사모펀드 구조 및 투자 계획에 대한 이해가 부족하면 어떤 위험이 있을 수 있는가?

' 사모투자 펀드 매니저 내부 통제 지침' 의 14 개 핵심 내부 통제 제도 < P > 사모펀드 매니저의 내부 통제는 사모펀드 매니저가 위험을 예방하고 해소하기 위해 각 사업의 합법적인 규정 준수 운영을 보장하고 경영 목표를 달성하며 내외 환경을 충분히 고려한 것으로, 경영 과정의 위험을 식별, 평가 및 관리하는 제도적 안배를 말한다. 사모투자 펀드의 자금 모집, 투자 연구, 투자 운영, 운영 보장, 정보 공개 등 모든 분야를 관통한다. 현재 사모 펀드 규제 기관 설립에는 행정 승인이 없으며 감독은 아직 초기 단계에 있으며, 시장에서 사모 펀드 관리자의 경영 수준, 위험 통제 능력이 고르지 않아 사모 펀드 산업에 약간의 위험 위험을 초래하고 있다. 중국 증권투자기금업협회 (이하' 중국기금업협회') 는 216 년 2 월 1 일 업계 자율규칙 형식으로' 사모투자펀드 매니저 내부통제지침' (이하' 지침') 을 발표했다. 글의 편폭으로 이 글은' 지도' 에서 언급한 14 가지 핵심 내부 통제 제도를 개괄적으로 소개하고 분석하여 기존 사모기금 관리인의 전문화와 규범화된 펀드 내부 통제 제도를 보완하기 위한 참고 자료를 제공할 것이다.

1, 내통제제도 중 하나: 재산분리' 지침서' 는 사모펀드 매니저가 완벽한 재산분리제도를 구축해야 한다고 지적했다. 사모펀드 재산과 사모펀드 관리인의 고유 재산 사이, 서로 다른 사모펀드 재산 사이, 사모펀드 재산 및 기타 재산 사이에 독립적으로 운영되어 별도로 계산해야 한다.

2, 내통제제도 2: 전문화' 지도' 는 사모펀드 매니저가 전문화 운영 원칙을 따라야 하며, 경영업무가 명확하며 사모펀드 관리와 무관하거나 이해 상충이 있는 다른 업무를 겸영해서는 안 된다고 지적했다.

3, 내부통제제도 3: 업무격리' 지도' 는 사모펀드 매니지먼트 조직 구조가 직무가 명확하고 상호 제약되는 원칙을 반영하고 필요한 방화벽 제도와 업무격리제도를 구축해야 하며, 각 부처는 합리적이고 명확한 권한분업을 갖고 운영이 서로 독립적이어야 한다고 지적했다.

