사모님, 부디: 2005년 이후 상장회사의 재무제표 허위 사례

2월 21일 오후 징저우시 장진로 홍위안 호텔에서 공자룡 천파그룹 회장은 봄바람을 자랑하며 얼굴에 기쁨이 가득했다 - 축하회 천법석유 상장 10주년 기념식이 거행되었습니다.

공지룽이 직원들에게 “기회를 포착하고 어려움을 극복하고 전진하라”고 힘주어 격려하자, 제복을 입은 여러 사람들이 행사장에 등장해 재빨리 공지롱을 데려갔다. 이전까지 축제 분위기로 가득 차 있던 행사장은 갑자기 조용해졌고, 대부분의 사람들은 아직 회복하지 못한 상태였습니다.

"후베이성 공안부 경제 조사단 사람들이 공자룽을 경제 범죄 혐의로 현장으로 데려갔습니다." 티안파 그룹의 한 중급 간부가 말했다.

공자룽은 외부 세계에서 '제1의 민간 석유회사'로 알려져 있으며, S*ST Tianyi(600703)와 Tianfa Petroleum(S*ST Tianfa, 000670)의 실제 지배인이다. 동시에 그는 '민간 석유 항공모함'으로 알려진 창롄석유지주회사 이사회 의장이자 중국전국상공연맹 석유상공회의소 회장이기도 하다. 또한 Guangcai 49 Group의 14개 주주 중 하나입니다.

취재진은 폭 넓은 문의를 통해 공가룡과 지방정부 간 천파그룹 산하 상장기업 지분양도, 관련 기업들이 천파개편에 참여하려는 내막을 알아냈다. .

공자룽 압수

지난 21일 공자룽이 압수된 후 그의 천법그룹 사무실은 즉시 봉쇄됐다.

신중한 사람들은 공지롱의 '사고'의 초기 징후가 있음을 발견했습니다. 며칠 전 형주에서는 천파를 상대로 '큰 움직임'이 일어날 것이라는 소문이 돌았다.

소식통에 따르면 공씨가 압수되기 전인 12월 20일 후베이성 ​​관련 당국은 천파의 채무 문제를 협상하고 해결하기 위해 우한에서 천파와 관련된 9개 채권은행 회의를 소집했다고 한다.

23일 오전, 티안파 임원 전원에게 회의 참석을 긴급 통보했다. 이날 회의에서 징저우시 경제담당 관계자는 공자룽이 '조사 중'이라고 알렸다.

12월 25일 후베이성 ​​당 통일전선공작부는 공자룽 사건 관련 상황을 보고하기 위해 후베이에서 광차이 운동 책임자들과 회의를 소집했다.

현재 공지룽의 경제범죄 의혹에 대한 구체적인 정황은 공개되지 않았다. 그러나 소식통에 따르면 공씨는 올해 3월 관련 당국에 의해 출국이 제한됐고 채권은행으로부터 여러 차례 고소를 당했다.

상황에 정통한 또 다른 관계자는 공 씨를 구속한 주된 이유가 국유자산 횡령, 주식시장 조작 혐의와 관련이 있을 수 있다고 밝혔다. 재산권 분쟁과 관련이 있는지는 알려지지 않았다.

그러나 Tianfa 그룹이 자신이 관리하는 두 상장 회사인 Tianyi Technology와 Tianfa Shares로부터 자금을 반복적으로 유용했다는 것은 부인할 수 없는 사실입니다.

공개 정보에 따르면 Tianfa 그룹은 중국 은행 후베이 지점, 중국 농업 은행 징저우 지점, 징저우 은행 등 9개 은행에 29억 위안에 달하는 미지급 대출금을 빚지고 있는 것으로 나타났습니다. 중국건설은행 지점과 그 계열사 자산도 잇달아 여러 은행에 담보로 제공됐다.

이르면 몇 년 전 이미 천파위기가 불거졌다. S*ST Tianfa(2.30, -0.12, -4.96)는 2001년과 2002년 연속 손실을 입었습니다. 2003년에는 ST였으며 캐피털 체인이 무너졌습니다. 동시에 Tianyi Technology도 ST 등급에 진입하여 4년 연속 사기 행위로 중국 증권감독관리위원회의 조사를 받았습니다. 하루빨리 적자를 만회하지 못하면 두 회사는 2007년 상장 폐지될 수밖에 없다.

