환율의 기술적 분석 요소

환율을 분석하기 위해 기술적 측면을 고려하지 마십시오. 공공 펀드 관리자와 사모 펀드 관리자가 실패하면 이해하지 못하고 연구 할 수 없다는 것이 밝혀졌습니다. 이런거 공부하기보다는 펀더멘털 등 보유주식을 공부하는 게 낫습니다. 수익, 미래 회사 주식 추정 등은 주로 nb 회사에 관한 것입니다. nb 회사는 점점 더 쓰레기가 될 것입니다.

외환시장을 분석하는 방법에는 두 가지가 있는데, 하나는 기본적 분석이고 다른 하나는 기술적 분석입니다. 이번 글에서는 펀더멘털 분석에 대해 자세히 소개하겠습니다.

펀더멘탈 분석은 일반적으로 거시적 펀더멘탈 요인의 현황과 변화, 환율 동향에 미치는 영향을 연구하고 통화 간의 수요 공급 관계에 대한 결론을 도출하는 것을 기반으로 하는 일반적인 시장 분석입니다. , 이를 이용하여 환율동향 분석방법을 결정한다. 예를 들어 미국의 비농업 고용 데이터는 외환시장이 매달 주목하는 경제 데이터 중 하나다. 일단 데이터가 공개되면 외환시장 방향에 전환점이 될 수 있고, 심지어는 이를 가져올 수도 있다. 외환시장의 극심한 변동.

기본적인 분석을 바탕으로 미래 환율의 장기적인 발전 추세는 더욱 신뢰할 수 있고 예측 가능합니다. 하지만 환율의 등락의 시작점과 변화의 시기를 제공할 수 없다는 것이 단점이다. 더욱이 때로는 환율이 펀더멘털의 변화를 엄격하게 따르지 않는 경우도 있습니다. 따라서 펀더멘털 분석에는 기술적 측면, 시장 심리 등의 요소가 결합되어야 합니다.

분석적 입장

환율의 변화는 양국간 전반적인 경제여건의 변화에 ​​따른 결과이기 때문에 투자자들은 외환시장을 분석할 때 전체적인 시각에서 바라볼 필요가 있다. 즉, 국가의 정치, 경제 상황을 분석하고 미시 경제 상황에 대한 분석을 포기합니다.

경제 데이터 분석

투자자의 외환동향에 대한 근본적인 분석은 일련의 국가 경제 데이터에 대한 분석이다. 국가마다 환율 변동과 관련된 경제 데이터가 다릅니다. 각 국가의 기본 데이터 이름과 이러한 데이터의 변화가 환율에 미치는 영향을 알아야 합니다. 투자자는 수많은 데이터에 직면하지만 그 중 모든 데이터에 분석이 필요한 것은 아닙니다. 투자자는 현재 세계 정치 및 경제 상황을 기반으로 단편적인 뉴스와 데이터에서 시장 핫스팟을 찾는 방법을 배워야 합니다. 펀더멘털을 분석할 때는 해당 시장의 핫스팟을 분석하는 데만 집중하세요. 그러나 투자자들은 시장의 핫스팟이 고정되어 있지 않다는 점에 유의해야 합니다. 정치, 경제 환경이 변화함에 따라 핫스팟도 변할 것입니다.

펀더멘털 분석에 필요한 중요 요소

경제적 요소

(1) 거시경제 상황 : 장기적, 펀더멘탈 관점에서 환율 동향 및 변화 국가의 경제발전 수준과 경제적 번영에 따라 결정되는데, 이는 환율에 영향을 미치는 가장 중요하고 직접적인 요인이기도 합니다. 외환시장은 경기상황에 직접적인 영향을 받으며, 주기적 변동을 필연적으로 겪게 됩니다. 그 중 주요 고려사항은 경제성장률, 국제수지, 물가상승률, 이자율 수준이다.

