미국 주식의 서킷 브레이커 뒤에는 누가 있습니까?

미국 주식시장은 서킷브레이커를 여러 차례 겪었다. 미리 높은 수준의 공매도에 대한 안목을 갖고 있다면 단숨에 인생의 승자가 될 수 있다. 급락의 원동력이 될 수 있는 힘을 가진 사람은 누구입니까?

미국 주식시장의 마켓메이커는 누구인가?

미국의 3대 연금기관은 바로 이 3대 거대 기업이다. 미국 주식 시장의 장기적인 안정을 달성했기 때문에 미국 주식 시장에 혼란이 생길 ​​때마다 미국 정치인들이 나서서 목소리를 낼 것입니다. 왜냐하면 그것은 미국 전역의 사람들의 복지에 관한 것이기 때문입니다. 절대적으로 "정치적으로 옳다".

미국 주식 시장은 미국 전역의 사람들의 복지와 관련이 있습니다. 미국 주식 시장을 매도하는 것은 미국의 복지를 단축하는 것입니다. Lin Tai Sui가 해냈나요?

논리적으로 말하면 이익이 있는 한 그것을 탐내는 사람들이 있을 것이다. 그러나 공매도 금지는 투자자들의 눈에는 도덕적 납치에 불과하며 언급할 가치도 없다. 실제로 미국 주식을 매도할 수 있는 사람은 거의 없습니다.

공매도는 일종의 능력이다

공매도는 일종의 능력이다. 수년간 주식시장에서는 진짜 전문가만이 공매도를 할 수 있다는 것을 알고 있으며, 전문가들은 대개 추세를 따르며, 게임을 만들고 싶다면 추세를 뒤집는 것이 더 이상 의미가 없습니다. 하늘에 오르는 것보다 어렵지만, 공매도는 선물을 통해 실현되어야 하기 때문에, 반대로 하면 그 대가는 파산이다. 그러므로 모든 전문가들은 추세를 따르고, 추세를 따르면 이미 많은 돈을 벌 수 있기 때문에 어느 누구도 파산의 위험을 무릅쓸 만큼 어리석은 사람은 없습니다.

음모론을 믿지 않는 것은 일종의 지혜다. 미국 주식을 공매도할 수 있는 사람은 세계 부의 90%를 손에 넣을 수 있다.

버핏은 약세지만 숏은 아니다

버핏은 미국 주식 상위권에서 대량의 칩을 매도하고 2000억 달러에 가까운 현금을 보유하고 있다는 점에서 다시 한 번 칭찬을 받았다. . 당시 미국 주식시장은 좋은 모습을 보였고, 미국 주식시장은 돌파구를 마련해 순조롭게 강세장에서 벗어나려 하고 있었다는 사실을 아셔야 합니다. 그러나 버핏은 확고한 하락세를 선택했는데, 이는 정말 높은 수준이다.

"세계가 세계를 따라갈 것이다"라는 버핏의 약세 논리는 당시 세계 주요 주가지수가 이미 약세장에 진입했고 미국 증시도 면역될 수 없다고 믿었다.

버핏이 약세를 보이고 공매도를 하지 않는 이유는 우선 버핏이 돈을 벌고 위험을 피하기 위해 선물을 사용한 적이 없기 때문입니다. 둘째, 공매도를 위해 선물을 사용하는 것은 매우 위험합니다. 그는 버핏의 철학에 맞지 않는 모든 돈을 잃을 것입니다.

버핏도 감히 공매도를 하지 않는데, 미국 주식을 공매도하는 사람은 누구인가?

미국 주식을 공매도한 사람들은 미국 주식의 서킷 브레이커를 작동시킨 원동력이었습니다. 전염병이 전 세계로 퍼지자 그들은 공매도를 시작했고, 그러다가 벽을 기다렸습니다. 넘어지고 모두가 밀어냅니다. 긴급한 경우에는 많은 자금 없이도 달성할 수 있습니다.

사우디아라비아의 살만 주니어가 상황에 영향을 미칠 수 있다고 믿지 마세요

음모론자들은 1985년생 사우디 왕세자 살만 주니어를 원동력으로 꼽는다. 미국 주식시장 붕괴의 배후에 있는 이 청년 삼촌은 창조자가 아닌 스포일러일 뿐입니다. 그는 새로운 에너지를 향한 세계의 움직임을 성공적으로 추진했습니다. 가장 큰 피해자는 자신들이고, 석유귀족들은 서서히 역사의 무대에서 물러날 것이다. 그런 IQ를 지닌 전형적인 DIY 팬인 나는 그를 게임 제작자라고 표현하려고 고집하고 나 역시 취한다.