공자롱에게는 연말 부채 청산이 최우선 과제가 됐다. 올해 10월 판푸춘 중국 증권감독관리위원회 부위원장은 연말 부채 청산이 다시 한번 강조됐다. 2019년 12월까지 채무 청산 기한을 넘지 않은 상장기업에 대해서는 조사 신청, 주요 책임자 파악, 최종 채무 정리 계획 이행 감독 등 3가지 조치를 취한다.

그러나 위기에 처한 천화그룹은 여전히 ​​복귀하지 못하고 있다.

Hubei Wuhuan 회계법인의 최근 감사에 따르면 Tianfa Group의 총 자산은 35억 3천만 위안이지만 총 부채는 39억 위안을 초과합니다. PricewaterhouseCoopers가 작성한 보고서에 따르면 Tianfa Group의 부실 규모는 10억 위안을 초과했습니다.

올해 12월 13일 S*ST Tianfa는 지배 주주인 Tianfa Group이 회사 자금 중 총 1억 8400만 위안을 점유했지만 장기적인 손실로 인해 이를 상환할 수 없게 되었다고 발표했습니다. 양측은 합의에 이르렀으며, Tianfa 그룹과 관련 당사자는 1억 9,689만 위안의 비현금 자산을 사용하여 상장 회사에 대한 연체금 약 1억 8,200만 위안과 자본 점유 277억 2,700만 위안을 보상하기로 했습니다. 회사의 자본준비금에 포함됩니다.

12월 23일, Tianyi Technology는 2006년 9월 30일 현재 Tianfa 그룹이 1억 4천만 위안의 회사 자금을 점유했다고 발표했습니다. Tianfa Group의 관련 당사자인 Jingzhou Timber가 보유한 134,475.45㎡의 산업용 토지는 Tianyi Technology의 부채를 상쇄할 자산으로 2,250만 위안으로 평가되었습니다.

그러나 공지롱의 '사고'로 인해 상장회사가 어떻게 부채를 청산할지는 더 이상 공지롱의 고려 대상이 아닐 수 있다.

Tianfa 재산권 분쟁

Tianfa 그룹은 오늘날 재정적 제약 외에도 불분명한 재산권에 갇혀 있다는 중요한 이유가 있습니다.

천법 주식이 상장되기 전인 1996년 11월 18일 공가룽이 주도한 '천윤삼협투자기금'이 삼협사무소와 형주시 구조조정위원회의 승인을 받아 설립되었고, 청약 대상은 Tianfa 노동 조합, 내부 직원 및 사회적 투자자였으며 4억 8,600만 위안을 모금했습니다.

중국인민은행이 산업자금을 금지한 후, 공자룽은 국가 이름으로 페이퍼 컴퍼니를 등록하고 4억 8천만 달러를 빌려 인수 합병을 진행하는 특별 금융 협약을 맺었습니다. 여기에는 Jingzhou Paper Mill, Jingzhou First Timber Corporation, Jingzhou Chemical Construction Corporation 및 기타 국유 기업이 포함됩니다.

공자룡은 국영 유령회사 명의로 유채기름 공장인 징저우의 농업 현대화 프로젝트에 투자하고 화화28그룹과 합병했다.

공은 언론과의 인터뷰에서 "징저우의 국유기업 개혁은 '좋은 기업이 나쁜 기업을 이끈다'는 것이다. 우리는 15억 달러를 들여 14개 국유기업을 인수하고 거의 2만명에 달하는 직원을 배치했다"고 말한 바 있다. ."

2001년 Tianfa Group은 파산 직전의 상장회사인 Vigor 28을 인수했습니다. 자산 재편성 후 Tianfa Group은 Vitality 28의 이름을 Tianyi Technology로 변경했습니다. 120만 톤의 새로운 유채 기름 생산 능력을 구축하고 유채 기름 산업에 바이오디젤 기술을 도입했으며 중국 최대의 바이오 오일 기업을 설립했습니다.

이때 천파그룹은 하나의 그룹에 두 개의 상장회사로 구성된 구조를 형성했다. 그러나 그는 거대함과 완벽함을 추구하는 그의 전략적 개념이 국유 기업의 지분과 부채로 인해 Tianfa 그룹을 해결되지 않은 재산권 분쟁으로 끌어들일 것이라고는 예상하지 못했습니다.

