주식 투자의 일반적인 과정

지분 투자 프로세스는 투자 결정을 중심으로 진행되며, 일반적으로 프로젝트 개발 및 선별, 사전 실사, 프로젝트 설립, 투자 프레임워크 협정 서명, 실사, 투자 결정, 투자 협정 서명, 투자 인도 등이 포함됩니다.

I. 프로젝트 개발 및 스크리닝

프로젝트 개발은 주로 지분 투자 펀드의 프로젝트 출처 문제를 해결한다. 주요 내용은 다음과 같습니다. 산업 연구: 국내외 신기술 발전 추세와 자본 시장 동향을 추적하고, 데이터 조사, 프로젝트 라이브러리 추천, 기업 방문 등을 통해 프로젝트 정보를 찾습니다. 중개 기관, 천사 투자자 또는 동료 추천 기업가 연맹 및 모든 수준의 상공 회의소가 추천합니다. 업계 전문가 추천 정부 기관 추천: 전국 각지의 정부 금융사무소, 상장사무소, 각급 하이테크 개발구 관리위원회 등 산업 전시회, 사업 계획서 대회, 벤처 포럼 등. 지분 투자기금 관리자는 프로젝트를 받은 후 투자기업이 위치한 업계, 지역, 발전 단계의 투자 선호도에 따라 프로젝트를 선별해 투자 선호도에 맞는 프로젝트를 선발해 사전 실사에 들어갔다.

둘째, 예비 실사

선행 실사의 핵심은 상세한 조사나 투자 위험 평가가 아닌 의투자 프로젝트의 가치를 판단하는 것이다. 초기 실사 단계에서는 관리팀, 업계 진입 장벽, 산업 집중도, 시장 점유율, 주요 경쟁 업체 등 여러 측면에서 대상 회사에 대한 예비 가치 판단을 실시합니다. 비즈니스 모델, 개발 및 수익 기대, 정책 및 규제 환경 등 초기 실사에 앞서 목표회사와 비밀협정을 체결하는 경우가 많으며, 양측은 일정 기간 동안 투자융자 업무 소통 과정에서 접촉한 상대방의 영업 비밀을 비밀로 하겠다고 약속했다.

셋째, 프로젝트 설립

목표회사의 초보적인 실사가 완료된 후, 프로젝트의 투자 과정을 더 추진해야 할 경우, 주식투자기금 관리자의 일반적인 워크플로우에 따라, 일반적으로 프로젝트 설립 수속을 밟아야 한다. 프로젝트의 초기 실사는 일반적으로 투자 관리자 또는 투자 관리 팀이 수행합니다. 프로젝트 시작 절차를 통해 대상 회사에 대한 보다 세밀하고 심층적인 투자 평가를 위해 더 많은 자원을 투입하기 전에 상위 수준의 투자 관리 팀 구성원을 도입하거나 투자 의사 결정 구성원에게 직접 제출하여 프로젝트 품질을 평가하는 것이 유리합니다. 한편으로는 펀드 관리 비용을 절감할 수 있을 뿐만 아니라 펀드 매니저의 제한된 자원을 보다 잠재적인 프로젝트에 집중시키는 데도 도움이 됩니다.

넷. 투자 프레임워크 협정에 서명하다

정식 실사가 시작되기 전에 일반적으로 프로젝트 기업과 투자 프레임워크 협정 (투자 조항 목록이라고도 함) 을 체결합니다. 일반적으로 투자자가 제시하며 일반적으로 투자 조건, 투자자가 제안한 주요 투자 조건, 기밀 유지 조항 및 배타적 조항을 포함합니다. 기밀 유지 조항과 배타적 조항 외에도 투자 프레임워크 계약의 내용은 주로 투자 융자 쌍방의 다음 협상의 기초로 사용되며 쌍방에 법적 구속력이 없습니다.

동사 (verb 의 약어) 실사

실사는 지분 투자 업무 과정에서 없어서는 안 될 부분이며, 일반적으로 투자 관리자의 핵심 경쟁력을 반영하는 것으로 간주됩니다. 실사단계에서 투자자는 목표회사에 대해 매우 상세한 조사와 이해를 진행할 것이다. 실사의 주요 내용은 상업, 금융, 법률을 포함한다.

자동사 투자 결정

지분 투자 펀드 매니저는 통상 투자 의사결정위원회를 설립하여 투자 의사결정권을 행사한다. 투자 결정 위원회 구성원은 투자 관리 경험과 능력이 풍부하고 적절한 책임을 수행할 수 있는 충분한 시간과 노력을 가진 투자 관리 전문가로 구성됩니다. 이들은 보통 지분 투자 펀드 매니저의 고위 경영진이며, 때로는 외부 전문가를 채용하기도 한다. 투자 결정위원회 구성원의 임명 및 절차 규칙 제정은 일반적으로 투자 관리자의 이사회 또는 집행 파트너가 책임진다. 실사가 완료되면 투자 관리자 또는 프로젝트 팀은 투자 의사 결정위원회에 실사 보고서, 투자 제안서 등의 서류를 제출하고 투자 의사 결정위원회가 최종 투자 결정을 내려야 합니다.

일곱. 투자 협의에 서명하다

투자 의사결정위원회가 승인한 투자 프로젝트는 투자 융자 쌍방이 투자협정 조항을 협의하고, 결국 투자협의를 체결하여 쌍방의 권리와 의무를 약정한다. 투자 협정은 일련의 구체적인 조항을 통해 지분 투자의 구체적인 방안을 확인함으로써 대상 회사의 통제권과 권익 분배를 규정하고 있다. 일반적으로 벤처 투자 기금은 주로 자본 투자 대상 회사를 늘리는 반면, M&A 펀드는 주로 주식 지분 투자 대상 회사를 구매합니다.

여덟. 투자 인도

투자 협정이 발효되면 투자 인도 절차에 들어갈 것이다. 지분투자기금 관리자는 투자협정이 약속한 금액과 시간에 따라 투자자금을 투자기업이나 주주의 계좌로 분류한다. 지분 투자 펀드를 관리하는 경우 수탁자의 승인과 전입 작업이 필요하다. 피투자기업은 투자협정 및 관련 법규에 따라 지분공상변경 등록을 하고 투자협의에 따라 회사 헌장을 변경해야 한다.