Yue Bao가 수익성이 높은 이유는 무엇인가요?

WeChat 플랫폼의 Yu'e Bao와 유사한 금융 상품인 Wealth Management가 1월 22일 공식 출시되었습니다. 데이터에 따르면 지난 15일 내부 테스트 이후 이용자들이 입금한 금액은 8억 달러를 넘어섰다. 위챗과 중국포춘보물화폐기금이 공동 개발한 이 '금융관리 링크'는 지난 22일 7일 연평균 수익률 7.529%를 기록했다.

같은 기간 위어바오의 연평균 수익률 6.398%에 비하면 적어도 웰스매니지먼트의 수익률은 더 높은 수준에 도달한 것으로 보인다. 더 중요한 것은 이것이 우연이 아니라는 점이다. 최근 화폐 펀드의 수익률이 사상 최고치를 기록했다. 별도의 머니 펀드 상품이든, 펀드사와 인터넷 거대 기업 간의 강력한 협업이든, 금융 수익률 전쟁이다. 제품이 준비되었습니다. 더 많은 기사를 보려면 "Yu'E Bao"에 답장을 보내세요.

계산해 보세요

금융 상품에 대해 잘 모르는 많은 인터넷 사용자들은 Yu'E Bao 이후로 혼란스러워합니다. 점점 더 많은 재무 관리 제품이 약 5%에서 7%, 8% 또는 그 이상으로 치솟고 있습니다. 현재 소득 증가율이 왜 그렇게 높은 수준에 도달할 수 있습니까?

모아보면 결정적인 역할을 하는 매우 중요한 이유가 세 가지 있습니다.

우선 현재 예금 금리 자체가 매우 높습니다. 한 통화펀드 매니저는 기자들에게 "현재 1개월 은행간 예금 금리는 7.5%에 달할 수 있다. 채권 가격도 6%를 넘을 정도로 낮지 않다. 현재 6~8% 소득은 충분히 달성 가능하다"고 말했다. ”

사실 단순한 투자 대상 문제다. 현재 대부분의 화폐펀드 투자대상의 80%는 은행간 예금에 배정될 예정이다. Yu'e Bao를 예로 들어 펀드매니저인 Wang Dengfeng은 투자 대상이 주로 은행간 예금으로 80~90%를 차지하고 나머지는 이자율 채권과 우량 신용 채권으로 소액을 차지한다고 말했습니다. 비율.

은행간예금은 은행의 도매업에 해당하며, 은행의 예금수요가 상대적으로 크다. 더 중요한 것은 시기이다. 일반적으로 연말과 상반기는 중앙은행이나 중국 은행감독관리위원회의 평가 시기이기도 하다. 특히 연말에는 은행들이 예금을 흡수하려는 의욕이 강하고 모두가 예금을 두고 경쟁을 하기 때문에 제공되는 이자율이 매우 높습니다. 소형은행은 일반적으로 더 높은 금리를 제공하지만, 최근 대형은행이 긴급 자금이 필요할 수 있어 다시 금리를 인상할 가능성도 배제할 수 없습니다.

두 번째로 우리가 보는 수익률은 '7일 연환산 수익률'인데, 7일 연환산 수익률은 최근 7일간의 종합 수익률을 말한다. 즉, 화폐펀드는 정기적으로 높은 수익률을 내지 못할 수도 있지만, 하루나 이틀 만에 높은 수익률을 달성한다면 평균가치는 매우 높을 것입니다.

통화 펀드가 1년 중 52주 이내에 52개의 연간 수익률을 갖는 것은 전적으로 가능합니다. 이 52개의 수익률의 평균이 해당 연도에 대한 투자자의 실제 수익률 수준입니다. 통화 펀드 매니저로서 "상품 프로모션 기간" 동안 연간 수익률을 높이는 것은 매우 쉽습니다.

익명의 펀드매니저가 몇 가지 계산을 했는데요. 지난 달 통화 펀드 A의 7일 연 수익률을 예로 들면, 해당 펀드의 일일 수익률은 하루 1만주와 1.3주 사이입니다. 위안화와 2.8위안의 해당 7일 연간 수익률은 3.1%에서 4.7% 사이에서 안정적입니다. 1월 15일 펀드 A의 일일 수익률은 1만 주당 11.58위안으로 급등했다. 이후 1월 15일 이후 6일 만에 일일 수익률이 1.3~2.8위안 범위로 다시 떨어졌지만, 펀드 A의 일일 수익률은 7~8위안이다. 일일 연간 수익률은 11% 이상이며 최고 13.28%입니다.

“통화 펀드는 기본적으로 펀드의 연간 수익률이 향후 6~7일 내에 10% 이상에 도달할 것을 보장하기 위해 하루 거래일에 추가로 0.1%의 변동 이익을 실현하면 됩니다.” 펀드 매니저 익스프레스.

셋째, 인터넷의 접근방식이 금융산업의 규칙을 무너뜨리고 있다. Baidu와 Baifa는 한때 8% 이상의 수익률을 약속한 반면 Sina는 심지어 10%의 수익률로 공격을 시작한 후 중단되었습니다. 이 모든 것은 인터넷 사고의 장난입니다.

바이두바이파를 예로 들면, 12월 일반 금융상품과 화폐펀드의 연간 수익률을 보면 대체로 6~7% 정도다. 바이두바이파가 8%의 기대 수익률을 낼 수 있는 이유는 아마도 발행사가 수익률을 높이기 위해 목표 보조금을 채택하기 때문일 것입니다. 예를 들어, 펀드 발행인이 10억 위안 규모 기준으로 8% 이상의 기대 수익률을 보장하기 위해 이전소득의 일부를 채택한다면 1~2%의 수익률만 지원하면 된다. 10만~20만 정도 됩니다.

