바오첸리의 유동성 위기 비결은 무엇일까?

연말이 다가오면서 상장기업의 신탁대출 연체율이 높은 시기로 접어들었다.

최근 상장사 장쑤국신 공시를 보면 장쑤국신의 자회사 장쑤신탁이 바오첸리신탁을 대출불이행 혐의로 고소한 것으로 드러났다. 기자는 Baoqianli에 여전히 많은 신탁 회사가 존재한다는 사실을 발견했습니다. 예를 들어 현재 Baoqianli의 주식에 대한 질권을 수락한 신탁 회사는 5개이며 해당 주식은 동결되었습니다. 또한, 아직 집합신탁이 만료되지 않은 신탁회사도 있습니다.

업계 신탁 관찰자들은 신탁회사에 담보로 맡겨진 주식이 동결되면 동결 해제 전에는 신용증가분에 대한 이 부분을 실현하기 어렵고, 신탁회사도 즉시 이를 실현하지 못할 것이라고 지적했다. 담보주식을 처분하여 채권을 회복합니다.

신탁 계획 상환 기한이 지났습니다

2017년 12월 2일 Baoqianli는 연체된 부채에 대한 발표와 채권 이자를 제때 지불할 수 없다는 발표를 발표했습니다. 발표일 기준으로 Baoqianli의 은행 대출 연체 금액은 총 3억 6천만 위안이고, 연체된 상업 인수 어음의 원금은 2,200만 위안입니다. 또한 2016년 Baoqianli가 비공개로 발행한 12억 위안 규모의 회사채 '16 Qianli 01'은 현금 흐름 부족으로 인해 이자 지급 기한이 지났으며 7,200만 위안의 이자도 지불하지 못했습니다. 가득 차서 채권 연체를 초래합니다.

12월 14일, 장쑤 트러스트(Jiangsu Trust)는 장쑤 바오첸리 비디오 기술 그룹 유한회사(Baoqianli)와 장쑤 바오첸리 비디오 기술 그룹 유한 회사(Baoqianli Electronics)를 피고로 하여 장쑤성을 상대로 소송을 제기했습니다. 난징 중급인민법원은 Baoqianli에게 대출금 1억 5,500만 위안, 이자 244억 1100만 위안 및 기타 이자, 벌금 이자, 복리 이자를 상환할 것을 요구하는 소송을 제기했으며 Baoqianli 전자가 Baoqianli의 채무에 대해 연대 책임을 지도록 요구했습니다.

지난해 11월부터 신탁대출이 시작됐다. 지난해 11월 24일 장쑤 신탁과 Baoqianli는 'Jiangsu Baoqianli Video Technology Group Co., Ltd. 신탁 대출 단일 자금 신탁 대출 계약'을 체결하고 대출 기간 24개월로 Baoqianli에 1억 9500만 위안의 신탁 대출을 발행했습니다. , 대출이자율은 7.46/년입니다. 양측은 Baoqianli가 신탁 대출금 지급일로부터 6개월, 12개월, 18개월에 걸쳐 원금 4천만 위안을 상환하고 나머지 부분은 만기 시 일괄 반환하기로 합의했으며, 이자는 원금과 함께 지급됩니다. 2016년 12월 7일 장쑤 신탁은 Baoqianli에 1억 9500만 위안의 신탁 대출을 발행했지만 Baoqianli는 대출일로부터 12개월 이내에 4000만 위안의 원금을 상환하지 못한 것으로 간주됩니다. 심각한 계약 위반으로 소송이 제기되었습니다.

사실 바오첸리의 유동성 위기에는 장쑤신탁뿐만 아니라 그 배후에 있는 수많은 신탁회사와의 거래도 관련돼 ​​있다.

기자는 올해 일부 신탁회사도 바오첸리를 위해 집단자금신탁을 발행했다는 사실을 알게 됐다. 예를 들어 한 신탁회사는 올해 중반 신탁상품을 발행해 15억 위안을 조달하고 24개월 만기로 바오첸리에 대출을 발행할 것으로 예상된다.

담보 주식 동결

신탁 대출 외에도 Baoqianli의 최대 및 2대 주주가 보유한 주식이 차례로 사법 동결 대상이 되었으며, 이로 인해 문제가 발생할 수도 있습니다. 업계의 일부 신탁 회사.

Baoqianli의 주주 구조를 보면 회사의 최대 주주는 자연인인 Zhuang Min이며, Baoqianli의 주식 8억 5500만 주를 보유하고 있으며 이는 회사 전체 주식 자본의 35.07%를 차지합니다. Shenzhen Risheng Chuangyuan Assets Management Co., Ltd.(이하 "Risheng Chuangyuan")는 Baoqianli 주식 3억 4천만주를 보유하고 있으며 이는 전체 자본금의 13.95%를 차지합니다. 위 두 주주는 2015년부터 Baoqianli 주식을 지속적으로 출자해 왔습니다.

Wind 데이터에 따르면 2015년 이후 Zhuang Min이 보유한 Baoqianli 주식은 34회, Risheng Chuangyuan이 보유한 Baoqianli 주식은 23회 질권이 설정되었습니다. 상기 서약에 참여한 신탁회사로는 티벳신탁, ​​샤먼신탁, 화능신탁, 발해신탁, 산시국영투자, 장안신탁 등이 있으며, 그 중 티베트신탁, 샤먼신탁, 발해신탁, 산시국영투자 등이 있다. , 장안신탁 등 기타 기업이 출자금 질권에 참여했습니다. 출자금은 아직 공개되지 않았으며 출자주식수는 4억5400만주입니다.

바오첸리는 올해 9월부터 회사 주주들이 보유한 주식이 사법부에 의해 동결된 상황을 공개하기 시작했다.

어제(12월 21일) 현재 Risheng Chuangyuan이 보유한 주식 3억 4천만주는 모두 동결되었으며, Zhuang Min이 보유한 8억 5,500만주는 여러 법원에서 동결을 기다리고 있습니다.

업계 신탁 관찰자들은 신탁회사에 담보로 맡겨진 주식이 동결되면 동결 해제 전에는 신용증가분에 대한 이 부분을 실현하기 어렵고, 신탁회사도 즉시 이를 실현하지 못할 것이라고 지적했다. 담보주식을 처분하여 채권을 회복합니다.

바오첸리 외에도 상장사인 롱리바이오텍도 신탁대출을 불이행했다. 최근 잦은 상장사 신탁대출 불이행에 대해 한 신탁기관 관계자는 "상장사에도 장단점이 있다"며 "상장 후광만으로 리스크 요건을 무시할 수는 없다"고 말했다. 특히 올해부터 신용대출 금융이 본격화됐다. 신탁회사를 통해 이루어졌습니다. 일반적으로 리스크는 업종, 상장회사의 사업운영, 레버리지 수준, 현금흐름 현황, 수익성, 자금조달채널의 다양성 등의 측면에서 효과적으로 식별되어야 합니다.

연말인데 다들 각자의 이익을 위해 바쁘게 지내고 계시네요.