헤지펀드의 특징은 무엇인가요?

(1) 투자 활동의 복잡성.

최근에는 선물, 옵션, 스왑 등 다양한 금융파생상품이 점점 더 복잡해지는 구조와 끊임없이 변화하는 스타일을 갖고 있어 점차 헤지펀드의 주요 운용수단으로 자리잡고 있습니다. 이러한 파생상품은 원래 위험을 헤지하기 위해 설계되었지만 저비용, 고위험, 고수익 특성으로 인해 많은 현대 헤지펀드가 투기 행위에 참여할 수 있는 강력한 도구가 되었습니다. 헤지펀드는 이러한 금융상품을 복잡한 포트폴리오 설계와 결합하여 시장 예측에 따라 투자하고, 예측이 정확할 때 초과 수익을 얻거나, 단기 중장기 변동으로 인한 불균형을 활용하여 투자 전략을 설계하고 수익을 창출합니다. 시장이 정상으로 돌아오면 정상으로 돌아옵니다.

(2) 투자효과의 레버리지가 높다.

일반적인 헤지펀드는 최대한의 자금 반환 목적을 달성하기 위해 은행 신용을 사용하여 원래 자금 금액을 기준으로 투자 자금을 여러 번, 심지어 수십 번 확장하는 경우가 많습니다. 헤지펀드의 증권자산의 유동성이 높기 때문에 헤지펀드는 펀드자산을 쉽게 활용하여 주택담보대출을 할 수 있습니다. 자본금이 1억 달러에 불과한 헤지펀드는 증권을 반복적으로 담보로 제공하면 수십억 달러를 빌려줄 수 있습니다. 이러한 지렛대 효과의 존재로 인해 거래 후 대출 이자를 공제한 후의 순이익은 자본금 1억 달러만으로 운영할 수 있는 소득보다 훨씬 더 큽니다. 마찬가지로 레버리지 효과로 인해 헤지펀드는 부적절하게 운영될 경우 과도한 손실을 입을 수 있는 큰 위험에 직면하는 경우가 많습니다.

(3) 자금조달 방법의 사모펀드 성격.

헤지펀드의 조직 구조는 일반적으로 파트너십이다. 펀드 투자자는 펀드에 가입하여 대부분의 자금을 제공하지만 투자 활동에는 참여하지 않으며, 펀드 매니저는 자본과 능력을 갖추고 펀드의 투자 결정을 담당합니다. 헤지펀드는 운영에 있어서 높은 수준의 은폐성과 유연성을 요구하기 때문에 미국 내 헤지펀드의 파트너 수는 일반적으로 100명 미만으로 제한되며 각 파트너의 자본 출자액은 미화 100만 달러 이상입니다. 헤지펀드는 본질적으로 대부분 사모펀드이기 때문에 공공펀드에 대한 정보 공개에 관한 미국 법률의 엄격한 요구 사항을 피합니다. 헤지펀드의 높은 위험과 복잡한 투자 메커니즘으로 인해 많은 서방 국가에서는 일반 투자자의 이익을 보호하기 위해 대중으로부터 자금을 모집하는 것을 금지했습니다. 미국의 높은 세금과 증권거래위원회의 감독을 피하기 위해 미국 시장에서 운영되는 헤지펀드는 일반적으로 바하마, 버뮤다와 같이 세금이 낮고 규제가 느슨한 지역의 역외에 등록되며 제한적입니다. 미국 이외의 지역에서 자금을 조달합니다.

(4) 작업의 은폐 및 유연성.

일반 투자자를 위한 헤지펀드와 증권투자 펀드는 펀드 투자자, 자금 조달 방법, 정보 공개 요건, 감독 정도 등에서 매우 다릅니다. 투자활동의 공정성과 유연성에도 많은 차이가 있습니다. 증권 투자 펀드는 일반적으로 자산 포트폴리오에 대한 명확한 정의를 가지고 있습니다. 즉, 투자수단의 선택과 비율에 있어서는 명확한 계획이 있다는 것이다. 예를 들어 균형형 펀드는 주식과 채권이 대략 절반으로 구성되는 펀드 포트폴리오를 말하고, 성장형 펀드는 높은 곳에 집중하는 투자를 말한다. -성장주. 동시에 동일한 펀드 신용펀드는 투자에 사용될 수 없으나 헤지펀드는 이러한 측면에서 제한이나 정의가 없으며 신용의 활용을 극대화하기 위해 사용 가능한 모든 금융상품과 조합을 사용할 수 있습니다. 평균 시장 이익보다 높은 초과 수익을 얻기 위해 자금을 조달합니다. 헤지펀드는 높은 운영 은폐성, 유연성 및 레버리지 금융 효과로 인해 현대 국제 금융 시장의 투기 활동에서 중요한 역할을 합니다.

결론적으로 헤지펀드는 투자활동의 복잡성, 자금조달방식의 사모배치, 운영의 은폐성과 유연성, 높은 레버리지 등의 특징을 갖고 있다. 자본시장은 끊임없이 변화하고 있으며, 부주의한 움직임으로 인해 손실이 발생할 수 있으며, 이는 고위험 운영의 중요한 이유 중 하나이기도 합니다. 운영방식이 은폐되고 투기꾼 역할을 하는 경우가 많아 이에 대한 국가의 감독도 지속적으로 강화되고 있다.