기업 창업 시드 라운드 파이낸싱 지침 매뉴얼

기업 창업을 위한 시드 라운드 파이낸싱 가이드

기업 창업은 장비 구입, 공간 임대, 직원 고용이 필요하며, 더 중요한 것은 스타트업 회사가 발전해야 한다는 것입니다. 이 모든 것에는 외부 자금 지원이 필요하므로 자금 조달의 길이 시작되었습니다. 아래는 제가 모은 스타트업을 위한 시드 라운드 자금 조달 가이드북입니다.

금융을 받아야 하는 이유

창업부터 회사가 수익을 내기 시작하는 과정까지, 이 과정에서 필요한 재정적 지원은 오직 창업자 자신과 그들의 의지에 달려 있습니다. 친구와 가족은 달성하기가 매우 어렵습니다.

여기서 스타트업 기업은 빠른 발전이 필요한 기업에 해당한다. 빠른 속도로 발전하는 기업은 기업의 발전에 우선순위를 두는 경우가 많고, 그 다음으로는 수익성이 뒤따르기 때문에 거의 모든 자금이 발전을 유지하는 데 쓰인다. .

조금의 자기자본만으로 스타트업이 성공하는 경우는 드물지만, 이마저도 예외다. 물론, 스타트업이 아니더라도 뛰어난 기업이 있기 때문에 본 가이드에서는 그러한 기업의 자본관리 필요성에 대해 설명하지 않습니다.

자금은 스타트업 기업의 생존과 발전을 지원할 뿐만 아니라, 충분한 자금이 핵심 인력 채용, 홍보, 마케팅, 영업 등 모든 측면에서 경쟁 우위를 보여줄 수 있습니다. 그러다 보니 많은 스타트업에서는 자금 조달이 필요하다는 사실을 생각조차 하지 않은 채 알고 있는 경우가 많습니다.

좋은 점은 유망한 스타트업에 투자하려는 투자자가 많다는 점이다. 나쁜 점은 "금융이 잔인하다"는 것이다. 자금조달 과정은 길고 힘들며 복잡하고 자기부정으로 가득 차 있습니다. 하지만 무슨 일이 있어도 거의 모든 창업자와 스타트업이 겪는 유일한 길이다. 그런데 언제 자금을 조달하는 것이 가장 좋을까?

언제 자금을 조달해야 할까요?

투자자들은 언제 돈을 쓰고 싶어할까요? 기업가 팀이 자신의 비전을 실현할 능력이 있고 설명된 기회가 현실적이고 가능하다고 믿을 때 그들은 놀랍습니다. 따라서 창업자들은 완전하고 설득력 있는 이야기를 염두에 두고 자금 조달을 시작할 수 있으며, 적절한 때가 되면 낭비할 시간이 없습니다.

투자자는 보고, 만지고, 사용해 볼 수 있는 제품만으로는 충분하지 않다는 점을 확신해야 하며, 제품의 시장 적합성과 실제 성장도 알아야 합니다.

따라서 창업자는 자금을 조달하기 전에 시장 기회, 대상 고객, 시장 수요에 맞는 제품 출시 시기, 시장 수용 성장률이 만족스러운지 여부를 명확히 이해해야 합니다.

성장률에 대해 말하자면, 상황에 따라 다르지만 일반적으로 몇 주 동안 매주 10 정도의 성장률이면 충분합니다. 자본 조달에 성공하려면 창업자가 인상적이어야 합니다. 마지막으로, 투자자를 설득하기 위해 그런 수고를 겪을 필요가 없는 창업자들에게는 행운입니다. 나머지에게는 신중하게 제품을 개발하고 사용자와 깊이 소통하는 것이 성공적인 자금 조달의 올바른 길입니다.

조달할 자금 규모

이상적으로는 자금 조달이 많을수록 좋습니다. 회사가 수익을 내기 시작할 때까지 지원하기에 충분할 때까지 앞으로 자금 조달에 대해 걱정해야합니다. 이렇게 하면 앞으로 자금 조달이 더 쉬워질 뿐만 아니라, 신규 자본이 부족한 어려운 투자 환경에서도 살아남을 수 있을 것입니다. 즉, 하드웨어 개발 스타트업 등 대부분의 스타트업에는 여전히 후속 자금조달이 필요한 상황이다. 이들에게는 각 라운드가 다음 라운드(보통 12개월 또는 18개월 후)까지 계속 진행하기에 충분해야 합니다.

