주식 추천 공모전

AI 금융경제학 Wu Yue 작성

편집자 Yang Jie

Xu Xiang은 아마도 수년 동안 투옥된 후에 어떤 일이 일어날 것이라고는 예상하지 못했을 것입니다. 그의 동료 중 한 명은 자본 시장의 수상한 사건으로 검색 대상에 올랐지만 그의 역할은 '포주'였습니다.

지난 며칠간 예페이(Ye Fei)라는 사모투자자가 자본가에서 큰 인기를 끌었습니다. 이르면 5월 9일, 예페이는 웨이보를 통해 상장회사인 Zhongyuan Home Furnishing(603709.SH)으로부터 공개적으로 '채무를 징수'했으며, 후자의 시장 가치 관리를 통해 발견된 거래자가 다음 소유자에게 최종 대금을 지불하지 않았다고 밝혔습니다. 인수당) 시간이 지나면서 Zhongyuan Home Furnishings의 주가가 계속 하락했기 때문에 관련된 공공 펀드 관리자와 증권사 자산 관리자는 막대한 손실을 입었고 중개자로서 부하 직원에게 설명하기가 어려웠습니다. .

예페이는 자신이 소식을 전한 '흑백' 현상에 인내심을 갖지 못하는 모습을 볼 수 있다. 헤어질 것"이라며 그 개입에서 벗어나기 어렵다. 일부 변호사들은 주가조작이 확인되면 상장사와 중개사, 인수자 모두 법적 책임을 져야 한다고 지적했다.

그러나 투자자들은 상장 기업과 예페이 등의 결과보다 자신의 돈에 대해 더 우려하고 있습니다. 예페이의 폭로가 사실이라면 이 문제의 최종 구매자도 투자자와 기독교인이 될 것이다. 예페이가 최소 18개 상장 기업을 순차적으로 폭로하겠다고 밝힌 것은 투자자들의 호기심과 관련 기관에 대한 분노를 불러일으켰다. 하지만 업계 일부 관계자는 AI파이낸스에 "이런 사건은 들어본 적은 있지만 접해본 적도 없고 이런 나쁜 현상도 본 적이 없다"고 말했다.

시장 가치 관리가 '흑백' 전략이 되었나요?

제보 사건이 계속해서 전개되고 있습니다. 중원가구는 13일 저녁 거래소로부터 문의를 받은 뒤 신속히 대응했지만, 소위 '시장가치 관리'를 부인하며 예페이 및 그가 언급한 '상류층'과 알지 못했거나 접촉한 적이 없다고 밝혔다. , 푸 페이디. 그러나 이 인기 상장회사의 주가는 금요일 오전 거래에서 여전히 큰 폭으로 하락세를 보이며 3.14% 하락 마감했다.

이에 앞서 예페이는 웨이보를 통해 중원홈퍼니싱 회장과 비서가 제때에 연락하지 않거나 심각하게 처리하지 않고 빚을 갚지 않거나 계속해서 자신을 속인다면, 중국증권감독관리위원회에 실명으로 보고할 예정이다.

예페이가 인터넷과 언론을 통해 공개한 정보에 따르면 이번 거래의 목적은 종위안 홈퍼니싱(Zhongyuan Home Furnishing) 거래자들이 상장회사 주식을 보유하고 통제할 자금을 마련하려 한다는 것이다. , 이에 따라 회사의 주가가 더욱 상승합니다. Ye Fei는 전체 사건의 중개자일 뿐이었습니다. 그의 마지막 대리인은 Shenwan Hongyuan Qingdao 판매부의 Liu Peng이었습니다. 후자는 당시 그에게 "이 사업은 매우 신뢰할 만합니다"라고 말했습니다. 대리수수료를 받았지만 차기 공금과 증권사도 최종 대금을 받지 못했다.

이 때문에 예페이도 '상인' 푸페이디와 금전적 분쟁을 겪었고, 올해 초 선전 푸텐의 한 호텔에서 예페이가 '일시적으로' 보관했다”고 푸피디의 은행카드와 신분증을 함께 경찰서로 가져갔다.

신고된 내용의 진위 여부는 아직 판단하기 어렵지만, 많은 시장 참여자들은 신고된 내용이 기본적으로 A주 시장에서 보다 일반적인 주식 시장 조성 모델과 일치하고 있으며, 이른바 '판면'은 '시장조성자'이기도 하다. 모든 당사자가 공모해 주가를 조작했고, 결국 '시장가치관리'라는 완곡한 표현으로 불리게 됐다.

