주요 문제를 발견하고 적시에 투자 전략을 조정하여 위험을 방지합니다. 회사마다 업종, 개발 주기, 비즈니스 환경, 지역 등이 다르기 때문에 기존 문제도 다를 것입니다.

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고정된 분석 모드는 없으나 일반적으로 다음과 같은 측면에서 큰 문제가 발생합니다.

1. 회사의 생산 및 운영에 큰 문제가 있어 계속 운영조차 어렵습니다

회사의 생산 및 운영에 큰 문제가 있어 지속적인 운영이 어렵고, 심지어 파산하고 파산 직전

그리고 파산 위기에 처해 있습니다.

2. 회사는 중대한 소송 사건을 가지고 있습니다

채무나 연대 보증으로 인해 회사는 일단 부채가 확정되고 기한 내에 상환되면 거액의 소송 사건이 있습니다. , 이는 회사의 이익에 심각한 영향을 미칠 것이며, 생산 및 운영에 심각한 영향을 미치며 회사의 평판에도 큰 손상을 줄 수 있습니다

. 더 심각한 기업도 파산 위험에 직면할 수 있습니다.

3. 투자 프로젝트가 실패하고 회사에 막대한 손실이 발생

사전 견적 부족, 투자 환경 또는 제품의 중대한 변화로 인해 회사가 조달한 자금이나 부채 자금을 사용하여 프로젝트에 투자합니다

매출 변경이나 기술적인 어려움 등 여러 가지 이유로 투자 프로젝트가 실패하고, 회사가 큰 손실을 입게 되면서 회사의 미래 이익 전망도 크게 바뀌게 되었습니다.

4． 재무지표를 통해 주요 문제점 발견

회사의 주요 문제점은 일부 재무지표를 통해 발견할 수 있습니다.

(1) 매출채권의 절대가치와 증가율이 크고

미수금 회전율이 너무 낮아 회사가 매출채권 회수에 큰 문제가 있을 수 있음을 나타냅니다. /p >

상품이 크게 증가하고 재고 회전율이 감소함에 따라 회사의 제품 판매에 문제가 있을 가능성이 매우 높으며, 제품의 잔고가 있는지 여부를 더 자세히 분석하는 것이 가장 좋습니다. 원자재의 증가 또는 완제품의 대폭적인 증가입니다. (3) 내부거래 규모가 크거나 상장회사의 모회사가 상장회사의 자금의 대부분을 점유하고 있는 경우 상장회사의 매출은 모회사에서 나오는데, 이익이 허위일 수도 있지만, 내부거래는 모두 정상일 수도 있으니 주의 깊게 분석해야 합니다.

(4) 허위 이익은 어렵습니다. 일반 투자자들은 감지할 수 있지만 몇 가지 단서를 찾을 수 있다

예를 들어 순이익은 주로 비주요 이익에서 나온다거나, 회사의 영업 환경이 크게 변하지 않았으나 특정 기업의 순이익이 올해

급격하게 증가한 등, 우리나라 증권법의 개선으로 인해 시행 및 규제조치가 개선됨에 따라 투자자들을 괴롭혔던 이 문제는 점차 개선될 것으로 예상됩니다.

예: Qiong Minyuan(0508), 회사 실적은 1996년에 갑자기 변했고, 순이익은 1995년 380,000위안에서 4억 8,500만 위안으로 증가했으며 주당 수익은 다음과 같습니다. 최고 0.87위안. 이 주식은 1996년과 1997년 초에 스타 주식이었습니다. 1년이 넘는 기간 동안