구체적인 자금조달 금액을 고려할 때는 그 돈으로 얼마나 진전을 이룰 수 있는지, 투자자의 신뢰도, 지분 희석 등 다양한 변수를 따져볼 필요가 있다. 시드 라운드에서 약 10%의 지분만 포기할 수 있는 경우는 이미 드물지만 대부분의 자금 조달에는 최소 20%의 지분 희석이 필요하므로 해야 할 일은 이 비율이 25%를 초과하지 않도록 하는 것입니다.

어쨌든 필요한 투자는 신뢰할 수 있는 계획에 의해 뒷받침되어야 합니다. 이 계획은 투자자에게 투자가 강력한 수익을 제공할 것이라는 확신을 심어줄 수 있는 신뢰성의 기반을 구축할 것입니다. 다양한 자금 조달 목표에 대해 여러 가지 계획을 수립한 다음, 회사가 자금 조달 목표를 달성하거나 약간 부족하더라도 계획이 달성될 것이라고 확신한다고 주의 깊게 설명하는 것이 좋습니다. 유일한 차이점은 회사가 다른 속도로 발전한다는 것입니다.

최적의 시드 자금 규모를 추정하는 좋은 방법은 먼저 자금을 몇 개월 동안 운영할 것인지 결정하는 것입니다. 경험적으로 보면 엔지니어(실리콘밸리 스타트업에서 가장 흔한 초기 직원) 1인당 월 비용은 약 15,000달러입니다. 따라서 5명의 엔지니어를 고용할 계획이라면 18개월 동안 운영하려면 최소 135만 달러(15000x5x18=1350000)를 모아야 합니다.

다른 직위에도 직원을 채용할 계획이라면 진정하세요. 이는 기업가적 팀을 어떻게 구성하든 기본적으로 적절한 수치입니다. 그렇다면 얼마나 많은 자금이 필요합니까? 대답이 있습니다. N개월(일반적으로 12~18개월) 동안 $X를 모금할 계획이고 X의 가치는 $500,000에서 $150만 사이라고 말할 수 있습니다. 앞서 언급했듯이 자금 조달 목표에 따라 다양한 버전의 N과 다양한 개발 가능성에 대한 X 범위를 제공해야 합니다.

물론 기업마다 자금 조달 금액이 다른 것은 부인할 수 없습니다. 여기서는 초기 자금 조달에 대해서만 이야기합니다. 초기 자금 조달 금액은 일반적으로 수십만 달러에서 200만 달러 사이입니다. 대부분의 시드 라운드 파이낸싱 금액은 US$600,000에 집중되어 있으나, 투자자들이 시드 라운드 투자에 대한 관심이 높아지면서 최근 몇 년간 시드 라운드 파이낸싱 금액이 증가하는 추세입니다.

자금 조달 옵션

창업자는 벤처 캐피탈의 기본 개념을 이해해야 합니다. 다음 요약은 매우 간단하지만, 다양한 금융 옵션의 세부 사항과 장단점을 이해하는 데 시간을 투자해야 하며, 더 중요하게는 우선권, 옵션 풀 등과 같은 다양한 핵심 용어를 배워야 합니다.

벤처 자금 조달은 일반적으로 "라운드"로 표시되며 각 자금 조달 라운드에는 고유한 제목과 구체적인 순서가 있습니다. 먼저 시드 파이낸싱, 시리즈 A 파이낸싱, 시리즈 B 파이낸싱, 시리즈 C 파이낸싱 등을 거쳐 인수 또는 IPO까지 진행됩니다.

모든 파이낸싱 라운드가 필요한 것은 아닙니다. 예를 들어 기업이 시드 라운드를 건너뛰고 직접 시리즈 A 파이낸싱을 시작하는 경우도 있습니다(자본 라운드라고도 함). 하지만 여기서는 최초의 벤처 자금 조달 라운드인 시드 라운드에 대해서만 논의합니다.