책임질 사람을 찾아야 한다면 미국 주식시장의 높은 가치 자체가 주요 원인이고, 전염병이 그 촉매제가 되어야 한다. 미국 주식시장의 서킷브레이커이며 연준이 2차 책임을 진다.

2008년 서브프라임 모기지 사태 이후 미국 증시는 실수로 '셰일가스' 혁명을 시작했다. 위기 이후 미국 증시가 급등한 것도 바로 '셰일가스' 때문이다. 대출위기로 "생명력이 심각하게 훼손된 것"으로 보인다.

한편으로는 미국 주식을 하락세에서 벗어나 '강세장'으로 인도한 '셰일가스' 혁명에 감사하지만, 다른 한편으로는 셰일을 '비난'해야 합니다. 가스 혁명은 어떤 관점에서 볼 때 미국 주식을 강세장으로 몰아넣어 한때 29,500포인트를 넘어섰는데, 이는 미국 주식의 실제 가치 평가와 심각하게 일치하지 않습니다. .그것이 무너지는 것은 시간 문제일 것이고, 남은 것은 단 하나의 "트리거"뿐이었습니다.

전염병의 발발은 바로 이 '도화선'이자 '촉매제'다. 갑작스러운 전염병의 발발은 미국 투자자들 사이에 패닉을 촉발했고, 수많은 개인투자자들과 기관투자자들이 투자심리를 급격하게 매도했다. 이는 미국 주식시장에 자금 부족을 야기했을 뿐만 아니라 미국 달러의 유동성도 부족하게 만들었습니다.

2008년 서브프라임 모기지 사태 이후 11년 동안 연준은 미국 증시 하락세를 뒷받침하기 위해 다양한 완화적 통화정책을 채택해 왔다. 미국 국민들이 투자하는 주요 장소이자 세계의 핫머니이자 월스트리트인 금융 재벌들이 '돈을 벌기 위한' 장소로서 미국 주식 시장이 붕괴된다는 것은 부(富)가 실패할 수 없다는 것을 의미한다. 미국 주식시장의 붕괴는 필연적으로 미국의 오프라인 실물경제에 부정적인 영향을 미칠 것이며, 노동자들 사이에 기업 파산의 물결이 불가피할 것입니다.

따라서 연준의 느슨한 통화 정책은 미국 주식을 규제했어야 했지만 오히려 미국 주식을 맹목적으로 밀어올리는 것으로 변질됐다.

분명히 미국 당국의 미국 주식 급락에 대한 주요 책임이 있습니다. 지난 11년 동안 미국 당국은 연준이 암묵적인 승인을 받아 미국 주식 시장을 '강력하게 지원할' 수 있도록 허용해 왔습니다. 전염병이 확산될 조짐을 보이자 '방역을 포기하고 미국 주식을 보호하기 위해 최선을 다한다'는 잘못된 정책을 선택했다. 미국 주식시장에서 살아남기 위해 교환한다.

미국 당국이 예상하지 못한 것은 결국 이 계획이 실패했다는 점이다. 이는 미국 주식시장의 생존을 보장하지도 못했고, 전염병 예방과 통제를 위한 최적의 시기도 놓쳤다는 점이다. 그러므로 미국 당국이 일차적 책임을 져야 한다.

미국 주식의 급락은 하나의 추세이며, 정책이 항상 미국 주식이 '높은 수준'을 유지할 것이라고 보장할 수는 없습니다. 전염병으로 인해 촉발된 미국 주식의 즉각적인 붕괴는 또한 미국 주식이 취약하다는 것을 보여줍니다. 그리고 기초가 약한 공중의 성입니다.

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주식 거래에 관해서 나는 '음모론'을 믿기 때문에 이 주제는 나에게 매우 적합합니다 :)

실제로는 단 둘, 하나는 미국 경제의 펀더멘털이 더 이상 주가의 지속적인 급등을 뒷받침할 수 없다는 것입니다. 현재 미국 주식의 강세장은 6,000에서 시작된 미국 경제 펀더멘털의 지속적인 강화에 기반을 두고 있습니다. 기업의 실적 성장은 기술적 여건과 경제 법칙 자체에 의해 제약을 받아 29,658포인트까지 올랐습니다. 이런 상황이 10년째 지속되고 있는 상황에서 주식시장이 오를수록 실물경제와의 편차는 커진다. 둘째, 새로운 크라운 전염병의 발생은 예상을 뛰어넘었다고 할 수 있습니다. 두 가지 의미 중 하나는 전염병이 시장의 예상을 뛰어넘는 세계적인 팬데믹으로 변했다는 점이다. 두 번째는 백악관의 전염병에 대한 초기 예측과 준비가 미흡해 미국에서 새로운 코로나19가 발생했다는 것이다. 이는 미국 경제에 큰 부정적인 영향을 끼쳤다. 투자자들은 헤징의 필요성 때문에 본능적으로 주식을 매도했고, 이로 인해 급격한 하락이 촉발됐다.

