현대 기업 재무 분석의 초점은 무엇입니까?

기업 재무 분석에서 가장 중요한 지표는 다음과 같습니다.

1. 재무 성과 상태 분석 지표

1. 기업의 경영성과를 반영하는 핵심지표입니다.

2. 총자산수익률. 기업의 수익성과 투입산출 현황을 종합적으로 반영합니다.

3. 자본가치 보존 및 평가율. 기업의 자본 보존 및 평가의 실제 증가 또는 감소를 반영합니다.

4. 주요사업 이익률. 이 지표는 기업 운영 활동의 가장 기본적인 수익성을 나타냅니다. 주요 사업 이익률이 충분하지 않으면 기업의 최종 이익을 실현할 수 없습니다.

5. 잉여 현금 보호 배수. 현금 유입과 유출이라는 역동적인 관점에서 기업 이익의 질을 평가하고, 기업의 실제 수익성을 다시 수정합니다.

6. 비용 이익률. 기업 지출의 관점에서 기업의 수익성을 보완적으로 평가합니다.

2. 자산운용현황 분석지표

1. 기업의 모든 자산에 대한 관리품질과 활용효율을 종합적으로 반영하는 중요한 지표입니다.

2. 현재 자산 회전율. 기업의 모든 자산 중 가장 유동성이 높은 유동자산의 관점에서 기업 자산의 활용 효율성을 분석하는 지표입니다.

3. 재고 회전율. 재고회전율을 반영하는데 사용됩니다.

4. 매출채권회전율. 이 지표는 기업이 합리적인 신용판매 정책을 수립하고 매출채권 회수를 가속화하도록 유도합니다.

5. 부실자산 비율. 기업자산관리 관점에서 기업자산의 운용상태를 바로잡습니다.

3. 지급여력 상태 분석 지표

1. 기업의 부채상환능력과 운영리스크를 측정하는 중요한 지표입니다.

2. 이자를 여러 배로 얻었습니다. 이는 회사의 안정적인 이자를 상환 능력을 충분히 반영할 수 있습니다.

3. 빠른 비율. 이는 주로 회사의 단기 부채 상환 능력을 측정하고 회사의 유동 자산 실현 능력을 반영합니다.

4. 부채 대비 현금 흐름 비율. 기업의 실제 지급여력은 현금유입과 유출이라는 역동적인 관점에서 수정됩니다.

4. 개발능력 분석지표

1. 기업의 영업현황과 시장점유율을 측정하고, 기업의 사업확장 추세를 예측하는 중요한 지표입니다.

2. 자본축적율. 기업의 발전 잠재력을 반영하는 중요한 지표입니다.

3. 3년 평균 자본 증가율. 기업 자본 개발 수준 및 개발 추세를 반영합니다.

4. 3년 평균 매출 성장률. 회사의 주요 사업의 성장 추세와 정도를 반영하며 회사의 지속 가능한 발전 역량을 반영합니다.

1. 단기 지급여력 분석에 적용

1. 유동비율

유동비율 = 유동자산/유동부채 × 100%

이 비율은 회사의 유동자산이 유동부채를 충당하는 정도, 즉 단기부채가 만기되기 전에 유동부채를 상환하기 위해 유동자산을 현금으로 전환할 수 있는 능력을 측정하는 데 사용됩니다. 그러나 유동자산에는 실제 상황에서 신속하게 현금으로 전환할 수 없는 항목이 있는 경우가 많습니다. 회계적 관점에서 특정 공적자금의 유용이나 부실채권은 매출채권, 장기미수금 및 기타 계정을 통해 반영됩니다. 보수주의 원칙에 따라 유동비율 지표를 계산할 때 공제하거나 특정 상황에 따라 일정 비율에 따라 공제해야 합니다. 또한, 대차대조표상 유동부채에서 발생할 수 있는 제품품질보증금, 채권할인, 소송배상금 등 예측 가능한 우발부채를 추가하는 것이 가장 좋습니다.

2. 당좌비율

당좌비율 = 당좌자산/유동부채 × 100%

이 지표는 현재 회사의 유동자산이 유동부채를 상환할 수 있는 능력을 측정하는 데 사용됩니다. 일반적으로 이 지표가 높을수록 채권자의 부채 위험이 작아지는 것으로 여겨집니다. 당좌자산의 경우 국내 회계관행과 해외 회계관행에 두 가지 계산방법이 있습니다.