적어도 실리콘밸리에서는 대부분의 시드 라운드가 이제 전환사채나 미래 주식(증권)에 대한 간단한 계약으로 구성됩니다. 소수의 초기 단계 자금 조달 라운드는 여전히 주식 기반으로 실리콘 밸리에서는 드물다.

전환사채

전환사채는 대출의 일종으로, 투자자가 전환사채 형태로 회사에 제공하는 대출입니다. 이 대출에는 원금(즉, 투자한 금액), 이자율(보통 최소 2배 정도), 만기일(원금과 이자의 지급 기간)이 포함됩니다. 노트의 목적은 회사가 자기자본을 조달할 때 자본으로 전환될 수 있다는 것입니다. 이러한 채권에는 종종 "자본" 또는 "목표 가치 평가" 및 할인 효과도 있습니다. 소위 자본화는 채권자가 지불할 수 있는 최대 유효 가치 평가를 말하며, 이 평가는 현재 자금 조달 라운드의 평가와 아무런 관련이 없습니다.

자본화의 역할은 전환사채 투자자가 주식 조달 라운드에서 상대적으로 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있도록 하는 것입니다. 할인은 이번 파이낸싱 라운드의 가치 평가에서 일정 비율을 제거하여 달성되는 더 낮은 유효 가치 평가를 의미합니다. 투자자들은 두 조건 모두 협상 가능하지만 이를 시드 라운드의 이점으로 간주합니다. 전환사채는 기득이자를 포함하여 만기 시 상환되어야 할 수도 있습니다. 그러나 대부분의 경우 투자자는 채권의 지불 기간을 연장하는 것을 선호합니다.

안전전환사채

YC와 Imagine K12에서는 전환사채가 거의 안전사채로 대체됐다. 유가증권은 전환사채와 유사하지만 이자율, 기간 및 상환 요건이 없습니다.

협상 가능한 보안 조건은 거의 항상 총액, 자본 및 할인이거나 전혀 없습니다. 전환사채는 좀 더 복잡하며 대부분의 문제는 전환이 발생할 때 발생합니다. YC 웹사이트의 안전 및 보안 지침을 읽어 보시기 바랍니다. 본 안내서에서는 담보보증의 전환을 예로 들어 전환사채와 담보보증이 실제 과정에서 어떻게 운용되는지 설명하고 있습니다.

자기자본

자기자본 라운드는 회사에 대한 가치 평가(일반적으로 유가 증권 및 메모에 대한 자본이 회사의 명목 가치 평가로 간주됨)와 주당 가격이 설정됨을 의미합니다. 회사의 새로운 주식을 투자자에게 판매합니다.

가격 결정 라운드에서 이해해야 할 주식 라운드의 다른 중요한 요소가 있습니다. 옵션 풀, 청산 우선권, 희석 방지 권리, 보호 조항 등이 있습니다. 이것들은 모두 협상 가능하며 시드 라운드에서는 일반적이지 않기 때문에 여기서는 자세히 설명하지 않습니다.

마지막 요점: 파이낸싱 옵션에 관계없이 잘 알려진 파이낸싱 문서를 사용하는 것이 나쁠 것은 없습니다. 이러한 문서는 투자 커뮤니티에서 널리 인정받고 있으며 창업자를 선호하는 경향이 있습니다.

가치 평가: 우리 회사의 가치는 얼마입니까?

아이디어, 소프트웨어, 수천 명의 사용자가 있습니다. 그렇다면 귀하의 회사 가치는 얼마입니까? 이에 대한 표준적인 대답은 분명히 없습니다. 그렇다면 잠재적인 투자자와 대화할 때 귀하의 회사를 어떻게 평가하시겠습니까? 왜 일부 기업의 가치는 2천만 달러에 불과하고 다른 기업의 가치는 400만 달러에 불과합니까? ). 보세요, 정말 간단해요. 따라서 가장 좋은 방법은 시장이 귀하의 가치를 평가하도록 하고 그 가치를 설정할 투자자를 찾는 것입니다. 기업이 더 많은 투자자를 유치할수록 기업의 가치는 높아집니다.