주가는 여러 번 두 배로 올랐고, 로켓 같은 속도로 고가의 블루칩 주식이 되었습니다. 당시 많은 사람들이 이 주식의 추세를 따랐고, 많은

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투자자들이 Qiong Minyuan을 보유하는 것이 유행입니다. 그러나 신중한 투자자들은 1996년 회사의 주요 사업 이익이 390,000위안에 불과한 반면 기타 사업 이익은 4억 4,100만 위안에 이르렀고 투자 수입도 3,015만 위안에 달하는 심각한 의심을 발견하게 될 것입니다. 수익 구조는 사람들이 회사에 대해 큰 의문점을 갖게 만들 수밖에 없습니다. 아니나 다를까 이익 허위 등의 문제로 인해 1997년 3월 1일부터 2년 넘게 주식 거래가 정지됐다. 이 주식에 투자한 투자자들이 겪는 금전적 손실과 정신적 고통은 의심할 바 없이 크며, 만약 투자자들이 해당 기업을 문제 기업으로 등록했다면, 예의바르게 거리를 둔다면 그 결과는 그리 비극적이지는 않을 것입니다. (결국 정부가 개입해 치옹 민위안 사건을 성공적으로 해결했지만, 중소 투자자들은 여전히 ​​경고를 받아야 한다)

요컨대, 투자자들은 문제가 있는 주식을 선택해야 한다.

문제가 있는 주식을 피하는 것이 기본 분석 방법을 사용할 때 지켜야 할 기본 원칙입니다.

6. 주가수익률 지표와 결합해 종목을 선정

기본 분석 방법을 사용하면 주당순이익, 주가수익률 등 기타 지표를 활용하고 기업의 업종, 주식자본금 규모, 회사 등을 종합적으로 고려할 수 있다. 개발 전망 및 기타 요인에 따라 회사의 합리적인 가격이 결정됩니다. 가격이 저평가되어 있으면 대체 주식으로 사용하여 적시에 구입할 수 있습니다.

이 방법에서는 주가수익률이 가장 중요한 참고 지표입니다. 주가수익률이 어디에 있는지에 대한 절대적인 기준은 없습니다.

평균 유럽과 미국 국가에서는 주가수익률에도 큰 차이가 있습니다.

평균 주식시장 주가수익률은 종종 약 20배에 머물고 있습니다. 일본은 오랫동안 60번이 넘었습니다.

최근 몇 년 동안 우리나라 상하이와 선전 주식시장의 평균 주가수익률은 30~50배 범위에서 등락했습니다. 일반적으로 30배는 저위험 구간이고 50배는 위험도가 낮은 구간입니다. 왼쪽과 오른쪽은 위험도가 낮은 지역입니다.

투자 가치의 관점에서 은행 1년 만기 예금 금리를 무위험 수익률로 본다면

소득 수준이 이 수익률보다 높을 것입니다. 예를 들어 우리가 주식시장에서 받아들일 수 있는 것은 현재 1년 만기 은행 예금 금리 3.78%, 주가수익률 26.5배를 주식 투자의 가치 판단 기준으로 삼는다는 것이다. 는 이러한 주가수익비율이 주식에 비해 낮다면 저평가되어 투자가치가 있다고 볼 수 있습니다.

그러나 이러한 관점에서만 문제를 고려한다면, 주가수익률은 몇 가지 요인에 의해 크게 영향을 받기 때문에 실수를 범할 수밖에 없습니다

.

우선 주가수익비율 수준은 회사가 속한 업종과 밀접한 관련이 있습니다.

예를 들어, 고성장 산업인 바이오제약 산업은 항상 높은 시장 지위를 유지해 왔으며 1997년에는 주가수익률이 50~60배에 달했습니다. 선전에서는 대형주가 깊었습니다.

전자정보산업의 선두주인 기술주는 한때 주가수익률이 70배에 달하는 반면, 한때 극도로 인기가 없었던 철강업종의 주가는 - 종종 10배 안팎을 맴돌던 수익 비율.

둘째, 주가수익률은 자본금 규모와 주가 수준에도 영향을 받습니다. 일반적으로 주식 자본이 작을수록 인기가 높은 주식이며, 일부 사람들은 이를 미국의 Baze가 1981년에 처음 연구한 바 있습니다. 그는 뉴욕증권거래소에 상장된 주식을 5개 범주로 나누어 가장 작은 범주의 주식 평균 수익률이 가장 큰 범주의 주식 평균 수익률보다 19.8% 높다는 사실을 발견했다. 저자의 관찰에 따르면,

우리나라의 소규모 기업 효과는 비교통 주식의 존재로 인해 더 뚜렷하고 다른 특성을 나타냅니다.

