2시간 만에 38억 손실, 버핏은 소프트웨어 리스크가 적지 않다며 애플에 찬물을 끼얹었다

텍스트 | Liu Yinuo, AI 금융 및 경제 인턴

편집자 | Lu Ming

Apple이 발표한 새로운 트렌드로 인해 Huawei는 " 덕분에 '쇼 워밍업'은 최근 몇 년 동안 브랜드에 대한 지분을 지속적으로 늘리며 늘 브랜드에 대한 자신감이 넘쳤던 버핏도 가만히 있을 수 없게 만들었다.

"그들이 성공하는 모습을 보고 싶지만, 이 회사는 한두 가지 실수는 용납할 수 없습니다." 89세의 주식 투자자 버핏은 외신과의 인터뷰에서 그렇게 할 수 없다고 말했다. Apple의 새로운 인터넷 서비스 출시가 확실히 성공할 것이라고 예측합니다.

"사용자의 눈알은 두 배가되지 않습니다. 이미 사용자의 눈알을 위해 싸우는 매우 강력한 상대가 많이 있습니다." 버핏은 "이것은 매우 똑똑한 경쟁자이기 때문에 예측하기 쉬운 게임이 아닙니다." 자원도 많고 어떻게 하면 소비자를 30분 더 점유할 수 있을지 고민하고 있다”고 말했다.

‘부드럽지만 딱딱하지 않은’ 새로운 시도는 자본시장에 큰 파장을 일으켰다. . 기자회견이 끝나기 불과 2시간 전인 3월 25일 오후 4시(동부시간 기준) 애플 주가는 1.21배 하락한 188.74달러로 마감했으며, 장중 하락폭은 2.31에 이르렀고, 시가총액은 미국보다 더 많이 증발했다. 130억 달러(약 872억 위안).

버핏은 주식의 신이지만 이번 손실에서 면역되지는 않았다. 보도에 따르면 버핏의 버크셔 해서웨이는 지난해 말 기준 애플 주식 2억4960만주를 보유하고 있으며 시가총액은 약 403억 달러에 달한다. 이 계산에 따르면 버핏의 재산은 단 2시간 만에 5억7700만 달러(약 38억 위안) 감소했다.

11분기 연속 보유 지분 증가

버핏은 2016년부터 Apple 주식을 매입하기 시작했으며 앞으로 첫 번째 포지션에 약 10억 달러를 지출했습니다. 계속해서 지분을 늘려갔지만, 저는 이 회사를 칭찬하고 사랑하는데 주저함이 없습니다.

15년 전 버핏은 기업을 판단하는 자신만의 기준을 제시했다. “내가 좋아하는 기업은 넓은 해자로 둘러싸인 견고한 성과 같고, 강물에는 사나운 악어가 있다.” ​​중요한 것은 일정 기간 동안 회사의 성과가 아니라 시장에서 흔들리지 않고 대체할 수 있는 위치입니다.

버핏 자신은 여전히 ​​20달러짜리 삼성 플립폰을 사용하고 있지만, 그는 애플 사용자들에게서 애플의 엄청난 브랜드 가치를 보고 있습니다. 주변에서 아이폰을 사용하는 사람들에게 계속 쓸 것인지 묻곤 하는데, 돌아온 대답은 모두 "앞으로도 계속 아이폰을 살 예정이다"였다.

Apple 사용자들의 긍정적인 피드백으로 인해 버핏은 자신의 판단에 자신감을 갖게 되었고 이러한 자신감은 그의 투자 행동에 반영되었습니다.

통계에 따르면 버핏은 2016년 1분기부터 11분기 연속 애플 주식 보유를 늘렸다. 2016년 12월 31일 기준, 버핏의 버크셔는 애플 주식 5,700만 주, 시장 가치 64억 달러를 보유하고 있습니다.

2017년 1분기에 버핏은 애플 지분을 7,200만 주로 늘렸고, 버크셔는 애플 주식 약 1억 3,000만 주를 보유했고, 시장 가치는 180억 달러에 달했다. 그 후에도 버핏은 계속해서 지분을 늘렸습니다. 2017년 12월 31일까지 버크셔의 Apple 주식 보유량은 1억 6,530만 주에 이르렀으며 시장 가치는 276억 달러에 달했습니다.

버핏의 일련의 보유량 증가는 충격적이지만, 그는 2018년 1분기에 다시 한번 보유량을 7,400만주 늘려 2억 4,000만주로 늘려 시가총액이 40에 육박하게 됐다. 10억 달러.