A주 시장에서 '시장 장악'에 대한 투자자들의 추측은 새로운 것이 아니지만 실제로 공개된 비하인드 내용이 많지 않은 것이 예페이의 주된 이유다. 계시가 너무 인기를 얻었습니다. 업계 관계자에 따르면 일반 시장 조성 모델에서는 시장 조성자가 주식 가격을 높은 수준으로 조작하고 출하하거나 계속 증가해야 할 경우 다른 강력한 금융 당사자와 거래자를 찾아 주식을 구매하고 비용을 지불합니다. 인수 당사자에게 일정 비율을 지불합니다.

예페이는 또한 중개자와 대리인 보유자 모두 중개 수수료의 일부를 받을 수 있지만 대부분은 여전히 ​​대리인 보유자에게 돌아가며 중개자가 받는 비율은 언론에 전했습니다. 5~1% 사이이다.

예페이는 거의 20년 동안 사모펀드 업계에서 열심히 일했지만 이번에도 계산을 잘못했다. 위에서 언급한 은행가를 처음 만난 후 Ye Fei는 중개인이 Liu Peng의 상사인 Liu Peng과 자신이 아닐 수도 있다는 사실을 발견했으며 따라서 상대방이 제공한 총 중개 수수료 가격이 이 비율을 훨씬 초과했습니다.

모든 일이 순조롭게 진행된다면 예페이와 푸페이디가 만날 필요는 없을 것이다. 업계 관계자들은 또한 시장 가치 관리에 참여하는 모든 당사자가 감독을 피하기 위해 '물리적 격리'를 선택할 것이라고 AI Finance and Economics에 밝혔습니다. 그러나 Zhongyuan Home Furnishing의 주가가 반대 방향으로 움직이고 구매자가 최종 지불을 놓쳤기 때문에 Ye Fei는 다음 구매자에게 설명하기가 어려웠습니다.

사모펀드 챔피언은 '포주'를 잘하는가?

이 거래 이후 예페이는 수도권에서 뜨거운 화제를 모은 '연예인'이 됐다. 자신도 웨이보에 "수백 기가바이트의 정보를 갖고 있다"며 더 많은 내부 정보를 폭로할 것으로 예상된다. 40일 안에 노출됩니다."

예페이의 웨이보 이름인 '예페이 사모펀드 챔피언 Zhishuo'처럼 그는 그야말로 '사모펀드 챔피언'이다. 예페이는 1994년 주식거래를 시작해 2003년 기관 사모펀드 투자에 종사했다. 또한 CCTV 증권정보 채널에서 장기 금융 및 증권 전문 강사로 활동하고 있다. 2007년에는 '중국 주식 시장 프라이빗'에서 1위를 차지했다. 전문가 대회'.

서향을 우상화한 예페이는 2010년 자신의 사모펀드 이티안 인베스트먼트(Etian Investment)를 설립했고, 이 회사의 상품인 '이티안 야리 3호 펀드'는 2015년 상반기에 351%의 수익률을 달성했다. 같은 기간 그의 우상인 Xu Xiang은 147%의 수익률을 달성했습니다.

또한 올해 11월에도 서향은 불법범죄 혐의로 공안기관으로부터 형사강제조치를 받았다. 이건 나중에 얘기할 일이다.

2015년 주식 시장 붕괴에도 불구하고 예페이의 제품은 여전히 ​​한 해 동안 200% 이상의 수익률을 달성하며 투자 최고치에 도달했습니다. 그러나 2016년 서킷브레이커 기간 동안 이티안 투자 상품의 순 가치는 한 달 만에 45% 하락했다. 2019년에는 이티안 투자가 직접 취소됐다.

수도권에서 예페이의 평판은 그리 밝지 않다. 2015년 9월, 사모펀드 챔피언십에서 막 우승한 예 페이(Ye Fei)는 고액 순자산을 보유한 EMBA 학생들에게 주식 거래 수업을 가르치기 시작했습니다. 사모펀드에서 이 스타와 함께 주식 거래 수업을 수강한 결과 많은 EMBA 상사들이 수억 위안의 손실을 입었고, 이 손실에 대해 상사들이 지불하는 수업료는 종종 수십만, 심지어는 낮지 않았습니다. 200,000위안 이상. 최근 그의 웨이보 게시물 아래 댓글에는 이 문제를 악용해 많은 네티즌들이 그를 비난하고 있다.

