상장회사에 대한 주식 투자 분석 보고서를 요청합니다.

장중제약 주식 분석 보고서

중국 상하이와 선전 주식시장에는 수천 개의 A주가 있습니다. 10년 간의 상승과 하락을 거쳐 투자자들은 점점 성숙해졌습니다. 초기 개별종목의 전반적인 상승과 하락은 현재에 이르기까지 발전하여 상승과 하락이 공존하는 시대와 완전히 작별을 고했다. 지난 2년간의 시장 분석에 따르면 각 상승장에서 상승종목이 차지하는 비율은 약 1/2에 불과하며, 시장을 능가하는 종목은 더욱 드물다. 일반적인 추세를 정확하게 판단하더라도 실패하는 종목은 더욱 드물다. 여전히 수익을 얻지 못하고 있다는 점은 투자자들에게 주식 선택의 중요성을 보여줍니다.

그렇다면 주식을 어떻게 선택해야 할까요? 어떤 기술적 지표를 조사해야 합니까?

종목선정의 기본 전략은 가치발견, 고성장주 선정, 기술적 분석 종목선정, 광범위한 시장지수를 기반으로 한 투자 포트폴리오(인덱스 펀드) 등이다. 기본분석 및 종목선정은

회사의 산업 및 발전주기에 대한 분석, 회사의 경쟁지위 및 운영 및 관리에 대한 분석, 회사 재무분석, 회사의 향후 발전 전망 및 이익 예측 등을 수행하고, 이를 발굴하는 것입니다. 회사가 존재했거나 잠재적인 주요 문제가 주가수익률 지표 주식 선택과 결합되어 있음을 의미합니다.

장중제약을 예로 들어 그 가치를 자세히 분석해보자.

1. 회사의 산업 및 개발 주기

모든 회사의 개발 수준과 속도는 해당 회사가 운영되는 산업과 밀접한 관련이 있습니다. 일반적으로 모든 산업에는 출현, 발전, 쇠퇴라는 고유한 수명 주기가 있습니다. 이 4단계를 거치는 기간은 다양합니다.

일반적으로 사람들은 개별 주식을 선택할 때 해당 산업이 영향을 받는지 고려해야 합니다. 요인에 따라 고성장 산업의 주식을 선택하고 일몰 산업의 주식 및 브랜드 선택을 피하십시오. Jiangzhong Pharmaceutical은 11년 동안 빠른 성장을 경험했으며 현재 주가도 이상 상승했습니다. 지난 몇 년 동안 10번 이상의 광기를 경험한 후 안정되었습니다. 또 다른 사례로는 상하이 증권거래소의 대형주 New Steel Alum이 있는데, 이는 낙후된 산업으로 간주되는 철강 산업에 속하지만 양호한 운영 및 관리 수준으로 인해 2012년 순이익 증가라는 놀라운 성과를 달성했습니다. 1998년에는 100% 이상으로 일몰 산업이 여전히 업계에 나타날 수 있음을 보여줍니다. 위의 사실은 산업 발전 주기와 회사 자체의 발전 주기가 때로는 매우 다를 수 있음을 보여줍니다. 투자자는 주식을 선택할 때 산업 주기를 고려해야 할 뿐만 아니라 특정 문제를 자세히 분석해야 합니다.

우리나라에서는 기업의 규모가 작고 위험에 대한 저항력이 약하며 단기적인 경영 아이디어가 강하기 때문에 상장 기업의 장기적이고 지속적이고 안정적인 발전을 달성하기가 더 어렵습니다. 수명이 짧은 경우가 많지만 Jiangzhong Pharmaceutical Company가 더 큽니다.

2. 기업의 경쟁적 위치와 운영 및 경영 상황 분석

시장 경제의 법칙은 적자 생존입니다. 경쟁 우위가 없는 기업은 시간이 지남에 따라 경쟁 우위를 확보하고 소멸할 수밖에 없습니다. 지속적으로 통과 이러한 우위를 유지하기 위해 기술 업데이트, 신제품 개발 등 다양한 조치를 취해야만 회사가 오랫동안 존재할 수 있고 회사의 주식은 장기적인 투자 가치를 갖습니다. 기업의 경쟁적 위치를 결정하는 주요 요인은 기업의 기술 수준이며, 그 다음으로 기업의 경영 수준, 시장 개발 능력 및 시장 점유율, 규모 효율성, 프로젝트 보유량, 신제품 개발 능력 등도 기업의 경쟁력을 결정하는 중요한 측면입니다. 경쟁력. 회사의 경쟁적 위치를 분석하면 회사의 미래 발전에 대한 지각적인 이해를 얻을 수 있습니다. 또한 주로 경영진의 자질과 능력, 기업 운영 효율성, 내부 관리 시스템, 인재의 합리적 활용 등의 측면에서 회사의 운영 및 관리를 분석해야 합니다. 회사의 경쟁적 위치와 운영 및 관리를 분석함으로써 회사의 기본 품질에 대한 더 깊은 이해를 얻을 수 있으며 이는 투자자가 투자 결정에 매우 도움이 됩니다.