(2) 금리 수준: 환율 동향에 영향을 미치는 많은 요소 중에서 금리는 상대적으로 민감한 요소입니다. 금리가 상승하면 신용긴축, 대출감소, 투자 및 소비감소, 물가하락 등으로 인해 수입이 어느 정도 억제되고, 수출이 촉진되며, 외환수요가 감소하고, 외환공급이 증가하고, 환율이 하락하게 되며, 동시에 자국통화 환율이 상승하면 국제자본 유입이 늘어나 자국통화에 대한 수요가 증가하고 외환공급도 늘어나 자국통화환율이 상승하게 된다. 환율이 하락하면 신용이 확대되고 화폐 공급이 증가하여 투자와 소비가 촉진되며 이는 수출에는 도움이 되지 않지만 수입에는 도움이 됩니다. 이 경우 외환수요가 증가해 환율이 상승하고, 동시에 이자율이 낮아지면 국제자본유출이 늘어나 수요가 증가할 수 있다. 외환의 경우 국제수지 흑자를 줄이고 환율이 상승하여 현지 통화 환율이 하락했습니다.

(3) 인플레이션 인플레이션 수준은 환율 변동의 기초가 됩니다. 한 국가가 화폐를 너무 많이 발행하여 유통되는 화폐량이 상품 유통 시 실제 수요를 초과하면 인플레이션이 발생합니다. 인플레이션은 국가 통화의 국내 구매력을 감소시켜 통화가 내부적으로 평가절하되도록 합니다. 다른 조건이 그대로 유지되면 통화의 내부 평가절하는 필연적으로 외부 평가절하로 이어집니다. 환율은 두 나라의 화폐 가치를 비교하는 것이기 때문에 화폐를 너무 많이 발행한 나라는 그 나라의 화폐 단위로 표시되는 가치가 낮아지게 된다. 원래 통화보다 더 많은 국가 통화를 지불해야 합니다.

인플레이션율의 변화는 통화 거래에 대한 사람들의 수요와 채권 수익률 및 외화 가치에 대한 기대를 변화시킬 것입니다. 인플레이션으로 인해 국내 가격이 상승하면 환율이 변하지 않으면 수출은 손실을 입고 수입은 이익을 얻게 됩니다. 외환시장에서는 외국통화에 대한 수요가 증가하고 국내통화에 대한 수요가 감소하여 환율이 상승하고 대외적으로 자국통화의 가치가 하락한다. 반대로, 한 국가의 인플레이션율이 감소하면 환율은 일반적으로 하락합니다.

정치적 요인

국제 정치 상황, 정치적 사건, 국가 간 관계, 주요 정치 지도자의 변화, 국가 간 전쟁, 일부 국가의 사건 등 정치적 요인 심지어 파업 등도 한 국가의 환율에 거대하고 갑작스러운 영향을 미칠 것입니다. 이는 기본적으로 고려해야 할 중요한 측면이기도 합니다.

시장 요인

대규모 투자자의 투자자 동향, 의도 및 조작이 주가에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 외환 시장에서 사람들이 특정 통화를 사고 파는 것은 미래 상황에 대한 거래자의 견해와 많은 관련이 있습니다. 거래자들은 미래에 특정 통화의 환율이 하락할 것으로 예상할 때 손실을 피하거나 추가적인 이익을 얻기 위해 해당 통화를 대량으로 매도합니다. 이 통화를 대량으로 판매합니다. 일부 국제 외환 전문가들은 외환 거래자들이 기대하는 특정 통화 심리가 이제 해당 통화 시장의 환율 변동을 결정하는 가장 중요한 요소라고 믿고 있습니다. 왜냐하면 이러한 예상 심리에 따라 자금이 유입되기 때문입니다. 즉각적 대규모 이동.

정부 요인

환율 변동은 국가 경제에 중요한 영향을 미칩니다. 현재 다양한 국가의 정부(중앙은행)가 외환 시장에 개입하는 경우가 많습니다. 외환시장을 안정시키고 경제의 건전한 발전을 유지합니다. 개입하는 방법에는 크게 4가지가 있습니다:

외국환 시장에서 직접 외환을 사고 파는 것,

국내 통화 정책과 재정 정책을 조정하는 것,

시장 심리에 영향을 미치기 위해 국제적으로 성명을 발표합니다.

