중국에 금융위기가 올 것인가?

서브프라임 모기지 사태로 인한 금융위기는 세계 경제와 중국 PE의 발전을 시험하고 있다. 업계 관계자들은 최근 열린 'PE 베이징 포럼' 기자간담회에서 중국 PE 시장은 여전히 ​​발전 전망이 넓다고 말했다. 금융 위기 속에서 기회를 포착하세요.

발전이 가속화되고 있다

베이징 PE 협회 부회장 겸 사무총장이자 베이징 주식 거래소 회장인 Xiong Yan은 최근 몇 년 동안 중국 경제가 양호한 상태를 유지하고 있다고 지적했습니다. 꾸준한 성장과 중국 시장의 높은 성장으로 인해 많은 해외 ​​주식 투자 펀드가 중국에 투자했으며, 중국은 세계에서 주식 투자 펀드의 성장 속도가 가장 빠른 국가가 되었습니다. 동시에 중국의 민간 자본이 성장하고 정책 및 규제 환경이 지속적으로 개선됨에 따라 위안화 주식 투자 펀드도 번성했습니다.

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4분기 베이징 PE 협회 부회장이자 Hony Capital 회장인 Zhao Linghuan은 글로벌 투자자들이 점점 더 매력적으로 변하고 있는 중국에 큰 관심을 보이고 있다고 지적했습니다. , 많은 자금이 사모펀드 형태로 중국에 진출했습니다. 중국의 PE 개발 모멘텀은 높아지고 있지만 기반은 여전히 ​​매우 열악합니다. 중국은 특히 시장이 좋지 않을 때 PE의 중요성을 인식하고 있습니다. PE에 대한 수요는 더욱 크다. 중국에도 PE 산업에 관심이 많지만 전체 산업에 대한 경험이 없는 사람들이 많다.

위기 속에서 기회 포착

Xiong Yan은 올해 초부터 미국 서브프라임 모기지 사태로 촉발된 글로벌 금융위기가 월스트리트에서 발생해 빠르게 전 세계로 확산됐다고 지적했다. 유럽은 물론 전 세계까지 글로벌 금융산업이 전례 없는 타격을 입었다. 중국의 금융산업은 미국처럼 직접적인 영향을 받지는 않았지만, 글로벌 경제 통합이 점점 심화되면서 중국은 필연적으로 전례 없는 시험에 직면하게 될 것입니다. 이번 금융 위기를 어떻게 성공적으로 극복할 것인가는 모든 PE 기관들 앞에서 피할 수 없는 심각한 화두가 되었습니다. 현 위기 속에서 어떻게 시험을 이겨내고 발전할 수 있는 기회를 포착할 것인가는 중국 PE 업계가 깊이 고민해야 할 화두입니다. 그리고 얼굴.

미국 서브프라임 모기지 사태가 중국 벤처캐피털 시장에 미치는 간접적인 영향은 이미 드러났다. 투자회사들은 신규 위안화 펀드 조성을 위해 39억 위안의 자금을 조달했다. 8월의 자금 조달 상황과 비교하면 9월에는 자금 조달 건수와 자본금 ​​규모가 급격하게 감소해 최저 수준에 근접했다. 올해 1월 수준이며, 이달에는 외국인 투자 배경의 펀드가 설립되지 않았다.

베이징 PE 협회 부회장이자 중국 광대역 산업 기금 회장인 Tian Suning은 미래에 특히 경제가 어려움에 직면할 때 점점 더 많은 산업 통합이 있을 것이며 PE는 반드시해야 한다고 지적했습니다. 산업 가치 사슬 효과를 통합하는 책임을 맡습니다. 비록 국제경제 상황이 매우 불확실하지만 중국은 앞으로도 큰 영향을 받지 않을 것입니다. PE는 기업과 협력하여 해외 지분 인수에 참여하고 서구 핵심 기술과 지식 시스템을 도입하여 산업 업그레이드를 더욱 가속화해야 합니다.

