왜 일부 사람들은 차이나유니콤 600050을 장기 보유하라고 권하는가?

통신 산업의 발전 측면에서 볼 때, 휴대폰은 이제 유행하는 소비가 되었고 이는 앞으로 4~5년 안에 휴대폰 보급률이 급격하게 증가할 것으로 예상됩니다. 중국은 현재 40%에서 75%로 증가할 것입니다. 2019년경 전체 휴대전화 사용자 수는 9억 5천만 명을 넘어설 것이며, 연평균 복합 성장률은 약 16%에 달할 것입니다. 시장 성장 여지가 크기 때문입니다. 이중기업 중 하나로 높은 안전마진을 가지고 있습니다.

재무보고 자료 분석에 따르면 차이나유니콤의 G 네트워크와 C 네트워크 ARPU 가치는 점차 낮은 수준에서 안정세를 보이고 있으며, 2008년부터 2008년까지 ARPU 가치는 기본적으로 안정세를 보일 것으로 예상된다. 2011. 동시에, 연평균 약 13%의 이용자 수 증가에 힘입어 본업 매출 성장률은 8~13%에 이를 것으로 예상된다.

장비 및 단말기 가격은 해마다 하락하고 있으며, 마케팅 시스템은 더욱 개선되고, 관리 효율성은 더욱 향상되며, 운영 비용과 기간 비용은 지속적으로 최적화될 것으로 예상됩니다. 동시에, 2008년 법인세 정책 조정으로 인해 회사의 순이익은 2008년에 50% 이상 증가할 것으로 예상되며, 회사의 실적 역시 2009년부터 2011년까지 큰 폭의 복합 성장을 보일 것으로 예상됩니다.

3G의 발전 방향에서 차이나 모바일은 TD이고 차이나 유니콤은 성숙한 WCDMA이다. 빠른 네트워크 업그레이드, 경제적인 네트워크 구축 비용, 풍부한 단말기 지원이 차이나 유니콤을 발전의 빠른 길로 끌어올릴 것으로 예상된다. . 또한, 두 개의 모바일 네트워크를 보유하고 있는 China Unicom의 자원 이점은 통신업체 구조조정에서 무적의 위치에 있게 하며, 이는 China Unicom에 프리미엄을 가져올 수 있습니다.

2008년부터 2010년까지 EPS는 각각 0.36위안, 0.51위안, 0.65위안으로 예상된다. 통신부문 구조조정 요인을 제외하면 우리 모델에 따른 동사의 절대가치는 약 10.2위안, 상대가치는 13.73위안이다. 종합적으로 고려한 결과, 회사의 적정 가치는 12.8이라고 판단됩니다!