중국 은행보험감독관리위원회는 은행 재무 관리 사업을 어떻게 규제하나요?

자산관리에 대한 새로운 규제가 발표된 지 약 3개월 만에 중국 금융관리 시장을 장악하고 있는 은행자산관리업이 드디어 세부적인 규제안을 발표했다.

2018년 7월 20일 저녁, 중국 은행보험감독관리위원회는 '상업은행의 재무관리 업무 감독 및 관리에 관한 조치(의견용 초안)'에 대한 공개 의견 모집을 발표했습니다. ".

중국 상업은행들은 2002년부터 잇따라 금융관리사업을 시작하며 금융상품 공급을 풍부하게 하고 금리시장화를 촉진하는 데 적극적인 역할을 해왔다. 그러나 급속한 발전은 사업 운영의 미흡한 표준화, 투자자 적합성 관리 미흡, 아직까지 제대로 실현되지 못한 '판매자 책임'에 기반한 '면책 면제' 등 많은 문제를 야기하기도 했습니다.

중국 금융 규제 당국은 오랫동안 은행 금융 서비스의 숨겨진 위험에 주목해 왔습니다. 새로운 자산관리 규정으로 대표되는 일련의 조치는 은행 재무관리 업무에 대한 규제 체계를 지속적으로 개선해 왔습니다. 지난해 말 중국은행 무보증 금융관리상품 잔액은 22조1700억위안(위안화, 이하 동일)이다. 올해 6월말 잔액은 21조위안이다. 은행간 금융관리상품 비중도 지속적으로 감소했다.

그러나 새로운 자산관리 규정이 공식적으로 발표된 이후 은행 재무관리 업무에 대한 규제 내용은 '듣기만 하고 보이지 않았다'. 이로 인해 많은 기관이 관망하는 태도를 취하고 규정 준수에 가까워지는 데 약간의 속도가 느려졌습니다.

화타이증권 연구팀은 이번 규제 정책으로 신규 상품 발행 요건을 명확히 한 만큼, 지난 2개월간 은행 자산관리 상품 발행 내역이 미정으로 인한 불확실성이 해소됐다고 본다. 세부 재무관리 규정의 시행으로 신제품 출시가 가속화되고, 재무관리 상품 규모의 축소 추세도 함께 개선될 것으로 예상된다.

재정관리규정의 주요 내용으로 공직자는 공공금융상품과 민간금융상품을 구분하는 분류관리를 시행하고 있다. 전자는 불특정다수에게 공개되고, 후자는 200명 이하의 적격 투자자에게 동시에 비공개 공모로 제공되며, 단일 공모 금융상품의 판매 시작점은 현재 50,000~10,000위안.

이는 투자자의 은행 재무관리 시장 진입 문턱이 낮아졌다는 의미다. 중난경제법대학 금융혁신센터 연구원인 Li Honghan은 이번 조치가 사람들의 금융 상품 선택권을 확대하는 데 매우 유익하다고 말했습니다. 현재 중국인이 투자할 수 있는 상품은 주로 주식, 부동산 등 일부 상품에 집중돼 있다. 공공자금의 출발점을 낮추는 것은 포용적 금융 구현에 있어서 큰 의미가 있다.

은행의 경우에도 위의 조치는 좋습니다. 은행이 재무 관리 고객 기반을 확대하고 재무 관리 자본 풀에 유입될 자금을 더 많이 유치함에 따라 부채 측면에 대한 압박도 어느 정도 완화될 것입니다.

감독당국이 한동안 재무관리자금의 비표준자산 투자를 '추격·차단'해왔다는 점도 언급할 만하다. 새로운 규정의 전환 기간 동안 비표준 제품을 적절하게 처리하는 방법은 은행에 큰 부담을 줍니다.

구체적으로 은행 자산관리 상품은 자금조달기간이 짧고 신청기간이 길기 때문에 전환기간이 끝나면 비정규자산은 만료되지 않았을 수도 있으나 해당 자산관리 상품은 만료된 현상입니다. 현재 유사한 신제품의 발행은 더 이상 규정을 준수하지 않고 만료 시 갱신할 수 없기 때문에 은행의 부외 재무 관리와 관련된 비표준 자산은 대차대조표로 복귀해야 하는 문제에 직면하게 되어 은행에 압력을 가하게 됩니다. 수도.

이와 관련하여 재무 관리 규칙은 일정량의 기동 여지를 제공합니다. 중국 은행보험감독관리위원회는 전환기간 종료 후 특별한 사유로 대차대조표에 복귀하기 어려운 기존 비표준 신용자산과 아직 만기되지 않은 기존 지분자산에 대해 다음과 같이 밝혔다. 상업은행은 규제당국의 승인을 받아 안전하고 건전한 대차대조표 처리를 보장하기 위해 적절한 조치를 취할 수 있습니다.

화타이증권 연구팀은 이번 조치로 은행들이 이러한 자산을 처리할 수 있는 공간이 더 넓어졌다고 분석했다. 대차대조표에 반환할 수 없는 장기 비표준 부채 자산의 경우 은행은 이를 연결하기 위해 동일한 기간의 금융 상품을 발행할 필요가 없습니다. 또한 일부 지분 투자가 잔액에 대한 규제 요구 사항을 충족할 수 없는 문제를 해결합니다. 이는 재무 관리 규칙이 미칠 수 있는 영향에 대한 시장의 우려를 반영합니다.

이러한 상황에서 일부 시장 기관에서는 중국 은행 산업이 새로운 규제 규제에 꾸준히 적응할 것이라고 낙관하고 있습니다. 도이체방크의 추산에 따르면 중국의 기존 부외 비표준 신용잔고는 약 6조 위안에 달하며, 이 중 약 50~60%가 2020년 말 이전에 만기될 예정이다. 은행은 나머지 부분을 순자산 폐쇄형으로 전환할 예정이다. ABS표준상품 발행을 통해 최종 금융상품, 보험자금, 은행대출 등이 완벽하게 연결됩니다.