2000년 10월 19일 형주시 부시장은 회의를 주재하여 천륜삼협투자기금의 투자로 천파그룹의 지분이 형성되었으며 형주시 국가는 다음과 같이 결정했다. 자산관리국은 "투자한 사람은 재산권을 갖는다"는 원칙에 따라 자금을 투자하지 않았으며 Tianfa 그룹의 재산권을 명확히 하고 정의했으며 산업 및 상업 등록을 변경하고 Tianfa 주식의 국유 지분을 양도했습니다. Tianfa 그룹 노동조합에.

10월 24일, 회의록이 인쇄되어 징저우시 정부의 모든 부서에 복사되었습니다. 징저우시정부는 이러한 분위기를 조성했습니다.

하지만 구조조정 내부 상황을 잘 아는 관계자들은 2004년을 기점으로 티안이테크놀로지의 지분에 변화가 생겼다고 전했다. 그 이유는 유채기름을 주업으로 하는 이 회사가 자금난에 직면했기 때문이다. 생산능력이 수십만 톤에서 백만 톤으로 갑자기 늘어나 막대한 자금이 필요했기 때문이다.

모든 당사자의 조정 끝에 중국 개발 은행은 마침내 6 억 위안의 대출을 제공하기로 결정했습니다. 어려운 상황에서 갑자기 거액의 자금이 등장하자 징저우시정부는 공가룽과 새로운 '협상'을 시작했다.

Tianfa 그룹 개편 관계자는 당시 정부가 Gong에게 Tianyi를 정부에 양도하고 Gong Tianfa Petroleum을 비공개로 동등한 보상으로 줄 것을 요청했다고 말했습니다. 그러나 공자룡은 이에 동의하지 않았다.

얼마 지나지 않아 2004년 10월, 징저우시 정부는 Tianfa Group이 Tianyi Technology에 보유하고 있는 국유 법인 주식 5,429만7000주를 징저우시 국유 자산 감독국으로 이전하기 위한 승인 문서를 발행했습니다. 관리위원회는 형주국유투자유한회사가 관리합니다.

Tianyi Technology의 재산권 변경 후 Gong Jialong은 Tianfa 그룹의 석유와 농업으로 나뉘어진 세계를 이끌었고 갑자기 영토의 절반을 잃었습니다. 징저우시와 후베이성의 국유은행들이 잇따라 빚을 회수하러 왔고, 대내외 문제로 인해 Tianfa Group은 수렁에 빠졌고 앞으로 나아가기가 어려워졌습니다.

몇 달 후 Tianyi Technology는 생산을 중단했습니다. 원래 중국개발은행이 제공하려고 했던 6억 위안의 대출은 여러 당사자 간의 지분 분쟁으로 인해 후속 조치가 이루어지지 않았습니다.

Tianyi Technology는 2004년 생산을 중단한 이후 감히 회사의 중단 사실을 공개하지 않았습니다. 올해 중국 증권감독관리위원회가 조사한 후에야 여러 가지 문제가 표면화되었습니다.

자산 구조조정에 참여한 허준창업컨설팅그룹 리수 회장은 천일기술주식회사가 판매할 수 있는 자동차는 모두 저렴한 가격에 팔렸고, 마지막으로 팔린 것은 한 대의 자동차였다고 말했다. 미개봉 농산물 가공장비입니다. "1억에 사서 200만에 팔았어요. 그 돈으로 직원들 월급으로 먹고살았어요."

2004년 천일이 정부에 의해 탈환된 후, 공자룡은 분노하여 북으로 갔다고 한다. 베이징에 석유 상공회의소가 설립되었고, 이어서 Changlian Petroleum의 설립이 시작되었습니다. 그룹 산하 상장사 2곳은 여전히 ​​수렁에 빠져 있다.

단지 텐파그룹의 부실채권으로 인해 징저우가 금융재해 지역으로 변한 것뿐이라고 한 관계자는 “징저우의 5대 은행 중 연말 경제평가에서 보너스를 준 곳은 단 한 곳도 없고 심지어 3~4곳도 보너스를 주지 않았다”고 말했다. 은행은 본사에서 그렇게 하는 것을 허용하지 않았습니다. 돈을 빌려줍니다."

구조 조정 안개

2005년 말부터 형주 지역 은행들은 부채 구조 조정을 제안했습니다. 당시 중국상업은행(5.51, 0.30, 5.76)이 회장 단위였는데, 리먼 브라더스가 컨설턴트로 일해 달라고 요청했다.

