증권업계에는 어떤 직업이 있나요?

증권업에는 일반적으로 증권사, 선물회사, 펀드회사 등이 포함됩니다. 증권회사는 일반적으로 본사와 지점의 두 가지 수준으로 구분됩니다. 본사의 기능 부서에는 일반적으로 파생 상품, 산업 분석, 채권 상품, 소매업에 종사하는 부서, 기업 금융, 인수 및 합병 및 기타 기관 사업을 담당하는 부서, 자산 관리에 종사하는 부서, 마진 거래 및 마진 거래에 종사하는 부서가 포함됩니다. 증권 대출 등.

지점 수준은 일반적으로 소매업, 즉 소매 주식 거래 및 일부 기관 비즈니스를 처리합니다. 여기 좋은 게시물이 있습니다. 전체 금융 산업은 크게 구매 측과 판매 측으로 나눌 수 있습니다. Sellside가 주로 하는 일은 다양한 자산을 다양한 금융상품으로 전환하여 시장에 제공하는 것입니다. Sellside는 주로 일반적인 의미에서 투자 은행을 의미합니다.

투자은행의 내부 구조도 상품에 따라 크게 채권과 주식 두 가지로 나뉘는데, 내부 구조도 매우 복잡하다. 사업에 따라 크게 IBD, Sales&Trading, Equity Research, Asset Management로 구분됩니다. 이러한 부분은 Buyside와 성격이 유사합니다. IBD는 기업 측에 가까운 가장 전통적인 투자 은행 업무입니다. 판매 및 거래는 주로 상품 판매 및 거래를 수행합니다. 때로는 투자 은행이 시장 유동성을 유지하는 역할을 하기도 합니다.

바이사이드는 주로 투자운용업을 영위하고 있어 IM투자운용 또는 AMasset운용이라고도 불린다. 주로 뮤추얼펀드, 헤지펀드, 연기금 등 다양한 기관투자자로 구성되어 있다.

진로에 있어서는 누가 좋고, 누가 나쁘다고 말하기는 어렵습니다. 그 핵심은 각자의 장점과 성격에 달려 있습니다. IBD는 일에 열정을 갖고 열심히 일하는 사람들에게 적합합니다. 영업은 대인관계에 능숙한 사람에게 적합합니다. 거래는 큰 압력을 견딜 수 있고 시장에 대한 예리한 감각을 가진 사람들에게 적합합니다. Equityreasearch는 열심히 일하는 사람들에게 적합합니다.

일반적으로 IBD 진로 경로는 상대적으로 단계적이며 수년간의 학습이 필요합니다. 생존하려면 좋은 비즈니스 기술뿐만 아니라 강한 신체도 필요합니다. 트레이더의 경력은 매우 위험하며 경력이 2년 이내에 망할 수도 있고, 아주 짧은 기간에 급격하게 상승할 수도 있습니다. 탑 트레이더가 사원에서 이사로 승진하는 데는 고작 2년밖에 걸리지 않은 것으로 알고 있습니다.

투자자를 보호하기 위해 연구가 독립적으로 유지되는 규제가 점점 더 많아지고 있기 때문에 Sellside Equity Research 업계의 전망에는 특정한 문제가 있습니다. 일반적으로 Buyside의 라이프스타일은 Sellside보다 좋고, 수입도 Sellside보다 높습니다. 그러나 매수측에 진입하는 것은 매도측에 진입하는 것보다 훨씬 더 어렵습니다.

참고: 오늘날의 금융 산업은 일반 사람들이 상상하는 것보다 훨씬 더 크고 복잡합니다. 전체 금융 산업 체인에는 많은 세분화된 산업이 있으므로 여기에 모두 나열하지는 않습니다. 덧붙이자면, 포스트에서의 직업적 분업은 주로 성숙한 시장의 상황을 가리킨다. 국내 상황은 다르다. 금융 부문의 개방은 갑자기 중국의 많은 젊은 친구들을 깨우쳤습니다. 그런데 뒤따르는 왜곡된 가치관이 나옵니다. 투자은행에 들어가는 사람은 인재, 빅4에 들어가는 사람은 평범한 사람, 기업에 들어가는 사람은 원주민입니다.

