와이드 기본 색인을 구성하는 방법은 무엇입니까?

소위 광범위 지수는 단순히 지수에 포함된 구성종목의 범위가 충분히 넓다는 것을 의미합니다. 예를 들어 SSE 50은 해당 지수의 가장 큰 50개 구성종목으로 구성된 지수를 말합니다. 상하이 시장은 다양한 산업 분야의 선두주자입니다. 우리는 일반적으로 그들이 매우 큰 블루칩이라고 말합니다.

미국 성숙 시장의 기준에 따르면 광역 지수는 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

CSI 300은 상하이에서 가장 크고 유동성이 높은 300개 구성 요소를 나타냅니다. 심천시장은 주식으로 구성된 지수이며, 지수를 추적하는 펀드가 CSI 300 지수 펀드가 됩니다. 산업 분포는 기본적으로 다양한 산업의 1차 및 2차 블루칩을 포함하여 상대적으로 균형을 이루고 있으며 시가총액 비율은 약 57입니다.

A주 시장의 500개 주식으로 구성된 지수입니다. CSI 300 이후의 시가총액도 이를 추적합니다. 인덱스 펀드는 시장 가치의 약 15%를 차지하는 CSI 500 인덱스 펀드가 됩니다.

항셍국영기업은 홍콩증권거래소에 상장된 대형 H주의 실적을 말하며, 금융산업의 최고 비중은 70이상, 에너지 비중은 10이상이다. , 기타 산업은 약 10 개가 넘습니다. 전반적으로 주로 중국 국유 초대형 중앙 기업, 주로 PetroChina와 같은 에너지 및 금융에 중점을 둡니다.

나스닥 100은 미국 나스닥에 상장된 전체 기업 중 시가총액이 가장 높은 100개 기업을 말하며, 이 지수를 추적하는 펀드가 나스닥 인덱스 펀드가 됩니다. 비율이 가장 높은 기업은 Amazon, Microsoft, Apple, Google, Facebook 등 모두가 잘 알고 있는 세계 최고의 기술 기업입니다. 위의 5개 폭넓은 베이스 중 저라면 40개는 CSI 300, 40개는 CSI 500, 나머지 20개는 나스닥 100에 배정하겠습니다. 국영 항셍지수는 그냥 포기하겠습니다. 그것.

참고: CSI 500과 Nasdaq 100은 두 시장의 전반적인 가치 평가를 기반으로 단계 조정을 할 것이며 항상 동일한 배분 비율을 유지하지는 않을 것입니다. 나스닥 100은 높은 편에 있고, 할당량이 줄어들 가능성이 높습니다.

그 이유는 다음과 같습니다.

1. 항셍 국유 기업을 할당하지 않는 이유는 CSI 300 광범위한 기반에 항셍 국유 기업의 구성 주식이 거의 포함되어 있기 때문입니다. 할당되면 명백히 중복되며 포트폴리오 투자 정의를 충족하지 않습니다.

2. CSI 300에는 국내 친숙한 대기업과 업계 선두주자가 거의 모두 포함되어 있고, 성장잠재력도 부족하지 않기 때문에 배분비중이 가장 크다. 예를 들어 최초의 간장주인 아이티향료산업(Haitian Flavor Industry)과 선도적인 제약회사인 항서약품(Hengrui Pharmaceutical)이 있습니다. 이들 회사는 자본 시장과 실제 운영의 테스트를 견뎌냈으며 기본적으로 신뢰할 수 있으며 전체 투자 포트폴리오의 초석입니다.

3. CSI 500은 미래에 업계 리더가 될 수 있지만 아직 성장 단계에 있으며 각 산업 부문에서 리더로 자리잡기 시작하는 상장 기업의 목록입니다.

4. 나스닥 100은 더욱 단순하다. 미국이 아무리 사악하더라도 객관적인 사실은 나스닥이 과연 세계 기업 중 가장 높은 기술 콘텐츠를 보유한 시장이라는 점이다. 경제 발전의. 그러나 이들 기업은 미래에 불확실한 파산 위험이 가장 높은 기업이기도 합니다.

한마디로 CSI 300은 기본수익률을 보장하고, CSI 500은 성장을 누리며, 나스닥 100은 공격하는 것이 초과수익 달성의 관건이다.

