'디지털 솔루션' 알고랜드가 새롭게 선보인 중앙은행 디지털 화폐 CBDC

현재 중국의 디지털 위안화는 시범 지역이 '11'에서 15개 성 및 시의 23개 지역으로 확대되어 누적 디지털 위안화 거래 건수는 약 2억 6,400만 건에 이릅니다. 금액은 약 8억 3천만 개, 가맹점 수는 456만 7천 개에 이릅니다. 또한 유럽연합(EU)과 유럽중앙은행(ECB)은 디지털 유로화를 적극적으로 지지하고, 인도는 디지털 루피 출시를 약속했다.

중앙은행 디지털 통화가 떠오르는 시기에, 튜링상 수상자이자 암호화폐의 선구자인 실비오 미칼리(Silvio Micali) 교수가 만든 알고랜드 퍼블릭 체인이 2020년 마샬 군도 정부와 중앙 정부에 의해 선정되었습니다. 글로벌 발행 플랫폼으로서 중앙은행 디지털 화폐를 위한 최초의 블록체인 인프라는 중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 분야에서 "FutureFi"를 강화하는 능력을 계속해서 입증하고 있습니다.

알고랜드 연구팀은 지난 1년간 전 세계 중앙은행의 CBDC 하이브리드 모델 연구 진행 상황을 검토한 연례 보고서 '알고랜드를 활용한 중앙은행 디지털화폐 발행'을 발표했다. 2계층 소매 시스템에 구축된 퍼블릭 블록체인 인스턴스가 제안되었습니다.

이 모델에서는 중앙은행이 CBDC에 대한 완전한 통제권을 갖고, 상업은행, 송금 서비스 및 기타 금융 기술 회사와 같은 라이선스 서비스 제공업체(LSP)가 유통 및 거래를 촉진할 수 있습니다. 블록체인 기반 소매 CBDC는 또한 특히 전통적인 은행 계좌 개설에 어려움을 겪는 비공식 경제에 종사하는 사람들을 위해 전통적인 시스템에 비해 더 넓은 금융 포용을 촉진합니다. 전반적으로 제안된 설계는 중앙은행이 기존의 중앙 집중식 디지털 통화보다 더 간단하고 비용 효율적으로 CBDC 운영을 확장하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.

알고랜드 연구팀은 2021년에 CBDC에 대한 첫 번째 연구 보고서를 발표했습니다. 이 보고서에는 디지털 시대의 더 넓은 맥락에서 CBDC의 이점과 중앙은행의 주요 역할에 초점을 맞춘 새로운 섹션이 추가되었습니다. 보고서는 디지털 경제 성장, 새로운 비즈니스 모델로서의 자산 토큰화, 대체 통화 형태에 대한 수요 증가, 새로운 형태의 금융 시스템인 분산 금융 등 디지털 시대의 4가지 주요 트렌드를 정의합니다. 이러한 추세는 중앙은행의 주요 임무 중 하나인 가격 안정성 보장에 직접적으로 도전하고 있습니다. 본 보고서에서 제안한 모델과 같은 블록체인 사용 사례를 공개하면 중앙은행이 디지털 시대에도 계속해서 책임을 다하는 데 도움이 될 수 있습니다.

이 보고서는 몇몇 뛰어난 경제학자와 연구자들이 공동 집필했습니다. 그중 안드레아 시벨리(Andrea Civelli) 박사는 프린스턴 대학교를 졸업하고 통화 정책 전달 및 인플레이션 모델링 연구에 중점을 두고 있으며 현재 아칸소 대학교 월튼 경영대학원에서 경제학 부교수로 재직하고 있으며 알고랜드 수석 경제학자로 재직하고 있습니다.

코피에르 게오르그(Co-Pierre Georg) 박사는 남아프리카공화국 케이프타운대학교 부교수이자 남아프리카중앙은행(South African Reserve Bank, 남아프리카중앙은행) 금융안정연구그룹 회장이자 회원이다. 알고랜드 재단 경제자문위원회 위원으로 독일 예나대학교에서 박사학위를 취득하였고, MIT, 프린스턴대학교, 옥스퍼드대학교, 컬럼비아대학교를 방문하였습니다.

알고랜드의 유럽 비즈니스 솔루션 이사인 피에트로 그라사노(Pietro Grassano)는 J.P Morgan에서 15년 이상 근무했으며 프랑스, ​​이탈리아, 그리스 및 기타 유럽 국가의 해당 기관 지점에서 리더십 직책을 맡았습니다. 이전에는 BNP Paribas Asset Management와 Arthur Andersen Consulting에서 근무했습니다. 알고랜드의 엔지니어링 연구 이사인 Naveed Ihsanullah는 분산 시스템을 전문으로 하며 차세대 애플리케이션 보안 소프트웨어 분야에서 20년 이상의 경험을 보유하고 있습니다.

서론과 결론 외에 보고서의 나머지 6개 부분의 주요 내용은 다음과 같습니다. 1. 중앙은행 디지털 통화의 이점: 디지털 시대의 4가지 주요 추세를 강조하고, 직면한 과제 중앙은행에 CBDC를 발행하도록 동기를 부여했습니다. 2. 효율적인 CBDC 설계: 다양한 CBDC 프로젝트 경험을 바탕으로 효율적인 중앙은행 디지털 화폐 설계 원칙을 설명합니다. 3. CBDC 발행의 경제적 고려 사항: 대차대조표 및 금융 안정성 영향부터 통화 정책 효과까지 CBDC 발행이 미치는 경제적 영향을 논의합니다. 4. 알고랜드 프로토콜: 알고랜드 프로토콜의 개요로, 설계 원칙과 프로토콜 자체에 대한 높은 수준의 개요가 포함됩니다. 5. 알고랜드를 사용하여 소매 CBDC 발행: 관련 설계 고려 사항과 알고랜드 네트워크 지원 사용 사례에 대한 자세한 소개를 포함하여 알고랜드의 소매 CBDC 발행 방법. 6. 알고랜드를 사용하여 도매 CBDC 발행: 알고랜드의 도매 CBDC 설계 방법 및 관련 사용 사례.

