펀드 유형 및 위험 소개

펀드 종류 및 위험 소개

중국 펀드산업의 급속한 발전과 함께 중국 자본시장에서 증권투자펀드의 위상과 영향력이 지속적으로 증가하고 있으며, 중국 펀드에 미치는 영향도 지속적으로 증가하고 있다. 자본 시장 발전의 긍정적인 역할도 점차 나타나고 있습니다. 아래는 에디터가 정리한 펀드의 종류와 리스크입니다. 많은 도움이 되셨으면 좋겠습니다!

펀드란 무엇인가요?

자본관계 관점에서 펀드는 참고하세요. 특정 목적을 위해 독립적으로 회계처리되는 기금을 위해 특별히 사용되는 기금을 말합니다. 여기에는 다양한 국가 고유의 양로보험 기금, 퇴직 기금, 구호 기금 및 교육 인센티브 기금뿐만 아니라 중국 고유의 금융 특별 기금, 직원 집단 복지 기금, 에너지 및 교통 핵심 건설 기금, 예산 조정 기금도 포함됩니다.

기금이란 조직적 성격상 특정 목적에만 사용되며 독립적으로 회계처리되는 자금을 관리·운용하는 기관 또는 조직을 말한다. 이러한 종류의 기금 조직은 비법인 기관(예: 특별 금융 기금, 대학 교육 기금, 보험 기금 등)이거나 기관 법인 기관(예: 중국 쑹칭링 어린이 재단, Sun Yefang Economics Award Foundation, Mao Dun Literary Award Foundation, Ford Foundation, Hobright Foundation 등) 또는 법인 법인일 수 있습니다.

펀드의 종류

개방형 펀드

개방형 펀드는 펀드 발행 총액이 고정되어 있지 않고, 총 펀드 수가 단위는 언제든지 증가하거나 감소할 수 있습니다. 주에서 지정한 사업장에서 견적을 사용하여 펀드 단위를 구매하거나 상환하는 펀드입니다.

폐쇄형 펀드

폐쇄형 펀드는 사전에 결정된 총 발행금액을 의미하며, 펀드 상장 후에도 총 펀드 단위 수는 변동되지 않습니다. , 투자자는 증권시장을 통해 펀드를 양도하고 매매할 수 있습니다.

계약형 펀드

계약형 펀드는 단위 신탁 펀드라고도 하며 펀드 계약을 체결하는 펀드의 당사자로서 투자자, 운용사, 보관인을 지칭합니다. . 수익증권을 발행하여 설립된 기금입니다. 펀드 헌장이나 회사 이사회가 없고 대신 펀드 회사가 3자의 행위를 규제한다는 원칙에 따라 조직된 대행사 투자 행위입니다. 펀드운용사는 펀드의 운용업무를 담당합니다. 펀드관리인은 펀드자산의 명목보유자로서 펀드자산의 보관 및 처분을 담당하며 펀드운용사의 업무를 감독합니다.

기업 펀드

기업 펀드는 뮤추얼 펀드라고도 하는데, 펀드 자체가 주식회사이고 회사가 주식이나 수익증권을 발행하여 자금을 조달하는 것을 말합니다. 회사는 투자자문회사에 투자를 위탁합니다.

성장 기금

성장 기금은 가장 일반적인 유형의 기금입니다. 이 유형의 펀드 자산에 대한 장기적인 평가입니다. 이러한 목표를 달성하기 위해 펀드매니저들은 일반적으로 신뢰성이 높거나 장기적 성장 전망 또는 장기적 수익성을 지닌 기업의 주식에 펀드 자산을 투자합니다.

인컴 펀드

인컴 펀드는 주로 현금 수입을 가져올 수 있는 증권에 투자하며, 당기 최대 수입을 목표로 한다. 인컴형 펀드는 자산 성장 가능성이 낮고, 원금 손실 위험도 상대적으로 낮습니다. 일반적으로 채권형 펀드와 주식형 펀드로 나눌 수 있습니다.

균형형 펀드

균형형 펀드의 투자 목적은 경상수익을 추구하는 동시에 장기적인 가치 상승도 추구하는 것입니다. 일반적으로 펀드의 안정성과 자산 가치를 보장하기 위해 주식과 채권에 자금을 배분합니다. 수익성.

공모 펀드

공모 펀드는 중국 정부의 주관 기관의 감독을 받으며 불특정 투자자에게 혜택 증서를 공개적으로 발행하는 증권 투자 펀드를 의미합니다. 예를 들어 현재 국내 증권시장의 폐쇄형 펀드는 공적자금이다.

사모펀드

사모펀드는 공개적으로 추진되지 않고 특정 투자자로부터 사적으로 자금을 조달하는 집합투자를 말한다.