이번 사태 이후 가장 큰 용의자는 바로 월스트리트다. 해외 전염병으로 인해 유럽 주식 시장이 가장 먼저 폭락했습니다. 월스트리트는 이익을 위해 시장을 조작합니다. 월스트리트의 전문성과 자본 시장 감각에는 의심의 여지가 없습니다. 전염병이 아시아와 유럽의 경제와 자본 시장에 큰 영향을 미치고 있기 때문에 월스트리트가 연구하지 않을 수 없습니다. 더욱이 미국 주식의 폭락은 전례 없는 수준이었습니다. 단 2주 만에 4개의 서킷 브레이커가 발생하여 미국 주식 시장에 새로운 기록을 세웠습니다. 공매도세력이 없었다면 이렇게까지 추락했을까? 이 모든 일을 했을 가능성이 가장 높은 사람은 물론 월스트리트이며, 실제로 미국 증권거래위원회의 조사도 어렵지 않은 것으로 추정된다.

다른 세력도 있지만 누구인지는 말하기 어렵다. 아마도 '시장의 결합된 세력'일 것이다.

미국 경제에 대한 미국 주식시장의 중요성은 자명합니다. 미국 가계 자산의 40% 이상이 자본 시장에 있습니다. 트럼프도 임기 동안 계속되는 주식 시장 상승에 안주해 왔습니다. , 다우 존스 산업 지수는 그의 임기 동안 약 10,000 포인트 상승했지만 이번에는 많은 공제가 포함되어 모두 하락했습니다. 세계 많은 나라들이 미국의 경제적 헤게모니에 불만을 품고 있다. 트럼프는 임기 중 자신의 노력을 더욱 강화했다. 첫째, 미국을 우선으로 선언하고 무역 보호에 나서며 곳곳에서 갈등을 시작했다. 걸프 지역 국가들은 수년간 보호비를 지불해 왔다. 미국 경제가 약해지면 양적완화에 나서며 세계에서 가장 강력한 경제력을 지닌 국가로서 미국의 외채도 가장 많이 빌리게 된다. 그들은 열심히 일하지 않지만 좋은 삶을 살고 있습니다. 그러나 나는 매우 편안한 삶을 살고 있으며, 생필품도 저렴하고 기름도 물만큼 저렴합니다. 이런 상황에서 트럼프 행정부는 코로나19에 대한 트럼프 행정부의 이해와 준비가 부족한 점을 이용해 역사적으로 높은 수준, 큰 거품, 높은 위험을 안고 있는 미국 증시의 기회를 놓치지 않고 원유를 선택했다. 돌파구가 되어 미국 주식시장을 단숨에 끌어내리는 리듬이 너무 정확해서 정말 놀랍습니다.

그러나 미국 주식시장의 급락은 미국 경제에 단기적인 영향만 미칠 것입니다. 계속 급락하여 미국 기업 부채 위기를 촉발할 수 없다면 이는 미국 경제에 좋은 일이 될 것입니다. 경제적 손실을 불러일으키는 미국 주식시장. 위험한 밸류에이션의 길을 열어줬는데 그게 그렇게 간단할까? 기다려 보자.

2020년 3월 미국 증권 거래소에서는 4~5차례 주식 시장 서킷 브레이커 이벤트가 발생했습니다. 이러한 주식시장의 서킷브레이커 현상에서 공매도나 장기매도의 원동력은 꼭 특정 개인이나 기관이 아닐 수도 있고, 월스트리트와 전 세계 일부 금융계의 붕괴일 수도 있다.

그리고 모든 독점의 원동력이 반드시 동일한 그룹의 사람들인 것은 아닙니다. 일례로 최근 미국 언론은 미국 내 공화당 상원의원들이 코로나19 전염병이 미국에 퍼지지 않았음에도 불구하고 대량의 주식을 매도하기 시작했다고 폭로했다. 이는 심각한 금융 내부자 거래이며, 미국 증권 규제 부서는 법적 책임을 추구해야 합니다.

미국 증시 1차 하락기에 빠져나간 기관펀드는 의심할 바 없이 선견지명이 있는 기관투자자들뿐 아니라 소수의 해외 증권투자 전문가들도 있었다. 2차 독점의 주식 매도자는 공매도의 원동력이 아닐 수도 있으며, 단순히 주식 경량화 작전을 수행하는 것일 수도 있습니다. 미국 주식 시장의 후속 하락은 극도의 공포에 빠진 투자자들이 주식 시장에 몰려드는 과정의 일부였습니다.

