'재무보고서는 동화책과 같다'를 함께 읽어보세요

결산보고서를 읽어보니 마치 동화책 같았어요. 작가님이 소개해주신 5가지 마법 스킬이 인상 깊었어요. 경영자를 위해 쓴 글인 것 같습니다. 하지만 좀 더 자세히 살펴보면, 우리가 스스로를 회사의 관리자라고 생각해야만 재무제표에 나오는 해당 숫자의 출처를 이해할 수 있습니다. 재무제표를 통해 끊임없이 질문하고 답변하는 과정을 통해 기업의 운영현황과 수익성, 재무구조를 더욱 잘 이해할 수 있습니다.

재무제표에 반영되는 경쟁력의 비밀번호

1. 유동비율. 유동자산/유동부채

2 전체 부채비율. 부채/자산

3 총 부채에 대한 유동 부채의 비율.

4. 장기적으로 안정적인 수익 및 이익 성장.

5. 비용 관리 기능. 월마트는 낮은 총 이익 마진 전략을 채택합니다.

6 자산 회전율. 재고 회전율.

7 이익의 방향과 순현금유입. 긍정적이고 동시적인 성장과 강력한 경쟁력을 갖추고 있습니다.

8 주주자본 대비 이익잉여금 비율.

9 시장 가치는 계속해서 성장하고 있습니다.

10 순자산 대비 시장 가치 비율. 미래 성장 공간을 나타냅니다.

11 순이익 대비 배당금 비율. 안정을 유지하세요.

12? 자기자본이익률

자본이익률은 운영, 투자, 자금조달의 3대 활동을 포괄하므로 회사의 전반적인 운영 품질을 가장 잘 표현할 수 있습니다. 회사의 경쟁 강도를 공개합니다.

이러한 경쟁력 코드를 통해 우리는 차례차례 질문을 던질 수 있습니다. 이러한 문제를 하나씩 해결하거나 답을 찾을 때 우리는 기업에 대한 깊은 이해를 갖게 될 것입니다. 이는 이 회사가 투자에 적합한지 더 잘 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 재무비율에 직면하여 우리는 세 가지 진술을 동시에 고려해야 합니다. 하나의 재무비율에만 의존한다면 잘못된 판단을 내릴 수 있습니다.

다음은 책에서 일부 지식 포인트를 발췌한 것입니다.

제1부, 정신적 방법

1. 파치올리 코드: 복잡한 경제 활동 결합 및 결과 기업 경쟁의 수치는 통화 단위로 표시된 회계 수치로 변환됩니다. 이러한 수치는 시장 경쟁에서 회사가 창출하거나 잃은 부를 몇 개의 얇은 재무제표로 압축하고 요약할 수 있습니다.

2. Teresa Teng의 경쟁력 3부작.

1. 나는 오직 당신만을 생각합니다---고객 중심.

2. 언제 또 올 것인가---고객의 재구매력.

3. 길가에서 야생화를 따지 마세요---고객 충성도.

3대 5대 마술

1. 품위 있는 무술의 변함없는 사고방식인 책임감을 고수합니다.

책임은 책임 있는 상태에 있다는 것을 의미하며, 이는 정직성입니다.

재무제표의 핵심 가치는 '책임'을 실천하는 것입니다.

2. 재무제표 분석의 두 가지 방법을 활용하라: 재무제표는 '사실 제시'와 '변경 설명' 두 가지 방법을 활용해 회계 수치를 지속적으로 해체해 경영상의 문제점을 찾아낸다.

3. 기업의 세 가지 활동을 제대로 파악하세요. 재무제표의 가장 큰 힘은 기업의 세 가지 활동인 운영, 투자, 자금조달을 체계적으로 제시하고 이들 활동 간의 상호 관계를 설명하는 것입니다. .

4. 4가지 재무제표에 드러난 영업 및 경쟁 정보를 깊이 이해합니다. 모든 기업 활동은 '대차대조표', '손익계산서', '현금흐름표', '소유주'로 요약할 수 있습니다." 자본(또는 주주의 지분) 변동 명세서' 4개 재무제표.

