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002588 농업부문, 화학비료산업은 농업발전에 필수적인 산업이자 국민경제의 기간산업이다. 중화인민공화국이 건국될 당시 우리나라의 비료공업은 질소비료만 있었고 인산비료와 칼륨비료는 여전히 공백 상태였다. 1949년 화학비료의 연간 누적 생산량은 6000톤(순수량)에 불과해 거의 0에 가까웠다. 21세기에 들어서면서 우리나라의 화학비료공업은 급속한 발전기에 들어섰다. 2008년 전국 화학비료 총 누적 생산량은 5,867만 톤으로 1999년에 비해 2,812만 톤 증가하였고, 그 중 질소비료 생산량은 4,331만 톤(이중 N100% 요소를 100% 함유한 요소는 2,591만 톤), 인산비료 칼륨비료는 1,259만톤, 칼륨비료는 277만톤, 질소비료는 41.7% 증가, 인산비료는 43.8%, 칼륨비료는 477.1% 증가했다.

최근 몇 년간 곡물과 농산물 가격이 급등하면서 우리나라의 화학비료 수요가 늘어났다. 2011년 화학비료 산업의 생산액은 7,274억 2,100만 위안, 이윤은 444억 위안을 달성했습니다. 그 중 질소비료는 136억 위안의 이윤을 달성했고, 인산비료는 45억 위안의 이윤을 달성했으며 업계 판매 이윤율은 5.7%로 증가했다. 비료산업은 연간 1,253억 위안의 투자를 완료했으며, 그중 건설 프로젝트는 1,833개, 신규 착공 프로젝트는 1,284개이다.

2012년 1월부터 10월까지 비료산업 총이익은 352억 위안으로 전년 대비 5.6% 증가했다. 그 중 질소비료 회사의 총 이윤은 118억 위안으로 동기 대비 11.6% 증가하여 화학비료 총 이윤의 33.5%를 차지했다. 30.9%를 차지한다.

'12차 5개년 계획' 기간 동안 우리나라 비료 산업의 발전 목표는 농업 및 산업 수요를 충족시키고 생산 능력의 자급 이상을 유지하는 것입니다. 그 중 질소와 인산염이 있습니다. 비료는 주로 자급자족하며 소량만 수출한다. 칼륨비료의 보증율은 60% 이상에 이르며 기본적으로 과학적인 비료 수요를 충족시킨다. '12.5' ​​계획기간 화학비료 총수요량은 질소비료 4,350만톤, 인산비료 1,460만톤, 칼륨비료 770만톤 등 총 6,580만톤이다. 전반적으로 우리나라의 비료 산업은 계속해서 발전할 것입니다.

2.

5월부터 국내 복합비료 시장은 가격이 오르고 물량이 늘어나는 등 최고의 시기로 접어들었다. 시장이 시작된 4월 말과 비교하면 공장도 가격과 시장 도매 가격 모두 대부분 100~180위안(톤 가격, 아래 동일) 인상됐으며 최고 가격은 200위안을 넘어섰다. 현재 25% 염소계 복합비료의 공장 가격은 대부분 1280~1380위안, 30% 염소계 복합비료 1600~1750위안, 40% 염소계 복합비료 2220~2350위안, 45% 염소계 복합비료 2450~2550위안이다. , 48% 염소 기반 2,680 - 2,800위안. 40% 유황 기반 2,400~2,550위안, 45% 유황 기반 2,680~2,800위안, 48% 유황 기반 2,900~3,100위안 위의 데이터에 따르면 2차 비료 산업은 양호한 발전을 이룰 것으로 판단됩니다. 올해의 절반.

3. 실적 성장은 시장 기대치에 부합합니다. 2013년 1분기에 회사는 전년 동기 대비 10.73% 증가한 14억 7,438만 위안의 주요 사업 수입을 달성했으며, 전년 동기 대비 모회사 주주에게 귀속되는 순이익 8,249만 위안을 달성했습니다. 주당순이익은 0.49위안으로 53.88% 증가했습니다. 회사는 2013년 2분기 실적 성장률을 30~50%로 예상하고 있으며,

판매량이 늘어나고 가격 차이도 확대될 것으로 예상된다. 보고기간 동안 원재료 가격과 함께 제품 가격도 인하됐는데, 매출 증가가 주요 원인으로 전년 대비 15~20% 증가할 것으로 예상된다. 제품 감소폭은 원자재 가격 감소폭보다 적고 매출총이익률은 14.87%로 전년 대비 2.52% 증가했다. 1분기에는 요소, 인산일암모늄, 염화칼륨, 황산칼륨 등 기업이 요구하는 주요 기초 비료 원료 가격이 모두 하락했다.

하반기에는 프로젝트들이 차례로 제작에 투입될 예정이다. 현재 회사는 연간 약 250만톤의 복합비료 생산능력을 보유하고 있다. 2013년 하반기에는 허난수평(50만톤), 호북당양(80만톤/년)이 차례로 생산에 투입될 예정이며, 허난닝링(80만톤/년) 복합비료 프로젝트는 2013년부터 생산에 투입될 예정이다. 2013년말 생산능력은 460만톤에 달할 것으로 예상된다. 2014년말까지 회사는 복합비료 생산능력을 100만톤/연으로 증설하고, 총 생산능력은 560만톤/년에 달할 예정이다. 우리는 회사의 지리적 확장이 계속 심화되고 유통 채널이 전국에 퍼져 있어 새로운 생산 능력의 소화를 보장하고 시장 점유율을 지속적으로 높일 것이라고 믿습니다.

4. 회사는 2011년 상장 이후 다양한 변동을 겪었다. 지난해 12월부터 상승세를 보이다가 5월 22일 신규상장 최고치를 기록한 뒤 급락했지만, 거래량은 안정적으로 유지되고 있지만 보유비용이 모두 높아 기술적 분석으로 볼 때 단기적으로 보유하는 것은 권장되지 않지만 대실 가능성도 배제할 수 없습니다. , 회사의 가치와 주가수익률 측면에서 볼 때 회사의 현재 주가는 높지 않기 때문입니다. 그래서 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

5. 투자 조언은: 기술적 분석에 따르면 단기 투자에 개입하는 것은 적절하지 않습니다. 최소한 주가가 멈출 조짐을 보일 때까지 기다렸다가 추가 투자를 해야 합니다. 관찰과 행동. 장기적인 가치 투자 관점에서 볼 때 회사는 좋은 펀더멘털과 발전 전망을 가지고 있습니다. 적절하게 개입할 수 있습니다. 현재 소규모 포지션을 오픈할 수 있지만 포지션 오픈 계획 자금의 5%를 초과해서는 안 됩니다. 리스크가 너무 크기 때문에 가격이 더 안정될 때까지 기다렸다가 오픈하는 것이 가장 좋습니다. 위치. 하락하는 동안 구축하는 방법을 채택할 수도 있습니다. 장기적으로 여기에 포지션을 구축하는 것이 가능하지만 분명히 위험이 확대되고 수익이 감소합니다.