미국은 세계 최대 규모의 개방형 증권 시장으로서 전 세계의 개인 투자자와 기관 투자자를 포함하고 있습니다. 본토 주식시장과 달리 미국 주식시장은 공매도 메커니즘을 갖추고 있다. 기관투자가가 공매도를 미리 구매하면 주식시장 하락 위험을 헤지하고 투자손실을 줄일 수 있다.

미국 주식시장은 올 3월 네 차례나 폭락했지만 세계 증권사에 기적을 일으켰다. 그러나 월스트리트 금융투자기관은 40%의 손실을 입을 수는 없다. 왜냐하면 그들은 주식 시장의 하락을 뒷받침하기 위해 주가 지수 선물의 단기 주문을 사용했을 가능성이 높기 때문입니다. 보호하고 보호하십시오. 이는 소로스의 퀀텀펀드 등 투자 잠재력이 강한 일부 금융기관도 증권시장에서 공매도 기회를 놓치지 않을 것이라는 점이다. 더욱이 소로스, 로저스 등 거대 금융기업들은 주가지수선물 자체의 달인으로 공매도 증권시장에서는 독보적이다.

최근 본토 셀프미디어에서는 일부 주식평론가들이 버핏이 헐값 사냥으로 미국 주식시장에 갇혔다고 조롱하고 있다. 그러나 역사는 본토 주식 평론가들이 버핏을 비웃을 때마다 곧 현실에 뺨을 맞았다는 것을 입증했습니다. 버핏의 주식 신은 이름값을 하는 인물이기 때문이다. 그는 제단 위의 이야기가 아닌 세상의 주식 신이다.

우리 모두 알고 있듯이 버핏은 미국 주식 시장이 급락하는 동안 많은 현금을 보유했습니다. 버핏이 미국 주식 시장을 매도했는지 여부는 아무도 모릅니다. 그러나 흐름이 물러가면 모두는 버핏이 여전히 주식의 신이라는 것을 알게 될 것입니다. 이것이 바로 "세상에 합류"하고 "세상에서 벗어나는" 버핏의 이중 능력입니다.

우리 풀뿌리 정보 출처에 따르면 미국 주식 시장에 흔들리는 금융 기관이 있다는 것을 알 수 없으며 일반 개인 투자자로서 우리는 부추처럼 살 수 있습니다. 증권에 대해 이해하는 척 하지 않고 엉뚱한 논평을 하면 결국 바보가 될 것입니다.

지난 기간 미국 주식 시장은 여러 차례 서킷 브레이커를 경험했습니다. 이러한 불합리한 하락은 인간이 고의로 일으킨 것이 아니라 미국 주식 시장의 거래 메커니즘과 관련이 있습니다.

첫째, 미국은 양적 거래의 비중이 상대적으로 높기 때문에 미국 주식의 추세에 많은 격차가 있음을 알 수 있습니다. 이는 거래가 일반적으로 기계에 의해 결정되는 극단적인 추세를 갖는다는 것을 의미합니다. 뉴스를 토대로 판단하면 매수와 하락세를 보이는 기계적이고 다소 극단적인 방식을 채택한 것으로 반영되는 것은 일반적으로 매수세와 매도세 모두의 추세가 쉽게 증폭된다는 것입니다.

둘째, 미국 주식의 레버리지 비율은 상대적으로 높으며, 미국 시장에서는 자금 조달에 대한 이자율이 매우 낮기 때문에 많은 사람들이 레버리지 거래에 참여하게 될 것이라는 점을 알아야 합니다. 이것이 양날의 검이라는 것입니다. 상승하면 상승할 수 있습니다. 또한 시장이 5,000에서 빠르게 하락했던 2015년 A주 추세와 마찬가지로 두 배로 상승하고 하락할 때에도 비합리적인 측면을 보일 것입니다. 즉, 시장 실적이 상대적으로 조용할 때는 레버리지를 활용하는 것이 좋습니다. 나쁜 소식이 있으면 자금이 미친 듯이 빠져나가므로 가격이 급락할 가능성이 매우 높습니다.

종합적으로 보면 미국 증시 서킷브레이커의 범인은 사실상 없으며, 금융공황이 극에 달했고, 이중매도에 따른 급락세도 나타나고 있다. 레버리지와 양적 거래 시스템의 부족이 불러온 재앙처럼 미국 주식시장이 지난 이틀 동안 17% 반등한 것과 마찬가지로 원칙은 기본적으로 같다.

다우존스 지수는 2월 12일 29568.57로 최고치를 기록한 이후 현지 시간으로 3월 20일 미국 증시 마감을 기준으로 미친 하락세에 돌입했다. 지수는 2월 34.51% 하락했고, 나스닥은 19일 고점을 찍은 뒤 29.32% 하락했고, 같은 기간 S&P 500 지수는 31.16% 하락했다.