“내가 제안한 첫 번째 아이디어는 리먼이 Tianfa의 부채 위기를 해결하기 위해 28억 달러의 부채를 할인된 가격에 매입한 후 자산을 활성화한 후 협력할 다른 회사를 찾는 것이었습니다. 그 당시 일련의 계획이 세워졌습니다.”

하지만 리먼이 들어오면 이 주식의 소유자가 누구인지 분명해야 합니다. 당시 정부의 견해는 여전히 Tianyi Technology가 정부 소유이고 Tianfa Petroleum은 Lehman에 의해 개편되었다는 것이었습니다. 하지만 이 외국인 투자자는 두 회사의 부채 28억 달러가 서로 얽혀 분리될 수 없어 현실적으로 운영이 불가능하다고 믿고 있다.

이후 공지룽이 정부에 재산권을 명확히 해달라고 요구하자 이 문제를 잘 아는 사람들은 의견이 엇갈렸다고 말했다.

이후 광차이49그룹도 참여하게 됐다. Guangcai 49 Group은 Jingzhou시 정부와 Gong Jialong으로부터 각각 1위안의 가격으로 Tianfa Group의 지분을 인수하는 것부터 시작할 계획이며, Guangcai 49 Group은 Guangcai 49 이후 Tianfa Group의 석유 자산과 석유 운영 라이센스를 Changlian에 통합할 예정입니다. 그룹 Lehman Brothers는 Tianfa Group을 인수한 후 후베이 은행계와 Tianfa Group의 부채 구조 조정을 논의할 예정입니다. 부채 구조 조정이 완료된 후 Xinjiang Zhongji Industrial Co., Ltd.는 자회사인 Tianyi Technology의 자산과 장비를 인수할 예정입니다. 티안파그룹의

반복되는 게임에서 공가룡은 2006년 9월 8일 징저우시 정부와 징저우 국유자산감독관리위원회 천파그룹의 승인을 받아 단기 승리를 거두었다. 천파그룹 6개 계열사 주주가 보유 지분은 공자용 지분 6억5천만 위안(지분 65개), 천파그룹 노동조합 지분 3억5천만 위안(35개)으로 변경됐다. Tianyi Company의 지분을 포함하여 Tianfa 전체가 Tianfa Group 회장 Gong Jialong에게 반환된 것으로 보입니다.

9월 28일, Tianfa Group의 사업 허가증은 법적 대표인 Gong Jialong과 등록 자본금 10억 위안으로 Jingzhou 공상 관리국에 재등록되었습니다.

이후 리먼브라더스는 구조조정에 참여해 프라이스워터하우스쿠퍼스를 파견해 은행 감사와 소통을 해왔다. 그러나 좋은 시절은 오래가지 못했습니다. 불과 두 달 후인 2006년 12월 7일에 지분이 징저우 국유자산감독관리위원회로 다시 이전되었습니다.

이후 광차이49와 리먼브라더스는 형주 정부와 다시 협상을 벌여 사업을 함께 인수하기로 했다. 지방은행감독위원회도 채권자위원회를 열어 관련 계획을 논의했다.

12월 21일 구조조정 인력은 징저우 현지 은행과 만났으나 그날 오후 공안부는 공안부에 연행됐다.

1. 상장기업 경영부정 원인 분석

일명 '허위재무보고'란 재무보고서에 공개된 재무회계 정보가 심각하게 부정확한 경우를 말한다. 재무제표 공개에는 상당한 누락이 있습니다. 회사마다 허위 재무 보고서를 제공하는 동기가 다르며, 그 중 가장 중요한 것은 다음과 같습니다.

1. 주가 고려 사항

최고 경영진이 대주주이거나 성과예산 회사의 주가를 높여 자신의 주식가치를 높이기 위해 영업이익을 시작으로 매출총이익률, 영업이익률 등 재무제표를 조작할 유인이 강하다. 비용, 운영비 등 이자, 비산업 소득 등을 재무제표 "장식"에 사용할 수 있습니다. 이는 투자자와 분석가가 오랫동안 회사의 영업 이익 증가, 총 이익 마진 변화, 이익 증가, 주당 순이익 및 기타 수치에 큰 중요성을 부여했다는 사실과 밀접한 관련이 있습니다.

