버핏의 투자 철학은 무엇인가요?

버핏의 투자 철학에는 뛰어난 기업을 찾는 것, 적을수록 좋다, 확률이 높은 사건에 큰 배팅, 인내심, 단기적인 가격 변동을 걱정하지 않는 것이 포함됩니다.

1. 뛰어난 기업을 찾아라

버핏의 첫 번째 투자 원칙은 '우수한 기업을 찾는 것'이다. 이 원칙은 기업이 잘 운영되고 경영진이 신뢰할 수 있는 기업은 기업의 내재가치가 주가에 반영된다는 상식에 바탕을 두고 있습니다. 따라서 투자자의 임무는 '숙제'를 수행하고 수많은 가능성 중에서 진정으로 우수한 회사와 우수한 관리자를 찾는 것입니다.

버핏은 주가 변동을 최대한 피하고 투자 가치의 보존과 가치 상승을 보장하기 위해 건전한 경영, 정직성, 높은 배당 수익률을 갖춘 기업을 항상 선호합니다. 항상 투자자들의 노고를 짜내기 위해 유상증자, 추가발행, 기타 수단을 이용하려는 기업은 거부될 것입니다.

2. 적은 것이 더 좋다

버핏의 두 번째 투자 원칙은 '적은 것이 더 많다'입니다. 그의 추론은 또한 상식에 기초하고 있습니다. 즉, 주식을 더 많이 구매할수록 자신이 전혀 모르는 회사를 구매할 확률이 높아집니다.

일반적으로 비즈니스에 대해 더 많이 알고 비즈니스에 더 깊이 관심을 기울일수록 위험은 낮아지고 수익은 더 좋아집니다. 그는 마크 트웨인이 제안한 것처럼 투자자들이 모든 계란을 한 바구니에 담아 주의 깊게 관찰해야 한다고 믿습니다. 버핏은 집중 투자 전략을 채택하고 소수의 주식을 집중적으로 보유하고 있다.

3. 확률이 높은 사건에 큰 베팅을 하세요

버핏의 세 번째 원칙은 "가능성이 높은 사건에 큰 베팅을 하는 것"입니다. 즉, 좋은 기회가 왔다고 굳게 믿으면 과감히 투자하는 것이 옳은 일이라는 것이다.

이 역시 성공 확률이 높을수록 투자를 많이 할수록 수익도 커지는 상식에 근거한 것입니다. 대다수의 가치 투자자는 본질적으로 보수적입니다. 하지만 버핏은 아니다. 그가 주식시장에 투자한 620억 달러는 45개 주식에 집중되어 있다. 그의 투자 전략은 이 수치보다 훨씬 더 공격적이다. 그의 포트폴리오에서는 상위 10개 종목이 전체 투자의 90%를 차지한다.

4. 인내심을 가지세요

버핏의 네 번째 원칙은 "인내심을 가지세요"입니다. 즉, 좋은 투자 목표를 세울 때까지 자주 손을 바꾸지 마십시오. 4년이 채 안 되는 투자는 바보를 위한 투자라는 말이 있다. 기업의 가치는 대개 짧은 시간 안에 제대로 반영되지 않고, 벌어들인 적은 돈도 은행과 은행이 나누는 경우가 많기 때문이다. 구실.

누군가 통계를 냈더니 버핏이 8년이 채 안 돼 어떤 주식에도 투자하지 않은 것으로 드러났다. 버핏은 전설적인 야구 타자 테드 윌리엄스(Ted Williams)의 말을 자주 인용합니다. '훌륭한 타자가 되려면 타격할 좋은 공이 있어야 합니다. '좋은 투자 대상이 없다면 현금을 보유하는 편이 낫습니다. Morningstar 통계에 따르면 Berkshire Hathaway의 투자 배분 중 현금이 18% 이상을 차지하는 반면, 대부분의 펀드 회사는 현금의 4%만을 보유하고 있습니다.

5. 단기적인 가격 변동을 걱정하지 마세요

버핏의 다섯 번째 원칙은 “단기적인 가격 변동을 걱정하지 마세요”입니다. 그의 이론은 기업이 내재적 가치를 갖고 있기 때문에 그것이 반드시 반영될 것이라는 것입니다. 유일한 문제는 언제인가입니다. 세상 어느 누구도 주가가 언제 어떻게 될지 예측할 수 없습니다. 사실 버핏은 소위 예측을 결코 믿지 않습니다. 그가 믿고, 우리가 이해할 수 있는 유일한 것은 회사에 대한 이해입니다.

그는 주식시장이 다음 날 문을 닫거나 5년 이내에 재개장하지 않을 것이라는 가정하에 주식을 샀다. 즉, 우리는 회사의 미래에 대해 절대적인 확신을 가지고 있습니다. 가치투자 이론의 관점에서 보면, 시장의 변동을 보고 그것이 수익성이 있다고 생각하면 투자는 투기가 됩니다. 도박 사고방식만큼 투자에 영향을 미치는 것은 없습니다.