미국 증시 2라운드 급락의 근본적인 이유는 2008년 이후 미국의 양적완화 정책이 싼 돈을 벌고, 금리를 지속적으로 낮추며, 국가부채를 늘렸기 때문이다. 경제의 공동화를 가져왔다. 동시에 미국 주식 시장은 그 흐름에 따라 부풀어 올랐습니다. 미국 주식 시장의 거품이 점점 커지면서 회사 부채 환매가 불에 연료를 추가했으며 이는 미국 주식의 10 년 강세 추세로 이어졌습니다. 시장.

그런데 놀러 나오면 늘 갚아야 하는 게 이제는 빚을 갚을 때다.

직접적인 원인을 살펴보면 추적성은 다음과 같이 생각합니다.

전염병이 방아쇠이고, 원유 가격의 급락이 공범이고, 대통령이 대변인이고, 월스트리트가 무대 뒤의 원동력.

브리지워터 어소시에이츠 달리오(Bridgewater Associates Dalio)의 최근 추정에 따르면 코로나19 전염병의 발생은 향후 미국 경제에 분명히 부정적인 영향을 미칠 것이며, 이 전염병으로 인해 전 세계적으로 약 12조 달러의 손실이 발생할 것으로 예상됩니다. 미국 달러로, 미국에서는 약 40억 달러의 손실이 발생했습니다. 그 영향은 2019년 미국 GDP 21조 3400억 달러의 20% 미만이었습니다. 이러한 우려는 월스트리트의 매각으로 이어졌습니다. 그러나 합리적으로 말하면, 이는 2,000개가 넘는 미국 주식의 시장 가치를 절반으로 줄이지 않을 것이며 이는 분명히 과잉 반응입니다.

이러한 과잉 반응은 원유 가격의 붕괴로 인해 더욱 악화되었습니다. 비록 미국 셰일 오일이 미국 GDP의 1%만을 차지하지만 이는 글로벌 투자자들에게 더 큰 패닉을 안겨주었고 당시 오합지졸인 인류는 캐시가 왕.

이거 아닌가요? 그 과정에서 유동성이 발생했습니다.

전염병이 촉발되고 유가가 하락하자 대통령은 연준에 금리를 인하하고 유동성을 풀어줄 것을 계속해서 촉구했습니다.

이에 압박을 이기지 못한 연준은 잇달아 큰 움직임을 보였다. 예를 들어 연준은 3월 3일 처음으로 금리를 50bp 인하한 뒤 100bp 인하하면서 환매, 1조 조 경기부양책, 기업어음금융시설 재개, 머니마켓 펀드 유동성을 중첩했다. 시설 등

위에서 언급한 모든 과정과 사건은 월스트리트의 서킷 브레이커 이후에 발생했습니다. 즉, 월스트리트는 주가 지수를 심각하게 붕괴시켰고 연준은 계속해서 유동성을 방출했습니다.

따라서 결론은 월스트리트가 미국 주식 붕괴의 원동력이라는 것입니다!

미국 주식시장의 서킷 브레이커가 발발한 간접적인 원인은 전염병이지만 직접적인 원인은 미국 자체에 있다는 점을 두 부분으로 나누어 미국의 최종 동인이 누구인지 설명하겠습니다. 이번에는 주식시장?

우선, 미국 기업은 매년 자금을 투자할 곳이 없기 때문에 주식을 매년 환매하는 것을 모두가 알고 있습니다. 희석되면 자금이 사라집니다. 주가가 상승합니다.

원래 은행은 귀하를 위해 레버리지를 늘릴 의향이 있었고 사업 운영은 정상이었습니다. 그러나 올해 전염병으로 인해 은행은 올해 현금 흐름을 제공하지 않아 다양한 사람들이 어려울 것입니다. 더욱이, 전염병으로 인해 여러 회사가 업무를 재개할 수 없게 되었고, 이로 인해 주식을 현금으로 팔 수밖에 없게 되었고, 이로 인해 많은 주주들이 매각하게 되었습니다. 게다가 미국 거주자들에게 있어서 미국은 중국과 달리 불분명한 통계에 따르면 미국 모든 가구의 예금 중 20%가 은행에 입금됩니다. ETF를 구매할 것이므로 매년 꾸준한 자금이 미국 주식 시장으로 유입될 것입니다. 올해 1차 서킷브레이커로 사람들이 애썼던 돈이 하루아침에 줄어들어서 불안할 텐데 2차, 3차 서킷브레이커가 패닉상태다