2. 자금 조달 시 고려 사항

자금 조달 압박을 받고 있는 기업의 경우, 시장에서 어떻게 더 나은 자금 조달 조건을 조달할 것인지, 즉 회사의 영업 수익성이 핵심 요소입니다. 이는 고위 경영진이 재무제표를 위조하는 또 다른 중요한 이유입니다. 자본시장에서 필요한 자금을 성공적으로 조달하기 위해 여건이 좋지 않은 기업들이 주식을 배정하거나 신주를 발행하려 하면 손익을 조작하고 허위 재무제표를 공개하게 된다.

3. 경영진의 보수는 회사의 성과와 밀접한 관련이 있다

1990년대 이후 기업 경영진의 보수구조가 변화하여 경영진의 업무에 대한 보상으로 성과급이 지급된다. 과거 현금보너스 제도부터 대부분의 기업이 직원 보상으로 스톡옵션을 활용하는 현재 상황까지. 통계에 따르면, 기업이 발행한 스톡옵션의 비율은 지난 10년 동안 3배나 증가했으며, 그에 따른 가치는 더욱 놀랍습니다. 1997년 미국의 상위 2,000대 기업이 발행한 스톡옵션의 시장 가치는 대략 100%에 달했습니다. 2000년에 그 시장 가치는 162억 달러로 증가했고, 그 가치는 단 3년 만에 3배 이상 증가했습니다. 대만해협 양측 상장회사의 고위 경영진은 일반적으로 실적 부진으로 인해 사임할 의사가 없지만 경영 환경이 어려운 경우 회계 부정은 경영진이 좋은 이익 성과를 유지하기 위한 선택 사항 중 하나가 됩니다. 스톡 옵션은 기업 경영진이 회사의 주가를 높이기 위해 적극적으로 운영 성과를 창출하도록 유도합니다. 대만의 일반적인 방법에는 미실현 소득의 조기 인식, 부채 숨기기 및 회사의 올해 수익을 높이기 위한 기타 새로운 회계 기법 사용이 포함됩니다. 본토 기업은 여전히 ​​국유 기업에 의해 지배되고 있습니다. 대부분의 상장 회사는 원래 국영 기업에서 재구성되었으며 일부 관리자는 회사의 이익이 증가할 수 있기를 바랍니다. 취임과 동시에 성과가 크게 향상되어 경영능력과 실적이 입증되었습니다. 이러한 기대를 충족시키기 위해 일부 관리자는 재무 보고서를 무시하기 시작할 것입니다.

4. 자산 재편성 또는 합병 과정에서의 요구

기업의 자산 재편성 및 합병은 종종 다양한 이해관계의 요구를 충족시키기 위해 수반됩니다. 기업은 일반적으로 합병으로 인해 구조 조정과 허위 재무 보고서 생성에 의존합니다. 예를 들어, 일부 상장기업은 주식시장에서 이미지를 유지하기 위해 투자자들을 혼란스럽게 하기 위해 합병이라는 이름을 사용합니다.

양안 증권시장이 발전하면서 국가의 시장 감독이 점점 더 엄격해졌고, 허위 재무 보고서를 발행할 때 상장 기업이 감수해야 하는 위험도 점차 높아졌습니다. 그래야만 IPO가 회사를 염두에 두고 위험을 감수하도록 장려될 수 있습니다.

2. 허위 재무보고의 원인과 이론적 분석

정보 제공자와 이용자 간의 정보 비대칭으로 인해 더 많은 정보를 가진 당사자가 자신의 이익을 위해 정보를 사용할 수 있다는 것이 감사였습니다. 정보의 비대칭성을 줄이기 위해 만들어졌습니다. 미국 증권거래위원회는 투명한 정보 공개, 엄격한 회계 규정, 효율적인 법 집행 기관을 통해 항상 가장 효율적인 시장 규제 프레임워크를 구축해 왔습니다. 2000년 8월에는 기업이 증권 애널리스트를 사적으로 만날 때 회사 내부 업무에 관한 중요한 미공개 정보를 전달하는 것을 금지하는 "규제 공정 공개(Regulation Fair Disclosure, Regulation FD)"가 제정되었습니다. 그러나 규정 FD의 시행은 여전히 ​​정보 비대칭 문제를 완전히 해결할 수 없습니다. Anlong과 WorldCom 사례에서 증권 분석가는 회사 내에서 중요한 미공개 정보를 알게 되었을 뿐만 아니라 이를 은폐하거나 투자자를 오도하기 위해 부적절한 연구 보고서를 게시했습니다. . 이로 인해 투자자들은 증권감독위원회가 권한 있는 기관으로서 감독 책임을 다하고 있는지 의문을 갖게 되었습니다.