(1) 일반적인 계산방법(뺄셈)

당좌자산 = 유동자산-재고

국토부 고시 '기업재정기본원칙' 1993년 재정은 이런 식으로 계산된다.

(2) 보수적인 계산방법(추가)

당좌자산 = 화폐성자금 + 단기유가증권 + 순미수금(미수금 포함)

미국의 대부분의 회사는 이 방법을 사용하여 재무제표를 분석합니다. 그 중 화폐성자금은 타지로부터의 예금이나 은행의 특정목적을 위한 예금 등은 외상매출금에서 차감된다는 점에서 다른 화폐자금과 차이가 있습니다. 위의 두 가지 계산 방법으로 인해 당좌자산의 계산 결과가 매우 다른 경우가 있습니다. 보수적인 당좌자산은 더 많은 금액의 선불 계좌 및 기타 유동 자산을 공제하기 때문입니다. 중국 기업의 대차대조표에 나열된 항목에 따르면 이러한 기타 유동 자산에는 기타 통화 자금, 장기 미수금, 기타 미수금, 이연 비용, 처리할 유동 자산의 순손실 및 만기 장기 채권이 포함됩니다. 납품에 사용할 수 없는 투자, 침몰 자금, 기술 혁신 자금 등 이러한 프로젝트의 회계 수치는 유동 자산의 상당 부분을 차지하며 동시에 이를 실현하기가 어렵습니다. 빚을 갚을 시간.

따라서 기업의 즉각적인 지불 능력에 대한 보다 강력한 지표는 현금 비율입니다. 이는 현금 및 예금과 유동 부채에 대한 현금 등가물을 더한 비율과 같습니다. 현금성자산은 3개월 이내에 회수가 예상되는 채권 및 주식투자를 말하며, 기업의 재무적 어려움을 분석하고 파산청산에 직면한 경우에 특히 유용합니다.

2. 장기 지급여력 분석에 적용

장기 지급여력의 주요 지표는 자산부채비율입니다. 공식: 자산-부채 비율 = 기말 총 부채 / 기말 총 자산 × 100%

이 지표는 회사 부채 운영 비율을 반영합니다. 회사가 채권자의 이익을 보호하는 정도를 측정하는 데 사용됩니다. 산업별로 기준이 다른데, 예를 들어 농업은 대출에 투자하지 않기 때문에 이 지표는 일반적으로 공업 등 2차 산업이 40~60% 사이인 반면, 3차 산업은 상대적으로 낮다. 낮습니다. 우리나라의 자산-부채 비율이 높은 데에는 제도적 이유가 있습니다. 계획 경제에서는 기업이 파산할 위험이 없습니다. 기업의 이익과 감가상각비는 일률적으로 국고에 귀속됩니다. 따라서 기업의 외부 자본이 적습니다. 투자. 회사가 발전하려면 차입에만 의존할 수 있습니다. 기업 채권자로서 저는 그 지표가 투자자로서 가능한 한 낮기를 바랍니다. 회사의 자산 수익률이 부채 비용보다 크면 운영자가 더 많은 부채를 갖고 있어도 괜찮습니다. 너무 높으면 회사의 금융 평판에 영향을 미치기 때문에 너무 낮으면 기업의 생산 확대에 영향을 미치기 때문입니다. 구체적인 분석 중에는 다음 두 가지 측면에 주의를 기울여야 합니다.

1. 소수 이익. 100% 소유하지 않은 자회사의 재무제표를 통합한 후에는 자회사의 소수 지분을 보유한 다른 주주의 지분을 반영하기 위해 소수 지분 계정을 추가해야 합니다. 대차대조표에서 소수주주지분은 일반적으로 주주지분(소유주지분) 앞에 나열됩니다. 서구 국가에서는 소수지분이 미래에 상환될 부채가 아니라는 이유로 부채비율을 계산할 때 소수지분을 포함하지 않는 기업도 있다. 다른 회사에서는 소수 지분도 회사의 외부 자금 조달이며 회사가 사용하는 총 자본의 일부라는 이유로 부채 비율을 계산하기 위해 총 부채에 소수 지분을 포함합니다. 소수지분은 기업(모회사의 소유주 입장에서는)을 부풀려진 자산으로 만들기 때문에 분자와 분모에 반영된 내용을 일치시키기 위해서는 소수지분을 부채에 포함시켜야 한다.

