닝더 시대: 번영하는 시대에는 반드시 어려움이 있을 것입니다

치솟는 시장 가치와 치솟는 부 뒤에 CATL의 실적과 수익은 모두 감소했으며 총 부채는 계속 증가하고 있습니다.

Meituan CEO Wang Xing에 따르면 한때 CATL A 파트너 Zeng Yuqun의 사무실에 "Gamble is Stronger"라는 문구가 걸려 있었다는 이야기가 있습니다. Zeng Yuqun은 "복건성 사람들은 "싸우기를 좋아해야 승리할 수 있다"고 호기심을 갖고 물었다. Zeng Yuqun의 대답은 매우 간결합니다. "철자법만으로는 충분하지 않습니다. 육체 노동이고 도박은 정신 노동입니다."

듣는 것은 거짓이지만 보는 것은 믿는 것입니다. 그러나 푸젠성 닝더(Ningde) 란커우(Lankou)에서 태어난 이 사업가는 최근 몇 년간 전원 배터리 분야에서 승리를 거두었습니다.

포브스차이나(Forbes China)가 발표한 2020년 중국 자동차 부자 순위(2020 China Automobile Rich List)에 등재된 상위 25명의 억만장자 중 1위는 줄곧 1위 자리를 독점해왔던 지리자동차의 실제 지배주주인 리슈푸(Li Shufu)가 더 이상 아니다. 올해 Zeng Yuqun은 158억 달러로 1위에 올랐고, Li Shufu와 Great Wall Motors의 실제 주주인 Wei Jianjun이 각각 150억 달러와 80억 달러로 뒤를 이었습니다.

이뿐만 아니라 Ningde Times는 Zeng Yuqun 외에도 Huang Shilin, Pei Zhenhua, Li Ping 등 3명의 고위 임원을 명단에 올렸으며 이들 3명의 자산 가치는 총 147억 달러입니다. 다른 것 중에서 순위를 매기는 것입니다.

그러나 치솟는 시장 가치와 치솟는 부의 뒤에 CATL의 실적과 수익이 모두 감소하고 총 부채는 계속 증가하고 있습니다.

“세계 1위가 아니면 존재 가치가 없습니다.”

지난 수십 년간 기업가 정신을 발휘한 Zeng Yuqun은 항상 불가능을 가능으로 만들고, 가능하게 만들었습니다. 가능성은 무한해집니다. 하지만 유럽 내 전기차 판매량이 중국을 차근차근 추월하려 하고, LG화학 등 경쟁사가 따라잡기 힘든 상황에서 CATL에게 남은 가능성은 무엇일까.

기초는 얼마나 깊고, 벽은 얼마나 높은가?

미래를 보려면 먼저 과거를 이해해야 한다.

1999년 Zeng Yuqun과 Xinke 임원 Chen Tonghua 및 Liang Shaokang이 설립한 Amperex Technology Limited(ATL)가 홍콩에 등록 및 설립되었습니다.

ATL의 포지셔닝은 유연한 크기의 폴리머 소프트팩 배터리를 만드는 것입니다. 이후 Zeng Yuqun은 미국 Bell Labs로부터 폴리머 리튬 배터리 특허 라이센스를 구입했습니다. ATL은 부풀어오른 휴대폰 소프트팩 배터리의 기술적 문제를 개선함으로써 2000년 이후 국내 휴대폰 산업 발전의 물결 속에서 100만개 배터리를 출하하는 데 성공했다.

2011년, 신에너지버스 시장이 본격적으로 형성되기 시작한 것은 10년의 세월이었다. 그러나 당시 국가 규제로 인해 외자기업들은 전력배터리(ATL)를 생산하지 못했다. 일본 회사인 TDK Group에 매각되었습니다.

Zeng Yuqun은 한 단계 더 나아가 파워 배터리 팀을 완전히 독립시키기로 결정했습니다. 같은 해 Zeng Yuqun 등의 지도 하에 Zeng Yuqun의 고향인 Fujian성 Ningde에 Ningde Times가 설립되었습니다.

