벤처 투자는 중첩을 즐길 수 있습니까?

사실, 회사 자금의 이중 세금 부담을 해결하기 위해 많은 나라들은 회사가 연간 수익을 투자자에게 분배하고 투자자가 세금을 내면 세금을 내지 않고 회사를 투자 채널로 사용할 수 있도록 유연한 접근 방식을 취하고 있습니다.

그러나 우리나라의 현행 누진세제에 따르면 일부 자금은 전반적인 실적 등으로 인해 돈을 받지 못한 채 수입을 공제할 수 있지만 세금에도 한계가 있다. 기업 소득세를 납부할 필요가 없는 유한파트너십기금도 실제 운영에서 자영업자와 표준 누진세금을 내야 하는데 세율은 5 ~ 35% 로 정해져 있다.

하지만 사실, 이 기금들은 종종 프로젝트에서 탈퇴했지만, 기금은 비용을 회수하지 않았다. 누진세 납부는 펀드 투자자들의 출자 의지를 더욱 약화시켰고, 많은 상장회사의 인수합병을 포함해 매도인이 인수지불에 충분한 현금이 없어 납세의무를 이행하지 못하고 거래가 무산되는 경우가 종종 있었다.

이에 따라 누진세제는 투자기관의 소득채산 수준에 대해 높은 요구를 했다. 업무 방안은 자격을 갖춘 회사제 창업투자기업에 대해 연말 개인주주 지분 비율에 따라 기업소득세를 면제할 것을 제안했다. 업계 인사들의 입장에서 볼 때, 이는 기업 자금이 개인 주주에게 할당되지 않는 한, 계좌에서 매년 미실현 투자 수익을 기록할 수 있다는 것을 의미한다.

법인 사모 투자 펀드의 경우, 투자회사는 펀드 점유율의 소유자이자 회사의 주주로서 법에 따라 해당 주주권을 누리고, 출자액을 초과하지 않는 채무에 대한 유한한 책임을 진다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 법인명언) 이와 함께 일부 펀드 공유 보유자에게는 펀드 매니저의 투자위원회를 통해 투자 결정에 참여하고 구체적인 투자 활동에 실질적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이에 따라 유한파트너십기금 LP 와 GP 가 서로 분리된 구조적 장점에 비해 회사형 펀드는 주주 행동의 절대적인 일치를 이루기 어렵다. 주주가 개인 소득에서 장부 소득에 해당하는 몫을 현금으로 요구하면 세금은 불가피하다. 보수적인 이유로 소득세를 면제하고 그해 투자수익을 고려하지 않으려는 기업에도 회사의 브랜드 건설과 사전 관리 능력에 도전하고 있다.