허위 재무 보고서를 작성하는 데에는 두 가지 주요 이유가 있습니다. 첫째, "이익과 위험의 가중치"가 회사가 허위 재무 보고서를 작성하는 이유를 결정합니다. 두 번째, "정보 비대칭"이 회사가 허위 재무 보고서를 작성할 수 있는 이유를 설명합니다. 보고서.

1990년대부터 세계 5대 회계법인은 고객에게 경영 컨설팅 서비스, 즉 감사 고객에게 감사 서비스와 비감사 서비스를 모두 제공해 왔습니다. 경영 컨설팅 서비스의 공공 수익이 감사 서비스의 수익보다 훨씬 높기 때문에 잠재적인 시장을 통해 Big 5 회계 회사는 가격 인하 경쟁을 할 수 있을 뿐만 아니라 점차적으로 감사가 선호하는 회계 방법에 기본적으로 대응하도록 선택할 수 있습니다. 클라이언트. 이와 관련하여 회계사의 이해관계를 저울질하는 과정에서 회계사의 독립성이 점차 약화되었습니다.

회사가 허위 재무 보고를 한 것으로 밝혀지면 그 결과는 상당히 심각하며, 이는 회사의 경제적 이익과 사회적 이미지에 손상을 줄 수 있으며 향후 주요 감사 대상이 될 것입니다. 위조자는 개인적인 경제적 손실과 법적 책임 조사 등을 받게 됩니다. 그럼에도 불구하고 여전히 절박한 위험을 무릅쓰고 추구하는 기업들이 있습니다. 현재 기업에 대한 내부 및 외부 감독이 취약하고 기타 요인으로 인해 허위 재무 보고서를 발행하여 감사를 받는 기업의 비율이 매우 낮으며 사기 사건에 대한 처벌도 강력하지 않습니다.

3. 양안의 재무 보고서를 위조하는 데 사용되는 주요 기술

중국 본토의 일부 학자들은 상장 기업의 경영 사기 사례에 대해 연구를 수행했습니다. 비교를 위해 대만의 최근 사기 및 위조 기술을 살펴보겠습니다. 이론적으로 사기는 궁극적으로 재무 보고서를 통해 표현되어야 합니다. 표 1은 대만해협 양측 상장기업의 금융사기 사건에 사용된 사기 수법을 보여준다.

표에 나열된 사기 수법은 모두 창 장식 재무보고에 사용되는 관행입니다. 다양한 목적을 충족시키기 위해 회계사는 재무 보고서가 경영진의 기대에 부응하도록 다양한 방법을 유연하게 채택합니다. 재무회계 실무에서 일반적으로 사용되는 재무보고 사기 수법은 다음과 같습니다.

1. 판매 수익 부풀리기

이는 상장 기업에서 가장 일반적으로 사용되는 경영 사기 수법입니다. 예를 들어, Mainland Hongguang Industrial, Liming Holdings, Yinguangxia 등 - 순이익을 늘리고 주식 할당이나 배당 등 기타 목적을 달성하기 위해 관리 당국은 특정 가상 판매 수익을 창출하여 매출을 과대평가했습니다.

2004년 대만에서 발생한 지뢰 주식에서는 많은 상장 기업이 먼저 본사 또는 쉘 회사를 설립한 후 지뢰 회사가 이들 본사와 매매 거래를 진행했습니다. 예를 들어, 2004년 상반기 증권거래소 데이터에 따르면 ABIT는 완전 인도 주식으로 강등되었습니다. 가맹점은 Top Rise 등 3개사로부터 55억위안을 구매해 전체 구매금액의 70%를 차지했으며, 같은 기간 선파인 등 4개사에 대한 매출은 61억위안으로 전체 매출액의 71%를 차지했다. , 그 중 41억 위안 이상이 실제 통관 서류를 갖고 있지 않았습니다. 게다가 위에서 언급한 7개 구매 및 판매 회사는 모두 홍콩에 등록되어 있으며 모두 동일한 주소를 가지고 있습니다. 수익을 부풀려라. 그 결과, 2004년 첫 3분기 동안 ABIT의 영업 이익 148억 위안, 세후 순이익 약 15억 위안, 세후 주당 순이익 2.41위안이 대부분 조작되었습니다.

