사모펀드는 1차 시장인가요, 아니면 2차 시장인가요?

발행시장과 유통시장을 모두 할 수 있습니다. 일반적으로 주식투자는 발행시장에서, 증권투자는 유통시장에서 합니다.

하나: 사모펀드, 즉, 사모펀드 투자펀드는 적격 투자자들이 비공개 공모를 통해 모집하여 주식, 주식, 채권, 선물, 옵션, 펀드 지분 및 기타 투자 대상(예: 아트, 레드 와인 등)에 투자하는 투자 펀드를 말합니다. ) 투자 계약에 규정된 것을 사모펀드라고 합니다.

2: 관련 규정

정부, 금융기관, 산업체 등이 증권을 발행할 때 서로 다른 투자자를 발행 대상으로 선택할 수 있습니다. 공모에는 공모와 사모로 나누어진다.

설립 주체의 경우, 기업 사모 펀드의 경우 법적 투자자 한도가 200명이라는 점에 유의해야 하며, 그 중 유한 책임 회사는 50명을 초과할 수 없으며, 단일 투자자는 100만 명 미만일 수 없습니다. 위안. 투자자 수는 "회사법"에 규정된 주주 수와 일치합니다. "회사법"에서는 유한 책임 주주의 상한을 50명으로 규정하고 있으며, 회사의 주주 수는 상한을 두고 있습니다. 주식회사는 200이다.

최소 등록 자본금은 "회사법"의 규정에 따라 법률, 행정법규에 더 높은 규정이 있는 경우 해당 규정이 우선합니다. 위에서 언급한 "벤처캐피탈 기업 관리에 관한 임시 조치"에 규정된 등록 조건에 따라 회사의 납입 자본금은 이 규정에 따라 벤처 자본금이 3천만 위안 이상이어야 합니다. 자본 기업은 최소 3천만 위안 이상이지만 등록 자본금은 3천만 위안 이상입니다.

설립 절차상, '벤처캐피털 기업 관리에 관한 경과조치'에 따라 법인 PE를 설립하려면 등록에 따라 관련 산업 및 상업 등록 절차를 완료해야 합니다. "회사법"의 절차에 따라 지역 개발 및 개혁위원회에 관련 서류를 제출합니다. 외국인 투자가 관련되는 경우, 산업상업 등록 절차를 진행하기 전에 관련 외국인 투자국 또는 상무부의 승인 절차를 완료해야 합니다.

'증권불법행위 엄정단속 의견'에 따르면 불법사모행위에 대한 법적 책임을 강화한다. 사모펀드 분야 불법자금 조달, 사모펀드 매니저 및 직원의 펀드재산 횡령·횡령 등에 대한 형사단속을 강화한다. 민간 투자 자금 관리에 관한 임시 규정 제정을 가속화하고, 벤처 캐피탈 회사 및 벤처 캐피탈 관리 회사에 대한 차별화된 감독 및 업계 자율을 실시합니다.

세 번째: 역사적 기원

사모펀드는 미국에서 시작되었습니다. 1976년 월스트리트의 유명 투자은행인 베어스턴스 출신 투자은행가 3명이 공동으로 인수합병 전문 투자회사인 KKR을 설립한 최초의 사모펀드 투자회사다.

개발 30년 만에 해외 사모펀드 투자펀드는 은행 대출, IPO에 이어 두 번째로 중요한 자금조달 수단이 됐다. 해외 사모펀드 투자 펀드는 규모가 크고 투자 분야와 자금 조달처가 다양하고 참여 기관도 다양합니다. 서방 국가의 GDP에서 사모펀드 투자가 차지하는 비중은 4대 5에 이르렀습니다. 지금까지 전 세계적으로 수천 개의 사모펀드 투자회사가 있으며 그 중 Blackstone, KKR, Carlyle, Bain, Apollo, Texas Pacific, Goldman Sachs, Merrill Lynch 및 기타 기관이 최고입니다.

2006년 글로벌 사모펀드는 자본시장에서 2,150억 달러를 조달했으며, 글로벌 사모펀드 투자 펀드의 총 투자 규모는 2005년보다 2배 증가한 7,380억 달러에 달했다. 이 중 100억 달러를 초과하는 사모펀드 거래는 9건이었다.