5. 리더에게 필요한 5가지 관리 관행 강화: MIT의 유명한 '슬론 리더십 모델'에 따르면 리더는 비전 형성, 현 상황 분석, 이해관계 조정, 혁신 시도 능력을 갖추어야 합니다. 인센티브와 권한 부여, 5가지 핵심 역량.

4. 회계 수치의 구조

투자자의 눈으로 보는 회계 수치

회계 수치 = 경제적 실질 + 측정 오류 + 인간의 조작

경영진의 눈으로 보는 회계 수치

회계 수치 = 경영진이 기대하는 회계 수치 + 실행 공백 + 인간의 조작

2부, 요령

1 . 대차대조표

특정 시점의 기업의 자산, 부채 및 소유주 지분(또는 주주 지분) 간의 관계를 설명합니다. 간단히 말하면, 대차대조표는 자산 = 부채 + 소유주 지분이라는 방정식을 기반으로 합니다. 이러한 동일성 관계에서는 기업이 자금의 출처(부채 및 소유주 지분)와 자금의 사용(다양한 자산에 자금을 할당하는 방법)을 동시에 이해해야 합니다. 대차대조표는 기업의 재무구조를 이해하는 데 가장 중요한 도구입니다.

2. 손익계산서

다양한 경제 활동의 영향으로 특정 기간 동안 기업의 자산(자본)이 어떻게 변하는지 설명합니다. 간단히 말해서, 순이익 또는 순손실은 수입에서 다양한 비용을 뺀 것과 같습니다. 손익계산서는 기업의 성과를 측정하는 가장 중요한 기초입니다.

3. 현금 흐름표

특정 기간 동안 운영 활동, 투자 활동 및 재무 활동으로 인해 조직의 현금이 어떻게 변하는지 설명합니다. 현금흐름표는 기업의 성과를 측정할 때 손익계산서가 직면하는 사각지대를 보완하고 기업의 영업결과를 다른 각도에서 살펴볼 수 있습니다. 현금흐름표는 기업이 계속해서 생존하고 경쟁할 수 있는지 평가하는 핵심 도구입니다.

4. 주주지분표(Statement of Stockholders' Equity)

특정 기간 동안 주주지분(또는 주주지분)이 어떻게 변했는지 설명합니다. 영업손익(순이익 또는 순손실), 현금배당 등 경제활동. 경영진이 주주를 공정하게 대우하는지 여부에 대한 가장 중요한 정보입니다.

3부, 고급 장

1. 무형 자산의 중요성

소위 사업 운영의 "반석"은 토지, 식물 및 장비는 있지만 기업가 정신과 우수한 관리 시스템이 없으면 유형 자산은 쉽게 "유사"가 될 수 있습니다.

2. 자산 손상: 자산은 부채보다 더 위험합니다.

자산은 일반적으로 좋아지기보다는 악화될 뿐입니다. 부채는 일반적으로 악화되지 않습니다. 높은 부채는 실제로 해롭지만 그 해로움은 명백하며 기업이나 은행은 일반적으로 애초에 실수를 저지르지 않습니다. 자산 가치가 줄어들거나 수익성이 떨어지기 때문에 부채가 문제가 되는 경우가 많습니다. 기업의 기본 계획은 자산 손상을 관리하고 자산 품질 저하를 방지하는 것입니다.

3. 수익의 질

수익의 질은 기업의 경쟁력을 반영하고 장기적인 가치를 창출할 수 있습니다. 수익의 질은 일반적으로 5가지 조건으로 구성됩니다.

1. 수익의 지속가능성이 높을수록 품질이 좋아집니다.

2. 수익의 예측 가능성이 높을수록 품질이 좋아집니다. 좋습니다.

3. 수입의 변동성이 낮을수록 품질이 좋습니다.

