펀드 하락 위험이란 무엇인가요?

펀드 하향 위험은 향후 펀드 추세가 애널리스트나 투자자가 예상하는 목표 가격보다 낮을 수 있는 위험을 의미합니다.

하방리스크는 널리 주목받고 있는 리스크 측정 지표로, 공통반분산(common semivariance), VaR, ES 지표 등이 모두 하방리스크 지표의 범주에 속합니다. 정의된 하향 위험 계산 공식은 다음과 같습니다.

여기서 Rf는 평가 기간 동안의 무위험 이자율이며 수익률이 무위험 이자율보다 작은 경우의 표준 편차만 계산합니다. T는 무위험 이자율보다 낮은 수익률입니다.