업무 자체에는 위계가 없다는 일관된 견해를 표명하고 싶습니다. 투자은행이 빅4보다 우월하다는 생각에는 절대 동의하지 않습니다. 자신이 맡은 분야에서 잘할 수 있는 사람은 훌륭한 사람입니다. 진로를 선택할 때 자신이 좋아하는 것과 할 수 있는 것이 무엇인지 살펴보고 둘 사이의 균형을 맞추도록 노력해야 합니다. 단지 높은 수준의 직업에 들어가고자 한다면 돌이켜보면 아무것도 얻을 수 없을 수도 있습니다.

헤지펀드를 중국어로 번역하면 헤지펀드라고 하는데 이 번역이 정확합니다. 그런데 흥미로운 점은 현재 주류 헤지펀드들이 헤징을 하지 않는 경우가 많다는 점이다. 반대로 많은 헤지펀드들이 일부 시장 동향에 대해 과감한 투기를 펼치고 있다는 점이다. 위험을 무릅쓰는 것을 의미하는 헤지(Hedge)의 반대말입니다.

헤지펀드를 국내 상황과 비교한다면 보다 정확한 번역은 사모펀드라고 해야 할 것이다. 이런 의미에서 헤지펀드는 중국에서 수년간 존재했지만 법적 정의로 인해 표면화되지 않았습니다. 이제 경영진은 사모펀드 합법화 작업을 진행 중이고, 머지않아 건전한 금융 세력으로 자리잡게 될 것입니다.

중국에서는 PE를 사모펀드로 변환하는 것이 부정확한 경우가 많습니다. 성숙 시장에서는 일반적으로 헤지펀드가 뮤추얼펀드와 관련이 있습니다. 차이점은 뮤추얼펀드가 공개적으로 모집되고 공개적으로 거래되는 공개 펀드라는 점입니다. 국내 시장에서 거래되는 대부분의 개방형 펀드는 뮤추얼펀드입니다.

헤지펀드는 대부분 비공개로 모집된 폐쇄형 펀드입니다. 글로벌 금융시장에서 헤지펀드는 중추적인 역할을 담당하고 있습니다. 동남아시아 금융위기부터 지난 2년간 상품선물 슈퍼강세장까지 헤지펀드를 엿볼 수 있다. 헤지펀드 수익은 일반적으로 뮤추얼 펀드보다 높기 때문에 전 세계 헤지펀드는 최근 몇 년간 급속한 성장을 경험했습니다.

글로벌 자본 과잉과 함께 현재 수십억 달러에 달하는 자금은 매우 작은 것으로 간주됩니다. 헤징(Hedging)의 개념에 대해 간단히 언급해 보겠습니다. 헤징은 금융위험을 통제하는 수단이다. 예를 들어, 주식 100주를 매수한 후 주가 하락이 걱정된다면 풋옵션을 매수하여 100주를 헤지할 수 있습니다.

결국 주식이 아무리 떨어져도 최악의 결과는 해당 주식을 풋옵션 행사가격에 파는 것입니다. 헤징과 관련되어 있지만 쉽게 혼동되는 개념이 차익거래입니다. 차익거래는 관련된 모든 위험을 완전히 헤지함으로써 얻을 수 있는 무위험 수익을 의미합니다. 예를 들어, 중국 은행의 달러 가격은 8이고, 암표상 가격은 7입니다.

8. 스캘퍼로부터 7.8 RMB를 1 US 달러로 교환한 후 즉시 1 US 달러를 BOC로 교환하여 8 RMB가 되어 위험 없이 0.2 RMB를 얻을 수 있습니다. 직업 측면에서 TradingDesk는 가장 많은 구매측 및 판매측 링크를 보유하고 있습니다. 양측의 사람과 말은 거의 동일합니다. 기본적으로 거래, 구조, 연구 섹션이 있습니다.

