Dongfeng Technology 주식분석(기술)

Dongfeng Technology 600081

이 회사는 자동차 부품 사업 발전에 주력할 예정이며, 주요 제품으로는 자동차 내장 시스템, 전자 및 전기 시스템, 자동차 제동 시스템 등이 있습니다. Dongfeng Group 산하 상장 회사입니다. 소비 업그레이드와 중국 자동차 회사의 국제화로 인해 자동차에 대한 수요가 급증함에 따라 자동차 부품을 제공하는 회사에는 여전히 큰 발전 기회가 있습니다.

2010년 기존 사업 수익성이 크게 높아졌다. 2009년 자동차 시장은 호황을 누렸지만 회사의 주요 고객인 Dongfeng Heavy Truck과 Dongfeng Shenlong의 시장 실적은 부진했고 회사는 그 해 0.10위안의 소폭의 이익을 얻었습니다. 2010년 상반기에는 Dongfeng Heavy Truck(+165%), Dongfeng Shenlong(+49%) 등 기업의 시장 지위가 크게 개선되었으며, 회사는 주당 순이익 0.40위안(적자 전환)을 달성했습니다. 하반기에도 대형트럭과 승용차 시장에 대해 상대적으로 낙관적인 전망을 유지하고 있다. 하반기에도 상반기 수준의 수익성이 유지될 것으로 예상된다.

대형 완성차그룹이 핵심부품사업 육성에 집중하는 것이 대세다. 핵심 부품 기술의 부족은 자동차 기업의 발전을 제약하게 된다. 자동차 산업 활성화 계획에는 '핵심 부품 기술'이 '자주화'되어야 한다고 명시되어 있다. FAW, SAIC 등 주류 자동차 그룹은 부품 사업 플랫폼을 명확하게 계획하고 있다. 회사의 대주주가 Dongfeng Co., Ltd.에서 Dongfeng Auto Parts Company로 변경되었으며, Dongfeng Technology는 FAW Fuwei 및 Huayu Automobile과 유사한 부품 플랫폼으로 자리매김할 것으로 예상됩니다.

현재 회사는 지지율이 낮고 성장 여지가 넓다. 회사의 수익은 주로 Dongfeng Heavy Truck과 Dongfeng Shenlong에서 나오며, Dongfeng Co., Ltd.와 같은 그룹 내 지원 회사의 비율은 여전히 ​​낮습니다. 2009년 회사 수익은 13억 위안에 불과했습니다(같은 기간 Huayu의 수익은 247억 위안). Dongfeng Group의 2009년 자동차 생산량 189만 대를 기준으로 그룹 전체의 총 부품 조달 규모는 100억 위안 정도가 될 것입니다. 둥펑테크놀로지(Dongfeng Technology)는 둥펑그룹의 부품·부품 분야 유일한 상장기업이다. 확실히 비즈니스 플랫폼으로 자리매김한다면 사업 규모의 성장 여지가 크다.

Dongfeng Co., Ltd.는 풍부한 예비 부품 자원을 보유하고 있습니다. Dongfeng Co., Ltd.는 Dongfeng Technology를 포함해 17개 자동차 부품 회사를 보유하고 있으며, 사업 영역은 휠, 드라이브 샤프트, 라디에이터, 타일 샤프트, 주물 등 다양한 카테고리를 포괄합니다. 공공통계에 따르면 상장기업의 시험관 사업 매출 규모는 생체 내 사업의 4~5배에 달할 수 있다.

Dongfeng Technology의 2012년 10월 11일 현재 사업 이익 예측은 0.89/1.05/1.21위안이고 현재 가격은 15.54위안으로 10월 11일 PER 17/15/13배에 해당합니다. /12. 보고서는 회사 자체 사업이 상대적으로 빠른 성장 단계에 있다고 믿고 있습니다. Dongfeng Group에서의 입지는 높아질 것으로 예상되며 회사의 시장 가치는 작고 외부 부품 자산은 큽니다. 밸류에이션 프리미엄을 누릴 것으로 예상된다. 시장 전망은 12차 5개년 계획의 신에너지 자동차 정책 지원으로 이익을 얻을 것이며, 자동차 부품 사업은 새로운 발전 기회를 가져올 것입니다.

위험 요인: 거시경제 침체로 자동차 수요가 예상보다 낮아지고, 투자 감소로 상용차 시장이 위축되고, 둥펑그룹 주요 기업의 시장 지위가 하락하고, 자동차 가격도 하락세를 보이고 있다. 석유, 철강 등 벌크 원자재도 크게 늘었다.

기술적 측면: 5일, 10일, 20일 이동평균선이 하향 분기를 이루고 있습니다. 9일부터 15일까지 거래량이 점차 감소했습니다. MACD 지표: DIFF 라인은 DEA 라인에 있습니다. 낮은 KDJ 지표, RSI 지표 및 OBV 지표는 모두 시장 전망에서 주가가 계속 하락할 것임을 보여줍니다.

권고사항: 단기적으로 매도하는 것이 더 좋습니다. 장기적으로는 여전히 투자가치가 좋은 주식입니다.

(위 내용은 순전히 개인적인 의견이며 절대적인 의미는 아닙니다. 투자의견) Q1634649344