일반적인 스마트펀드 고정투자방식 분석

일반 고정 투자는 시장 상황의 변화를 고려하지 않는 '정기 고정 금액 투자'로, 이로 인해 투자자의 소득에 일정한 제한이 부과됩니다.

다양한 시장 환경에 따라 정량적 타이밍 지표를 도입하고 이에 맞춰 고정 투자금액을 조정하며 '정기·비정기' 방식을 채택한다면 '저투자'와 '고투자'를 더 잘 이룰 수 있을 것인가. "구매하고, 기분이 좋을 때 덜 구매하세요"는 어떻습니까?

현 시장에서 '지능형 고정투자'의 주요 연구 방향이다.

현재 주류 지능형 고정투자 계획에서 사용하는 전략은 크게 4가지 유형이 있는데, 아래에서 하나씩 소개하겠습니다.

1. 가격지수 기반 기술전략: 이동평균편차법

가격지수 기반 기술전략은 주로 지수의 기술적 분석을 통해 시장의 미래 추세를 판단합니다. 시장에서 가장 일반적으로 사용되는 '이동평균편차법'의 예는 다음과 같습니다.

이동평균편차법이란?

기준지수와 이동평균의 편차를 토대로 시장강도를 판단하고 기간별 공제금액을 조정하는 방식이다. 핵심 논리는 주가 추세가 중장기적으로 이동평균선으로 돌아올 것이라는 점이다. 주가가 이동 평균보다 높으면 고정 투자 금액이 줄어들고, 주가가 이동 평균보다 낮으면 고정 투자 금액이 늘어납니다.

구체적으로 어떻게 하나요?

펀드를 선택할 때는 위에서 언급한 것처럼 장기 성과가 좋고 변동성이 높은 펀드를 선택하세요.

펀드 성과 비교 벤치마크에는 해당 펀드와 관련성이 높은 지수를 선택하는 것이 좋습니다. Shanghai Composite Index, Shenzhen Component Index, CSI 300, CSI 500, GEM Index 등

이동평균 선택은 투자기간의 길이에 따라 달라집니다. 투자기간이 길수록 이동평균의 해당 기간도 길어집니다. (가장 믿을 만한 이동평균을 선택하는 것에 대해서는 오디오 버전에서 소개하겠습니다.)

수준차를 선택하세요. 수준차는 기본고정투자금액을 기준으로 증가 또는 감소하는 비율입니다. 레벨 차이가 클수록 투자 금액도 커지거나 감소하는 금액도 커집니다. 실증적 연구에 따르면 10~30%의 단차 차이가 가장 효과적이며 최상의 결과를 낳습니다. (각 투자자에게 어떤 수준이 적합한지는 오디오 버전으로 소개하겠습니다)

예시 1: 펀드의 고정 투자금액 관리표는 다음과 같다고 가정

참고 : 위 지수와 250일 이동평균을 예로 들면 그 차이는 20%이다.

T일 고정투자에 대한 공제액은 지수 종가와 이동평균 가격의 비교에 따라 결정된다. 공제 전날(T-1일)의 평균입니다. 상하이종합지수가 이동 평균보다 높을 경우, 해당 장비 및 레벨 차이에 따라 차감 금액이 자동으로 감소하며, 가격이 오를수록 차감 금액이 자동으로 증가합니다. 가격이 낮을수록 더 많이 구매하게 됩니다.

예를 들어 T-1의 지수 종가가 이동평균보다 25% 낮은 경우, T일 기본금액 대비 고정투자 공제액은 기본금액이 180%이다. 1,000위안, 공제액은 1,000*180%=1,800위안입니다.

2. 기술지표에 따른 추세전략: 추세고정투자

공제 전 1거래일 또는 최종 공제일부터 최근 공제일까지의 기간을 말합니다. 일정 기간 동안 투자자는 지수의 다중 이동 평균(보통 3개 이동 평균) 간의 관계를 참조하여 시장 추세를 판단한 다음 현재 기간의 구체적인 고정 투자 금액과 투자할 자금을 결정합니다. 현재 기간에.

3. 주가수익률에 기초한 펀더멘탈 전략: 가치평가 방법

주가수익률에 기초한 펀더멘탈 전략은 현재 시장이 수준에 따라 합리적인 밸류에이션에 있는지 여부를 주로 결정합니다. 각 기간별 시장 주가수익률을 조정하고, 시장이 고평가되면 투자를 줄이고, 시장이 저평가되면 투자를 늘립니다.

주식시장의 역사적 추세를 볼 때 포인트의 추세는 주가수익률과 높은 적합도를 갖는 것이 원칙입니다. 따라서 주가수익률 평가법을 사용하면 "낮은 가격에 더 많이 사고, 높은 가격에 더 적게 구매"하고 더 나은 스프레드 비용을 달성할 수 있습니다.

4. 평균 투자 비용 기반 전략: 이동 평균 비용 방법

평균투자비용에 따른 전략은 펀드의 수익이 발생하는 근본적인 이유에서 시작되는데, '고정투자 평균비용'이 언제 달성되는지를 우리는 알고 있습니다.

좀 더 투자하면 평균비용을 줄일 수 있을 때, 평균비용을 줄일 수 없으면 더 많이 투자할 수 없게 됩니다. 이때, 적게 투자하면 고정투자의 효과가 더 좋아질까요? 여기서부터 이동평균비용법이 시작됩니다. 펀드순자산가액과 차감 전 거래일(T-1일)의 평균원가와의 차이(편차)를 기준으로 펀드순자산가치가 감소한 경우. 평균 비용, 고정 투자 금액은 증가합니다. 펀드 순 가치가 평균 비용보다 높으면 고정 투자 금액이 감소하여 시장이 하락할 때 평균 비용이 더 빨리 떨어지고 시장이 상승할 때 더 천천히 상승합니다. /p >

편차 = (펀드의 순 가치 - 평균 비용)/평균 비용. 이는 수수료를 공제하지 않은 '고정 투자 수익률'로 간주될 수 있습니다.

연구 결과에 따르면 편차는 10%, 20%이며, 특히 10%인 경우에는 30%, 40%, 50%의 편차보다 고정투자 효과가 훨씬 더 좋고, 편차가 클수록 고정투자 효과는 더 나빠집니다. .

예 3: 펀드의 고정투자금액표는 다음과 같다고 가정

참고: 편차는 10%, 기본 고정투자금액은 1,000위안

요약:

트렌드 고정투자(일반적인 고정금액 투자이지만 대상은 고위험 자산과 저위험 자산을 오가며 투자하는 것)를 제외하고, 이동평균편차법, 주가수익비율평가법, 이동평균비용법 등은 모두 "정기 및 변동할당법"을 채택한다. 시장이 높아서 비용을 더 잘 분산시키고 탐욕과 두려움을 극복할 수 있습니다.