통화 정책 도구에는 무엇이 있나요?

중앙은행 대출

중앙은행 대출은 재할인과 재대출로 구분됩니다.

재대출: 경기가 침체될 때 중앙은행이 희망하는 대출 기업은 은행에 연락하여 생산에 투입하기 위해 돈을 빌린 다음 중앙 은행은 재대출 도구를 통해 기본 통화를 출시하여 은행에 대출 자금을 제공합니다.

경기가 과열되면 재대출 잔액을 줄인다는 뜻이다. 쉽게 말하면 중앙은행이 신용규모를 할당한다는 뜻이다.

재할인: 기업이 현금을 급하게 얻기 위해 은행에 상업어음을 할인된 가격에 판매하는 과정을 할인이라고 합니다. 은행에 어음이 너무 많고 현금 흐름이 부족한 경우 은행은 어음을 할인하여 중앙은행에 판매할 수도 있습니다. 이를 재할인이라고 합니다.

금리 정책

예금 금리는 어떻게 조정되나요? 경제가 침체되면 사람들의 소비 의향은 감소할 것입니다. 물론 이 두 관계는 상호교환적입니다. 특정 사건이 영향을 받으면 사람들의 소비 의향에도 영향을 주어 일본의 부동산 거품과 같은 경제에 영향을 미칠 수 있습니다. 사건.

예금 금리가 낮아지면 사람들은 더 이상 은행에 돈을 예금할 의향이 없고 중기 대출 기관인 MLF의 이자율을 낮추어 소비할 의향이 더 커집니다. 대출시장 호가율인 LPR은 누구나 더 많이 빌릴 수 있도록 비용이 절감되고, 소비나 생산을 위해 사람들이 돈을 빌릴 의향이 더 높아집니다.

반대로 비상사태가 과열되면 중앙은행은 금리를 인상한다.

금리에 직접 개입하는 것도 단점이 있습니다. 금리의 본질은 실제로 시장의 수요와 공급에 따라 금리가 결정되는 것입니다. 중앙은행이 정하는 대로 돈이 부족하거나 공급과잉 상황이 발생하게 된다.

그래서 우리나라는 계획경제에서 시장경제로 서서히 전환하고 있다.

예금 준비금

예금 준비금이란 무엇입니까?

10,000위안을 입금하기 위해 은행에 간다면, 은행은 당신이 입금한 돈으로 무엇을 할까요? 돈을 빌려주고 이자를 받는 것은 단순히 이자차액을 얻기 위한 것이다. 은행의 상품은 돈이다.

은행에서 예금을 받아 다른 사람에게 빌려줬는데, 며칠 뒤 갑자기 급하게 필요해 2,000을 인출하고 싶다면? 따라서 중앙은행은 예금 준비금 요건이라는 도구를 도입했습니다. 예를 들어, 은행에 10,000위안을 예치하면 은행은 예금자가 돈을 인출할 수 있도록 중앙은행에 일정 비율을 예치해야 합니다.

올해 전염병이 발생하면서 중앙은행은 필수 지급준비율 인하를 발표했습니다. 이는 은행이 더 많은 돈을 빌려주고, 시장에 돈을 투자하고, 경제를 활성화할 수 있도록 법정 지급준비율을 낮추는 것을 의미합니다. . 경제가 과열되면 RRR이 그에 따라 인상되어 경제를 식힐 것입니다.

공개시장 운영

공개시장은 실제로 은행간 시장을 의미하며, 은행이 돈이 부족할 때 동료들에게 돈을 빌려달라고 요청합니다. 시장이자율이 형성될 것이다.

중앙은행은 주로 포지티브 환매(Positive Repurchase)와 역RP(Reverse Repo)를 통한 공개시장조작을 실시하고 있다.

긍정적 환매: 중앙은행은 보유하고 있는 채권(보통 국채)을 은행에 담보로 설정하고 나중에 해당 채권을 다시 매입하겠다고 약속합니다(중앙은행은 채권을 은행에 담보로 설정하고 차입합니다). 은행에서 돈)

역레포(Reverse repo): 은행이 중앙은행에 채권을 담보로 하고, 중앙은행이 은행에 돈을 빌려줍니다.

포지티브 환매는 자금을 회수하는 것이고, 역환매는 시장에 물을 방출하는 것이다.

스탠딩 대출 제도(SLF)

때때로 은행에 자금이 부족해 대출을 받을 수 없을 때 중앙은행은 은행의 긴급한 요구를 충족하기 위해 스탠딩 대출 제도를 시작합니다. 비교적 짧습니다. 일반적으로 3개월, 7일, 1일이 소요됩니다.

SLF는 은행이 채권자산이나 신용자산을 중앙은행에 담보로 하고 중앙은행에서 돈을 빌리는 주택담보대출과 비슷하다. 이는 은행이 돈을 빌릴 수 있는 마지막 채널로, 이자율이 상대적으로 높습니다. 일반적으로 은행은 돈을 빌릴 수 없는 경우에만 SLF를 신청합니다.

은행은 함부로 SLF를 신청하지 않을 것입니다. 그렇게 하면 외부 세계에서 은행에 돈이 부족하다고 생각할 수 있기 때문입니다. 다른 화폐수단은 중앙은행이 시행하기를 기다리는 수동적인 방식이지만 SLF는 보다 적극적이어서 은행이 중앙은행에 적극적으로 신청할 수 있다.

중기대출대출(MLF)

MLF는 역환매와 SLF를 보완하는 제도로 대출기간은 보통 3개월에서 6개월, 1년 정도이다. .

MLF는 처음 출시되었을 때 주로 농업, 농촌 및 소규모 기업에서 사용되었습니다. 은행이 MLF를 통해 돈을 빌리려면 우량자산을 담보로 활용해야 한다.

이제 MLF 금리는 LPR의 기준이기도 하다. 중앙은행이 MLF 금리를 조정해 LPR에 전송하는데, 이는 궁극적으로 기업이나 거주자의 대출 금리에 영향을 미친다.

모기지 보충 대출(PSL)

이 도구는 판자촌 재건을 위해 추진되는 금전적 도구이므로 정부가 판자촌 주민들에게 보상을 해야 합니다. 지방자치단체는 판자촌 재개발과 도시화를 추진하고, 중앙은행은 PSL을 실시한다.

중앙은행이 먼저 정책은행(중국개발은행, 중국농업개발은행, 중국수출입은행)에 돈을 빌려주고, 이후 정책은행이 지방정부에 돈을 빌려주고, 지방정부는 그 돈을 사용한다. Shanty 거주자들에게 보상을 제공합니다.

PSL 기간은 3~5년입니다.

TMLF(Targeted Medium-term Lending Facility)

중소기업을 지원하기 위해 TMLF는 MLF보다 장기, 일반적으로 1~3년으로 출시되었습니다.

TMLF 금리는 MLF보다 낮습니다.