3. 회사 재무 분석

회사의 경쟁적 위치와 운영 및 관리에 대한 분석이 주로 정성적 분석이라면, 회사 재무제표의 재무 분석은 회사 상황에 대한 정량적 분석입니다.

넷. 회사의 미래 발전 전망 및 이익 예측

투자자는 회사 상황의 모든 측면을 종합적으로 분석하고 회사의 미래 발전 전망에 대한 기본 추정을 할 수 있습니다. 분석 방법은 주로 위에 소개된 측면을 고려합니다.

또한 회사의 내재 가치를 특정하게 추정하기 위해 회사의 제품 생산량, 비용, 이익 마진, ​​다양한 비용 및 기타 요소를 분석하여 다음 기간 또는 기간에 대한 회사의 이익을 예측할 수 있습니다. 이 작업은 고도로 전문적이기 때문에 일반적으로 전문 분석가가 수행합니다. 일반 투자자가 수익을 예측하기는 어렵지만, 여전히 가지고 있는 정보를 바탕으로 대략적인 추정을 할 수 있어 주식 선택 시 투자 결정에 도움이 됩니다. .

5. 회사의 기존 또는 잠재적인 주요 문제를 발견

주식을 선택할 때 회사의 다른 측면에 대한 자세한 분석을 수행하는 것 외에도 회사의 연간 보고서, 중간 보고서 및 기타 공개 유형을 분석해야 합니다. 정보를 분석하고 회사의 기존 또는 잠재적인 주요 문제를 발견하고 적시에 투자 전략을 조정하며 위험을 방지합니다. 기업마다 업종, 개발 주기, 비즈니스 환경, 지역 등이 다르기 때문에 기존 문제도 다를 것입니다. 각 기업의 상황에 대한 구체적인 분석이 필요하지만 일반적으로 큰 문제가 있습니다. 다음과 같은 측면에서 발생하는 경향이 있습니다:

1. 회사의 생산 및 운영에 큰 문제가 있어 계속 운영하기조차 어렵습니다.

회사의 생산 및 운영에 큰 문제가 있어 지속적인 운영이 어렵습니다. 심지어 파산하고 파산 위기에 처해 있습니다.

2． 회사는 중대한 소송 사건을 가지고 있습니다

회사는 채무나 보증에 대한 연대 책임 등으로 거액의 소송 사건을 가지고 있으며, 일단 채무가 확정되고 기한 내에 상환되면 심각할 것입니다. 회사의 이익에 영향을 미치고 생산 및 운영에 중대한 영향을 미칠 경우 회사의 명예도 크게 훼손될 수 있습니다. 더 심각한 기업도 파산 위험에 직면할 수 있습니다.

3． 투자 프로젝트가 실패하고 회사가 큰 손실을 입는다

사전 견적 부족, 투자 환경의 중대한 변화, 제품 판매 변화 또는 기술적인 어려움으로 회사가 조달한 자금이나 차입금을 사용하여 프로젝트에 투자하는 경우 이를 실현하는 과정에서 여러 가지 이유로 투자 프로젝트가 실패하고 회사는 큰 손실을 입었으며 회사의 미래 이익 예측이 크게 변경되었습니다.

4. 재무지표에서 주요 문제점을 발견하세요

회사의 주요 문제점은 일부 재무지표에서 발견할 수 있습니다. (1) 매출채권의 절대가치와 증가율이 크고, 매출채권 회전율이 너무 낮아 회사가 매출채권을 회수하는 데 큰 문제가 있을 수 있음을 의미합니다. (2) 재고가 크게 증가하고 매출이 감소합니다. 회사의 제품 판매에 문제가 있고 제품 ​​잔고가 있는 경우 원자재 증가인지 완제품 증가인지 추가로 분석하는 것이 가장 좋습니다. 관련거래금액이 막대하거나, 상장회사의 모회사가 상장회사의 자금을 막대하게 점유하는 경우, 또는 상장회사의 매출이 대부분 모회사로부터 발생하며, 그 이익이 허위일 수 있는 경우 하지만 관련 거래를 주의 깊게 분석해야 합니다. 아마도 모든 거래가 정상적이고 합법적일 수 있습니다. (4) 일반 투자자는 이 문제를 찾기 어렵지만 순전히 단서를 찾을 수 있습니다. 이익이 주로 비주요 이익에서 나오거나, 회사의 영업환경에 큰 변화가 없었으나 우리나라 증권법 시행 및 규제조치 개선으로 특정 연도에 순이익이 갑자기 크게 증가한 경우 등 그동안 투자자들을 괴롭혔던 문제는 점차 개선될 것으로 예상된다.