흔히 듣는 '넓은 기반'과 '좁은 기반'이라는 말은 무슨 뜻인가요?

'액티브 펀드 vs. 패시브 펀드' 기사에서 인덱스 펀드에 대해 집중적으로 살펴봤습니다. 소위 '인덱스 펀드'는 선택한 지수의 구성종목 비율을 기준으로 동일한 자산을 선택하는 것을 말합니다. 시장에 맞춰 수익을 얻기 위해 배분 방식으로 투자하는 패시브 펀드입니다.

투자자 입장에서 인덱스 펀드의 장점은 폭넓은 다각화, 최저 포트폴리오 조정 비용, 거래 수수료 등으로 나타납니다.

인덱스 펀드에 투자하기 전에 우리는 광범위 지수(broad-based index)와 협소 지수(narrow-based index)라는 두 가지 개념을 마주해야 합니다.

광범위한 기반 인덱스와 좁은 기반 인덱스는 상대적인 개념의 집합입니다.

1 광역 기반 지수

일반적으로 광역 기반 지수는 구성종목을 폭넓게 포괄하고 매우 대표적인 인덱스 펀드를 의미합니다. 잘 알려진 상하이종합지수, CSI 300 지수, CSI 500 지수, GEM 지수 등. 이러한 특성을 바탕으로 광범위한 기반 지수는 구성 종목의 수가 많고 개별 종목에 대한 가중치가 낮으며 투자 목표가 더 넓은 경향이 있습니다.

상하이종합지수(Shanghai Composite Index): A주, B주 등 상하이증권거래소에 상장된 모든 주식을 포함하며 상하이증권거래소에 상장된 주식의 가격 변동을 반영하며 7월 15일부터 공식 발표된다. 1991. 상하이종합지수는 일반적으로 A주 시장의 지표로 사용되며, 취급 종목이 많기 때문에 아직 펀드 상품의 기초 지수로 포함되지 않았습니다.

CSI 300 지수: 상하이 및 심천 증권거래소에서 선정된 가장 크고 유동성이 높은 300개 주식의 가중 평균 가치로, 1년에 2번 재선정되므로 CSI 300이 됩니다. 지수는 대부분 우량주 시장 수준을 반영한다.

CSI 500 지수: 지난 1년 동안 상하이 및 심천 300 지수 표본 주식과 일평균 총 시가총액 상위 300대 주식을 공제한 후 나머지 종목은 전 세계 일일 평균 거래량 기준 전년도(신규 종목은 상장 이후) 금액별 상위 500개 종목을 순위별로 매겨 하위 20개 종목을 제거한 후, 일평균 시가총액 기준으로 상위 500개 종목을 상위 500개 종목으로 선정한다. 상하이 및 선전 주식을 종합적으로 반영하는 CSI 500 지수 샘플 주식. 증권 시장의 소규모 자본 회사의 전반적인 상황.

GEM 지수: 일부 구성종목을 선정하여 100개의 표본종목을 지수대상으로 선정하여 산출합니다. 표본선정지표는 평균유통시가총액과 6개월간 평균거래금액의 비율입니다. . 창업 기간이 짧고 자본 규모가 작은 기업, 중소기업, 하이테크 산업 기업을 반영합니다. 2 협소 기반 지수

보다 포괄적이고 다양한 광역 기반 지수에 비해 소위 협소 기반 지수는 투자에 초점을 맞춘 특정 전략, 스타일, 산업 및 주제에 대한 관련 지수입니다. 스타일이 매우 독특하고, 해당 종목이나 테마만 선택하고 다른 종목은 제외하기 때문에 구성종목이 어떤 업종이나 테마인지 알 수 있습니다. 작아서 기본 지수라고도 합니다.

일반적인 좁은 기반 지수에는 CSI 산업 지수, CSI 스타일 지수, CSI 테마 지수, CSI 전략 지수 등이 포함됩니다. 구체적인 예로는 CSI 에너지, CSI 소비, 300 성장, 300 가치, CSI 배당금, Fundamentals 50 등이 있습니다. 3 넓은 기초 또는 좁은 기초

넓은 기초 지수와 좁은 기초 지수의 차이를 이해한 후 많은 친구들은 투자에 있어서 어떻게 선택해야 하는지 묻습니다.

