보험자산운용사 자산관리상품

보험 자산 관리 상품의 투자 범위

2015년 12월 말 중국 보험감독관리위원회 자본국은 '보험 자산 투자 범위 조정 관련 사항에 관한 고시'를 발표했습니다. 관리 제품(의견 초안)'(이하 '의견 초안')을 참조하세요. 업계 관계자는 이 문건을 보험자산관리상품의 투자 범위가 신뢰도를 높이고 기타 자산을 증대시켰다고 해석하는 동시에 혁신적인 대상 상품의 적용을 분명히 했다.

보험 자산 관리 상품의 투자 범위에 대해서는 중국 보험 감독 관리위원회가 2019년 12월에 발표한 "보험 자산 관리 회사의 자산 관리 상품 사업 시범 프로젝트에 관한 문제에 관한 고시"가 현재의 근거입니다. 2013년 2월(이하 “고시”라 한다) 이 규정은 보험자산관리상품의 투자범위를 은행예금, 주식, 채권, 증권투자기금, 중앙은행어음, 비금융기업 채무금융상품, 신용자산으로 제한한다. 담보부 증권, 인프라 투자 계획, 부동산 투자 계획, 프로젝트 자산 지원 계획 및 중국 보험감독관리위원회가 인정하는 기타 자산입니다.

새롭게 발행된 '의견 초안'에서는 보험 자산 관리 상품에 대한 투자를 위한 기본 자산의 범위를 규제 요건을 준수하는 보험 기금의 투자 범위 및 기타 인정된 권리로 조정할 예정입니다. 부채 소득 투자 권리와 같은 중국 보험 규제위원회의 승인을 받았습니다.

보험자금의 투자범위는 '보험자금 활용관리에 관한 경과조치'에서 명확히 규정하고 있다. 2014년 2월 중국 보험감독관리위원회는 보험기금의 투자 가능 자산을 유동자산, 채권자산, 지분자산, 부동산 등 5개 범주로 구분한 '보험기금 활용률 감독 강화 및 개선에 관한 고시'를 발표했습니다. 자산 및 기타 금융 자산. 그 중 기타 금융자산에는 집합신탁제도, 은행자산관리, 금융파생상품, 프로젝트자산지원제도, 기타 보험자산관리 상품 등이 포함됩니다.

한 보험자산운용사 관계자는 증권일보 기자에게 이번 논평안에서 자산운용상품 사업 투자범위의 가장 큰 변화는 '신뢰의 추가'라고 말했다. .” 현행 규정과 비교하면 상당한 완화가 이루어진 셈이다.

"또한 '의견 초안'에서는 혁신 제품에 대한 적용 프로세스를 명확하게 하고 지침도 제공합니다."라고 담당자는 말했습니다.

'의견안'에서는 보험자산관리상품을 기초자산에 따라 두 가지로 분류하고자 합니다. 보험 기금의 범위 투자 범위에는 혁신적인 제품이 포함됩니다.

'의견안'에는 보험자산운용사가 상품영업자격을 취득하고 일반상품 발행을 완료한 후 혁신상품 발행을 신청할 수 있다고 규정하고 있다. 보험자산운용사가 혁신상품 발행을 신청할 때에는 상품혁신능력을 등록해야 합니다. 혁신적인 제품의 발행을 신청하고 첫 번째 제품에 대한 위험 평가 모델을 구현한 후 유사한 제품에 대해 보고합니다.

보험자산관리회사가 자산관리상품을 발행하는 경우 중국 보험감독관리위원회가 지정한 자산거래 플랫폼을 통해 등록, 발행, 거래이체, 정보공개 등을 실시하고 사후보고서를 제출해야 한다. "통지"의 조항에 따라 중국 보험 규제 위원회에 제출합니다.

보험자산관리상품 사업범위를 연금보험사까지 확대할 예정이다

또한 '의견안'에는 자산관리상품을 취급하는 기관으로의 양도도 예정돼 있다. 기존 보험자산운용회사로 사업범위를 확대하고, 연금보험회사의 상품사업은 관련 규정에 따라 시행합니다.

중국보험감독관리위원회의 이전 '고시'에서 정의한 바에 따르면, 보험자산관리상품은 보험자산관리회사가 운용사 역할을 하며 표준화된 상품 주식을 투자자에게 판매하고 자금을 조달하며 투자자의 이익을 위한 투자 관리를 위해 상품 자산을 사용하는 금융 도구인 자산 보관인 역할을 합니다. 상품은 방향성 상품과 집합형 상품으로 구분됩니다. 전자는 가입 한도가 3000만 위안이고, 후자는 투자 한도가 100만 위안입니다. 투자자는 보험 기관 및 기타 기관입니다. "100만 위안이 기준이고, 경쟁은 다양한 자산운용사의 투자 리서치 능력이다." 한 보험자산운용사의 채권 투자자는 이 사업에 대해 이렇게 말했다.

연금보험사 사람들 눈에는 이 사업의 후원기관이 연금보험사까지 확대되는 게 이상하지 않다. 연금보험사도 연금보험 목적으로 펀드신탁관리 등 자산관리기관으로 변신하고 있다”고 말했다.

그러나 이 연금보험사 임원 역시 자산관리상품 사업을 영위하도록 허용하는 것은 연금보험사가 자산관리기관으로 변신하려는 발전방향과 부합하지만 부담감도 크다고 말했다. 이 사업을 잘하기란 쉽지 않습니다. 결국 자산관리 분야에서는 경쟁이 치열하기 때문이죠.

시범 이후 보험자산운용사를 운영하는 업체가 지속적으로 늘어나고, 투자범위뿐만 아니라 보험자산운용상품의 종류도 지속적으로 늘어나고 있다고 증권일보 기자는 전했다. 국내 전통투자, 대체투자 분야뿐만 아니라 해외투자를 위한 다양한 상품도 다루고 있습니다. 예를 들어, 보험자산운용사는 증권사의 파이낸싱 사업에 투자하는 다수의 채권수익자산관리상품을 출시함과 동시에 '글로벌 신규주식 및 유동성기회자산운용상품'을 출시하였습니다. 글로벌하게 "혁신"을 시도합니다. 제품 자산의 40% 이하가 주요 해외 증권 거래소의 주식 자산 공모에 투자됩니다.

개발 규모에 대해 중국 보험감독관리위원회 관계자는 2014년 6월 말 현재 보험자산관리상품 규모가 프라이스워터하우스쿠퍼스(PricewaterhouseCoopers) 추산 611억 위안에 이른다고 밝힌 바 있다. 현재 보험자산관리상품 사업 규모는 1000억 위안으로 보험자본 활용 잔액의 1% 수준이다. 앞으로 보험자산관리상품 사업은 현행 시범사업에서 업계 전면 자유화로 조정될 예정이다.

중국 보험감독관리위원회 자본부는 모든 자산운용사에게 실제 시장 상황과 자체 발전 상황을 토대로 2015년 12월 31일 이전에 '의견 초안' 내용에 대한 서면 피드백을 제공할 것을 요구하고 있습니다. 정황.

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