일반적으로 Sellside는 조사력이 더 강하고 Buyside는 Sellside에 의존하여 많은 기본 정보를 얻습니다. Sellsidestructure는 금융 상품의 가격을 합리적으로 책정하는 방법에 초점을 맞추고, Buyside는 시장 변화를 더 잘 예측할 수 있는 모델을 개발하는 방법에 중점을 둡니다. 본질은 양측의 거래자가 하는 일은 동일하지만 서로 다른 경로를 통해 동일한 목표를 달성합니다.

투자 은행이 매수 측의 요구 사항에 따라 금융 상품을 설계하면 두 당사자는 거래에 도달합니다. 그런 다음 투자 은행은 일반적으로 가능한 한 빨리 관련 거래를 통해 상품 위험을 헤지하는 반면, 구매측은 구매한 상품이 자체 판단에 따라 완전히 맞춤화되기 때문에 일반적으로 현재 모든 것을 통제합니다. 이때 두 당사자는 파트너십을 맺고 모두가 자신의 이익을 얻습니다.

게다가 투자은행도 포지션을 취하는 경우도 있다. 이 경우 양측이 모두 시장 참여자가 되어 관계가 사활을 건 게임이 된다. 비즈니스 링크에 대해 이야기하고 나면 직업 링크가 자연스럽게 나올 것입니다. 양측의 거래자들이 하는 일은 매우 유사하며, 둘 사이에서 이직하는 일이 매우 흔합니다. 조사 측면에서는 투자 은행이 더 집중적이고 힘들기 때문에 일반적으로 매수 측으로 뛰어들려는 의지가 더 강합니다. 그러나 매수 측에서는 많은 조사가 필요하지 않기 때문에 이직이 쉽지 않습니다.

강조점은 다르지만 모두 연결되어 있고 둘 사이에 점프가 있는 구조가 필요합니다. 위에서 언급한 것은 모두 투자 은행 시장의 한쪽 끝입니다. IBD의 전통적인 투자은행 사업을 되돌아보면 시장보다는 기업을 더 많이 다루고 있습니다. 반대로 매수측은 시장과 직접적으로 접촉하고 있습니다. 따라서 일반적으로 IBD의 경우 구매측으로 전환하는 것이 쉽지 않습니다.

최근 중국에서는 벤처캐피털의 성공사례가 많아 이제 다들 낯설지 않게 PE에 대해 간략하게 소개한다. 중국의 많은 곳에서 PEprivateequity는 사모펀드로 번역됩니다. 이는 분명히 금융 시장에 익숙하지 않은 사람들에 의해 발생합니다. 앞서 언급한 바와 같이 사모펀드는 뮤추얼펀드보다는 헤지펀드의 개념에 더 가깝습니다.

PE는 공공 지분과 관련된 개념입니다. 개인적으로 비상장금융으로 번역해봤는데, 현재 중국에서 더 인정받는 번역방식은 사모펀드 파이낸싱입니다. 이제 vc/pe는 미국과 국내 모두에서 매우 유행하는 단어입니다. 미국에서 이렇게 인기가 높은 이유는 최근 몇 년간 퍼블릭 시장에 비해 PE의 수익률이 눈에 띄게 좋아지면서 PE의 규모도 급속히 확대됐기 때문이다.

중국에서 인기를 끄는 이유는 더 복잡하다. 실제로 VC/PE의 차이는 현재 그다지 명확하지 않습니다. 많은 사람들이 VC를 PE의 한 유형으로 간주합니다. 나누어 보면 둘 사이의 주요 차이점은 대상 회사에 대한 투자 단계가 다르다는 것입니다. VC는 주로 시드 단계부터 IPO 전 단계까지 회사 개발의 초기 단계에 투자합니다. PE는 주로 안정적인 현금 흐름과 성숙한 비즈니스 모델을 갖춘 기업에 투자합니다.