증상에 따라 근거를 선택하는 것이 답이다.

소위 "증상"이란 귀하 자신의 투자 목적이나 투자 필요성을 의미합니다.

광범위/좁은 기반 지수의 속성으로 볼 때, 넓은 기반 지수는 고정 투자나 장기 보유에 주로 적합한 반면, 좁은 기반 지수는 불규칙적이고 비방향성 지수에 적합합니다. 일정한 시기와 근본적인 판단을 바탕으로 투자합니다.

예를 들어, 광역지수의 Shanghai Composite 50 지수는 상하이 증권시장에서 규모가 크고 유동성이 좋은 가장 대표적인 50개 종목으로 구성됩니다. 업계 분포는 은행, 보험, 증권사, 석유, 석유화학, 부동산 등 상대적으로 안정적인 밸류에이션과 높은 배당률, 높은 안전마진을 지닌 업종을 대상으로 합니다. Shanghai Stock Exchange 50과 같은 고품질 지수로 대표되는 펀드는 장기 보유 또는 고정 투자에 적합한 경우가 많습니다.

지난 2년간 투자자들의 관심이 쏠린 반도체 산업은 단기 폭발성이 강하고 지속가능성도 좋아 타이밍과 산업 호황 판단으로 불규칙 보유에 더 적합하다. 다른 산업에서의 초과 수익.

걱정과 노력을 덜면서 "게으른" 투자를 하고 싶은 투자자에게는 광범위한 인덱스 펀드가 업계 방향, 정책 핫스팟, 심지어 개인에 대해서도 연구하기를 좋아하는 사람들에게 탁월한 선택인 경우가 많습니다. 주식/산업 펀더멘털 친구 여러분, 특정 전문 기술을 바탕으로 범위가 좁은 인덱스 펀드에 쉽게 투자할 수 있습니다.

광역 기반 지수: 일반적으로 광역 기반 지수는 구성종목을 광범위하게 포괄하고 매우 대표적인 인덱스 펀드를 의미하며 일반적으로 광범위한 산업과 대부분의 산업을 포괄합니다. 그들은 업계의 리더입니다. 예를 들어, 잘 알려진 Shanghai Composite Index, CSI 300 Index, CSI 500 Index, GEM Index 등이 있습니다. 이러한 특성을 바탕으로 광범위한 기반 지수는 구성 종목의 수가 많고 개별 종목에 대한 가중치가 낮으며 투자 목표가 더 넓은 경향이 있습니다. 광역 기반 지수는 주로 협소 기반 지수와 관련이 있으며 주로 장기 또는 단기 투자 정책에 중점을 둡니다.

광범위 지수에는 두 가지 주요 표준이 있습니다. 광범위 지수는 다음과 같이 정의됩니다. 1. 10개 이상의 주식을 포함합니다. 1개 구성품의 중량은 30%를 초과할 수 없다. 가중치가 가장 큰 5개 종목의 누적 가중치가 지수의 60%를 초과하지 않습니다. 일일 평균 거래량의 하위 4분위에 해당하는 구성종목의 일일 평균 누적 거래량이 5천만 달러를 초과하거나, 지수에 최소 15개 종목이 포함된 경우 3천만 달러를 초과합니다.

광범위한 지수도 정의할 수 있습니다. 대상: 1. 9개 이상의 주식을 포함합니다. 1개 구성품의 중량은 30%를 초과할 수 없다. 각 구성종목은 대형주(시가총액 및 일평균 거래량 기준 상위 500개 종목)로 위의 두 가지 조건을 충족하지 못하는 지수는 협소형 지수 및 단일주 선물로 간주됩니다. 주식 선물로 정의되며 CFTC와 SEC가 공동으로 규제합니다.

또한 특정 구성은 안정성이나 성장에 더 많은 관심을 기울이는지, 아니면 안정성과 성장 모두에 더 관심을 두는지에 따라 달라집니다. 안정성에 중점을 둔다면 상하이 50 지수를 선택할 수 있습니다. 구성 주식은 상하이 증권 시장에서 규모가 크고 유동성이 좋은 50개 주식입니다. 업계 분포는 은행, 보험, 증권 회사, 석유 및 석유 산업에 집중되어 있습니다. 석유화학, 부동산 등 밸류에이션이 상대적으로 안정적이고 배당률이 높고 안전마진이 높은 산업입니다. Shanghai Stock Exchange 50과 같은 고품질 지수로 대표되는 펀드는 장기 보유 또는 고정 투자에 적합한 경우가 많습니다.