당시 닝더는 아는 사람이 거의 없는 작은 마을에 불과했지만, 이 작은 마을을 세계에 알리기 위해 이 이름을 사용한 사람은 젱위쿤(Zeng Yuqun)이었다.

초기 CATL은 ATL이 지분 15%를 소유한 합작 회사였습니다. 2015년에 ATL은 이 15% 지분을 Ningbo Lianchuang에 양도했습니다. 지분 양도가 완료되면 ATL은 더 이상 CATL의 지분을 직간접적으로 보유하지 않습니다. 초기 등록 자본금은 100만 위안에 불과했지만, 신생 CATL은 단 두 번의 '전투'를 통해 동력 배터리의 역사적 무대에 뛰어올랐습니다.

2012년 BMW는 신에너지 자동차 브랜드인 지노(Zino)의 중국 배터리 공급업체 파트너를 찾고자 했습니다. CATL은 설립된 지 얼마 되지 않았지만 ATL과의 관계로 인해 리튬 배터리 연구 개발에 많은 경험을 갖고 있는 반면, ATL의 Apple에 대한 장기적인 공급 경험은 BMW에게 매우 설득력이 있습니다.

기술적 배경과 고급 브랜드 지지를 바탕으로 CATL은 BMW로부터 대규모 주문을 따냈습니다. BMW와의 협력은 CATL에 많은 도움을 주었습니다. CATL이 배터리 생산 및 테스트 수준을 지속적으로 향상시킬 수 있었던 것은 바로 BMW의 엄격한 기술 요구 사항 때문이었습니다.

CATL은 BMW와 협력한 후 파워 배터리 연구 개발, 설계, 개발, 인증 및 테스트의 전 과정을 완료했으며 후속 개발을 위한 경험과 브랜드 승인도 축적했습니다. 이는 당시 다국적 자동차 회사의 전원 배터리 공급망에 진입한 유일한 중국 회사였습니다.

이후 CATL 시장도 빠르게 열렸다. 동시에 "기술적 경로"에서도 CATL이 우위를 점하고 있습니다.

당시 일각에서는 3원계 리튬전지의 기술적 난이도가 높고, 특허는 일본과 한국이 통제하고 있으며, 인산철리튬전지가 돌파하기 쉽다고 생각하는 사람들도 있었다. BYD 창업자도 “BYD는 차량용 인산철 배터리만 만든다”며 “리튬 배터리는 세계와 중국에서 미래가 있다”고 말했다. 리튬인산철 배터리로 세계의 절반을 차지했습니다.

안타깝게도 보조금 정책 변화로 인해 BYD는 선두 위치를 잃은 후 시장 추세를 따라야 했습니다. 밀도가 높고 크기는 작지만 안정성이 떨어지는 삼원계 리튬 배터리를 최초로 선택한 Zeng Yuqun이 이미 선두에 섰습니다.

불과 몇 년 사이에 SAIC, BAIC, Changan, Geely, Great Wall, Dongfeng 등 많은 국내 자동차 회사들이 협력 관계를 맺었습니다. 파워 배터리 연구 기관인 SNEResearch의 데이터에 따르면, CATL의 파워 배터리 설치 용량은 2017년부터 2019년 8월까지 3년 연속 세계 1위를 차지했으며, 파워 배터리의 글로벌 설치 용량은 10.8GWh(기가와트시)였습니다. CATL은 설치용량 2.8GWh로 시장점유율 25.9%로 다시 한번 세계 1위를 차지했다.