주식펀드

주식펀드는 주로 주식시장에 투자하는 펀드를 뜻하며, 이는 주식을 사는데 모든 자금이 필요한 것은 아니다. 채권이나 기타 증권에 투자하는 경우에도 우리나라 관련 규정에서는 펀드 자산의 20% 이상을 국채에 투자해야 한다고 규정하고 있습니다. 펀드가 주식형 펀드인지 아닌지는 펀드 계약서에 명시된 투자 목적과 투자 범위에 따라 판단해야 하는 경우가 많습니다. 국내에서 거래되는 모든 폐쇄형 펀드와 대부분의 개방형 펀드는 주식형 펀드입니다.

채권 펀드

채권 펀드는 채권 시장에 전부 또는 대부분 투자하는 펀드를 말합니다. 펀드 자산 전체를 채권에 투자하는 경우 중국채권펀드와 같이 순수 채권형 펀드라고 할 수 있고, 펀드 자산의 대부분을 채권에 투자하고 일부를 주식에 투자할 수 있는 경우를 중국채권펀드라고 부를 수 있습니다. 남보위안채권펀드 등 채권투자는 펀드자산의 45~95%, 주식투자는 펀드자산의 0~35%를 차지한다고 규정하고 있다. 주식을 보유할 필요는 없습니다.

인덱스 펀드

인덱스 펀드는 간단히 말해서 특정 시장 지수를 선택하여 시장에 수동적으로 투자하여 펀드의 수익률을 높이는 방식으로 투자하는 펀드입니다. 이 시장 지수의 수익률과 일치합니다.

자본보장기금

자본보장기금은 준폐쇄형 펀드형입니다. 기타 고수익 금융상품 투자 외에 투자자에게 일정 투자기간(3년, 5년 등) 동안 일정 비율(100%, 102% 이상)의 원금수익 보장을 제공하는 펀드입니다. (주식, 파생증권 등)은 투자자에게 추가 수익을 제공할 수 있는 잠재력을 보유합니다. 투자자는 펀드를 만기까지 보유하는 한 원금 수익을 보장받을 수 있습니다. 자본보전펀드는 시장 변동이 크거나 전반적인 시장 침체가 발생할 경우 위험 감수도가 낮고 은행 예금 이자보다 높은 수익을 기대하며 중장기 투자를 목표로 하는 투자자에게 저렴한 대안을 제공합니다. . 가치 상승 가능성을 유지하면서 위험을 줄이는 투자 도구입니다.

ETF(Exchange-Traded Funds)

Exchange-Traded Funds(ETF, Exchange-TradedFunds)는 거래소에서 거래될 수 있는 자금을 말합니다. 상장지수펀드는 법적 구조상 여전히 개방형 펀드이지만 주로 입찰을 통해 유통시장에서 거래되며, 일반적으로 현금 청약 및 환매가 허용되지 않고 주식바스켓으로 조성 및 환매됩니다. 단위. 일반 투자자의 경우 상장지수펀드는 주로 유통시장에서 거래된다.

상장 오픈엔드 펀드(LOF)

LOF(상장 오픈엔드 펀드)는 거래소에 상장되어 거래되는 개방형 증권 투자 펀드를 말하며, '상장 오픈엔드 펀드'라고도 합니다. 개방형 펀드 "펀드". LOF의 투자자는 펀드매니저 또는 위탁 판매 대행업체를 통해 펀드의 순가치로 자금을 매매하거나, 거래소를 통해 거래 시스템에 매칭된 거래 가격으로 펀드를 사고 팔 수 있습니다.

머니 마켓 펀드

머니 마켓 펀드는 위험이 낮고 유동성이 높은 은행 정기예금, 상업 약속어음, 인수어음 및 기타 단기 투자 상품에 투자하는 펀드입니다. , 그들은 좋은 유동성, 낮은 위험, 낮은 수익의 특성을 가지고 있습니다.

우산 펀드

'우산 펀드' 또는 '우산 구조 펀드'라고도 알려진 우산 펀드는 펀드의 조직적 형태입니다. 이러한 조직 구조에 따라 펀드 스폰서는 일반 펀드 안내서에 따라 규정된 절차와 수수료 수준에 따라 서로 전환할 수 있는 여러 펀드를 설정합니다. 이러한 하위펀드로 구성된 펀드시스템을 '우산펀드'라고 합니다.