다른 국가와 협력하여 정책 조정을 통해 직간접적으로 개입합니다.

이런 종류의 개입은 때로 큰 규모와 추진력을 갖고 있으며, 물론 거래가 이루어지는 현재 외환시장에 비하면 며칠 내에 시장에 수십억 달러를 투자하는 것이 가능한 경우가 많다. 1조 2천억이 넘는 규모, 이는 단지 하락세에 불과하지만 어느 정도 정부 개입, 특히 국제 공동 개입은 전체 시장의 심리적 기대에 영향을 미쳐 환율 추세를 역전시킬 수 있습니다. 따라서 환율의 장기적 추세를 근본적으로 바꿀 수는 없더라도 단기적인 환율 변동에는 큰 영향을 미치는 경우가 많습니다.

이러한 주요 요인 외에도 군사적 요인, 긴급상황 등이 환율변동에 영향을 미치는 요인도 있습니다.

외환기본분석의 기본이론

구매력평등이론

구매력평등이론은 환율의 결정에 관한 이론으로 오늘날의 환율이론 중 가장 영향력 있는 이론. 이 이론은 사람들의 외화에 대한 수요는 외국의 상품과 서비스를 구매하는 데 사용될 수 있기 때문에 발생하고, 외국인은 국내 상품과 서비스를 구매하는 데 사용될 수 있기 때문에 자국 통화가 필요하다는 것입니다. 따라서 국내통화와 외화의 교환은 국내구매력과 외국구매력의 교환과 동일하다. 따라서 국내통화로 표시되는 외화의 가격, 즉 환율은 두 통화의 구매력 비율에 따라 결정된다. 구매력은 실제로 일반 물가 수준의 역수이므로 두 국가 간의 환율은 두 국가의 물가 수준의 비율로 표현될 수 있습니다.

환율평등이론

케인즈와 아인자이거가 제안한 선물환율결정이론. 그들은 국제매도와 차익거래로 인한 외환거래를 통해 균형환율이 형성된다고 믿는다. 두 나라 사이에 금리 차이가 나면, 수익을 내기 위해 금리가 낮은 나라에서 금리가 높은 나라로 자금이 흘러들게 된다. 그러나 차익거래자는 금융자산의 수익률을 비교할 때 두 자산의 이자율이 제공하는 수익률뿐만 아니라 환율 변화, 즉 환율에 따른 두 자산의 수익률 변화도 고려합니다. 위험. 차익거래자는 종종 차익거래와 스왑 비즈니스를 결합하여 환율 위험을 피하고 손실 위험을 방지합니다.

국제수지 이론

국제수지 조정 이론은 국제수지 불균형의 원인을 분석하기 위해 정부가 사용하는 국제금융이론의 하나입니다. 국제수지 유지를 위한 정책 조정을 위한 시의적절한 이론적 기반. 세계 여러 나라의 지속적인 경제발전은 국제수지조정이론의 발전을 촉진시켰다. 이론에 따르면 환율은 균형 수준, 즉 안정적인 경상 수지를 생성하는 환율이어야 합니다.

자산 시장 모델

금융 자산(주식 및 채권) 거래가 급속히 확대되면서 분석가와 거래자들은 통화를 새로운 시각으로 바라보게 되었습니다. 성장, 인플레이션, 생산성과 같은 경제 변수는 더 이상 통화 이동의 유일한 동인이 아닙니다. 국경 간 금융자산 거래로 인한 외환거래 비중은 이미 상품 및 서비스 무역으로 인한 통화거래를 압도하고 있다.

자산 시장 모델에서는 돈을 효율적인 금융 시장에서 거래되는 자산의 가격으로 간주합니다. 결과적으로 통화는 자산 시장, 특히 주식과 점점 더 긴밀한 상관관계를 보이고 있습니다.