4. 수입을 현금으로 전환할 가능성이 높을수록 품질이 좋습니다. >

5. 인위적으로 수익을 조작하는 정도가 낮을수록 품질이 좋습니다.

4. 자기자본이익률

실제로 다양한 재무비율 중에서 자기자본이익률이 가장 대표적인 것입니다.

우선 2장의 소위 '하나의 주장'인 주주에 대한 책임성을 보여주는 가장 중요한 숫자이며, 둘째로 주주들에게 '사실'(즉, 주주수익률)을 설명하는 것 외에, '자본), 재무 비율은 이 세 가지 비율 중 소위 "두 가지 방법"인 변경 사항에 대한 합리적인 "설명"을 제공하는 것이며 순 이자율은 현재 운영 결과를 나타냅니다. 자산회전율은 과거 누적된 투자활동의 이익을 나타내고, 레버리지비율은 위에서 언급한 '3가지 활동'인 재무활동의 표현입니다.

자기자본이익률과 그 세 가지 구성요소에 대해서는 종합적인 분석이 필요하며, 하나의 비율을 단독으로 볼 수는 없습니다.

자기자본이익률은 운영, 투자, 자금조달의 3대 활동을 포괄하므로 회사의 전반적인 영업품질을 가장 잘 표현하고 회사의 경쟁력을 드러낼 수 있습니다.

5. 가장 중요한 것은 항상 자신을 보호하는 것입니다

재무제표 함정을 피하는 9가지 요령

1: '긍정적인 하락'에 주목하세요 " 주가에 ” 경고

2: 주식을 대량으로 파는 이사, 감독자 및 기타 내부자의 경고에 주의

3: 이사의 경고에 주의, 회사 자금을 점유하는 감독자 또는 대주주

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4: 회사가 회계법인을 바꾸고 있다는 경고 신호에 주의를 기울이십시오.

5: 회사가 회계 법인을 바꾸고 있다는 경고 신호에 주의를 기울이십시오. 회사에서 민감한 직위의 고위 관리자나 간부를 자주 교체하고 있습니다.

6: 주의 그룹사 내 복잡한 상호 보증 대출, 서약 등의 경고 신호

7: 주의 손익 항목 중 영업외 이익 비율이 크게 증가했다는 경고 신호

8: 미수금에 주의 자금, 재고, 고정 자산의 비정상적인 변동 경고

9: 문제가 있는 기업에 대해 문제를 제기하는 비판적인 언론 매체의 경고에 주의를 기울이십시오.

6. 10가지 제안: 재무 보고서를 활용하여 경쟁력을 높이세요

1. "당신이 옳든 그르든

2. 회사는 재무제표를 최대한 빨리 '경제적 실질'을 표시하고, '측정오류'를 줄이고, 재무제표를 거부해야 한다. "인위적 조작".

3. 재무제표는 질문에 대한 답이 아니라 질문을 하는 출발점입니다.

4. 기업은 세 개의 다리로 지탱되는 삼각대와 같습니다(세 가지 경영 활동). 한쪽 다리가 부러지면 삼각대가 뒤집어집니다.

5. 재무제표에 공개된 경쟁력 비밀번호를 활용하여 '전투 대시보드'를 구축하세요.

6. 기업의 경쟁력은 주로 '실행력', '성장력', '통제력'이라는 세 가지 힘에 의한 질적 성장에서 비롯됩니다.

7. 재무제표 수치의 크기뿐만 아니라 수치의 품질에도 주의를 기울이십시오. 관리자나 투자자는 자산 품질 문제에 직면할 때 "인정", "포기" 및 "재집중"할 수 있어야 합니다.

8. 재무제표를 미래의 비즈니스 리더 양성을 위한 보조 도구로 활용하십시오.

9. 관리자와 투자자는 "전형적인 기업" 연차 보고서를 읽는 습관을 길러야 합니다.

10. 품위 있는 무술의 변하지 않는 사고방식을 잊지 마세요. 재무제표는 '책임감'이 있어야 합니다.