성장성을 고려하면 CSI 500 지수, CSI 300 지수, GEM 지수까지 확장 가능하며, 조건이 충족되면 항셍지수, 나스닥까지 확장 가능하다. 100 지수 및 S&P 500 지수.

광역지수는 시가총액 가중치와 전략 가중치를 기준으로 시가총액 가중 인덱스 펀드와 전략 가중 인덱스 펀드로 구분된다. 그렇다면 시가총액 가중치란 무엇인가? 전략 가중치란 무엇입니까? 시가총액 가중치는 이해하기 쉽습니다. 즉, 주식 규모가 클수록 가중치가 높아집니다. 전략 가중치는 Smart-Beta 지수라고도 알려진 다른 방식으로 개별 주식의 가중치를 결정합니다. 주식을 선정할 때 일반적으로 특정 투자 전략이 사용되며, 더 이상 상장 기업의 시가총액을 기준으로 주식을 선정하지 않습니다. 일반적인 전략 가중 지수에는 배당 지수, 기본 지수, 가치 지수, 저변동성 지수가 포함됩니다. 전략 가중 인덱스 펀드는 더 나은 수익을 낼 수 있지만 너무 많은 자본을 보유할 수 없으며 작지만 아름다운 다양성을 갖고 있습니다.

광범위한 인덱스 펀드에만 고정 투자를 하시나요? 광범위한 지수고정투자와 산업펀드 타이밍이라면 더욱 좋고 최적화된 포트폴리오 구성이 될 것입니다. 포트폴리오를 최적화한다면 상하이심천300지수펀드의 고정투자용 포지션 30~40개를 활용해 36개 기간으로 나누어 매달 고정금액씩 투자하는 것이 좋다. 산업 인덱스 펀드는 시장의 산업 테마 개발을 기반으로 분석 및 배치됩니다. 각 산업을 포지션으로 나누고 더 넓은 시장을 기반으로 적시에 할당하는 것이 좋습니다. 전반적인 산업 테마 구성은 2~3개에 불과해 더 적합합니다.

자신의 위험 선호도에 따라 선택해야 합니다.

GEM은 장사가 잘 되면 수익이 10,000에서 20,000으로 늘어납니다. 딱딱한. 하지만 운이 좋지 않으면 도시 관리와 자동차가 함께 빼앗길 수도 있습니다. 높은 변동성과 높은 위험.

CSI 500은 장사가 잘 되면 매출을 10만에서 15만까지 늘리는 게 어렵지 않은 길가 식당이다. 단, 운이 좋지 않을 경우에는 몇 가지 문제로 인해 이용이 정지될 수도 있습니다. 변동이 있기는 하지만 최소한 매장은 남아있을 것이고, 단숨에 전멸되지는 않을 것입니다. 변동성이 더 크고 위험도 더 큽니다.

CSI 300은 마치 도시의 3성급 호텔 동맹과도 같다. 장사가 잘 되면 매출이 100만에서 120만으로 늘어나는 것은 괜찮다. 운이 좋지 않더라도 노점이나 가게보다는 상황이 나을 것입니다. 어느 정도의 성장과 동시에 어느 정도의 안정성이 있습니다.

SSE 50은 기본적으로 도달할 수 있는 고객 수가 정점에 도달한 도시 최고의 5성급 호텔과 같으며 실질적인 수익 증가 가능성은 적습니다. 500만에서 550만까지는 나쁘지 않은 성장이다. 이 수준의 호텔은 어떤 문제가 발생하더라도 여전히 은행에서 담보로 돈을 빌릴 수 있으며 안정성은 성장보다 큽니다.

네 가지 지수의 특성 순위를 매겨보겠습니다.