2. 상환 우선주. 주식회사가 발행한 우선주를 말하며, 필요할 때 일정 가격으로 상환할 수 있습니다. 이는 기업 자본 활용의 여지를 늘리고, 시장 이익 변동으로 인한 위험을 줄이며, 기업 준비 과정에서 재정적 긴장을 완화할 수 있습니다. 이러한 종류의 우선주는 보통주 및 일반적인 우선주와 다르며, 부채항목에 기재하여 계산하는 것이 가장 좋습니다.

3. 기업 자산 운용 효율성 분석에 적용

l, 매출채권회전율

채권회전율 = 신용판매순이익/평균계정 미수금 잔액

이 지표는 회계연도 내에 미수금이 현금으로 전환된 횟수를 나타냅니다. 현재 중국 기업의 매출채권 회전율은 낮은데, 이는 평균 매출채권 잔액이 너무 빨리 증가했기 때문이다. 이 지표를 구체적으로 계산할 때 순여신매출액의 분자는 총매출액에서 매출환급손실을 뺀 금액이어야 하며, 매출채권잔액의 분모에는 총액법을 사용하여 계산할 때 매출할인, 충당금, 대손충당금 등이 포함됩니다. 또한, 우리나라의 '기업회계기준'에서는 채권의 지급기한이 미리 정해져 있으므로 채권은 채권잔액에 포함되지 않는다고 규정하고 있습니다. 그러나 실제로 매출채권은 외상매출에 의해서도 발생하므로 매출채권 산정 시 이를 포함하지 않을 경우 채권의 상당 부분이 효과적인 리스크 관리를 상실하게 됩니다. 또 한 가지 주목할 점은 평균 매출채권잔액에 대한 단순평균법은 계절사업부에서는 반드시 합리성이 있는 것은 아니라는 점이다. 연말 비수기라면 그 비율이 더 높을 수도 있지만 그렇다고 해서 그런 것은 아니다. 회사가 이익이 좋다는 것입니다. 따라서 분모의 평균 매출채권잔액은 당해 연도 평균법을 사용하여 계산하여야 한다.

2. 재고 회전율

재고 회전율 = 제품 판매 비용/평균 재고 잔고

이 지표는 회계 기간 동안의 재고 회전율을 반영합니다. 일반적으로 초과할수록 높을수록 좋습니다. 재고에는 생산, 공급 및 판매의 세 가지 측면에서 재고 자재, 반제품 및 완제품이 포함됩니다. 서부 재고 회전율 지표는 상품 재고 회전율을 나타내며, 이는 평균 상품 재고에 대한 제품 판매 비용의 비율입니다. 시장경제 상황에서는 상품재고가 판매원가에 상응해야 하는데, 재고문제는 주로 상품재고에 반영되기 때문이다. 재고자산의 평가방법은 "기업회계기준"에서 원가법을 일률적으로 채택해야 한다고 규정하고 있으며, 원가와 시장가격 중 낮은 쪽의 견고한 방법은 채택하지 않고 있으며, 이는 원가가 높은 상황을 무시하고 있다. 판매할 수 없거나 손상되거나 손상된 상품의 장기 잔고와 같은 시장 가격보다. 따라서 기업의 생산원가와 판매원가를 정확하게 계산하고 인플레이션이 재고 평가에 미치는 영향을 제거하며 재고 장부가액을 조정하여 재고 가격 상승 준비"와 "상품 가격 인하 준비" 계정을 설정해야 합니다. 현재 가격에 가까운 기업의 재고.

3. 고정자산회전율

고정자산회전율i 순신용매출액/고정자산평균잔액

지표가 클수록 고정자산 회전율 효율성이 높은 것입니다. 총 자산에서 기업 고정 자산이 차지하는 비율은 일반적으로 2/3 이상이기 때문에 이 지표의 계산에는 특정 참고 값이 있습니다. 고정 자산 회계는 주로 감가상각 방법 선택에 반영됩니다. 중국 기업의 고정 자산 감가상각 수명은 일반적으로 너무 길고 감가상각률이 낮으며 기업 감가상각 자금이 적습니다.

현대 과학기술의 발달로 기업의 고정자산의 무형적 손실이 증가하고 있다. '특정회계기준'(의견초안)에서는 평균 수명의 단일 계산 방식을 변경하고 기업이 선택권을 갖도록 규정하고 있다. 이중 체감법을 포함하여 독립적으로 감가상각을 포함한 4가지 감가상각 방법은 기업의 고정 자산을 개조하고 업그레이드하는 데 일정한 자금원을 제공합니다.

