합리적인 재무 모델을 구축하는 방법

회사의 재무 모델을 확립하는 것은 DCF 현금 흐름 분석 및 가치 평가의 기초입니다. 이것이 기본적이지만 모든 전문가가 이 기본 기술을 익히는 것은 아닙니다. 나는 거의 60억 위안을 관리하는 어떤 펀드 매니저를 알고 있습니다. 그는 재무 모델을 구축하는 방법을 모르고 대차대조표의 균형을 맞추지 못했습니다. 나는 소위 "전문가"라고 불리는 이들에게 돈을 관리하도록 맡기는 것은 매우 신뢰할 수 없는 일이라고 생각합니다. 물론 헤지펀드를 포함한 많은 펀드들은 모델 구축에 큰 관심을 기울이지 않습니다. 그들의 빠른 의사결정 과정은 시간이 많이 걸리고 힘든 모델링을 부담스럽게 만듭니다. 따라서 많은 펀드가 분석을 위해 증권 분석가의 모델을 직접 사용합니다. 일부 펀드는 손익계산서 모델인 하나의 명세서만 작성합니다.

완전한 기업 재무 모델에는 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표라는 세 가지 테이블이 포함됩니다. 이 세 개의 테이블은 상호 연결되어 서로 영향을 미치며 회사의 재무 운영에 대한 완전한 시뮬레이션을 구성합니다. 모델 매개변수를 조정함으로써 회사의 다양한 운영 조건을 연구할 수 있으며 이를 통해 현금 흐름 및 가치 평가에 대한 심층 분석이 가능합니다.