샤프지수는 높거나 낮은 것이 더 좋나요?

샤프지수가 높으면 좋다.

샤프지수는 자본시장선을 평가기준으로 삼아 투자성과를 평가한다. 샤프 비율이 높을수록 펀드가 위험 단위당 달성할 수 있는 초과 수익이 높아지고 성과가 좋아집니다. 일반적으로 주식형 펀드와 하이브리드 펀드는 샤프지수가 1보다 큰 것이 가장 좋습니다.

많은 펀드의 샤프비율은 반드시 1보다 크지는 않지만 0과 1 사이의 양수 값을 나타내며, 이는 펀드가 단위 위험을 가정하여 얻을 수 있는 초과 수익이 높을수록 더 좋다는 것을 나타냅니다. 성능. 그리고 샤프지수가 0보다 작으면 음의 값이 되어 기준의 중요성을 잃습니다.

리스크 조정 수익률은 수익률과 리스크를 동시에 고려할 수 있는 종합 지표로, 장기적으로 위험 요소가 성과 평가에 미치는 부정적인 영향을 제거할 수 있다.

샤프 적용 비율에 대한 참고 사항

1. 표준 편차를 사용하여 위험 조정 수익을 얻는 것은 조사 중인 포트폴리오가 전체 투자자의 투자를 구성한다는 암묵적인 가정을 의미합니다. 따라서 샤프비율은 여러 펀드 중 특정 펀드의 매수를 고려할 때 중요한 기준으로만 활용될 수 있습니다.

2. 위험 지표로 표준편차를 사용하는 것도 부적절한 것으로 간주됩니다.

3. 샤프 비율의 효율성은 차입과 대출이 동일한 무위험 이자율로 이루어질 수 있다는 가정에 달려 있습니다.

4. 샤프비율은 기준점이 없으므로 그 크기 자체는 의미가 없으며 다른 조합과 비교해서만 가치가 있습니다.

5. 샤프 비율은 선형이지만 효율적 경계선에서는 위험과 수익 사이의 변환이 선형이 아닙니다. 따라서 샤프지수는 표준편차가 큰 펀드의 성과를 측정하는 데 편향되어 있습니다.