그러나 때로는 투자자에게 가치 평가를 내리는 것이 쉽지 않습니다. 이 경우 일반적으로 이미 가치 평가가 있는 유사한 회사와 비교하여 가치 평가를 직접 선택할 수 있습니다. 하지만 가치평가를 선택할 때 너무 낙관적이어서는 안 된다는 점을 기억해야 합니다. 귀하의 목표는 귀하의 자금 조달 목표를 달성하는 데 도움이 되는 적절한 가치 평가를 제공하는 것입니다. 시드 라운드 파이낸싱의 가치는 200만 달러에서 1,000만 달러 사이인 경향이 있지만, 최고의 가치 평가가 시드 라운드 파이낸싱의 목적이 아니라는 점을 기억하십시오.

투자자: 엔젤투자자와 벤처캐피탈

엔젤투자자와 벤처캐피털의 차이점은 전자는 아마추어이고 후자는 전문적이라는 점이다. 자신의 상황에 맞게, 후자의 투자자는 다른 사람의 돈을 사용하여 투자합니다. 물론 일부 엔젤투자자들은 매우 진지하고 전문적인 벤처캐피털 투자자처럼 행동하지만, 대부분은 여전히 ​​주로 취미투자자들입니다. 이러한 엔젤 투자자는 신속하게 결정을 내리고 개인적인 감정적 요인에 의존하는 경향이 있습니다.

벤처 캐피털이 최종 결정에 참여하려면 더 많은 시간과 회의, 더 많은 파트너가 필요합니다. 벤처 자본가들은 수많은 자금 조달 거래를 보았지만 실제로 투자한 사람은 거의 없다는 점을 기억하십시오. 따라서 벤처캐피털을 얻으려면 눈에 띄어야 합니다.

거의 매년 새로운 금융 솔루션이 등장합니다. 그렇다면 스타트업으로서 어떻게 투자자를 찾고 관심을 갖게 될까요?

공개 로드쇼에 참가하려고 준비한다면 많은 투자자를 만나게 될 것입니다. 이런 시드 투자자 집단을 한꺼번에 만날 수 있는 기회는 많지 않습니다. 공개 로드쇼를 제외하고, 벤처 캐피털리스트나 엔젤 투자자를 찾는 가장 좋은 방법은 추천을 이용하는 것입니다.

엔젤투자자는 자신이 관심 있는 스타트업을 소셜 네트워크에 공유하는 경우가 많습니다. 또는 친구들에게 엔젤 투자자나 벤처 캐피탈을 소개해달라고 요청하세요. 이러한 옵션 중 어느 것도 효과가 없다면 VC와 엔젤 투자자를 직접 찾아 간결하지만 설득력 있는 비즈니스 요약을 보내야 합니다.

크라우드 펀딩

요즘에는 AngelList, Kickstarter, FundersClub 및 Wefunder와 같은 새로운 자금 조달 도구도 날로 증가하고 있습니다. 이러한 크라우드 펀딩 사이트는 제품 출시, 사전 판매 캠페인 시작 또는 벤처 캐피탈 찾기에 사용될 수 있습니다.

개별적인 경우, 창업자들은 이러한 사이트를 주요 자금 조달원으로 사용하거나 명확한 필요성을 입증하기도 했습니다.

이러한 크라우드 펀딩 사이트는 거의 완료된 펀딩을 채우는 데 활용되기도 하고, 때로는 잘 진행되지 않는 펀딩을 주도하기도 합니다. 투자 커뮤니티의 변화는 예상치 못한 경우가 많지만, 이러한 새로운 자금 조달원을 언제, 어떻게 사용할지는 보다 전통적인 모델의 자금 조달 상황에 따라 결정되는 경우가 많습니다.

투자자 만나기

로드쇼에서 투자자를 만나는 경우, 귀하의 목표는 자금 조달 거래를 성사시키는 것이 아니라 다음 미팅을 잡는 것임을 기억하십니까? 투자자는 기본적으로 회사가 아무리 좋더라도 프레젠테이션을 듣고 첫날 결정을 내리지 않습니다. 그러므로 다시 만날 기회를 더 많이 얻으려고 노력하는 것이 합리적입니다. 회사가 처음으로 자금을 조달하는 것이 종종 가장 어려운 일임을 기억하십시오. 즉, 더 많은 투자자를 만날수록 좋지만, 잠재력이 가장 큰 투자자에게도 집중해야 합니다. 투자 의지가 왕이기 때문에 빠르고 결단력 있게 돈을 버는 투자자를 선호합니다.

