Nanfang Bearing의 회사 장점

이 회사는 중국 최대의 니들 롤러 베어링 및 오버러닝 클러치 제조업체 중 하나이며, 해당 제품은 자동차 및 오토바이 주 엔진 시장에서 널리 사용됩니다. 중국베어링공업협회의 관련 통계에 따르면, 회사의 니들 롤러 베어링 생산량은 2006년부터 2008년까지 1위를 차지했으며 오토바이 오버런 클러치 생산량도 업계 3위 안에 들었습니다.

회사의 핵심 고객은 발레오(Valeo), 보쉬(Bosch), 마그나(Magna) 등 세계 최고의 자동차 부품 제조사와 일본 혼다(Honda), 스즈키(Suzuki), 야마하(Yamaha), 다창지앙(Dachangjiang) 등 유수의 오토바이 제조 기업이다. 그 중 Valeo와 Bosch의 공급 매칭 계수는 각각 30과 10에 달해 세계 최대 니들 롤러 베어링 제조업체인 Schaeffler에 이어 두 번째로 큰 공급업체가 되었습니다.

국내 업계에서 이 회사는 명백한 선점자 우위를 갖고 있다. 회사는 2002년부터 세계 주요 스타터 모터 제조업체인 Valeo의 글로벌 호스트 시장 조달 시스템에 진출하기 시작했으며, 이를 기회로 다른 국제 자동차 부품 거대 기업의 시장 개발 노력을 강화했습니다. 국내 니들롤러베어링 산업의 국제지원부품 글로벌 조달 체제에 진입한 기업입니다.

이 회사는 뛰어난 기술 연구 개발 능력을 보유하고 있으며 자체적으로 다중 밀봉 베어링을 개발하고 독창적인 열처리 공정을 마스터하여 제품 수명과 신뢰성을 크게 향상시키는 동시에 비용을 효과적으로 절감하여 니들 롤러를 제작했습니다. 니들 롤러 베어링 분야의 세계적인 선두주자인 셰플러 제품과 성능이 비슷합니다. 또한, 우리나라 베어링 산업의 전반적인 저가형 포지셔닝과 비교할 때 회사의 니들 롤러 베어링은 중상급에 위치하며 제품 총 이익 마진은 약 45로 안정적이며 이는 훨씬 높습니다. 업계 평균은 25로 수익성이 좋습니다.

강한 다운스트림 수요로 인해 지난 4년간 회사의 가동률은 100을 넘어섰으며, 2010년 니들 롤러 베어링과 오버러닝 클러치의 주문 완료율은 각각 79.5와 84에 불과했습니다. 확장이 임박했습니다. 이번에 모금된 회사 자금은 주로 정밀 니들 롤러 베어링 및 단방향 베어링 조립 프로젝트의 개발 및 건설에 사용됩니다. 프로젝트가 완료되면 연간 5천만 세트의 정밀 니들 롤러 베어링을 추가할 예정입니다. 백만 세트의 오버러닝 클러치 및 100만 세트의 OAP(단방향 풀리) 생산 능력. 증가된 투자 프로젝트는 회사의 현재 생산 능력 병목 압력을 효과적으로 해결하는 동시에 OAP 제품은 국제 호스트 시장에서 국내 "독립 지적 재산 OAP 제품"의 격차를 메우고 회사의 새로운 이익 성장 포인트가 될 것입니다. .

이익 예측 및 가치 평가: 총 발행 후 자본금 8,700만주를 기준으로 회사의 10~12년 희석 EPS는 각각 0.41위안, 0.66위안, 0.88위안으로 추정됩니다. . 2011년과 2012년 순이익 증가율은 각각 60.9배, 33.3배로 동종업계 비교기업 가치평가 기준으로 2011년 PER은 29~33배로 적정 수준은 19.14~33.3배이다. 21.78위안.