예페이는 폭로에서 중위안홈 외에도 비젼옥스(Visionox), 하오지전기(Haozhi Electromechanical), 롱기기계(Longi Machinery), 오리엔탈 패션(Oriental Fashion) 등 상장 기업을 언급하기도 했다. 이들 기업 중 일부의 반응은 기본적으로 종위안의 반응과 유사했다. 집. 일반적인 생각은 그가 예 페이를 모르거나 접촉하지 않는다는 것입니다. 예페이는 이에 대해 소셜 플랫폼을 통해 대응하는 것을 잊지 않았으며, 18개 이상의 상장 기업의 유사한 내부 정보를 노출하겠다고 위협했습니다.

Ye Fei는 이전에 Huayu Mining의 Xu Jianhua 총책임자를 불법적으로 주식을 추천하고 시장을 조작한 혐의로 두 번 신고했다고 주장했으며, 또한 자신이 게시한 정보를 보면 회사가 'ST'임을 알 수 있습니다. 그러나 중국 증권감독관리위원회는 해당 사건을 받아들인 이유에 대해 감사기관이 보고된 사건과 직접적인 관련이 없는 관련 거래에 대해 비표준적인 의견을 내놨기 때문에 회사를 'ST'로 분류했다.

공개된 정보에 따르면 예페이의 자본 이력서는 20년 이상 사모펀드 업계에 종사해 왔으며 오랫동안 '포주' 사업에 익숙했을 수 있습니다. 시간. 또한 2015년 9월, 막 우승을 차지한 예페이는 Xinwei Group, Jinxi Axle, Jianghuai Automobile, Autoxun, Zhongqingbao 등의 주식을 조작한 혐의로 중국 증권감독관리위원회로부터 벌금을 받았습니다. 그가 벌어들인 돈은 압수됐고 벌금 1991만3700만 위안, 총 2600만 위안이 넘는다.

노출이 계속 늘어나면서 예페이도 최근 웨이보를 통해 당시 자신의 돈을 '잠입'으로 썼다며 6년 동안 변호사의 항소가 받아들여지지 않았다며 이 문제를 언급하기도 했다.

이 소식을 알리는 과정에서 예페이는 앞서 언급한 연락처인 푸페이디와 류펭의 개인정보를 인터넷에 폭로하기도 했다. 후자는 이 문제와 관련해 변호사에게 연락을 했다고 한다.

낫과 부추

시장 가치 관리는 원래 규제 기관이 상장 기업이 주주의 권리를 보호하고 기업 운영을 확대 및 강화하며 기업 핵심 경쟁력을 향상하도록 장려하는 방법이었습니다. , 결국 하나씩 대체되었습니다 캐피탈 플레이어의 "플레이"는 이익 전달 및 주가 조작의 전달자가되었습니다.

이번에는 예페이가 참여한 중개자 ABC 외에도 공금, 증권사 자산 관리도 '끌어내렸다'. 이는 또한 비용을 지불하는 최종 주체가 수많은 투자자와 시민이 될 것이라는 의미이기도 합니다. 예페이가 찾아낸 대리인 2명은 공익펀드 내부자 1명과 증권사와 자산운용사 내부자 1명이었다. 두 사람은 공적자금과 증권사 자산운용자금을 활용해 자신들을 대행하고, 이들로부터 개인적으로 보유수수료를 받을 계획이다. 그러나 거래 후 Zhongyuan Home Furnishing의 주가는 처음에 구두로 약속한 대로(예페이가 일방적으로 표현) 30% 상승하지 않았습니다.

3월 31일 거래일 중위안 홈퍼니싱(Zhongyuan Home Furnishing)은 약 5% 상승세를 기록했고, 한때 장중 한도까지 떨어졌다가 최종적으로 8.82% 하락 마감했다. Ye Fei는 대중에게 결국 공공 자금이 장중 한도에 도달했기 때문에 Zhongyuan Home Furnishings를 구매하지 않았고 중개 자산 관리가 1,500만 위안 이상을 구매했다고 말했습니다.

다음 이틀 거래일 동안 주가는 계속해서 한도까지 하락했습니다. Ye Fei는 제도적 위험 통제 요구 사항으로 인해 증권사의 자산 관리가 마침내 포지션을 종료하고 손실을 중단했다고 말했습니다.