거래 가능한 주식과 관련된 연결을 닫습니다. 또한, 저가 주식에 대한 선호는 우리나라 주식시장의 주요 특징이며, 주가가 낮을수록 주가수익률이 높아지는 경우가 종종 있습니다. 주가가 5~6위안에 도달하면

예, 이러한 가치 지향은 성숙한 시장의 성과라고 말할 수 없지만 현재 주가 수익률을 판단할 때

이 요소의 영향도 고려해야 합니다.

또한 회사가 빠르게 성장하고 있는지 여부가 주가수익률에 큰 영향을 미칠 것입니다. 주식을 사면 회사를 산다는 속담처럼

미래에 미래에 대한 기대가 좋은 주식은 당연히 주가가 높을 것입니다. 회사의 미래 전망이 좋을수록, 성장 잠재력이 높을수록 주가수익비율도 높아집니다. 그렇다면 이 요소를 측정하는 방법은 무엇입니까? 여기서는 동적 주가수익률의 개념을 소개합니다

주가수익률 공식을 통해 주가수익률이 주가의 비율임을 알 수 있습니다. 주당 순이익 및 주당 순이익

변화로 인해 가격 대비 수익 비율이 반대 방향으로 변경됩니다. 주당 수익의 차이를 통해 세 가지 유형의 가격 대비 수익을 계산할 수 있습니다. 수익

비율, 즉 가격 대비 수익 비율 I, 가격 대비 수익 비율 II, 가격 대비 수익 비율 III입니다.

P/E 비율 I = 검토 기간 중 주가/전년도 주당 순이익

P/E 비율 II = 검토 기간 중 주가/중기 주당순이익 × 2

P/E 비율 III = 검토 기간 주가 / 올해 주당 예상 이익

P/E 비율 I은 회사의 검토기간 동안의 주당순이익은 전년도 주당순이익과 동일하며, 전년도 실제 주당순이익

당사의 현재 실제 영업상황과 수익성을 정확하게 반영할 수는 없습니다. 따라서 P/E 비율은 실제 P/E 수준을 실제로 반영할 수 없으며, 예를 들어 P/E 비율 I이 100배인 회사의 경우

주식의 이익이 1배 증가하면 실제 주가수익률은 50으로 떨어집니다. 반대로 주가수익률이 20에 불과한 주식의 경우

배당률은 급격하게 감소하고 가격 대비 수익 비율은 크게 높아질 것입니다. 중간 결과가 발표된 후, 많은 사람들이 주가수익비율 II를 사용하여 주식을 선택합니다. 회사의 상반기 수입도 같지 않습니다. 한 해 전체

수입이며 때로는 그 격차가 엄청납니다. 회사의 미래 주당순이익을 예측하기 어렵고 불확실한 요소가 너무 많기 때문에 주가수익률 III은 실제 상황과 많이 다를 가능성이 높습니다. 그러나 어쨌든 이는 결과입니다. 회사에 대한 사람들의 종합적인 분석

도출된 결론은 큰 참고 가치가 있습니다. 세 가지 유형의 주가수익률은 각각 단점이 있지만 결국 투자의 중요한 기반이 됩니다. 세 가지 유형의 주가수익률을 결합하면 문제를 보다 포괄적으로 고려할 수 있습니다.

위 분석에서 알 수 있듯이 주가수익률은 여러 요인에 의해 영향을 받기 때문에 주가수익률은 변증법적으로 보아야 하며,

그리고 주가수익률은- 이익률과 성장률을 함께 고려해야 한다. 성장성이 유사한 기업 중에서는 주가수익률이 낮은 종목을 선택해야 합니다. 성장성이 좋은 기업이라면 주가수익률이 높아도 참여할 수 있습니다.

고성장 종목 선정 예시: ZTE

ZTE는 통신업종 기업으로 2007년 11월 상장해 상장 이후 높은 순위에 올랐다.

주가는 20위안 안팎을 맴돌고 있다. 1997년 연례 보고서는 1998년 초에 발표되었으며 주당 순이익은 0.46위안이었습니다.

연간 보고서가 발표된 후 주가는 급락하지 않고 최소 21위안, 주가수익률 45배로 조정된 후 상승세를 시작했습니다.