마지막으로 해보자. 이 위기의 물결을 주도하고 있는 사람이 누구인지 살펴보십시오. 미국이 국부를 어렵게 만드는 것을 좋아하는 이유는 무엇입니까? 미국 자체도 현재 주식 시장의 거품이 다소 견딜 수 없다는 것을 알고 있습니다. 무거운 부담을 스스로 뚫지 않으면 세상에는 상승만 하고 하락할 수는 없다는 것을 알아야 합니다. 저조도 심할 수 있으니 트럼프는 이번 선거를 기회로 삼아 파동을 일으킬 것이다. 트럼프가 이 폭풍을 진정시킬 수 있다면 당연히 인기가 있지 않을까, 결국 정치판에서는 여전히 음모론이다. p>

미국 증시 폭락의 원동력은 누구인가?

해외 전염병 확산과 원유 가격 급락은 투자자들의 위험 선호도에 영향을 미쳐 이미 취약한 심리를 붕괴 직전까지 몰고 갔습니다. 프로그래밍된 거래에는 Boost가 있어 유동성이 급증합니다.

미국 시간으로 3월 9일 미국 증시는 급등세를 보이며 S&P 500 지수가 서킷 브레이커 메커니즘의 1층을 발동했습니다. 이는 역사상 두 번째 붕괴이다. 3월 12일 미국 증시 개장 6분 만에 2거래일 만에 3대 주가지수가 모두 9% 이상 하락해 3월 16일 미국 증시 개장 15분 만에 다시 서킷브레이커가 발동됐다. 다우존스 지수는 7% 하락해 서킷브레이커가 다시 발동되는 일이 거의 없었습니다. 3월 18일 미국 증시는 다시 한 번 릴레이 경주를 벌였다. S&P 500 지수가 다시 서킷브레이커를 발동했습니다. 지금까지 미국 역사상 5번의 서킷브레이커가 발생했으며, 그 중 4번은 지난 9거래일 동안 발생했습니다.

2020년 3월 9일부터 3월 19일은 미국 주식증권 거래시장 역사에 기록될 운명이다. 이 기간 동안 다우 선물은 여러 차례 상승 서킷 브레이커를 발동시켰고, 갑작스러운 급등과 급락은 미국 주식의 명백한 특징이 되었습니다.

1. 고빈도 프로그램 매매로 인한 문제

고빈도 매매는 사람들이 이용할 수 없는 극히 단기적인 시장 변화에서 이익을 얻으려는 프로그램 매매를 말합니다. . 고주파 프로그래밍 방식 거래는 얼마나 빠른가요? 눈 깜박이는 속도는 약 300~400밀리미터인데, HFT는 눈 깜박이는 속도보다 빠르다. 초단타매매는 속도와 기술의 파괴적인 장점을 가지고 있으며, 몇 밀리초의 거래 시간 차이로 전체 금융시장을 선도하기에 충분합니다. 미국 주식의 모든 급격한 변동에서 고주파 프로그램 거래는 더 큰 영향을 미칠 것입니다.

고주파 프로그래밍 방식 거래는 항상 논란의 소용돌이에 빠져 있었지만 미국에서 가장 중요한 거래 방법 중 하나로 자리 잡았습니다. 2010년 초단타매매 거래량이 현재 미국 주식시장 거래량의 약 70%를 차지하고 있는 것으로 알려졌다. 이는 고주파 거래가 없으면 미국 주식의 거래량이 70% 감소한다는 것을 의미합니다.

"고빈도 매매는 전략이 다릅니다. 시장의 상승과 하락을 가속화하지만 유동성을 제공하고 때로는 놀라운 수익을 창출할 수도 있습니다. 2015년 외국인 소유의 Iston Company는 증권 및 선물시장 2012년 초단타 매매를 하던 아메리칸 나이트 캐피탈(American Knight Capital)은 엔지니어의 실수로 인해 1시간 만에 4억 6천만 달러의 막대한 손실을 입었습니다. >

미국 증시 급락의 직접적인 계기가 되었습니다. 전염병의 지속적인 확산과 유가 급락은 미국 주식 시장 붕괴의 가장 큰 동인으로 간주되기도 합니다.

서킷 브레이커에 대한 책임은 어느 정도인가? 많은 펀드가 동일한 기회를 이용하여 빠른 속도로 지시를 내리기를 원할 때 업계 사람들 사이에 의견 차이가 있습니다. 과도한 과장은 급격한 상승과 하락을 야기할 수도 있고 상승과 하락을 심화시킬 수도 있다. 프로그래밍된 거래로.