그러나 상승세를 타던 순간, 스타 제품인 NCM811 배터리의 자연 발화와 관련된 여러 사건으로 인해 CATL은 약간 우울해짐과 동시에 LG화학도 CATL에 활력을 불어넣었습니다. 과거에는 인산철리튬 배터리가 오랫동안 3원계 리튬 배터리에 의해 억제되었습니다. 올해 3월 BYD가 더 높은 내구성과 안전성을 갖춘 '블레이드 배터리'를 출시한 후에야 배터리 시장 패턴이 바뀌었습니다. 일련의 미묘한 변화를 겪기 시작했습니다.

기초가 깊을수록 벽은 높다는 말이 있죠. 영덕 시대에는 성벽을 얼마나 높이 지을 수 있습니까?

쫓기는 듯한 달콤새콤한 느낌

상대가 있으면 앞으로 밀어낼 수 있어서 좋은데, 상대가 너무 강하면 몰라요. 그것이 기쁨이든 슬픔이든.

재무보고서에 따르면, 오랜 라이벌인 LG화학의 3분기 매출은 3조1400억원, 영업이익은 1688억원(약 9억9000만원)으로 매출과 영업이익이 모두 적자를 기록했다. 최고 기록.

LG화학은 역대 최고 성적을 달성한 이유로 유럽 주요 거래처의 전기차 신규 출시, 원통형 배터리 판매 확대, IT제품 공급 확대 등을 꼽았다. LG화학이 새로운 형태의 원통형 배터리를 개발 중인 것으로 알려졌다. 새 배터리의 에너지 밀도는 기존 배터리보다 5배, 출력은 6배 늘어난 것으로 알려졌다.

올해 9월 LG화학은 배터리 사업을 분사하겠다고 밝혔고, 지난 10월 30일 임시 주주총회를 거쳐 승인을 받은 뒤, LG화학은 12월 1일부터 배터리 사업을 공식적으로 분사할 예정이다. 새로운 회사(가칭: 'LG ENERGY SLOLUTIONS'(LG에너지솔루션))가 설립됩니다.

LG의 급속한 성장에 CATL은 완벽한 답을 제시하지 못했다.

3분기 재무보고서에 따르면 회사의 3분기 매출은 전년 동기 대비 0.8% 증가한 126억 9300만 위안에 달했고, 주주에게 귀속되는 순이익은 14억 2000만 위안에 이르렀다. 전년 대비 4.24% 증가했다. 그러나 2019년과 비교하면 CATL의 매출과 이익 성장률은 매우 뚜렷하게 감소했습니다. 2019년 CATL의 매출 성장률은 54.6배, 이익 성장률은 34배였습니다. 3분기 재무보고서에서 CATL의 매출 성장률은 53.8% 감소해 2019년 절반 수준으로 떨어졌다.

하락의 가장 큰 원인은 지난 2년간 국내 배터리 시장이 엄청난 변화를 겪었다는 점이다.

새로운 보조금 정책의 영향으로 배터리 업체들의 수익성은 계속 하락하고 있다. 둘째, 금속 코발트, 리튬 등 상류 원자재 가격 인상으로 배터리 업체의 영업비용이 더욱 증가했다.

Lieyun.com의 데이터에 따르면 시장 부족으로 인해 금속 코발트 원료 가격이 2015년부터 2018년까지 230% 이상 상승했습니다.

또한 LG, 삼성SDI, 파나소닉 등 유명 배터리 업체들이 중국 시장에 복귀하면서 이미 부족했던 업스트림 원재료 공급이 더욱 치열해지면서 배터리 업체 간 경쟁도 더욱 치열해졌다. 극심한.

또한 CATL은 2014년부터 독일, 프랑스, ​​미국, 홍콩 등 국가 및 지역에 잇달아 자회사를 설립하고 해외 시장에서 새로운 사업 성장 포인트를 모색하기 시작했지만, 그러나 LG와 삼성SDI의 잦은 노력으로 CATL의 해외시장 진출은 발목을 잡았다.