주가는 최고 37.88위안까지 올랐습니다. 1997년 실적 기준으로 주가수익률은 무려 80배에 달합니다. 그 이유는 투자자들이 일반적으로 회사의 미래 전망에 대해 낙관하고 있으며 2098년에도 빠른 성장을 유지할 것으로 예측하고 있기 때문입니다. 당연히

이후 발표된 이 주식의 1998년 실적은 주당 0.47위안이었고, 3주당 10배 확대 이후 1998년 연간 실적은 주당 0.97위안에 도달했습니다.

회사의 순이익은 100% 이상 증가했고, 주식의 주가수익률은 크게 떨어졌습니다. 1997년 초 투자자가 회사의 펀더멘털을 면밀히 분석한 후 회사가 급속한 발전 단계에 있다고 판단했다면 1998년 이익 증가율은 100%, 즉 주당 순이익은 0.90에 도달할 것으로 예상되었습니다. 1998년 주가는 21~24위안이었다. 1997년 실적 기준으로 주가수익률Ⅰ은 45~52배였지만 주가수익률은 III밖에 없었다. 당시 시장의 하이테크주 포지셔닝은 35~40배에 이를 것으로 예상된다. >36위안에 도달할 수 있습니다. 현재 주가와 예상 가격 사이에는 큰 격차(약 50% 맞음)가 있으며, 특정 편차가 있더라도 투자 가치는 분명합니다. 예측에도 불구하고 여전히 손실로 이어지지 않을 것이며 시장 위험도 작습니다.

투자자가 과감하게 매수하여 1998년 마지막 날에 매도하면 60%의 수익을 얻을 수 있습니다.

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제3절 기술적 분석 종목선정

실제 주식시장 투자에서는 회사의 펀더멘털을 활용해 종목을 선택하라. 이 방법은 주로 전문 투자자뿐만 아니라 시간, 에너지 및 필요한 지식과 숙달에 관계없이 여가 시간을 사용하여 주식을 투기하는 대부분의 중소 투자자 및 투자자에게 적합합니다. 정보를 제공하므로 대부분의 중소 투자자에게 이 방법을 적용하는 데에는 한계가 있습니다.

기술적 분석 종목 선정은 전문적인 지식이 많이 필요하지 않기 때문에 이슈 고려가 비교적 간단하고

시장과 밀접하게 연결되어 있으며, 가격, 거래량, 거래량 등 기술적인 데이터가 기술적 분석 방법은 상대적으로 이용 가능합니다. /p>

컴퓨터나 Qianlong 소프트웨어와 같은 기술적 분석 도구의 사용 용이성과 인기로 인해 이 방법의 적용이 점점 보편화되었습니다.

기술적 분석 방법은 일반적으로 종목 선택과 매수를 유기적으로 결합합니다. 종목 선택 과정은 매수 기회를 결정하는 과정이기도 합니다.

1. 실제 바닥을 찾고 잠재적인 다크호스를 포착하십시오.

MACD 지표를 사용하여 주식을 선택하십시오.

주가가 크게 하락하고 오랫동안 횡보했던 주식을 선택하십시오. 동시에 거래량이 극단적으로 줄어들면서 후속주도

가격이 소폭 상승하기 시작했고 MACD 지표가 0축을 넘었습니다. 아직은 개입할 때가 아닙니다. 주가가 하락할 때까지 인내심을 갖고 기다렸다가 MACD 지표가 0축 아래로 돌아올 때까지 기다린 후 주가가 신저점에 도달하는지 관찰해야 합니다. 주가가 신저점을 경신하지 않는다는 전제 하에

주가는 다시 상승하고, 동시에 MACD 지표가 다시 영점축을 상향 교차할 때 해당 종목을 로 선정하게 됩니다. 최고의 구매 기회를 입력하세요.

주식 선택 원칙:

(1) 깊은 조정: 주가는 이전 역사적 최고치보다 떨어졌습니다. 고품질 주식의 경우 주가가 약 30% 하락했습니다.