”

고빈도 거래는 유동성을 제공하고 유동성을 매수할 수 있는 대량의 유동성을 제공합니다. “예를 들어 프로그램 트레이딩은 유동성 제공 시 급격한 상승과 하락을 방지하는 역할을 합니다. “그러나 시장이 심하게 변동할 때 대부분의 초단타 거래는 유동성을 빼앗아 가고 있으며 이는 실제로 급격한 상승 및 하락에 기여할 것입니다. "서킷 브레이커가 발생할 때마다 고주파 거래는 시장 붕괴를 가속화합니다.

시장이 계속 하락할 경우 프로그래밍 거래는 속도를 활용하여 투자자보다 먼저 고가 매수 주문을 확보하여 투자자의 가격은 더 낮은 가격에 거래됩니다. 투자자가 당황하면 대량 매도가 발생합니다. 이러한 일방적 상황에서는 프로그래밍 거래가 하락을 가속화할 수 있습니다.

2. 일부 사람들은 손실을 입을 수 있습니다. . 사람들은 추세에 맞서 돈을 번다

글로벌 주식시장의 급락은 수많은 투자자들에게 큰 손실을 안겨주었지만, 일생에 한 번 돈을 벌 수 있는 기회도 제공한다. 평소보다 10배 넘게 늘었다. 그리고 주로 거래금액에 따라 벌어들이는 금액이 10배가 훨씬 넘을 수도 있습니다. ”

고빈도 매매의 수익 논리는 상승하든 하락하든 거래가 있는 한 돈을 벌 수 있다는 것입니다. 이는 시장의 변동성에 크게 좌우됩니다. 변동성이 심하고 거래 빈도가 높아지며 고빈도 거래도 수익성이 높아지는 것으로 나타났습니다. Wind 데이터에 따르면 다우존스 지수의 진폭은 3월 9일에 8.16, 3월 12일에 9.64, 3월 16일에 12.44%에 도달했습니다.

"시장. 변동폭이 심하고 거래 기회가 많아 가격에 관계없이 사고 파는 투자자가 많아지고 스프레드 변동성은 더욱 커질 것입니다. 정상적인 시장 상황에서는 매일 가격에 관계없이 매도하는 대규모 투자자가 두세 명 정도 있을 수 있습니다. 그러나 회로 차단기는 100번 이상 발생할 수 있습니다. 서킷브레이커 기간 동안 거래량은 평소보다 10배나 많았다. "그러니까 초단타매매의 수익원은 금리차를 먹어서 중간가격을 얻는 것입니다.

한마디로 초단타매매는 매매가격을 시장에 매매가격으로 제공할 수 있습니다. 동시에, 컴퓨터 속도를 사용하여 발전합니다. 초단타 거래로 얻은 이익은 2015년에 이튼이 단기간에 20억 달러의 이익을 달성했습니다. 현재 Goldman Sachs를 포함한 유럽 및 미국의 국제 금융 대기업이 있습니다. , 모건스탠리, 도이체방크 등은 고주파 프로그램 트레이딩을 광범위하게 활용해왔다.

“전략적 판단 오류, 하드웨어 시스템 장애, 극단적인 시장 상황, 프로그램 개발의 작은 오류 등 모든 사고가 발생한다. 소수점 오류 등은 심각한 손실을 초래합니다. "고빈도 프로그램 거래는 모든 세부 사항에 대해 매우 엄격한 요구 사항을 가지고 있습니다.

전형적인 예는 2012년 초고주파 거래에 종사하며 월스트리트에서 잘 알려진 American Knight Capital입니다. 엔지니어의 코드 업데이트 부주의로 인해 회사가 망하게 된 사건. 1시간 만에 4억 6천만 달러의 막대한 손실로 인해 Knight Capital이 경영 위기에 빠졌고 결국 다른 회사에 인수되는 사건도 발생했습니다.

높은 빈도로 거래하는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 높은 빈도로 거래하는 것은 특히 속도 요구 사항이 있기 때문에 많은 모듈과 조직의 협력이 필요한 체계적인 금융 프로젝트입니다. 1000분의 1초의 차이로 인해 경쟁업체에 뒤처지게 됩니다.

빈도가 높은 거래에 참여하려면 모든 측면에서 막대한 투자와 높은 요구 사항, 특히 자체 장점인 프로그래밍 방식 거래에 의존해야 합니다.

3. ETF는 미국 주식 급락과 관련이 있다.

시장은 위기의 명백한 원인인 새로운 코로나바이러스와 유가 폭락 외에도 분석가들은 이러한 미국의 급격한 하락을 설명하기 위해 최근 몇 년간의 다양한 시장 변화를 사용했습니다. 주식시장은 2000년과 2008년의 하락세와 다릅니다. 이는 너무 유사하며 주로 주요 기관, 주요 상품 및 중앙 집중식 구매의 차이에 반영됩니다.