투자자와의 만남을 준비할 때 도움이 될 수 있는 몇 가지 간단한 규칙이 있습니다. 먼저, 청중이 무엇에 투자하고 싶어하는지, 그리고 그 이유를 이해하고 있는지 확인하십시오. 둘째, 제품 장점, 팀 장점, 회사의 미래에 대한 자신감 등을 개선하세요. 그렇다면 투자자들의 피드백을 잘 들어보세요. 투자자들이 자신보다 더 많은 이야기를 하게 된다면 이 문제는 해결될 가능성이 높습니다.

마찬가지로 투자자에게 최대한 많이 연락하는 것도 투자자를 알아가는 좋은 방법입니다. 회사에 투자한다는 것은 장기적인 헌신을 의미하며, 많은 투자자들은 이에 대해 잘 알고 있습니다. 그들이 당신에 대해 낙관적이지 않고 당신의 결과를 기대하지 않는 한, 그들은 일반적으로 쉽게 조치를 취하지 않을 것입니다.

투자자들이 회사에 투자하도록 설득할 때 자신을 마케팅하는 방법과 스토리를 전달하는 방법이 특히 중요합니다. 투자자에게는 진정한 꿈과 이를 실현할 수 있는 기반을 갖춘 유능한 창업자가 필요합니다. 자신에게 맞는 내러티브 스타일을 찾은 다음 최대한 완벽에 가까운 프레젠테이션을 만들기 위해 최선을 다하세요. 피칭은 쉽지 않은 일이고 창업자, 특히 대중 연설에 능숙하지 못한 기술 창업자에게는 더욱 잔혹한 일이다. 하지만 연습을 하면 완벽해집니다. 다른 방법은 없습니다. 로드쇼를 할 때든 투자자를 만날 때든 능숙하고 자신감 있게 말하는 것이 똑같이 중요합니다.

투자자들을 만날 때는 자신감 있으면서도 겸손한 모습을 보여주세요. 오만함은 절대 금기이므로 너무 방어적인 자세는 피하세요. 하지만 통제하기 쉬운 모습이나 아우라가 부족한 모습을 보여서는 안 됩니다. 현명한 의심은 침착하게 받아들이되, 여전히 자신의 신념을 주장하고 상대방을 설득해야 합니다. 이렇게 하면 투자자에게 확실히 좋은 인상을 남기고 다음 커뮤니케이션 기회를 더 확실하게 얻을 수 있습니다.

마지막으로 회의가 끝날 때 자금 조달에 대한 기대를 보여주거나 아주 소수의 매우 명확한 다음 단계를 공개하는 것을 잊지 마세요. 어떤 일이 있어도 떠나기 전에 약간의 긴장감을 남겨두세요.

거래 협상 및 성사

시드 투자는 거래를 매우 빠르게 성사시킵니다. 앞서 언급했듯이 일관된 용어가 포함된 표준 문서를 사용하면 많은 문제를 줄일 수 있습니다. 협상의 경우(대부분의 경우 전혀 발생하지 않음) 평가/자본화 및 가능한 할인과 같은 하나 또는 두 개의 가변 조건이 협상될 수 있습니다.

거래는 충동적입니다. 설득력 있는 이야기, 인내, 노력만이 투자자의 투자 충동을 키우는 유일한 방법입니다. 거래를 성사시키기 전에 적어도 12명의 투자자를 만나야 할 것입니다. 하지만 그 중 한 사람을 설득하면 성공할 수 있습니다. 첫 번째 자금 조달이 확보되면 후속 자금 조달이 그리 어렵지 않을 것입니다.

투자자가 귀하에게 투자할 의향이 있다면 귀하는 성공에서 100걸음 중 마지막 단계에 불과합니다. 이 시점에서는 자금 조달이 원활하게 완료될 수 있도록 문서를 신속하게 준비해야 합니다. 이때 실패하면 책임은 오직 당신 자신에게만 있다.