알고랜드 컨설턴트는 CBDC가 상업은행의 생명선임을 강조했습니다.

CBDC 등장 후에도 국제적인 관점에서는 여전히 일정한 차이가 있습니다. 일부 국가의 상업은행은 중앙은행이 발행할 수 있는 디지털 화폐를 실존적 위협으로 간주하기도 합니다.

연구 보고서 "알고랜드를 사용한 중앙은행 디지털 화폐 발행"의 주요 저자 중 한 명인 코 피에르 게오르그(Co-Pierre Georg) 박사, 남아프리카 케이프타운 대학교 부교수이자 알고랜드 경제 고문 재단은 최근 언론과의 인터뷰에서 “상업은행은 정말 디지털 화폐를 위협으로 여겨서는 안 된다”며 “중앙은행 디지털 화폐는 상업은행에 생명선을 제공하고 있다”고 말했다. 현재 남아프리카 공화국 준비 은행의 금융 안정성 연구 그룹 회장을 맡고 있는 Georg는 대규모 기술 기업이 은행 서비스에 점점 더 많이 참여하고 있는 상황에서 다음과 같이 믿습니다. "상업 은행은 실제로 퇴보했으며 기술을 두려워하게 될 것입니다."

중앙은행이 블록체인 기반을 채택한 것처럼 명목화폐와 연계된 스테이블코인은 경제 규제에 잠재적인 위협으로 여겨지고 있으며, 시중은행들도 페이스북의 리브라가 살아남을 경우 “ 23억 명의 고객과 JPMorgan Chase Bank보다 더 많은 현금을 보유한 규제 기관이 어떻게 경쟁할 수 있을까요?”

Georg는 문제가 있다고 생각합니다. 은행은 벽으로 둘러싸인 정원 내에서 운영됩니다. "그들은 인프라를 만드는 것이 아니라 제품을 만듭니다. 상업 은행은 공공 인프라 측면에서 생명선을 제공한 중앙은행에 감사해야 합니다. 그들은 모두 함께 모일 수 있고, 경쟁할 수 있으며, 중요한 것은 경쟁할 수 있다는 것입니다."

“시장의 많은 플레이어들과 대화를 하면 그들은 CBDC를 중앙은행에 판매할 수 있는 상품으로 본다”고 Georg는 말했습니다. “만약 구축한다면 이는 사실이 아닙니다. 제품을 만들면 결국 페이스북을 소유하게 되지만 인프라를 구축하면 결국 인터넷을 소유하게 된다."

이는 초기 인터넷 개발자들과 거의 같은 방식으로 할 수 있다는 뜻이다. ***정보를 공유하면서 Georg는 인터넷 분야에서 네트워크 상호작용에 대한 표준을 개발하는 데 약 30년이 걸렸다고 주장했습니다. 동시에 그는 CBDC가 처음부터 상호 운용성이 필요하며 할 수 있는 일이 너무 많다고 믿습니다.

알고랜드(Algorand)가 수행한 연구를 포함하여 Georg는 일부 국가의 CBDC가 둘 이상의 원장과 프로토콜을 가질 수 있으며 반드시 은행 간 도매 CBDC와 소비자 대면 소매 CBDC로 구분되지는 않는다고 제안했습니다. .

“참여 비용이 더 높지만 스마트 계약을 제공하는 소매 원장이 있을 수 있습니다. 스마트 계약이 없지만 초당 거래량이 매우 높은 소매 원장이 있을 수도 있습니다. 게오르그는 "중앙은행으로서 두 가지를 동시에 운영할 수 있다"고 말했다.

블록체인에 관해서는 은행계 일부가 블록체인 기반 CBDC를 사용할 것이라는 점은 불필요한 싸움이라고 게오르그는 말했다. 실시간 결제 시스템의 경쟁자로 간주됩니다.

그는 "기존 결제 시스템은 잘 작동하며, 물리적 또는 디지털 자산의 토큰화와 같이 중앙 집중식 원장에 있는 개인 암호화폐에서 볼 수 있는 새로운 혁신 중 일부"라고 말했습니다. 암호화폐의 놀라운 성장을 고려하면 이 분야에는 분명히 잠재력이 있습니다.

“신뢰할 수 있는 기관에 의해 잘 규제되고 유지 관리된다는 가정 하에 이를 공공 인프라에 도입할 수 있다면 이 새로운 인프라는 디지털 경제의 핵심인 새로운 비즈니스 모델을 지원할 수 있다고 생각합니다. 블록체인이 등장하는 이유"라고 말했다. "시스템의 누구도 데이터를 복사할 수 없도록 하려면 분산 원장이 필요하며, 블록체인의 비밀 초능력은 데이터를 고유하게 만드는 것입니다."

잠재력 측면에서 그는 "지불 시스템의 마지막 반복은 디지털 결제가 도입된 1960년대와 1970년대에 나타났다"고 지적했다. 기술의 지원으로 인해 "블록체인은 실제로 새로운 비즈니스를 가능하게 할 수 있다." >

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