빠른 강세 전략—사티암의 위조 행로

2009년 1월 7일, 사티암 인도(Satyam India)의 창립자이자 이사회 의장인 라주(Raju)가 사임을 발표했다. 그가 이사회에 보낸 편지에는 그가 지난 수년 동안 금융사기와 부풀려진 이익에 연루돼 왔다는 사실이 드러났다.

그는 편지에서 다음과 같이 인정했습니다. 1. 2008년 9월 30일 현재 대차대조표에 있는 현금 11억 달러 중 94%인 10억 4천만 달러가 존재하지 않습니다. 2. 2008년 9월 30일 현재 대차대조표상 이자는 US$75.35백만입니다. 3. 2008년 9월 30일 현재 미공개 부외 부채는 미화 2억 4,600만 달러입니다. 4. 2008년 9월 30일 현재 대차대조표의 부풀린 부채는 미화 9,820만 달러였습니다. 그는 어떻게 그것을 위조했는가? 그는 편지에서 예를 들었습니다. 2008년 6월부터 9월까지 회사는 매출 5억 4,100만 달러, 영업 이익 1억 3,000만 달러, 영업 이익률 24를 기록했습니다. 실제로 회사의 매출은 4억 2,300만 달러, 영업 이익은 12.22달러였습니다. 백만 달러, 영업 이익률은 3입니다. 따라서 매출은 1억 2천만 달러, 영업 이익은 1억 1,800만 달러, 영업 이익률은 21% 포인트 증가했습니다. 이로 인해 한 분기에 현금이 1억 1,800만 달러 증가했습니다.

?한 번 사기를 저지르면 되돌릴 수 없습니다. 라주의 말에 따르면 "호랑이를 타고 먹히지 않고 내리는 법을 모르는 것과 같다"고 한다. 그야말로 '호랑이를 힘들게 타는 것'이다. 사기를 은폐하고 운영을 유지하기 위해 라주는 다양한 방법을 시도했다. 장기적인 사기로 인해 회사의 자본 수요가 증가함에 따라 운영에 필요한 실제 현금이 부족해졌습니다. 라주는 회사 주식을 담보로 삼을 수밖에 없었고, 회사 운영을 유지하기 위해 2억4600만 달러를 빌렸다. 현금 사기 사건을 더욱 은폐하기 위해 Raju는 기발한 아이디어를 생각해 냈습니다.

2008년 12월 16일, Satyam은 Raju 가족이 소유한 건설 회사를 16억 달러에 인수한다고 발표했습니다. 이로써 회사의 가짜 현금은 가짜 자산이 되어 사기의 흔적을 완전히 은폐하게 됩니다. Satyam은 이제 과거를 잊고 다시 시작할 수 있었습니다. 그러나 하나님의 계산은 하나님의 계산만큼 좋지 않습니다. 왜냐하면 건설회사는 Satyam의 주요 사업인 IT 아웃소싱과 너무 멀리 떨어져 있고, 이번 거래는 분명히 경영진에게는 왼손잡이이기 때문입니다. 회사 주주들은 극도로 불만을 품고 발을 들이는 바람에 회사 주가가 급락했다. 2억4600만원 대출에 대한 담보가 회사 주식이었는데 주가가 급락해 회사는 담보를 늘려야 했다. Satyam은 모기지를 늘릴 수 없었기 때문에 대출 기관은 주식을 팔았고 주가는 더욱 폭락했습니다.

결국 사티암의 사기는 더 이상 유지될 수 없게 되었고, 사건이 밝혀지게 됐다. 금융사기는 돈낭비입니다. 숫자 몇 ​​개만 바꾸면 주가가 급등할 수 있고, 경영진은 실질적인 수익을 얻을 수 있습니다. 마치 코카인과 같아서 한번 복용하면 끊기가 거의 불가능하고 돌아갈 수 없는 길에 들어서게 됩니다.