이에 앞서 중위안 홈퍼니싱은 A주 시장의 대표적인 '돼지 죽이는 시장' 타깃이었다. 투자자들이 가장 많이 들었던 말은 '주식추천단 선생님'과 기타 대파절단 방식이었다. 2019년 4월부터 5월까지 Zhongyuan Home Furnishing의 주가는 48위안에서 26위안 미만으로 하락하여 2020년 3월부터 5월까지 45% 이상 하락했으며 회사의 주가는 39위안에서 23위안 미만으로 하락했습니다. 41% 이상 ; 2020년 8월부터 9월까지 회사 주가는 36위안에서 25위안 미만으로 30% 이상 하락했습니다.

그리고 급격한 하락이 있을 때마다 Zhongyuan Home Furnishing의 주가는 급격한 상승, 높은 거래량, 지속적인 한도 하락이 특징입니다.

인수에 참여한 공모 및 증권사 자산운용사와 관련해 예페이는 여전히 그들을 보호하기로 결정했다고 밝혔으며 해당 기관의 이름은 공개하지 않았다. 그러나 펀드업계 관계자는 AI금융경제에 "대체로 대규모 펀드사는 (이런 거래를) 하지 않고, 수백만 달러의 흑자금 때문에 참여자 대부분이 소규모 펀드"라고 폭로했다. >

공공펀드는 사모펀드에 비해 거래에 대한 리스크 통제가 더 엄격한 것으로 업계에서는 잘 알려져 있습니다. 펀드매니저가 휴대폰을 넘겨주고, 트레이더가 특정 트레이딩룸에서 트레이더를 모니터링하는 것은 일상적인 조치입니다. 거래 중에는 24시간 내내. 따라서 일부 공개 모금자들은 예페이가 호텔에서 구매를 집행하는 대리인에 대해 언급한 것에 대해 의구심을 표명했습니다.

앞서 종위안 홈퍼니싱 측은 언론에 예페이가 강력한 증거를 제시하지 못했다며 스캔들인 것 같다고 반응했다. 자본 시장의 일부 사람들은 예페이의 폭로가 사실이라면 판매자가 신뢰할 수 없어 중개자와 수령 기관이 "어리석은 손실"을 겪기를 원했거나 딜러가 주문을 인수할 사람을 찾고 있는 것일 것이라고 추측했습니다. 상품을 배송하기 위해 대리인으로 가장합니다.

예페이 폭로에 언급된 상장사 주주 상위 200명의 명단은 과거 추측을 뒷받침하는 가장 강력한 증거다. 한 상장사 관계자에 따르면 증권거래위원회는 이 목록을 한 달에 3번(지난달 마지막 거래일, 이달 10일, 이달 20일 기준) 발표한다. 상장기업의 '시장가치 관리'를 맡은 테이커는 명단이 발표되기 하루 전에 매수 작업을 수행해야 테이커가 다음날 거래를 확인할 수 있는 경우가 많은 것으로 알려졌다.

상장기업은 중국증권감독관리위원회 공식 홈페이지에서 전자명부를 다운로드받아야 하며, 주주들은 전자명부를 확인하기 위해 주식을 보유하고 있는 것으로 알려졌다. 상장된 회사 사무실에서는 사진 촬영이 허용되지 않으며, 인쇄 및 가져갈 수 없습니다.

이는 예페이가 본 '인쇄된 상위 200대 주주 명단'이 아마도 중위안 홈 주주 명단 유출이었을 것이라는 뜻이기도 하다. Zhongyuan Home Furnishing은 교환에 대한 답변에서 회사가 전환사채 발행을 위해 두 중개자에게 주주 목록의 일부를 공개했다고 설명했습니다.

Zhongyuan Home Furnishing은 최근 외부 성명에서 회사가 절강성 증권 규제국, 거래소 및 기타 규제 기관과 관련 문제에 대해 적극적으로 소통했으며 Ye Fei를 공안 기관에 신고했다고 밝혔습니다. 명예훼손죄로.

베이징 시즈 법률 사무소의 장 샤오리(Zang Xiaoli) 변호사는 AI 파이낸셜 뉴스에 예 페이의 폭로로 볼 때 소위 '시장 가치 관리'는 실제로 주가를 통제하는 것을 의미한다고 말했습니다. 상장회사인 경우에는 중개자와 인수당사자 모두 법적 책임을 지며, 상장회사가 궁극적으로 회사와 무관하다는 것을 입증하더라도 수익 여부에 따라 판단되지 않습니다.

하지만 확실히 예페이가 합의나 녹음 등 추가로 강력한 증거를 제시할 수 있느냐에 달려 있다”고 말했다. 형벌을 내릴 권리가 있으며, 상황이 특히 나쁜 경우에는 형사 책임을 추궁하는 경우가 대표적이다."