그러나 실제 지원금액은 크지 않다. 첫째, 기대수익률은 보통 3개월 정도로 예상되는데, 따라서 초과소득 지원금액은 100만원이다. 300만 ~ 600만 수준; 또한 펀드의 상품 구성에 만기 불일치가 있을 수 있으므로 해당 상품은 어느 정도 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

인터넷 기업의 경우 수백만 달러의 마케팅 비용이 다수의 사용자에게 교환되며, 각 개인은 소량만 구독할 수 있으므로 사용자 수를 늘릴 수 있는 계정은 매우 가치가 있습니다.

높은 수익률 뒤에는

“돈을 지불하는 방식은 지속 불가능하고 우리가 따라갈 여유가 없습니다.” 인터넷과 협력하지 않습니다.

인터넷 이용자들은 충성심이 전혀 없다는 말이 있다. 특히 최근 떠오르는 인터넷 금융 환경에서는 더욱 그렇습니다. 실제 돈 앞에서 인터넷 사용자가 마이그레이션할 수 있는 기준점은 매우 낮으며 마이그레이션 비용도 거의 없습니다. 많은 사용자의 경우 수익률이 높은 곳에 돈을 투자합니다. 인터넷 기업의 경우, 인터넷 금융의 추세가 너무 빨리 다가오고 있기 때문에, 적어도 단기적으로는 뒤처지지 않기 위해 이익을 전하려는 사람이 빨리 더 많은 사용자를 확보하게 될 것입니다.

인터넷 회사들은 수년간 인터넷 사고를 통해 인터넷의 본질과 게임의 규칙을 잘 인식하게 되었습니다. 따라서 인터넷 플레이 스타일은 인터넷 회사가 가장 잘하는 것입니다. 전통적인 금융업계에서는 이를 받아들이기가 여전히 상당히 어렵습니다.

그러나 1월 15일 천홍펀드의 위에바오 규모는 2500억 위안을 넘어섰고, 고객 수도 4900만명을 넘어섰다. 수년간 공적펀드 1위 자리를 지켜온 중국자산관리(China Asset Management)를 처음으로 제치고, 공적펀드의 새로운 강자로 등극했다. 이는 수년 만에 펀드 업계 리더의 위치에 대한 첫 번째 큰 변화로, 펀드계의 많은 사람들을 소름 끼치게 만들었습니다.

인터넷 금융 시대에 가장 필요한 것은 상상력이다. 중국자산관리(China Asset Management)와 위챗(WeChat)이 새로운 펀드 상품을 출시하면서 방어적인 반격을 가하면서 화폐펀드 업계 전체가 전통적인 사고와 관리 모델에 작별을 고하고 완전히 흥미진진한 패권 경쟁 상태에 돌입하게 됐다.

위 관계자 역시 “이렇게 큰 변화가 있을 줄은 몰랐다. 우리의 현재 상황은 참으로 당황스러운 일이다. 더욱이 우리는 인터넷 플랫폼과의 협력 가능성이 점점 작아지고 있다고 느낍니다. 아직 다음 단계는 없습니다.”라고 그는 지금이 가장 혼란스러운 시기이며 규제 당국은 아직 준비가 되어 있지 않은 것 같다고 말했습니다.

왜 이들 전통적 펀드 회사들이 무력감을 느끼는가? 문제의 본질은 인터넷이 전통적인 금융 가격 책정 시스템을 파괴하고 있다는 것이다. “먼저 망하고 나중에 돈 벌어라” 펀드회사가 조심하지 않으면 끌려가는 위험한 상황에 직면하게 된다. 계속 소극적으로 대응한다면 인터넷 게임플레이에 끌려가는 것이 불가능하지 않습니다.

현재 인터넷 금융의 규모는 아직 작지만 한계 가격을 결정하는 것은 전통 금융의 가격 체계가 무너지면 엄청난 영향을 미칠 것입니다. 당시 전자상거래와 마찬가지로 JD.com은 3C 카테고리를 통해 Suning Gome의 가격 시스템을 파괴했습니다. 오늘날 주요 펀드 회사는 WeChat, Alipay와 같은 인터넷 거대 기업과 협력하고 있으며 일부는 생존을 위해 '보조금'을 사용하기도 합니다. 이는 향후 펀드 회사와 은행의 채널 협상 능력을 약화시키거나 박탈할 수도 있습니다.

샤오미 TV와 LeTV TV는 인터넷 세상의 또 다른 전형적인 예이다. 연간 수백만 대의 TV를 생산하는 일반 TV 제조업체 그룹에 맞서, 연간 10,000대를 생산하는 Xiaomi TV가 극소수의 제품으로 전체 TV 산업을 휩쓸 수 있는 이유는 무엇입니까? 그리고 LeTV의 50,000대 LeTV TV도 전체 TV를 지배하는 것처럼 보입니까? 업계가 뒤집어졌다. 앞으로 60인치 TV를 구입하기 위해 7,000위안 이상을 지출할 의사가 있는 사람이 얼마나 될까요?

인터넷의 공포가 대중의 마음을 변화시켰습니다. 수준. 인터넷 대형기업들이 향후 금융사업을 확대할 때 감독 등 수많은 리스크에 직면할 수 있지만, 펀드사, 은행 등으로 대표되는 금융기관들은 사고방식을 바꾸지 않으면 여전히 소외될 수 있다. 속도가 변하지 않으면 펀드회사는 멸종 위기에 처할 것이며, 완전히 망하는 것도 불가능하지 않다고 해도 과언이 아니다.