2. 부풀려진 매출채권

부풀려진 매출채권도 매출 수익을 부풀릴 수 있습니다. 회계 처리 시 매출을 입증할 수 있는 서류가 있어야 영업이익과 매출채권을 인정할 수 있기 때문에 일부 기업에서는 매출 증대를 위해 의도적으로 고객 대금 지급 기간 연장, 할인 강화 등 판매 정책을 완화하기도 합니다. 또는 수출상품 우대정책, 소득 부풀리기 등을 이용하여 영업이익이 단기간에 비정상적으로 증가하여 회사의 손익계산서에 일정한 미화 효과를 미치는 경우. 예를 들어, 중국 본토 51 Liming 사기 사건에서 수입과 이익을 부풀리는 목적을 달성하기 위해 일부 제안된 판매 사업체와 판매 대상은 판매 송장을 부풀리고 수입을 부풀리는 데 주저하지 않았습니다. 투입공제 대상이 아닌 이 회사의 일반 부가가치세(VAT) 계산서 마케팅으로 인해 주요 사업 수입이 2,269만 위안이나 부풀려졌다. 대만의 보다(Boda) 회사도 관련 회사를 이용해 허위 거래를 많이 했다.

표 1: 양안 상장기업 금융사기 사건의 사기수법

매출수익 부풀리기, 매출채권 부풀리기, 재고가치 임의로 조정, 거래 이용 관련 당사자 또는 자회사와의 비용 양도 및 조정

본토 홍광 산업 사기 사건★ ★ ★

본토 정백원 사기 사건★ ★ ★

본토 장가계 사기 사건 사례★

본토 ST 리밍 사기 사건★ ★ ★ ★ ★

본토 대동해 사기 사건★ ★

본토 잉광사 사기 사건★ ★ ★ ★

중국 본토 McCart 사기 사건★

대만 보다 사기 사건★ ★ ★

대만 ABIT 사기 사건★ ★ ★

대만 황통 사기 사건 ★ ★ ★ ★

대만 Hongdao 사기 사건★ ★

대만 Taidian Hollowing Case 사기 사건★ ★ ★

대만 Zhongqiang 전자 사기 사건★ ★

1997년 중국 본토 상장회사의 매출채권 중 61.12%가 특수관계자 거래였으며(표 2 참조), 그 중 지주회사와의 매출채권 특수관계자 거래액은 95억 2900만 위안에 달했다. 전체 중 동일지주회사, 그룹계열사, 형제회사와의 매출채권액은 75억1300만위안으로 전체의 3.131%를 차지한다. 본토 상장기업의 특수관계자 거래에서 미수금 잉여금이 너무 많아 명백한 조작이 있다는 점은 주목할 만하다.

특수관계자 거래 건수 거래금액(억원) 비중()

직접(간접)지주회사 291 95.29 39.71

자회사 지주회사 회사, 그룹 145 75.13 31.31

계열사, 형제회사, 자회사 98 26.31 10.96

관계회사 및 합자회사 207 17.47 7.28

합작회사 11 25.79 10.74

소계 752 239.99 100.00

자료 출처: Jiang Yihong, Wei Gang, "중국 상장 기업의 회계 및 재무 문제에 관한 연구", 북동재경대학

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3. 재고 가치의 임의 조정

판매 수익이 부풀려지지 않는 한 '수익 관리'의 초점은 비용과 비용이라는 두 가지 측면에 있습니다. 매출 원가 조정은 주로 재고 비용 조정에 중점을 두고 있습니다. 재고는 다양한 측면을 다루며 회계 담당자에게 가상 재무 보고를 위한 다양한 채널을 제공하는 다양한 설계 방법이 있습니다. 제품에 대한 수요가 좋고 채널에서의 상품 판매에 문제가 없다면 회사에 부정적인 영향을 미치지 않습니다. 그러나 제품이 채널에서 판매되지 않는 경우 회사의 향후 실적뿐만 아니라. 영향을 받지만 이전의 매출채권도 부실채권으로 변할 수 있습니다. 이는 두 가지 모두 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 수년 전 대만에서 컴퓨터 모니터를 생산했던 회사가 문을 닫은 이유입니다.