성장: 성장 기업 시장> CSI 500> CSI 300> SSE 50\n안정성: SSE 50> CSI 300 > CSI 500 > GEM

마지막으로 제안하자면, 시장 온도가 비슷할 때는 마음에 드는 스타일을 선택하고, 온도 차이가 클 때는 상대적으로 저평가된 스타일을 선택하세요.

고정 투자를 원하는 경우 먼저 고정 투자에 적용되는 조건을 이해해야 합니다.

1) 지수는 낮은 수준이지만 어디까지인지는 알 수 없습니다.

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2) 시장은 숏 포지션에 있으며 계속 하락할 수 있습니다.

2 ) 급여를 통해 자금을 구매하는 경우 매달 고정적인 투자만 가능합니다.

고정투자는 보통 1~2년 주기로 매달 균등하게 투자한다.

GEM을 예로 들어보겠습니다. 2017년 6월, 과거 실적으로 판단할 때 GEM의 PER은 이미 숏 포지션에 진입한 것으로 나타났습니다. 역사적 중앙값보다 낮았으니 과소평가된 상태였다는 뜻이다. 지금이 고정투자를 시작하기에 가장 좋은 시기이다. 2년 주기로 정하고 매달 균등분배로 투자하세요. 2018년 이후부터 속도가 빨라지기 시작했다는 것을 알게 되었는데 이때 구매 속도를 높여야 합니다. 원래는 2년 안에 다 소모될 예정이었는데 이제는 1년 반 안에 다 소모되어야 합니다. 몇 년 동안 리듬을 재조정한 후 계속 투자하십시오.

시장이 불확실하기 때문에 과소평가된 것은 알지만, 얼마나 깊이 떨어질지, 얼마나 오랫동안 하락할지는 알 수 없다. 이때는 고정투자 전략을 써야 한다. 비용을 분산시킵니다. 따라서 현시점에서는 고정투자가 최선의 전략이다.

현재 시장은 분명히 강세를 보이고 있으며 All-A의 역사적 주가수익률로 볼 때 현재는 높지도 낮지도 않은 중간 수준입니다. 현재 SSE 50 CSI 300 GEM 지수는 약 50의 표준편차로 나누어져 있습니다. Hang Seng State-owned Enterprises의 분위수 표준편차는 이미 64로 약간 높으며 제거되었습니다. 현재 상대적으로 저평가된 유일한 지수는 CSI 500 지수로, 역사상 23%, 표준편차는 23%만 앞섰습니다.

그러니 지금 고정투자를 시작하는 것은 확실히 비용 효율적이지 않습니다. 시작하자마자 고정투자 지수가 다시 올랐을 가능성이 매우 높습니다. 이제 해야 할 일은 자산배분이다.

애셋을 각각 50개씩 두 부분으로 나눕니다. 이를 수행하는 첫 번째 항목은 40 GEM 지수, 40 CSI 500 지수, 20 CSI 300 지수입니다. 2차 배분은 초단기채권 40개, 통화펀드 40개, 골드 ETF 펀드 20개이다.

이는 전진, 공격, 후퇴, 방어가 가능한 전략을 형성합니다. 왜 Shanghai Composite 50에 배분하지 않는가? 왜냐하면 그 안에 대형 은행이 많기 때문이다. 저금리 사이클 동안 은행 수익은 압축될 것이고, 큰 강세장이 없으면 은행 주식 시장은 어려울 것이다. 급격히 상승합니다.

마지막으로 2014년 GEM 트렌드 차트를 알려드리겠습니다. 현재 상황은 당시와 매우 유사합니다.

2014년 1월에 최고치를 경신한 후 하락세를 보였습니다. 그리고 2014년 12월에 또 다른 최고점에 도달했습니다. 새로운 최고점에 도달했지만 여전히 후퇴하고 있습니다. 2015년 1월 말에 새로운 최고점에 도달하면 더 이상 기차에 탈 기회가 주어지지 않습니다. 따라서 지금은 고정 투자를 하지 말고 편안하게 투자를 시작하십시오. 지수가 하락하면 채권 및 통화 자금을 상환하고 주식 자금에 대한 할당을 늘릴 때입니다!

중국 증권업계가 순환하고 있기 때문이다. 이는 더 넓은 시장의 광범위한 기반 지수인 CSI 300입니다. 중소형 보드 CSI 500. 그리고 보석. 회전을 수행합니다.

