스왑 거래란 무엇인가요? 쉽게 말하면 예를 들어보자

스왑은 간단히 말해서 두 당사자가 미래의 특정 시점에 동등한 경제적 가치가 있다고 믿는 현금 흐름을 교환하는 데 동의하는 것입니다. 구체적으로는 통화스왑과 금리스왑의 두 가지 형태를 포함합니다. 통화 스왑에는 원금을 다른 통화로 교환하는 작업이 포함됩니다. 예를 들어, 중국 철강 공장은 가격 상승을 방지하기 위해 향후 철광석 구매 비용을 고정하기 위해 USD/미터톤 철광석 스왑 계약을 구매합니다. 이자율 스왑은 동일한 통화이지만 다른 유형의 이자율 간의 교환이며 일반적으로 원금의 변경을 수반하지 않습니다.

제철소와 철광석 공급업체를 예로 들면, 제철소에서는 철광석 가격 상승이 예상되기 때문에 안정적인 조달 비용 확보를 위해 스왑 거래를 통해 3월 CFR 중국 철광석 가격을 고정한다. 반면 공급업체는 가격 하락 위험을 방지하고 재고 가치를 보장하기 위해 스왑을 사용하기를 희망합니다. 오프사이트 브로커는 중개자 역할을 하여 두 당사자가 합의에 도달하도록 했으며, 최종적으로 철광석 분말의 스왑 가격을 건중량 미터톤당 US$106.5로 결정했습니다. 이러한 형태의 거래를 통해 참가자는 향후 시장 변화에 따른 위험을 방지하고 자산 가치의 상대적 안정성을 얻을 수 있습니다.