Six Walnuts와 Chengde Lulu는 오래된 제품인가요?

식물성 우유 브랜드 식스월넛(Six Walnuts)과 청더루루(Chengde Lulu) 모두 2020년 비참한 한 해를 보내고 있다.

4월 26일 식스월넛과 양위안음료(603156.SH)의 모회사인 식스월넛츠(Six Walnuts)와 양위안음료(603156.SH)가 2020년 연간 실적을 공개했다. 재무 보고서에 따르면 보고 기간 동안 회사는 전년 대비 각각 40.65%와 41.46% 감소한 44억 2,700만 위안의 영업 이익과 15억 7,800만 위안의 주주 순이익을 달성했습니다. 같은 기간 회사의 영업활동으로 창출된 순현금흐름은 10억8000만 위안으로 전년 동기 대비 35.34% 감소했다.

양원음료의 주요 수익원은 대형 단일제품 호두우유이다. 1997년 탄생한 양원음료는 항상 호두알갱이를 원료로 하는 식물성 단백질 음료의 연구개발, 생산, 판매를 핵심 브랜드로 삼아왔습니다. 2020년까지 회사 전체 수익의 98.67%는 여전히 호두 우유에서 나오며, 기타 식물성 음료는 수익의 1.33%에 불과합니다.

춘절 등 명절 모임, 친지 방문 등의 명절은 양원음료의 전통적인 매출 최고점이다. 2020년 춘절은 제품 판매 주기를 단축시켰습니다. 반면 전염병의 영향으로 소비자들은 저녁 파티와 친지 방문을 줄이거나 심지어 취소하여 회사 제품에 대한 시장 수요가 감소했습니다. 보고 기간 동안 판매 수익이 전년 대비 감소했습니다.

하지만 전염병의 영향이 없더라도 양위안음료의 실적은 3년 연속 하락세를 보이고 있다. Ziyangyuan Beverage가 2018년 자본 시장에 진출한 이후 매출은 각각 81억4400만 위안, 74억5900만 위안, 44억2700만 위안을 기록했고, 순이익도 28억3700만 위안, 26억9500만 위안에서 15억7800만 위안으로 감소했다.

양원음료의 실적이 해마다 하락하는 주요 원인은 핵심 단일제품인 호두우유에 대한 과도한 의존이다. 2017년 공개 기록이 공개된 이후 양위안음료 호두유 제품의 생산량, 판매량, 수익은 모두 다양한 수준으로 감소했습니다. 호두유 제품 생산량은 2017년 822,800톤에서 2020년 437,600톤으로 감소했고, 판매량은 829,200톤에서 487,200톤으로 감소했으며, 매출 수익은 76억 1,900만 위안에서 43억 6,600만 위안으로 감소했습니다. 그리고 지난 몇 년간 호두유제품 매출이 회사 매출의 98% 이상을 차지했습니다.

아몬드 음료로 출발한 '청더룰루'도 양원음료와 같은 상황에 직면했다.

4월 26일 저녁 공개된 Chengde Lulu(000848.SZ)의 2020년 연간 보고서에 따르면 매출은 18억 6100만 위안으로 전년 동기 대비 1.750% 감소했습니다. 모회사의 매출은 4억 3200만 위안으로 전년 동기 대비 7.03% 감소했으며, 회사 매출의 99.47%가 대형 단일 제품인 아몬드 우유에서 발생했으며, 실적 하락의 주요 원인도 전염병 때문이라고 합니다. 사실, 성장은 오랫동안 약세였습니다.

Yangyuan Beverage와 Chengde Lulu는 모두 제품 카테고리의 노후화와 시장의 신제품 출현이라는 과제에 직면해 있습니다.

양위안 음료도 재무 보고서에서 호두 우유 음료가 식물성 단백질 음료의 주요 카테고리로서 급속한 성장기를 겪은 후 성숙기에 접어들었고 일부 음료 산업과 기타 관련 산업의 경우, 많은 제조업체의 진입으로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다.

현재 각광받고 있는 식물성 우유 카테고리는 단연 귀리 우유입니다.

스웨덴 귀리 우유 회사 오틀리(Oatly)의 2020년 7월 평가액은 20억 달러에 불과했고, 올해 2월 평가액은 100억 달러로 올라 동부 표준시 기준 4월 19일 나스닥에 상장됐다. 미국에서는 상장 신청서가 제출되었습니다.

오틀리는 스타벅스, 시소, 매너 등 커피, 신차 음료 채널과의 협력을 통해 브랜드 인지도를 구축하고, 이는 리테일 채널의 매출 성장을 촉진한다. '슈퍼마켓 주변에 커피숍이 있다'는 전략은 2020년 귀리우유 카테고리 전체를 인기로 만들었다.

ECdataway 데이터에 따르면 2020년 1월부터 4월까지 귀리 우유 브랜드 Oatly의 티몰과 타오바오 매출은 전년 동기 대비 115.4, 2305.7 증가했습니다. 뿐만 아니라 또 다른 새로운 귀리 우유 브랜드인 오틀리(oatoat)도 티몰에 입점해 두 달 만에 판매량이 빠르게 100만 개를 돌파했습니다.

귀리우유 시장을 노리는 경쟁사가 많아 다논, 비타소이, 일리 등 빠르게 성장하는 대형 소비재 기업들이 식물성 단백질 분야에 주력해 신제품을 개발, 선보이기 시작했다. Wheat Oye, oatoat, Cereal Planet 등과 같은 귀리 우유에 대한 자금 조달은 모두 반복적으로 이루어졌습니다.

이에 비해 과거의 '신용 장부'에 의존하면 마케팅 관점에서 주력 제품을 업그레이드할 수 없으며, 양위안 음료, 청더루루 등 실행 가능한 신제품 출시에도 어려움을 겪고 있습니다. 소비자들이 이를 잊어버릴 날이 멀지 않았습니다.