그래서 올해 하반기와 지난해는 모두 CSI 500과 심천 구성 지수에 관한 것이었습니다. GEM의 작은 강세장. Shanghai Composite 50과 CSI 300의 경우 추세는 분명히 약세장에 있습니다. 위의 세 가지 광범위한 지수보다 훨씬 약합니다. 투자할 때 중국의 판 회전 특성을 준수해야 합니다.

광범위한 지수,

CSI 300, 대기업 대표 30개

CSI 500, 중견 성장 기업 대표 20

항셍 국영기업, 거래소, 항셍지수 홍콩 상장 우량 대기업 대표 20개

나스닥 100, 해외 기술 기업 대표 20개

플러스 중국인터넷 10 중국유웨인터넷 회사대표

고정투자비율과 최저포지션 배분방법에 대한 이유를 제시해주세요

가격이 과소평가되면 최저포지션이 30%, 그리고 나머지 포지션은 고정투자입니다

감사합니다 초대지수 SSE 50, CSI 300, CSI 500 등 광역지수 중 하나만 골라주세요 SSE 50이 좋아요

나스닥은 할당 포인트가 적습니다. 그 이유도 분명합니다. 전염병이 끝난 후에도 올해 미국 경제 성장 측면에서 볼 때 독일의 지수는 여전히 주목할 만하다고 생각합니다.

제안된 실행 계획. 3~5년 동안 쓰지 않을 여유 자금이 있다는 게 전제다. 장기 낙관적 지수의 경우 가장 낮은 위치를 먼저 구매하고 남은 돈을 10개 부분으로 나눕니다. 이 10점은 하락에 대한 것입니다. 급격하게 떨어지면 지위를 높이겠습니다. 자신만의 거래 계획을 개발하세요. 이익은 12-15에서 나옵니다. 맨 아래층은 팔지 말고 2라운드를 진행하세요. 자신만의 거래 계획을 세우고, 가격이 많이 떨어지기 전에는 포지션을 추가하지 마세요. 가격이 급격하게 떨어지면 총알이 다 떨어질 때까지 기다려야 한다는 것이 제 개인적인 견해입니다. 자산의 50%를 투자하세요. 많이입니다.

광범위한 지수를 구성하는 방법

시장의 생태적 변화로 볼 때 선도적인 기업이 더 선호될 것입니다. 강한 사람은 항상 강할 것이고 승자가 모든 것을 가져갈 것입니다. 미래는 지수강세일 확률이 높기 때문에 폭넓은 기반에 집중하는 펀드 배분도 올바른 선택입니다.

할당 제안: CSI 300 지수가 50%(163407 Xingquan CSI 300 지수)를 차지하고 나스닥에 20%를 할당할 수 있으며 기타 권장 의료 기금에 20%를 할당합니다(004851 GF Healthcare, 003096 CEIBS). 하나(의료 및 건강)이고 마지막 10%는 000988 Harvest Global Internet으로 구성할 수 있습니다.

배분 논리: 미래 최고의 투자 기회는 여전히 중국에 있으므로 선두 기업을 가장 선호하며, 유동성이 가장 좋은 CSI 300 지수가 포지션의 50%를 차지합니다. 의료기금은 중국의 고령화에 대응하기 위해 마련되었으며, 하베스트 글로벌 인터넷은 차이나 인터넷(513050)보다 안정적인 글로벌 인터넷 펀드이다.

위 내용은 기존 자금을 기준으로 배분하는 것을 말합니다. 매월 급여 기준으로 고정 투자하는 경우 자본금이 작은 경우 상하이 및 심천 300 지수에만 투자하는 것이 좋습니다. 본선에만 집중할 수 있고, 고정투자가 아닌 매달 정해진 날짜에 투자해야 합니다. 대신 인덱스 펀드의 트렌드 차트를 활용해 최대한 월 최저 시점에 적극적으로 청약할 수 있습니다. .큰 폭의 하락 또는 며칠간 계속 하락하는 경우 포지션을 적절하게 높일 수 있습니다. 펀드 배분은 장기간 유지되므로 단기적으로는 큰 수익을 얻지 못할 수도 있습니다. 그냥 예치금처럼 생각하면 결국 보상을 받을 것입니다.