또한 2004년 대만 증시 최대 지뢰 중 하나인 보다 사건은 1999년 국내외 본사를 통해 141억 위안 상당의 계좌를 허위 거래 형태로 만들기 시작했기 때문이다. 당시 휴대폰 컨셉주가 인기를 끌었고, 보다는 이러한 거짓말을 은폐하기 위해 향후 휴대폰 속 갈륨비소의 사업 기회와 성장 가능성을 과장하고 있다. 그냥 물건을 쌓아두었고, 구매 측면에서는 다른 7개 공급업체를 찾아내고, 2개 원자재 공급업체를 설립해 선적과 자금세탁에 협력하게 했고, 수익을 허위로 부풀리는 수법도 ABIT 사건과 똑같았다.

본토에서는 McCote Company가 위조된 수입 장비 금융 임대 계약을 통해 HK$90.74백만의 고정 자산을 허위로 기재했으며, 자재 및 제품에 대한 위조된 구매 및 판매 계약을 사용했으며, 수출입 송장을 허위로 발행하고 관세를 위조했습니다. 인장 및 기타 수단으로 허위로 HK$301.18백만의 수익을 증가시키고, HK$207.98백만의 허위 비용을 HK$93.2백만의 허위 이익을 증가시킵니다. 또 다른 예는 리밍 수출입회사가 위탁 대상자와 송장을 발행해 '위탁 자재' 계정에 계상해야 할 외주 가공 의류 사업 매출을 무단으로 계산해 매출이 888만 위안 증가한 것이다. 수익.

4. 회계 정책 활용

때때로 상장 기업은 회계 변경이나 회계 시스템 및 기준의 허점을 이용하여 손익 계산법을 변경하는 등 이익을 조작합니다. 단기투자 처리 및 회계원칙 변경 등 특히 새로운 시스템이 출시된 지 얼마 되지 않았고 구체적인 관행이 아직 명확하게 규제되지 않은 경우 사기가 가장 자주 사용됩니다. 예를 들어 회사가 다양한 자산에 대한 손상 조항을 따로 설정할 수 있는 경우 이러한 조항이 주요 조정 방법이 됩니다. 또한 시스템이 표준의 특정 상황에 따라 주관적인 판단이나 추정이 필요한 경우 위조자가 쉽게 악용할 수 있습니다. 예를 들어 우발 상황의 가능성을 판단할 때 회사는 자체 필요에 따라 결정을 내립니다. 공개 대상과 공개 방법. 따라서 사기 수법 중 중요한 사항을 고의로 누락하는 경우도 빈번하게 사용되고 있다.

5. 특수관계자 또는 자회사와의 거래

상장회사는 수익을 부풀리기 위해 특수관계자 또는 자회사와의 거래를 이용하는 것 외에도 이러한 특수관계자 또는 자회사와 거래할 수도 있습니다. 회사의 이익을 증대시키거나 타인의 이익을 도모할 목적으로 하는 금융거래. 예를 들어, 대만의 초기 자산주는 특수관계자 거래를 통해 농지나 산허리 토지를 사고 팔아 다른 사람들에게 이익을 제공했습니다. 최근 몇 년간 대만의 타이뎬 공동화 사건은 이러한 금융 운영의 대표적인 사례가 됐다. 검찰 조사에 따르면 당시 타이위안의 부총경리이자 최고재무책임자인 후훙주는 1982년부터 1987년까지 '중준기업'을 포함해 146개 가상회사를 설립했다. 이후 타이위안은 이들 기업에 보증을 제공했고, 이들 가상회사는 그가 은행에서 많은 돈을 빌린 후 그 수익금을 자금세탁을 위해 해외로 이체한 다음 Taiden에 부채를 투매하여 Taiden의 손실을 현재 가치로 다시 할인하면 그 금액이 NT$40에 달합니다. 본토와 본토의 관계 위의 두 번째 항목에서 언급한 바와 같이 대부분의 개인 거래는 매출채권을 통해 발생합니다.

6. 비용 이전 및 조정

소위 비용 이전이란 외부 제3자(공급업체, 고객, 또는 특수관계자) 당기손익 증대를 위한 예약시간입니다. 또한 감가상각비와 자산 손상 또는 폐기 시기를 임의로 조정하여 손익을 통제할 수도 있습니다.

중국 본토 바이웬 경영사기 사건에서 회사는 상장 후 3년간 연간 마감일 전후로 수입과 지출을 추적해 임의로 비용과 비용을 상쇄하고 기간에 걸쳐 비용을 기록하는 등의 방법을 사용했다. , 누적 이익을 약 10,000위안으로 부풀립니다.