보통 주식의 경우 주가가 반토막이 나고, 품질이 낮은 주식의 경우 주가가 2/3로 떨어지게 되는데, 이는 깊은 하락이라고 할 수 있습니다. 이는 주식의 질에 대한 연구와 결합되어야 합니다. 예를 들어 고성장 우량주의 경우 1/3을 잃는 것은 쉽지 않지만 위험에 처한 ST 주식의 경우. 상장 폐지가 쉽지 않은데, 개별 종목이 2/3로 떨어지는 게 정상이다. 여기에는 절대적인 기준이 없다. 따라서 특정 종목의 하락을 변증법적으로 보아야 한다. 투자자들이 이를 확신할 수 없을 때에는 주가가 2/3 하락한 종목에 집중하는 것이 좋다.

(2) 장기 위축 및 횡보거래: 일반적으로 시장관리기관이 출하절차를 완료한 후에도 주가가 큰 조정을 받지 않으면 달성하기 어려울 수 있다. 물론 새로운 투자자를 끌어들이지는 못할 또 다른 상승의 여지가 있습니다.

주가의 장기 횡보거래 이후에야 60일, 80일, 120일 등 중장기 이동평균선이 하락추세, 즉 하락추세에서 기본적으로 평탄화되었다. 주가가 바뀌었습니다. 장기 투자자의 평균 주식 보유 비용이 수렴되었습니다. 이는 주가가 새로운 상승세에 매력을 느끼는 시기입니다

. 장기 횡보 거래는 거래량의 극심한 감소를 동반해야 합니다. 여전히 거래량이 크다면 공매도 세력이 여전히 강하고 상승 모멘텀이 부족하다는 의미입니다.

(3) MACD는 처음으로 0축을 교차할 때 움직이지 않습니다. 주가가 급격히 하락한 후 시장의 첫 번째 물결은 갇힌 시장의 풀려나는 시장일 가능성이 매우 높습니다. 기관. 새로운 롱 포지션의 경우에도 대부분의 경우 여전히 잔인한 세척 과정이 있습니다. 따라서 처음으로 0축을 교차하는 MACD 지표는 최고의 매수 포인트가 아닙니다. (여기서

MACD는 일반 지표를 사용합니다.)

(4) 주가는 더 이상 신저점에 도달하지 않습니다. 추세 관점에서 볼 때 주가의 고점과 저점이 순차적으로 하향 이동합니다. 주가는 전체 하락을 의미합니다

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하락 추세에서 바닥을 찾는 것은 매우 현명하지 못한 일이므로 주가는 더 이상 혁신을 이루지 못할 것입니다.

낮음은 투자자가 상승 추세에서만 작동하도록 하는 방법입니다. 중요한 원칙입니다. 이를 바탕으로 주가가 상승하면서 MACD는 다시 한번 영점축을 넘어 또 다른 상승파가 시작됐고, 그래야만 포지션 구축의 좋은 기회가 왔다는 것을 초기에 확인할 수 있다. 중앙선에 도착했습니다.

위 원칙을 활용해 잠재적 주식을 선별하고 매수한 후, 주가가 오르지 않고 하락하면 MACD는 다시 0축으로 돌아간다

주가 추세. 주가가 사상 최고치를 경신하면 하락 추세가 멈추지 않았다는 뜻이므로 반드시 손실을 멈추고 퇴출해야 합니다. 그렇지 않으면 반복적으로 바닥을 쌓는 유실거동으로 간주되어야 합니다.

예: Longzhou 주식(600711)(그림 4 참조), 주가는 1997년 7월 말 18.72위안으로 정점을 찍은 후

주가는 7위안 미만으로 떨어졌습니다. 가격이 2/3 가까이 떨어졌습니다. 이러한 전형적인 "심각한 하락" 이후, 주식은 9월 23일 상하이 주식 시장과 함께 바닥을 치고 3개월 동안 바닥을 치는 단계를 시작했습니다. 이 기간 주가는 좁은 범위 내에서 등락했고 거래량도 부진했다. 12월 3일 일일 거래량은 4만6000주에 불과해 이날 최고치인 413만주에 달했다. 시장 최고점은 1/10이며, 이는 "장기적 축소 및 횡보 거래"에 필요한 조건을 충족하는 동시에 주가는 항상 6.5위안을 초과하며 새로운 바닥에 도달하지 않았습니다. 12월 말부터 롱판 주식의 주가가 변하기 시작했다. 첫째, 거래량이 완만하게 증가했다.