특수 펀드

특수 펀드는 특정 산업 분야에만 펀드를 투자하는 주식형 펀드 상품을 말합니다. 일반 주식형 펀드와 비교하여 특별 펀드는 투자 범위를 효과적으로 좁히고 투자 대상을 선택하는 데 더 집중적입니다. 펀드 매니저는 기존 산업 분야에 주요 연구 및 개발 노력을 집중할 수 있어 투자 관리가 향상될 뿐만 아니라 전문화 정도도 감소합니다. 어느 정도 관리 비용이 발생합니다. 미국 펀드 산업을 예로 들면, 전문 펀드의 보다 일반적인 투자 분야에는 첨단 기술, 대중 매체, 의료, 금융, 공공 유틸리티, 천연 자원, 부동산 등이 포함됩니다.

싱킹펀드

싱킹펀드는 '부채감축펀드'라고도 불린다. 과도한 공채나 회사채를 상환하기 위해 국가나 발행회사가 마련한 특별 기금. 많은 선진국에서는 감채 기금 시스템을 구축했습니다. 일본의 침몰기금제도는 일본의 메이지 39년에 국가채무통합기금특별회계법에 따라 제정되었다. 싱킹 펀드는 일반적으로 채권을 분할 상환할 때 설정됩니다. 감채자금은 일반적으로 발행회사의 잉여금에서 매년 일정 비율로 인출되며, 매년 일정액 또는 발행채권에 비례하여 인출될 수도 있습니다.

국채펀드

국채펀드는 정부가 직·간접적으로 보증한 증권에 구체적으로 투자하는 펀드를 말한다. 기술 자본 대상에는 국채, 국채 약속어음, 국채 및 정부 기관이 발행한 채권이 포함됩니다. 이런 펀드 투자의 가장 큰 장점은 높은 안전성이다. 정부가 보증하기 때문에 수입이 상대적으로 안정적이고 유동성도 크다.

펀드 위험

1. 유동성 위험 개방형 펀드의 경우 일부 펀드는 시장 상황이 악화될 때 투자자의 대규모 환매를 피해야 합니다. 펀드신탁계약에는 환매제한 조항이 있는데, 이는 특정일에 환매금액이 펀드 순자산총액의 일정 비율에 해당하는 경우에는 펀드회사가 권리를 가짐을 규정하고 있습니다. 투자자의 환매를 일시적으로 중단합니다. 이러한 특별한 상황이 발생하면 투자자는 매도를 원하지만 보유하고 있는 단위를 매도할 수 없습니다. 폐쇄형 펀드의 경우 일반 상장주식과 마찬가지로 시장이 밝지 않고 거래량이 줄어들면 원활하게 매도하지 못할 수도 있는 것이 바로 유동성 리스크입니다.

2. 할인 위험 폐쇄형 펀드가 상장된 이후에는 일반적인 주식 거래와 마찬가지로 상장 후 시장 가격은 주식 시장의 수급 관계와 가격에 영향을 받습니다. 변동은 반드시 순 가치와 동기화되지 않을 수 있습니다. 주식시장이 하락할 때 폐쇄형 펀드는 일반적으로 할인(즉, 시장 가격이 순 가치보다 낮다)을 나타냅니다. 폐쇄형 펀드이기 때문에 투자자들은 펀드사에 순가치 환매를 신청할 수 없기 때문에 중앙집중형 거래시장에서 '할인 매도', '인내 유지'의 고통을 감내해야 한다.

현재 각종 해외 폐쇄형 펀드의 신탁계약에는 해당 펀드가 일정 기간 상장된 후 수거래일 연속으로 할인율이 일정 비율을 초과하는 경우, 펀드 수익자의 일정 비율은 수익자 회의를 열어 폐쇄형 펀드를 개방형 펀드로 변경할지 여부를 결정할 수 있습니다.

3. 경영위험 투자자가 직접 주식에 투자하는 경우, 투자된 상장회사의 경영 부진으로 주가가 급락할 수 있으며, 투자금에 손해가 발생하거나 배당금이 지급되지 않을 수 있습니다. 그리고 투자자가 펀드에 자금을 넘겨주게 되는데, 투자자가 잘못된 펀드매니저 회사를 선택할 경우, 관리 및 운영이 부실하여 펀드의 성과가 동종 펀드에 비해 뒤처질 수 있습니다.

4. 베타위험증권투자펀드는 개별종목의 구체적인 위험을 분산시키기 위해 투자포트폴리오를 활용하지만, 여전히 주식시장 전체의 침체나 경기침체 등 시장 전체에 속하는 위험을 피할 수는 없습니다. 경기침체 등 개별 펀드의 경우 펀드의 운용 특성이 다르기 때문에 긍정적이거나 안정적일 수 있으므로 전체 시장에 대한 펀드의 변동성 정도도 다릅니다. 변동성 정도를 측정하는 위험 지표를 베타 계수라고 합니다. 각 펀드는 서로 다른 시점의 변동성 정도를 나타내는 베타 계수 값을 찾을 수 있습니다.

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