2017년 Zeng Yuqun은 내부 편지에서 다음과 같이 썼습니다. 고대인들은 사람이 슬픔 속에서 태어나 행복하게 죽는다고 말했습니다. 장기적인 걱정이 없는 사람은 즉각적인 걱정이 있어야 합니다. 부정적이고 근시안적인 행동은 결국 경력과 인생의 실패로 이어지며, 집단적 근시안은 회사의 발전에 영향을 미쳐 궁극적으로 회사의 실패를 초래하게 됩니다.

이제 CATL은 차례차례 어려움에 직면하기 시작했습니다.

CATL은 9월 29일 2020년 세계 신에너지차 컨퍼런스에서 '불이 붙지 않고 연기만 내는' 배터리를 양산할 것이라고 밝혔다. 배터리는 연말까지 일부 자동차 모델에 사용될 예정입니다. Zeng Yuqun은 이 새로운 배터리가 배터리의 높은 에너지 밀도와 안정성 문제를 직접적으로 해결할 것이라고 말했습니다. "배터리 셀 하나에 불이 붙더라도 배터리 팩 전체가 연기만 뿜어냅니다. 이것이 바로 문제점에 대한 직접적인 해결책입니다."

외부에서는 의심할 여지 없이 여러 문제에 대한 Zeng Yuqun의 반응입니다. 올해 배터리 자연 발화 사고. 그러나 더 중요한 것은 국내 배터리 산업이 녹아웃 단계에 접어들면서 CATL도 산업 체인을 통합하고 새로운 시장을 개척해 상황을 타파할 새로운 방법을 모색하기 시작했다는 점이다.

새로운 이야기가 필요하다

닝더 시대는 언제까지 강세를 유지할 수 있을까?

이것은 더 이상 질문이 아니라 반드시 대답해야 하는 질문입니다. 결국, 자동차 회사는 결코 모든 계란을 같은 바구니에 담을 수 없습니다. 폭스바겐 중국 CEO Feng Sihan은 폭스바겐이 신에너지 업스트림 배치를 위해 여러 공급업체를 고려할 것이라고 말한 적이 있습니다. 비록 Guoxuan Hi-Tech가 지분을 보유하고 있지만 유일한 배터리 공급업체는 아닙니다.

“배터리 회사와 자동차 회사 간의 협력 관계도 변화하고 있습니다. 자동차 회사도 배터리를 제조하고 CATL의 배터리를 완전히 사용하지 않을 수도 있습니다. 여객운송협회 사무총장 Cui Dongshu는 "그 중 일부를 사용한다"고 말했다. 그는 동력 배터리가 엔진과 같을 것이며 핵심 구성 요소로서 미래에는 점점 더 많은 자동차 회사가 이를 독립적으로 생산할 것이라고 믿습니다. 실제로 국내 자동차 회사들이 이런 일을 시작하는 경우가 늘고 있다.

BMW 역시 배터리를 생산하지는 않지만 “핵심 기술을 자체적으로 확보해야 한다”고 밝혔다. 이를 위해 뮌헨에 자체 배터리 R&D 센터를 건립했고, 배터리 세포 생산은 Ningde에 넘겨집니다. 이를 완료할 때가 올 것입니다. 그러나 리더십은 귀하의 손에 있습니다.

그래서 CATL은 최근 몇 년 동안 변화의 속도를 가속화했습니다. 관련 언론의 불완전한 통계에 따르면 CATL은 2018년부터 34개 회사에 투자했으며 그 중 최소 6개는 에너지 저장 시스템, 회계 분야에 종사하고 있습니다. 전체의 10%에 해당합니다. 매년 에너지 저장 시스템 분야에서 CATL 산하 기업의 수가 해마다 증가하고 있습니다.

CATL의 2019년 재무 보고서에 따르면 CATL의 주요 제품에는 신에너지 자동차 전력 배터리 시스템, 에너지 저장 시스템 및 리튬 배터리 소재가 포함됩니다. CATL의 에너지 저장 시스템 제품에는 발전, 전송 및 배전, 전력 소비에 사용할 수 있는 배터리 셀, 모듈/박스, 배터리 캐비닛이 포함됩니다. 재무 보고서 데이터에 따르면 CATL의 에너지 저장 시스템 수익은 2018년과 2019년 같은 해에 각각 CATL 총 수익의 약 0.6과 1.3을 차지했습니다.

