쇼화전환사채 가치 분석

현재 시장가치 수준으로 볼 때 쇼화 전환사채의 돌파율은 그리 높지 않아 투자자들의 청약 및 모집 참여를 권고하고 있다.

구체적인 분석은 다음과 같습니다.

1. 쿠폰율이 낮고 보상이자도 허용되며 순수 부채 가치는 할인율을 기준으로 계산됩니다. 4.55%, 순수부채부분 가치는 88.54위안이다.

2. Shohua 전환사채의 완전전환으로 인한 A주 총자본에 대한 희석압력은 20.53%이고, 유통자본에 대한 희석압력은 25.60%입니다. 상대적으로 높습니다. 회사는 2023년에 금지령을 해제할 예정이다. 이번에는 금지령이 해제되기 전 발행주식수의 17.77%에 해당하는 3,800만주를 해제하게 된다.

3. 본 투자설명서 발표일 기준으로 지배주주 및 공동행위자는 총 1,620만주를 출자하게 되어 있으며, 이는 전체 보유주식의 32.40%, 전체 지분의 6.03%에 해당합니다. 회사의 총 주식 자본.

4. 2021년 9월 30일 현재 회사의 영업권은 3억 9,600만 위안으로 순자산의 14.12%를 차지한다.

5. 쇼화가스의 현재 연환산 변동성은 약 61.72%이고, 장기 240일 연환산 역사적 변동성은 약 40.65%로 전환사채주 중에서는 낮은 수준이다. 20일 연환산 변동률은 105.68%로 역사적 평균(43.58%)을 크게 웃돌았다.

6. 쇼화가스 주가가 21위안일 때 전환가치는 83.93위안이고, 쇼화가스 주가가 15위안일 때 해당 전환사채 가격은 109.00위안~109.57위안이다. 28.2위안까지 해당 전환사채의 합리적인 시장 포지셔닝은 대략 104위안에서 122위안 사이입니다.

7. 현재 시장가치 수준에서는 쇼화전환사채가 깨질 가능성이 낮다.

8. 전환사채의 첫날 증가율을 9%로 가정하면, 회사가 21위안의 주가로 공모에 참여할 경우 주당 배정수익은 약 0.46위안이다. 종합배치소득은 1.77%로 상대적으로 낮다.

9. 남은 청약 가능 금액은 4억~7억5천만 위안으로 대략 추산된다. 청약자금 규모는 9조3000억~9조8000억원이다.

승률은 0.0046%~0.0081%로 추정된다. Shohua 전환사채의 총 명목 청약 자본금이 9.5 조 위안이고 잔여 청약 가능 금액이 6 억 위안일 때 승률은 0.0063%입니다. 첫날 상승률이 9%일 때 투자자의 온라인 청약 예상 수입은 다음과 같습니다. 전액을 지불한 사람은 6위안입니다.

이번 발행의 원주주에 대한 우선배당일 및 납입일은 2021년 11월 1일이며, 청약일은 2021년 11월 1일(T일) 9시 30분~11시 30분, 13시이다. 00-15:00. 청약코드는 "370483"이고 청약약자는 "Shouhua Bond Issuance"입니다. 이미 많은 투자자들이 수익을 냈습니다.