펀드 위험 통계에서 알파 계수, 베타 계수, R 제곱은 무엇을 의미하나요? 가치는 무엇을 반영하는가?

알파 계수(α)

알파 계수(α)는 펀드의 실제 수익률과 β 계수에 따라 계산된 기대 수익률의 차이입니다. 계산 방법은 다음과 같습니다. 초과 수익은 펀드 수익에서 무위험 투자 수익을 뺀 값입니다(중국에서는 1년 은행 정기 예금 수익). 기대 수익은 베타 계수 β와 시장의 곱입니다. 수익률은 전반적인 시장 변화로 인한 펀드의 이익을 반영합니다. 초과 수익률과 기대 수익률의 차이는 α 계수입니다.

베타계수(β)

베타계수는 성과평가 벤치마크 수익률 대비 펀드 수익률의 전반적인 변동성을 측정하는 상대적 지표입니다. β가 높을수록 성과평가 벤치마크 대비 펀드의 변동성이 크다는 의미입니다. β가 1보다 크면 펀드의 변동성이 성과평가 벤치마크의 변동성보다 크다는 뜻이다. 그 반대.

β가 1이면 시장이 10% 상승하고 펀드가 10% 상승하면 시장이 10% 하락하면 펀드는 10% 하락합니다. β가 1.1이면 시장이 10% 상승하면 펀드는 11% 상승하고, 시장이 10% 하락하면 펀드는 11% 하락합니다. β가 0.9이면 시장이 10% 상승하면 펀드는 9% 상승하고, 시장이 10% 하락하면 펀드는 9% 하락합니다.

R-제곱

R-제곱은 성과 벤치마크의 변화가 펀드 성과에 미치는 영향을 반영하며 영향 정도는 0에서 100까지입니다. R-제곱 값이 100이라는 것은 펀드 수익률의 변화가 전적으로 성과 벤치마크의 변화에 ​​기인한다는 것을 의미하고, R-제곱 값이 35는 펀드 수익률의 35%가 성과 벤치마크의 변화에 ​​기인한다는 것을 의미합니다. 간단히 말해서, R-제곱 값이 낮을수록 성과 벤치마크의 변화로 인해 발생하는 펀드 성과의 변동이 줄어듭니다. 또한 R-제곱을 사용하여 베타 계수(β) 또는 알파 계수(α)의 정확도를 결정할 수도 있습니다. 일반적으로 말해서, 펀드의 R-제곱 값이 높을수록 두 계수가 더 정확합니다.