격월로 거래량이 급격히 증가하는 과정이 있다. MACD 지표가 5개월 만에 제로축 아래로 교차했습니다

제로축과 60일, 80일, 120일 등 중장기 이동평균선은 기본적으로

거의 하락 모멘텀이 없으며 바닥 칩을 모으기 위해 시장에 새로운 강세장이 진입하고 있음을 나타냅니다. 이후의 하락으로 인해 MACD 지표가 다시 0축 아래로 떨어졌지만 주가가 1/2 조정에 도달하면 60일, 80일, 80일 등 여러 중장기 이동평균선의 영향을 받았습니다. 120일 이동평균선입니다.

교차점 지지선은 하향 이동하지 못하고 상승 추세를 재개하기 시작합니다. MACD 지표가 두 번째로 0축을 교차하며 최고 매수점에 도달했습니다. 이때.

이후에도 여전히 대규모 하락세를 보였지만 3개의 중장기 이동평균선이 상승하기 시작하여 후기 주가 추세가 큰 상승과 작은 상승의 중기 상승 패턴이 되었음을 나타냅니다. 리바운드.

2. 바닥부터 강한 주식을 찾는다

1. ROC 지표를 사용하여 주식을 선택하세요

오랜 기간 동안 하락세와 횡보세를 보인 후 상승 추세에 진입한 후 처음으로 주가가 상승했습니다.

ROC 지표가 1위를 차지합니다. 정상적인 조건에서 3개의 안테나가 영축 위에 연결되는 현상이 처음으로 나타나며 이는 스톡 폴이 흑마 단계를 가지며 수정 중에 개입될 수 있음을 나타냅니다.

주식 선택의 핵심:

(1) 하단 영역에서 시작: 먼저 위의 내용과 결합하여 주가가 하단 영역에 있는 것으로 판단됩니다. (ROC는 정상값을 취함)

(2) 주가가 급격하게 상승함: ROC 변화율의 중요한 기능은 극단적인 시장 상황을 측정할 때 좋은 성능을 발휘한다는 것입니다.

상승 초기 주가가 급등하면서 ROC 지표가 안테나 3개를 연속으로 교차하며 기관 포지션 구축 조짐을 보였다.

처음으로 발생해야 하는 이러한 상황에 중점을 두는 것은 주가가 여전히 바닥권 근처에 있는지 확인하는 것입니다.

(3) 적용 범위: 이 방법은 초대형주 및 신규상장주에는 적용되지 않습니다. ROC 지표가 연속으로 3개 안테나를 교차하며 일반 주가가 50% 이상 상승했습니다. 초대형주의 경우 이미 매우 위험하고 성장 여지가 많지 않습니다. 방금 상장된 신주의 시장 포지셔닝은 아직 시간의 시험을 견디지 못했고 이 지표를 사용한 조치에는 합리성이 부족합니다.

위에서 언급한 소위 ROC 표시는 정상적인 조건에서 Qianlong Dynamics에서 부팅 인터페이스가 확대되거나 축소되지 않음을 의미하므로

세 번째 안테나 값에 변화가 발생하지 않습니다. 통일된 표준을 획득할 수 없게 만듭니다.

예: 여전히 Longzhou 주식(600711)을 예로 들면(그림 참조), 주식은 바닥을 친 후 1998년 4월에 첫 번째 가속 상승 추세를 시작했습니다.

. 이 기간 동안 거래량이 크게 증가해 주가가 일주일 만에 9위안 미만에서 11.89위안으로 빠르게 최고치를 기록했고, 4월 7일 ROC 지수는 28.91에 도달하며 돌파했다. 당시 첫 번째 수준

안테나 3개는 27.7로 일부 기관이 비용에 관계없이 지위를 구축하고 있음을 보여준다. 이후에도 여전히 깊은 씻김이 남아있었지만 흑마의 모습은 여실히 드러났다. 주가는 반년 넘게 가파른 상승세를 이어가며 1998년 10월 주가가 23.47위안으로 최고점을 찍었다. 세 번째 안테나를 처음 돌파한 이후 두 배 이상 뛰었다.

이 방법은 투자자가 강한 주식을 선택하고 흑마 주식을 조기에 매도하는 것을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.