펀드 포트폴리오가 실제로 투자 수익을 높일 수 있나요?

“투자 결정을 내릴 때 가장 중요한 것은 시장에 집중하고 투자 유형을 결정하는 것입니다. 장기적인 관점에서 투자 수익의 약 90%는 성공적인 자산 배분에서 나옵니다.” 글로벌 자산배분의 아버지 게리 브린슨(Gary Brinson)은 이런 말을 한 적이 있습니다.

투자와 자산배분은 서로 다른 개념입니다. 투자의 목적은 특정 상품에 돈을 투자하는 것이고, 궁극적인 목표는 개인의 판단에 따라 합리적인 계획과 선택을 하는 것입니다. 적절한 투자 유형.

합리적인 자산 배분을 위해서는 시장 상황을 먼저 파악해야 한다.

큰 변동폭과 급격한 변화

A주 시장의 전반적인 특징은 이달 상반기에는 시장의 급격한 변화입니다. 시장이 다가오고 있고, 시장 진입을 선택해야 할지 고민이 됐습니다. 하반기에는 강세장이 끝났는지 궁금해지기 시작했고, 산업의 순환은 매우 빠르게 변했습니다. 핫스팟은 기술에서 소비, 군사 산업, 의학 등에 이르기까지 매우 빠릅니다.

시장 규칙이 많이 바뀌었습니다

A주 시장은 성숙한 시장이 아니며 여전히 지속적인 발전과 혁신을 겪고 있습니다. 2019년 과학기술혁신위원회가 출범했습니다. 이후 신3차위원회의 규정이 변경되어 과학기술혁신위원회가 과학기술혁신위원회에 등재된 지 1년 만에 GEM 등록제도 개편을 앞두고 있다. 주식시장 규칙의 마지막 변화에 이제 막 적응한 투자자들은 새로운 도전에 직면해야 합니다.

밸류에이션 차별화가 심각하다

주식시장의 밸류에이션 차별화가 상대적으로 심각해, 시장이 변화하는 과정에서 잘못된 매수를 할 위험도 커진다. 예를 들어, 이제 기술주에 대한 높은 평가가 표준이 된 것 같습니다. 여전히 개별 주식을 측정하기 위해 평가를 사용한다고 주장한다면 잘못된 선택을 할 가능성이 높습니다.

이러한 시장상황에서 우리가 단일 펀드만 사서 혼자서 시장에서 싸운다면 위험요소는 더욱 커질 것입니다.

2015년부터 2019년까지 주식형 펀드와 채권형 펀드의 수익률은 아래 표와 같습니다.

시장 평균 수준으로 보면, 주식형 펀드에만 투자한다면, 5년간의 투자를 통해 드디어 38.93%의 수익률을 얻을 수 있는데, 이는 대체로 나쁘지 않은 수치입니다. 그러나 5년간 2016년과 2018년에는 손실을 입었습니다. 사람들은 손실로 인해 그만 둘 수도 있습니다. 시장은 결국 38.93%의 수익률에 도달하지 못할 것입니다. 우리가 채권형 펀드에만 투자한다면 펀드의 수익률은 상대적으로 안정적일 것입니다. 그리고 단순 자산배분을 하면 50%는 주식형 펀드, 50%는 채권형 펀드에 투자하면 2016년과 2018년 채권형 펀드의 수익이 손실을 메울 수 있다. 일부 주식형 펀드. 2019년과 같은 해에는 주식형 펀드를 통해 시장에서 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

이것이 바로 자산배분의 의미입니다. 합리적인 자산배분을 통해 합리적이고 긍정적인 자세로 시장을 대하고 합리적으로 투자하는 것입니다.