애플은 버핏의 기대에 부응해 2018년 8월 시가총액 1조 달러를 달성한 최초의 미국 상장 기업이 되었습니다. 그해 9월, 버핏은 승리를 기회로 삼아 자신의 보유 주식을 2억 5,200만 주, 시장 가치는 568억 달러로 늘렸습니다. 이때 버크셔가 보유한 애플 주식의 시가총액은 전체 주식시장 가치의 30%를 차지했다.

2018년 5월 버핏은 인터뷰에서 애플 주식에 대해 너무 낙관적이어서 애플 주식을 100% 소유하고 싶다고 말했다.

애플 브랜드의 강력한 사용자 끈기는 대체 불가능하게 만들어, 넘을 수 없는 방어선을 형성하는 것 같다. 그러나 겉보기에 파괴할 수 없을 것 같았던 모든 번영이 점차 무너지고 있습니다.

애플은 "폭발"했고 아직 보유 지분을 줄이지 않았습니다

1월 2일, 천둥소리와 함께 애플 CEO 쿡은 투자자들에게 예상치 못한 상황으로 인해 다음과 같은 서한을 보냈습니다. 중국 등 시장의 변화가 둔화되면서 회사의 이번 분기 매출 전망치를 낮추기로 결정했습니다. 이후 애플 주식 거래가 일시적으로 중단됐지만, 하락폭은 여전히 ​​7%를 넘어섰고, 버크셔의 보유 주식 가치도 371억 달러로 급락해 27억7000만 달러가 순식간에 증발했다.

버핏은 지난해 애플 CEO에 대해서도 “팀 쿡의 업무 방식과 정책이 마음에 든다. 이 생태계가 얼마나 강력한지 알 수 있다. 심지어 엄청나게 강력하다”고 말했다. 생태계가 점점 취약해지고 있습니다.

2007년 출시된 1세대 아이폰은 스마트폰의 새로운 트렌드를 주도했고, 새로운 터치스크린을 탑재해 버튼식 휴대폰이 많이 뒤처지게 되면서 업계 선두 자리를 차지하게 됐다. 그러나 10여년이 지난 지금은 거의 모든 휴대폰이 비슷한 기능을 갖고 있으며, 심지어 중국에서 생산되는 휴대폰도 가격 대비 더 효율적이다. 애플 제품의 대체불가성이 줄어들기 시작했고, 이른바 '해자'가 후발주자들에 의해 서서히 채워졌다.

얼마 지나지 않아 새로 공개된 데이터는 버핏의 자신감이 흔들리고 있음을 보여주는 것처럼 보였습니다. 버크셔는 14일 미국 증권거래위원회에 제출한 문서를 통해 지난해 4분기 애플 주식 보유량을 2억5250만주에서 2억4960만 주로 줄였다고 밝혔다.

모두의 추측이 버핏을 지목하자 그의 비서인 데비 보산닉은 애플 주식을 보유하고 있는 회사의 다른 관리자가 거래를 성사시키기 위해 축소한 것이라고 말했다. 관련 없는 인수를 위해 주식을 보유하고 있지만 버핏은 여전히 ​​자신이 소유한 Apple 주식을 보유하고 있습니다.

버핏은 이미 자신의 손실에 대해 희미한 시각을 갖고 있는 것 같습니다. 2월 26일, 그는 자신의 회사가 더 이상 Apple 주식을 판매하지 않을 뿐만 아니라 보유를 재개할 더 좋은 시기를 기다리고 있다고 발표했습니다.

불과 한 달 뒤, 애플이 신제품 출시 컨퍼런스를 열었고, 버핏은 이에 대해 이야기할 때 더욱 고민했는데, 이는 이전에 본 적 없는 일이었다.

버핏의 관점에서 기술주에 투자하는 것은 수익률 변동폭이 너무 크기 때문에 매우 어리석은 행동입니다. 버핏은 "첨단기술은 내 역량이 아니다"라고 말한 바 있다. 그는 기술주에서 손실을 본 적이 없다. 그는 몇 년 전 IBM에 투자했다가 수년 동안 정체돼 있다가 결국 끊어졌다.

버핏의 눈에는 애플이 현금흐름이 좋은 소비재를 보유하고 있어 투자할 가치가 있다고 본다. 오늘날 애플은 소프트웨어로 궤도를 옮겨 버핏의 예측에서 점점 더 멀어지고 있습니다. 지금 이 순간 버핏은 애플테크놀로지사의 성격을 인식하고 스스로 선택을 하게 될지도 모른다.