IV. 수익성 분석에 적용

'기업회계기준'에서는 기업의 영업이익 인식이 발생주의와 매칭원칙에 따라야 한다고 규정하고 있습니다. "삼각채무" "" 및 기타 이유로 인해 기업이 제때에 대금을 징수하지 못하여 허위 이익, 선지급 및 세금 선지급이 불가능하게 됩니다. 서구 재무회계 관행을 참고하면, 해당 감독 메커니즘을 개선하는 것을 전제로 기업은 특정 영업 소득 인식을 합리적으로 지연하거나, 세금 납부 시기를 연기하거나, 일정 비율로 소득을 합리적으로 인식할 수 있도록 허용해야 합니다. 또한, 회사의 투자손익과 영업외손익도 이익을 확인하는 열쇠입니다. 기업은 단기 투자를 하고, 시시각각 변화하는 주식 시장으로 인해 투자 가치를 구매 비용으로 평가하면 투자 손익이 반영되지 않습니다. 가격 책정에는 시장 가격을 사용해야 합니다. 장기 기업 투자의 경우 실제 지배력이 있는 경우 '지분법'에 따라 투자 수익을 계산합니다. 투자기업이 손실을 입을 경우 투자손실충당금을 인출하고 이에 따라 장기투자금액을 줄여야 한다. 기업 수익성 분석을 위한 주요 지표는 다음과 같습니다.

1. 순자산 수익률

순자산 수익률 = 순이익 / 연말 순자산 × loo%

이 지표는 실제로 사업주가 자산에서 수익을 실현할 수 있는 능력을 반영합니다. 기업 순자산의 주체는 기업 순이익을 가장 중요하게 생각하는 투자자입니다. 회사채 이자는 총이익에서 차감항목으로 투자자의 사활적인 이해관계와 관련되어 있으며, 투자자는 주주총회를 통해 경영의사결정자에게 영향을 주어 최선의 수익을 얻을 수 있는 합리적인 자본구조를 선택하게 됩니다. 따라서 순자산이익률 지표는 기업의 경영수준과 영업성과를 반영하며, 투자자가 기업의 수익성을 평가하는 가장 중요한 지표입니다.

2. 원가비용 이익률

비용비용 이익률 = 총 이익/총 비용과 비용 × l00%

이 지표는 일정 범위 내에서 기업의 투입과 산출의 효율성을 종합적으로 반영합니다. 기간. 회사의 원가 정보에는 영업비밀이 포함되어 국가에서는 더 이상 기업에게 상세한 원가명세서를 제출하도록 요구하지 않지만, 작성자는 해당 회사의 특정 프로젝트나 제품의 총 비용은 영업비밀이 아니며 외부에 공개될 수 있다고 생각합니다. 세상의 기업 비밀이 유출되게 하세요. 시장 경제 상황에서 기업은 시장 경쟁의 주체로서 이익 극대화라는 목표를 달성하기 위해 먼저 비용과 비용을 최소화해야 합니다. 기업 구성 효율성.

3. 주당 수익.

주당 순이익 = (순이익 - 우선주 배당금) / 평균 발행 보통주 수

이 지표는 서구 재무 분석에서 가장 중요한 지표입니다. 영국, 싱가포르 및 기타 국가에서도 특별 주당 이익 회계 기준이 제정되었습니다. 여기서 주의할 점은

①분모는 가중평균법으로 계산해야 합니다. 예를 들어 회사가 연초에 보통주 1,000주를 발행하고 7월에 500주를 발행했다면 회사는 그 해에 1,000 × 12/12 + 500 × 6/12 = 1,250주를 발행하게 됩니다.

② 회사가 전환사채를 발행하는 경우, 이때 증가된 보통주 상당액을 고려해야 한다. 즉, 전환은 우선주(채권)의 현재 시장가치에 대한 비율을 기준으로 한다. 보통주

우선주(채권)는 보통주입니다. 회사의 영업 여건이 좋다면 우선주(채권)를 보통주로 전환하면 투자자가 더 큰 수익을 얻을 수 있지만, 이때 투자자가 비전환우선주를 매입하면 서버당 이익은 '희석'된다. 투자자는 의결권이 없으며 이익잉여금 권리는 여전히 전환우선주보다 높은 이자율로 수익을 얻을 수 있습니다.