협상

벤처 캐피털리스트나 엔젤 투자자와 협상할 때 그들이 당신보다 경험이 더 많다는 점을 기억해야 합니다. 그러므로 실시간 협상을 피하십시오.

요구 사항을 기록한 다음 돌아가서 다른 투자 파트너, 컨설턴트 또는 법률 고문과 상담하세요.

그러나 일부 조건은 실제로 최고 수준이지만, 대부분의 신뢰할 수 있는 VC 또는 엔젤 투자자는 조건을 요구하는 이유가 있을 것입니다. 그러니 그들이 물으면 직접적으로 이유를 설명해 달라고 하세요. 가치 평가에 이의가 있는 경우, 이는 귀하가 체결한 다른 거래 때문인 경우가 많습니다.

그러나 한 가지 알아야 할 점은 초기 단계의 가치 평가가 회사의 향후 성공이나 실패에 거의 영향을 미치지 않는다는 것입니다. 그렇다면 가능한 최고의 파이낸싱 거래를 선택하세요. 하지만 먼저 파이낸싱이 성공적인지 확인하세요. 마지막으로 투자자가 확인하면 주저하지 마세요. 가능한 한 빨리 서명하고 돈을 받으십시오. 이것이 보안 보장이 점점 더 대중화되는 이유 중 하나입니다. 이를 달성하기 위한 메커니즘은 문서에 서명하고 돈을 이체하는 것만큼 간단합니다.

필요한 문서

시드 라운드 파이낸싱의 경우 매우 상세한 문서를 작성하는 데 많은 시간을 소비할 필요가 없습니다. 실사와 재무 세부 사항에 대해 유난히 우려하는 투자자가 있다면 그냥 무시하십시오. 가장 필요한 것은 투자자가 회사 개요를 파악하는 데 도움이 되는 간단한 사업 계획과 슬라이드 데크입니다. VC가 다른 파트너와 공유할 수 있도록 문서 사본을 남겨 두는 것이 가장 좋습니다.

간결한 사업 계획은 회사 비전, 제품, 팀(위치 및 연락처 정보), 견인력, 시장 규모, 최소 자금 등을 포함하여 1~2페이지 이내로 관리되어야 합니다.

일반적으로 슬라이드는 명확하고 일관성이 있어야 합니다. 많은 텍스트보다 차트, 스크린샷 등이 더 설득력이 있습니다. 좋은 슬라이드는 스토리의 틀이 되어야 합니다. 슬라이드의 형식과 순서에 정해진 패턴은 없지만 다음 섹션이 자주 표시됩니다. 자신에게 맞는 프레젠테이션, 자신을 설명하는 방법, 회사를 소개할 계획을 디자인하세요. 물론 사업계획서와 마찬가지로 이 스타일이 마음에 들지 않는다면 온라인에 참고할 수 있는 템플릿이 많이 있습니다.

다음 단계

벤처 캐피털이 매우 빠르게 발전하고 있다는 점을 지적해야 하며, 이 기사에 있는 지침 중 일부가 가까운 미래에 쓸모 없게 될 것이라는 데에는 의심의 여지가 없습니다. 그러므로 언제든지 최신 자금조달 현황을 확인해 보시기를 다시 한 번 권해 드립니다.

자금조달은 창업을 위해 꼭 필요한 단계이자 때로는 대부분의 스타트업이 주기적으로 견뎌야 하는 고된 작업이기도 합니다. 창업자의 목표는 종종 단기간에 신속하게 자본을 조달하는 것이며, 이 지침 문서는 창업자가 첫 번째 벤처 자금 조달을 성공적으로 완료하는 데 도움이 되기를 바랍니다.

불가능해 보이던 일이 드디어 완성되면, 산을 정복했다는 성취감을 느끼게 될 것이다. 그러나 당신은 너무 오랫동안 잔인한 자금 조달에 정신이 팔려 회사의 미래 발전으로 돌아가면 이전 성과가 수천 마일에 달하는 긴 여정의 시작점에 불과하다는 것을 즉시 깨닫게 될 것입니다. 스타트업 육성이 시급해요 ;