자오링환은 미국 서브프라임 모기지 사태로 인한 금융위기가 미국 경제 침체로 이어질 수 있지만 중국은 아직 국제화 초기 단계이기 때문에 그 영향은 상대적으로 작을 것이라고 지적했다. , 중국의 상황이 다른 나라보다 낫다면 기회를 포착하고 주도권을 잡아야합니다. PE가 국내에서 자금을 조달하고 퇴출하는 것이 더 어려워졌지만, 이는 좋은 투자 기회가 될 수 있다. 가격은 높지만 진입이 쉽지 않기 때문”이라며 “이번 시장 조정으로 많은 PE가 이익을 얻고 시장 발전을 침착하게 바라볼 수 있을 것”이라고 말했다.

PE 발전 촉진

Tian Suning은 개혁을 촉진하고 PE 발전을 촉진할 기회를 포착해야 한다고 제안했습니다. “조속히 정책과 규정을 통해 PE 발전을 촉진하십시오. 개혁은 외부 어려움의 핵심입니다.

"보험, 사회보장, 기업 연금이 자격을 갖춘 유한 파트너가 되도록 장려합니다.

Xiong Yan은 주식 투자 펀드 내에서 업계 자율 규제 감독 메커니즘을 구축하려면 업계 내부자와 업계 전문가의 정당한 권익을 보호하고 국내외 PE 실무자 간의 교류와 협력을 강화하며 중국 주식 투자 산업의 발전을 더욱 촉진하기 위해 베이징 주식은 2008년 6월에 설립되었습니다. 투자 기금 협회가 공식적으로 설립되었습니다.

이중 과세 문제는 업계 공통 관심사입니다. 베이징은 PE에 대한 이중 과세를 방지하고 PE의 발전을 장려하고 지원합니다. 베이징시 재정국 국장은 베이징시 발전개혁위원회와 재정국이 관련 부서와 함께 지분 투자 자금 촉진을 적극적으로 연구하고 있으며 개발 정책이 시정부에 제출되어야 한다고 말했습니다.

중국 PE 산업 발전을 촉진하기 위해 베이징이 주최하는 'PE 베이징 포럼'이라는 국내외 PE 기관 간의 적극적이고 생산적인 대화를 구축할 예정이다. 시재정국, 중국주식투자기금협회(준비), 북경주식투자기금협회 등이 11월 9일부터 11일까지 개최된다.

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전문가: 있다. 2008년 10월 13일 08:12 출처: 신화통신은 어제 17기 3차 전체회의에서 "유연하고 신중한 거시경제 정책을 채택해야 한다"는 성명을 발표했다고 보도했습니다. 내수, 특히 소비자 수요 확대에 중점을 두고 경제안정과 금융안정, 자본시장 안정을 유지해야 한다”고 말했다. 이와 관련해 전문가들은 현 국제경제·금융 상황 하에서 경제를 유지하려면 다음과 같이 지적했다. 안정적인 성장을 유지하려면 향후 거시경제 통제 정책이 더욱 유연해질 것이며, 다음 단계에서는 재정 및 통화 정책이 더욱 완화될 것입니다.

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중국 공산당 중앙위원회 3차 전원회의 성명에서 제안된 '유연하고 신중한 거시경제 정책 채택'에 대해 전문가들은 현재 혼란이 심화되고 있는 것으로 보고 있다. 국제 금융 시장의 영향으로 인해 중앙 정부는 통화 및 재정 정책을 더욱 완화할 예정입니다.

Southwest Securities Research and Development Center의 부국장인 Zhou Wen은 "유연성과 재정 정책은 매우 유연합니다." 신중함'은 국제 경제 상황의 변화와 상황에 대한 평가를 기반으로합니다. 현재 국제 금융 상황 악화에 유연하게 대응합니다. 최근 중앙 은행의 금리 인하와 금리 취소에 따라 재정 및 세무 부서의 이자세 정책을 통해 이전 단계 긴축 정책의 단계적 작업이 완료되었으며 통화 정책의 다음 단계가 완료되었으며 재정 정책의 변화에 ​​따라 재정 정책이 더욱 완화될 것임을 보여줍니다. 국내외 경제상황.

Everbright Securities의 전략 분석가인 Huang Xuejun도 이에 동의합니다. 글로벌 금융 상황이 악화되는 상황에서 국내 거시경제 정책은 국제 정책과 협력하는 경향이 있다는 게 그의 분석이다.