2020년부터 구축한 에너지저장장치와 더불어 자율주행, 차량-전기 분리 등이 CATL 시대의 새로운 투자 방향으로 떠올랐다.

CATL의 자율주행 투자는 상용차 분야에 편향돼 있다. 예를 들어, 2020년 상반기에 설립된 합작투자사인 허난 웨신 타임즈 신에너지 기술 유한회사(Henan Yuexin Times New Energy Technology Co., Ltd.)는 최근 CATL이 인수한 전기 무인 광산 트럭 및 무인 광산 기술의 연구 개발에 주로 종사하고 있습니다. 투자하여 자동 드라이브 트럭 네트워크 운영에 중점을 두고 있습니다.

차량과 전기 분리 측면에서 닝더타임스는 올해 8월 NIO 및 기타 주주들과 함께 무한 웨이능 배터리 자산 유한회사(Wuhan Weineng Battery Asset Co., Ltd.)를 설립해 '차량과 전기 분리' 사업 모델 개발을 모색하고 있다. 신에너지 자동차산업에

분명히 이것은 CATL의 다음 게임을 위한 중요한 협상 카드입니다. CATL의 이름은 'GEM' 기업 중 하나로 앤트그룹 투자설명서에 한때 등장했다는 점도 언급할 만하다.

CATL은 앤트그룹의 전략적 배치에 참여하기 위해 앤트그룹 주식의 약 0.037주에 해당하는 7억8700만위안을 투자할 계획인 것으로 알려졌다. 동시에 앤트그룹은 CATL을 “발행사의 사업 운영과 전략적 파트너십 또는 장기적인 협력 비전을 갖고 있는 대기업 또는 자회사”로 정의하기도 한다. 앤트그룹은 '성공적인 상장을 목전에 두고' 활동을 중단했지만, 두 사람 사이에는 접촉이 있었다.

지난해 7월 CATL과 앤트파이낸셜은 이미 차량-전기 분리 분야에서 협력한 바 있다.*** 하로여행의 자회사인 하로파워익스체인지에 공동 투자해 2대 교체를 테스트한 바 있다. -바퀴 달린 차량. 현재 CATL의 회사 지분율은 21.68에 달해 2대 주주가 됐다.

올해 9월 Ant Group은 CATL을 비롯해 Yuyue Medical, Nanyang Commercial Bank, Cathay Pacific, Qianfang Technology, China Huarong과 힘을 합쳐 Chongqing Ant Consumer Finance Company를 설립했습니다. 대주주는 40억 위안을 투자하고 50주를 보유하고 있으며 Ningde Times는 8주를 보유하고 있습니다.

CATL이 사업 확장을 가속화하고 업스트림 및 다운스트림 산업과 더 많이 협력하고 위험을 감수하기 시작했다는 것은 의심의 여지가 없습니다.

과거는 언제나 사람들에게 2018년 6월 닝더타임스 IPO 리셉션을 떠올리게 한다. Zeng Yuqun은 한때 비욘드의 '넓은 바다와 하늘'을 신나게 불렀다. 안개." 흔적은 불분명하고, 하늘은 넓고 바다는 광활하다. 너와 나는 바뀔 수 있다."

배터리 산업에 많은 변화가 일어난 이후 CATL은 남들보다 한 발 앞서야 글로벌 경쟁에서 자리를 잡을 수 있습니다. 하지만 이 모든 미지의 상황 속에서 우리가 어떻게 급속한 성장을 이룰 수 있을지는 알 수 없습니다. .

텍스트/피노

본 글은 오토홈 체자하오 작성자의 글이며, 오토홈의 견해나 입장을 대변하지 않습니다.