미국 주식은 2009년부터 현재까지 약 11년 동안 상승세를 보였으며, 2017년 이전에는 선두 기업들이 자사주를 매입한 것이 미국 주식의 상승세를 상당 부분 유지했지만, 2017년 이후에는 지배적인 패턴 A의 변화가 나타났습니다. 과거에는 상대적으로 위험 성향이 낮은 기관투자자들이 ETF, 기계매매를 통해 기술 우량주에 집중적으로 투자했는데, 엄청난 외생적 충격으로 인해 투자자들의 주식 투자에 초기 손실이 발생했고, 지속적인 조정으로 인해 금융 시장이 혼란에 빠졌습니다.

"대다수 기계거래의 기초자산은 ETF다. 기계거래가 동시에 매도되기 때문에 폭주 현상이 일어나기 쉬우며, 이는 변동성을 심화시키는 원동력으로 볼 수 있다." 시장 붕괴는 먼저 시장 유동성과 자금 조달 유동성 사이의 격차에서 비롯되었습니다. 부정적인 피드백 악순환. 즉, 손실을 입은 투자자는 마진을 충족하는 과정에서 포지션을 매도해야 합니다. 이로 인한 지속적인 하락은 유동성을 제공하려는 거래상대방을 사라지게 할 것입니다. "이 과정 자체가 거래 시스템과 규제 시스템의 결합으로 인해 발생합니다. 다양한 전략의 유사성과 집중이 이 과정을 피할 수 없는 이유입니다." 이러한 전략은 합리적인 범위 내에서 가격 변동에 대처할 수 있지만 일단 외부 환경 변화, 자연적 요인(전염병 확산, 유가 붕괴 등)으로 인해 변동 범위가 범위를 초과하는 경우 이러한 전략이 실행되어 매도 결정을 내리게 되며, 이로 인해 시장 유동성이 사라지고 자금 유동성이 악순환을 만든다.

개인적으로 주식시장이 안정되려면 기대가 필요하다고 생각합니다.

즉, 앞으로 상황이 좋아지기를 바라는 것입니다.

그러나 미국 내 신종 코로나바이러스 전염병 확산은 이제 막 시작됐다. 통제는 말할 것도 없고 전체적인 방역 작업도 전혀 궤도에 오르지 못하고 있다.

즉, 이번 전염병이 경제에 미치는 영향은 끝이 없는 심연일 뿐이며, 고정할 희망이 없습니다.

지난 10일 미국 증시 반등은 트럼프가 시장에 내놓은 감세 소식에 따른 것이었고, 그 결과 다음날 급하게 내보낸 소식은 아무런 성과도 없이 사라졌다. 그래서 확인되지 않은 우호적인 정책이 실제로 시장을 자극했고, 이는 백악관의 긴급 구호 정책의 적시성에 대한 시장의 우려를 불러일으켰고, 부정적인 소식은 더욱 증폭되어 전날의 상승폭이 완전히 사라졌습니다.

게다가 올해는 선거가 있는 해이고, 증시폭락은 사실상 민주당에게 총을 들 수 있는 좋은 기회이기 때문에 어떤 각도에서 보아도 민주당이 총을 들 가능성은 낮다. 트럼프를 구출하자는 자조적 경기부양책과 맞먹는다.

미국 경제의 향후 추세에 대한 우려에 근거하거나 내년에 과도한 혼란을 받아들이지 않기 위해 민주당은 궁극적으로 특정 정책 도입을 지원할 것입니다.

그러나 결과에 관계없이 트럼프가 원하는 것은 무엇이든 하려는 경우에만 자극의 강도와 적시성이 크게 줄어들 것으로 예상됩니다.

개인적인 생각이니 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

1. 전염병이 퍼진다. 주식시장은 경제 성장의 척도입니다. 그러나 전염병의 글로벌 확산은 모두의 예상을 뛰어넘었습니다. 유럽과 미국은 전염병 확산의 중심이 되었습니다. 항공산업, 관광산업, 요식업, 오프라인 오프라인 매장 등으로 인해 많은 상장기업의 실적이 하락하고 이에 따라 주식시장도 혼란에 빠졌습니다.

2. 원유가 급락했습니다. 석유수출국기구(OPEC)와 그 동맹국들은 결국 감산을 심화하기 위한 새로운 합의에 이르지 못했습니다. 사우디아라비아는 석유 생산량을 늘리고 석유 시장 점유율을 늘리기로 결정했고, 석유 주가 지수 선물은 급락했고, 이는 미국 증시를 가속화시켰습니다. 회로 차단기.

3. 현금화가 필요합니다. 미국 주식시장은 10년 동안 강세장을 겪으며 많은 투자가 수익을 내고 차익실현을 해왔고 주가가 너무 많이 올랐기 때문에 조정이 필요하다.