PE의 가장 고전적인 접근 방식은 LBO 레버리지 매수입니다. 핵심은 현금은 풍부하지만 발전 모멘텀을 잃은 상장 기업을 비상장으로 전환하여 대규모 재무 레버리지를 활용하여 회사에 느낌을 주는 것입니다. 긴급성을 확보하여 주주들에게 더 큰 수익을 제공합니다. 영화 보는 걸 좋아하는 친구들이라면 '프리티 우먼'에서 리처드 기어가 체육을 했다는 걸 아실 겁니다.

영화에서 로버츠는 그에게 무엇을 했는지 물었고 그의 대답은 매우 고전적이었습니다. 대체로 제가 하는 일은 회사를 사고 그 회사를 분할하여 하나씩 파는 것입니다. 참고: 이는 PE 업무의 한 가지 유형일 뿐이며 전부는 아닙니다. VC/PE는 금융 시장에서 기업과 가장 직접적으로 거래하는 부문입니다. VC가 하는 일은 사업계획 bp를 하루종일 살펴보고 유망 bp와 실행팀을 찾아 가치평가와 투자를 진행하는 것입니다.

회사에 따라 일부 VC는 회사 경영에 강력하게 관여하는 반면 다른 VC는 그렇지 않습니다. PE는 인수할 유망 기업을 발굴하고 재무적 혁신을 추진하는 일에 더 가깝습니다. VC/PE의 궁극적인 목표는 회사의 주식을 판매하고 출시하기 위해 더 나은 가격을 찾아 새로운 사이클에 진입하는 것입니다. VC/PE의 구체적인 운영 방법은 여러 곳에서 다르며 관심 있는 친구들은 더 자세히 논의할 수 있습니다.

이제 우리는 금융 산업 체인을 간단하게 하나로 묶을 수 있습니다. 회사의 IPO 이전에는 회사가 비공개이며, 이 단계에서 자금조달에 참여할 수 있는 사람은 VC/PE입니다. 기업이 상장해야 할 경우 투자은행이 개입해 기업 가치를 정확하게 평가한 뒤 공모를 진행한다. 이때 회사 자체나 VC/PE가 제공한 주식은 원자재로, 투자은행은 이를 금융업계에서 인정하는 주식으로 가공하게 된다.

Buyside는 공개 상장 전후에 구독을 진행합니다. 다음은 2차 시장의 모든 당사자 간의 게임입니다. 금융의 원래 정의는 기업 발전의 요구를 충족하기 위한 모든 종류의 자금 조달이므로 금융에는 기업과 시장이라는 두 가지 수준이 있어야 합니다. 기업수준은 금융산업의 생존을 위한 기반이며, 시장수준은 금융산업의 발전과 성장을 위한 원동력이라고 할 수 있습니다. 투자은행의 역할은 한쪽 끝에서는 기업과 다른 쪽 끝에서는 시장을 연결하는 금융산업 체인의 허브입니다.

비즈니스 측면은 자본주의 출현 이후 수백 년 동안 별로 변하지 않았다고 할 수 있습니다. 시장의 이쪽은 점점 더 커지고 무(無)로 향하고 있습니다. 많은 파생 금융 상품은 처음에는 위험한 공무원의 요구를 충족시키기 위해 등장했지만 곧 대규모 도박의 무기가 되었습니다. 회계법인의 지위는 민간이든 공공이든 기업의 원본 데이터의 신뢰성을 보장하여 다른 기관이 기업의 가치를 추가로 평가할 수 있도록 하는 것입니다.

회계사가 없으면 금융산업 전체가 혼란에 빠질 것입니다. 따라서 회계사는 경제 경찰로 알려져 있습니다. 일반적으로 기업을 연결하는 금융산업 업무의 핵심은 기업가치 평가에 더 중점을 두고 있는 반면, 시장을 연결하는 금융산업 업무의 핵심은 시장 리스크 관리 및 시장 방향 판단에 중점을 두고 있습니다. . 기술 요구 사항이 다르기 때문에 양쪽 끝이 서로 이전하기가 어렵습니다.

반대로, 금융산업 사슬의 같은 끝에 있는 한, 직업을 바꾸는 것은 적어도 논리적으로 가능합니다.