4, 내부 통제제도 4: 필수 임원' 지침' 은 사모펀드 매니저가 최소 2 명의 고위 임원을 보유해야 한다고 지적했다. 또한 고위 경영진 중에는 규정 준수 바람 통제를 담당하는 고위 경영진도 설치해야 합니다. 규정 준수 풍조 통제를 담당하는 고위 경영진은 내부 통제 감독, 검사, 평가, 보고 및 추천에 대한 기능을 독립적으로 수행해야 하며, 직무유기로 인한 내부 통제 실효로 인한 중대한 손실에 대해 책임을 져야 합니다. 공식' 지도' 에서 사모펀드 책임자는 더 이상 규정 준수 풍조 통제를 담당하는 임원 * * * 과 책임을 지지 않고, 규정 준수 풍조 통제 임원이 직무유기로 인한 내부 통제 실효에 대한 책임을 지고 있다. 한편,' 지침' 은 기업내 규정 준수 관리 임원의 지위와 역할을 강조하지만, 한편으로는 규정 준수 관리 임원의 중대한 책임을 강조한다. 5, 내부 통제 시스템의 다섯 번째: 자격을 갖춘 투자자는 "사모 펀드 감독 및 관리를위한 임시 조치" ("임시 조치") 에 설정 된 자격을 갖춘 투자자 시스템과 협력합니다. "지침" 은 사모 펀드 관리자가 자격을 갖춘 투자자 적합성 시스템을 수립해야한다고 다시 한번 강조했다. 이는 사모 펀드의 내부 통제의 핵심 내용 중 하나이며 불법 자금 조달을 방지하고 투자 분쟁을 줄이는 것입니다. 6. 내부 통제제도의 6: 위탁모집을 규범화하는' 지도' 는 위탁모집방식에 따른 모집기관에 대한 자질 요구를 명확히 규정하고 있다. "지도" 는 사모기금 관리인이 모금을 위탁한 것은 중국증권감독회 펀드 판매 업무 자격을 취득하고 중국 펀드업 협회 회원이 된 기관에 사모 펀드를 모집하는 것을 위탁해야 하며, 모금기관 선발제도를 제정해 모금결제자금의 안전을 확실하게 보장해야 한다고 지적했다. 사모기금이 합격한 투자자에게 모집하고 변장하지 않고 공모를 진행할 수 있도록 보장하다. 7. 내부 통제 제도의 7: 이익 수송 방지 최근 몇 년간 업종에 존재하는 각종 이익 수송 문제에 대해' 지도' 는 건전한 매커니즘을 세우고, 관리하는 사모기금 간의 이익 수송과 이익 충돌을 방지하고, 관리하는 각 사모펀드를 공평하게 대하고, 투자자의 이익을 보호해야 한다는 것을 분명히 요구한다. 8, 내부 통제 시스템의 8: 투자 사업 규정 준수 "지침" 사모 펀드 투자 링크의 내부 통제는 주로 투자 사업의 규정 준수 관리에 반영되며, "지침" 은 사모 펀드 관리자가 건전한 투자 사업 통제를 수립하고 투자 결정이 법률 및 규정에 따라 엄격하게 투자 목표, 투자 범위, 투자 전략, 투자 포트폴리오에 부합하도록 보장해야한다고 지적했다. 9, 내부 통제 시스템의 9: 호스팅 시스템은 사모 펀드의 위험을 방지하는 핵심 시스템 중 하나이며, "ELO" 5 억 불법 자금 조달은 호스팅 시스템 설립과 일정한 관계가 있습니다. 이에 대해' 지도' 는 펀드 계약에 달리 합의된 것 외에 사모기금은 펀드 수탁자가 위탁해야 하고, 사모펀드 관리자는 건전한 사모펀드 위탁인 선발제도를 세워 자금의 안전을 확실하게 보장해야 한다고 지적했다. 펀드 계약은 사모기금이 위탁되지 않을 것을 약속하고, 사모기금 관리자는 사모 펀드의 재산 안전을 보장하는 제도적 조치와 분쟁 해결 메커니즘을 세워야 한다. 1, 내부 통제 시스템 1: 비즈니스 아웃소싱 "지침" 은 사모 펀드 관리자가 비즈니스 아웃소싱을 수행하는 경우 아웃소싱 사업에서 발생할 수 있는 다양한 위험을 통제하기 위해 적절한 위험 관리 프레임 워크 및 시스템을 개발해야 한다고 명확하게 규정하고 있습니다. "지침" 은 사모 펀드 매니저가 신중한 경영 원칙에 따라 업무 아웃소싱 구현 계획을 세우고 경영 수준에 적합한 아웃소싱 활동 범위를 결정한다고 지적했다. 사모 펀드 관리자는 건전한 아웃소싱 비즈니스 통제를 구축하고 적어도 일년에 한 번 종합적인 아웃소싱 비즈니스 위험 평가를 실시해야 합니다. 비즈니스 아웃소싱의 모든 단계에서 아웃소싱 기관이 아웃소싱 서비스와 충돌하는 비즈니스가 있는지, 그리고 아웃소싱 기관이 효과적인 격리 조치를 취하고 있는지 주목합니다. 11. 내부 통제 제도의 11: 정보 보존' 지침' 은 정보 보존 제도를 규정하고 있으며,' 지침' 은 사모 펀드 매니저가 사모 펀드의 내부 통제 활동 등에 관한 정보와 관련 자료를 보존해야 하며, 정보의 완전성, 연속성, 정확성, 추적 가능성을 확보해야 하며, 보존 기간은 사모 펀드 청산이 끝나는 날부터 1 년 이상이어야 한다고 지적했다. 12. 내부통제제도의 12: 통일감독' 지도' 는 중국기금업협회가 사모펀드회사의 내부통제제도를 관리할 수 있도록 내부통제제도의 통일감독모델을 확립했다. "지도" 는 사모 펀드 관리자가이 지침에 따라 관련 내부 통제 시스템을 개발하고 중국 펀드 협회 사모 펀드 등록 기록 시스템에 관련 내부 통제 시스템을 작성하고 업로드해야한다고 지적했다. 13. 내부통제제도의 13: 인수협회검사 중국기금업협회가 사모펀드회사의 내부통제활동의 각 부분에 대한 업무검사를 담당하고 있다. "지도" 는 "중국 펀드업협회는 관련 자율규칙에 따라 사모펀드 매니저의 인원, 내부 통제, 업무활동 및 정보 공개 등 규정 준수 상황에 대해 업무검사를 실시하고, 업무검사는 현장 또는 비현장 방식을 통해 진행할 수 있으며, 사모펀드 관리자와 관련자들은 협조해야 한다" 고 지적했다. 14. 내통제제도의 14: 위반처벌 중국기금업협회는 업계의 자율관리, 규정 준수 자율검사, 자율규칙 위반 등의 책임을 진다. "가이드 라인" 은 사모 펀드 관리자가이 지침에 따라 건전한 내부 통제를 수립하지 않았거나 내부 통제에 중대한 결함이 있어 관련 법률, 규정 및 자율 규칙 위반으로 이어질 수 있다고 지적했다. 중국 펀드 협회는 사정에 따라 사모 펀드 관리자 및 주요 책임자에게 서면 경고, 업계 내 통보 비판, 공개 비난 등의 조치를 취할 수 있다. "지도" 가 출범하기 전과는 달리 당시' 잠행방법' 에도 사모펀드의 내부 통제에 관한 규정이 있었지만 구체적인 징벌 규정이 부족해 사모기금의 내부 통제제도가 실전에서 제대로 시행되기 어려웠다는 것을 알 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 독서명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 우리는' 지도' 의 내용이 점점 광대한 사모펀드 관리자들에 의해 이해되고 인식됨에 따라, 특히 협회가 사모펀드 내부 통제 감독 조치를 점진적으로 시행함에 따라 우리나라 사모기금의 내부 제도가 점진적으로 확립되고 보완될 것이라고 믿는다.