6. 주가수익률 지표에 따른 종목선정

기초적인 분석방법을 활용하여 주당순이익, 주가수익률 등의 지표와 종합적인 고려를 통해 기업의 합리적인 주가를 판단할 수 있습니다. 회사의 업종, 자본금 규모, 회사의 발전 전망 등의 요인에 따라 가격이 저평가되어 있으면 대체 주식으로 활용하여 적시에 구입할 수 있습니다.

이 방법에서는 가격 대비 수익 비율이 가장 중요한 참조 지표입니다. 가격 대비 수익 비율이 어디에 있어야 하는지에 대한 절대적인 기준은 없습니다. 다양한 국가 및 지역의 평균 가격 대비 수익 비율이 크게 다릅니다. 유럽과 미국 주식시장의 평균 주가수익률은 20배에 머물고 있는 경우가 많습니다. 최근 몇 년간 우리나라 상하이와 선전 주식시장의 평균 주가수익률은 60배 정도입니다. 30~50배 정도 변동합니다. 일반적으로 30배 정도가 저위험 구간이고, 1년짜리 은행 예금을 기준으로 하면 50배 정도가 고위험 구간입니다. 이자율을 무위험 수익률로 표현한다면, 주식 시장에서는 이 수익률보다 높은 소득 수준이 허용됩니다. 예를 들어, 우리는 현재 주가 수익 비율인 26.5배를 사용합니다. 현재 1년 만기 은행예금 금리는 3.78%로 주식 투자 가치를 판단하는 기준이다. 이 주가수익률보다 낮은 주식은 저평가돼 투자가치가 있다고 볼 수 있다. 그러나 이러한 관점에서만 문제를 고려한다면, 주가수익률은 일부 요인에 의해 크게 영향을 받기 때문에 필연적으로 실수를 하게 될 것입니다. 첫째, 주가수익률 수준은 회사가 운영되는 산업과 밀접한 관련이 있습니다. 또한 회사가 빠르게 성장하는지 여부는 가격 대비 수익 비율에 큰 영향을 미칩니다. 주식을 사는 것은 회사의 미래를 사는 것이라는 속담처럼, 미래에 대한 기대가 좋은 주식은 당연히 주가가 높을 것입니다. 회사의 미래 전망이 좋을수록, 성장 잠재력이 높을수록 주가수익비율도 높아집니다. 그렇다면 이 요소를 측정하는 방법은 무엇입니까? 여기서는 주가수익비율의 개념을 소개합니다. 주당 순이익으로 인해 주가수익률이 반대 방향으로 변경됩니다. 주식 수익률의 차이를 기반으로 세 가지 유형의 P/E

비율, 즉 P/E 비율 I, P를 계산할 수 있습니다. /E 비율 II, P/E 비율 III.

P/E 비율 I = 검토 기간 중 주가/전년도 주당 순이익

P/E 비율 II = 검토 기간 중 주가/중기 주당순이익 × 2

P/E 비율 III = 검토 기간 주가/올해 주당 예상 이익

P/E 비율 I은 회사의 수익이 검토기간 동안의 주당순이익은 전년도의 주당순이익과 동일하며, 전년도의 주당순이익은 회사의 현재 실적과 수익성을 실제로 반영할 수 없으므로 P/E 비율은 반영할 수 없습니다. 실제 P/E 비율 수준을 반영하므로 그 역할이 크게 줄어듭니다. 세 가지 주가수익률은 각각 단점이 있지만, 결국 세 가지 유형의 주가수익률을 결합할 때 문제를 보다 종합적으로 고려하게 된다. 위의 분석을 통해 PER은 여러 요인에 의해 영향을 받는다는 것을 알 수 있으므로 PER은 변증법적으로 보아야 하며, PER과 성장률을 함께 고려해야 합니다. 성장성이 유사한 기업 중 PER이 낮은 종목을 선택해야 한다. 성장성이 좋은 기업이라면 PER이 높아도 개입이 가능하다.