황설쥔은 중앙위원회 3차 전원회의 다음 단계 거시정책 동향을 파악하는데 있어 두 가지 주요 특징이 있다고 본다. 첫째, '안정'이라는 단어가 주도권을 잡으며, “경제 안정, 금융 안정 유지, 자본 시장 안정”을 제안하므로 다음 단계의 거시 정책은 긴축에서 안정적으로 변경되며 다음 단계의 거시 정책의 유연성과 미래지향성을 반영합니다. 단계. 현재의 국제금융위기가 심화됨에 따라 위기 상황이 전개됨에 따라 우리나라의 거시경제정책도 이에 맞춰 변화하게 될 것입니다.

내수 진작 정책 잇달아 나올 수도

중국 공산당 중앙위원회 3차 전원회의에서 “내수 확대, 특히 소비 확대에 초점” 제안 이에 대해 전문가들은 이것이 옳은 결정이라고 평가했다. 아울러 대외 수요 둔화 가능성이 높은 현 상황에서는 내수 확대에 나설 이유가 더 많다고 지적했다. 다음 단계에서는 정부가 내수 진작을 목표로 일련의 정책을 도입할 수도 있다.

“금융 위기가 실물 경제로 옮겨가면서 유럽을 포함한 미국의 소비 시장이 위축될 수 있고, 이는 우리나라 수출에 큰 영향을 미칠 수 있으므로 필요하다”고 말했다. 내수 진작과 소비 진작을 위한 조치를 취하여 우리나라의 경제 발전 위상을 한층 더 제고해 나가겠습니다.

그의 견해에 따르면, 우리나라가 내수를 촉진하려면 농촌 소비자 시장을 활성화하는 것이 중요한 방향입니다. 따라서 정부는 농촌 소비를 촉진하기 위해 일련의 재정 및 통화 정책을 도입할 수 있습니다.

황설쥔도 내수 확대와 소비 진작을 위해서는 농촌 소비시장 확대가 중요한 방향이라고 말했다. 그의 견해에 따르면 우리나라의 소비에는 두 가지 구배가 있는데, 하나는 도시-농촌 구배이고 다른 하나는 동부와 중서부 구배입니다. 내수 확대 관점에서 볼 때, 농촌 지역의 소비 잠재력은 도시보다 크고, 중서부 지역의 소비 잠재력은 동부 지역보다 높습니다. 따라서 내수 확대를 위해 농촌과 중서부 지역은 더 많은 기회를 가져올 것이며, 향후 내수 진작을 위한 더 많은 재정 정책은 이 두 가지 기울기로 기울어질 가능성이 높다.

자본시장을 안정시키기 위한 조치가 더 있을 수도 있다

대외 경제 환경이 악화되면서 중국 공산당 중앙위원회 3차 전원회의에서 제안된 것뿐만 아니라 경제 안정과 금융 안정을 유지하는 것뿐만 아니라 자본을 유지하는 것도 제안되었습니다. 시장은 안정적입니다. 이와 관련하여 황설쥔 총리는 이는 중앙정부가 우리나라 자본시장을 매우 중시하고 있으며 다음 단계에서 자본시장을 안정시키겠다는 중앙정부의 의지를 보여주는 것이라고 말했습니다.

유럽과 미국 증시가 혼돈에 빠진 가운데, 중국 증시를 포함한 아시아태평양 시장도 큰 타격을 입은 가운데, 이에 정부 관련 부처에서는 잇따라 안정 대책을 내놨다. 주식 시장. “제가 보기엔 중앙전원회의에서 자본시장이 거론되는 경우는 드문 것 같습니다. 이번에 중앙위원회 3차 전원회의에서 '자본시장의 안정을 유지하라'고 제안한 것은 중앙정부가 Zhou Dao는 “이는 앞으로 자본시장의 안정적인 발전에 도움이 되는 정책과 조치가 더 많이 도입될 것이라는 점을 반영합니다.

황설준도 실제로 최근 자본시장을 '안정화'하기 위한 정책과 조치가 전례 없는 강도로 도입됐다고 말했다. 주식시장 모든 면에서 "뭐?" 이미 정책 강도가 상당히 강하고, 중앙정부의 의지가 뚜렷하다고 할 수 있다. 그러나 황설준은 정책의 핵심은 수요와 공급의 관계에 있어야 한다고 믿습니다. 공급과 수요의 관계가 근본적으로 바뀌어야만 주식 시장이 안정되고, 펀더멘털에 더 많은 투자가 집중되고, 시장 신뢰도가 높아질 수 있습니다. .